Pregunta: Recomendara a Singapore Airlines que entrara en el mercado de las aerolneas indias? Por qu o por qu no? (piense en el anlisis de la industria) En febrero de 2013, Singapore International Airlines (SIA) estaba considerando una asociacin estratgica con Tata Group, el mayor conglomerado privado de la India, valorado en 100.000 millones de dlares estadounidenses, para formar una aerolnea de servicio completo que sirviera al mercado indio. La medida se produjo poco despus de que el gobierno indio decidiera permitir la inversin extranjera directa (IED) en el sector de la aviacin, lo que permiti a las aerolneas internacionales poseer una participacin accionaria de hasta el 49 % en las aerolneas locales. Esto represent una oportunidad para SIA de ingresar al mercado indio con un fuerte socio local. Sin embargo, Tata acababa de anunciar su asociacin con AirAsia de Malasia para formar un servicio de transporte de bajo costo en India. Algunos inversionistas vieron el doble movimiento de Tata como un intento de cubrir sus apuestas tratando de ingresar simultneamente a los sectores de la industria de las aerolneas de bajo costo y de servicio completo. Para SIA, plante una pregunta abierta sobre los posibles peligros de asociarse con una empresa que estaba iniciando una aerolnea de bajo costo en paralelo. La gerencia de SIA estaba tratando de determinar el atractivo de ingresar a la industria de las aerolneas indias. En 2012, la industria global de las aerolneas registr ingresos anuales de $679 mil millones y volmenes de pasajeros de 2,98 mil millones, los cuales haban estado creciendo durante la dcada anterior, adems de una cada durante la recesin de 2009. Sin embargo, la industria gener una dbil ganancia neta de $6.1 mil millones en 2012 como resultado de una desaceleracin en la economa global y los altos precios del combustible para aviones En trminos de distribucin geogrfica, Amrica del Norte sigui siendo el mercado ms grande, capturando el 31 % de los ingresos globales, particularmente debido a las mejoras en la eficiencia impulsadas por la consolidacin de la industria en los EE. UU. Las aerolneas europeas fueron las segundas ms grandes, pero apenas alcanzaron el punto de equilibrio, en gran medida afectadas por la recesin de la eurozona. Asia-Pacfico (incluidos China, Japn, India, Corea del Sur, Singapur y otros), a pesar de estar en el tercer lugar por ingresos, gener las mayores ganancias y tambin represent el mayor volumen de pasajeros con 948 millones o el 32 %. En 20 aos, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5,5 %, tambin se proyect que la regin superara la tasa de crecimiento del 4,7 % en el trfico areo mundial, mientras que en Amrica del Norte y Europa se esperaba una disminucin. En general, se estim que los ingresos de la industria creceran un 107% a $1,4 billones para 2032 con un una parte significativa de este crecimiento fue impulsada por la regin de Asia-Pacfico. En contraste con el pasajero mercado, sin embarg.

1. Pregunta: Recomendara a Singapore Airlines que entrara en el mercado de las aerolneas indias?
Por qu o por qu no? (piense en el anlisis de la industria)
En febrero de 2013, Singapore International Airlines (SIA) estaba considerando una asociacin
estratgica con Tata Group, el mayor conglomerado privado de la India, valorado en 100.000
millones de dlares estadounidenses, para formar una aerolnea de servicio completo que sirviera
al mercado indio. La medida se produjo poco despus de que el gobierno indio decidiera permitir
la inversin extranjera directa (IED) en el sector de la aviacin, lo que permiti a las aerolneas
internacionales poseer una participacin accionaria de hasta el 49 % en las aerolneas locales. Esto
represent una oportunidad para SIA de ingresar al mercado indio con un fuerte socio local. Sin
embargo, Tata acababa de anunciar su asociacin con AirAsia de Malasia para formar un servicio
de transporte de bajo costo en India. Algunos inversionistas vieron el doble movimiento de Tata
como un intento de cubrir sus apuestas tratando de ingresar simultneamente a los sectores de la
industria de las aerolneas de bajo costo y de servicio completo. Para SIA, plante una pregunta
abierta sobre los posibles peligros de asociarse con una empresa que estaba iniciando una
aerolnea de bajo costo en paralelo. La gerencia de SIA estaba tratando de determinar el atractivo
de ingresar a la industria de las aerolneas indias.
En 2012, la industria global de las aerolneas registr ingresos anuales de $679 mil millones y
volmenes de pasajeros de 2,98 mil millones, los cuales haban estado creciendo durante la dcada
anterior, adems de una cada durante la recesin de 2009. Sin embargo, la industria gener una dbil
ganancia neta de $6.1 mil millones en 2012 como resultado de una desaceleracin en la economa
global y los altos precios del combustible para aviones
En trminos de distribucin geogrfica, Amrica del Norte sigui siendo el mercado ms grande,
capturando el 31 % de los ingresos globales, particularmente debido a las mejoras en la
eficiencia impulsadas por la consolidacin de la industria en los EE. UU. Las aerolneas europeas
fueron las segundas ms grandes, pero apenas alcanzaron el punto de equilibrio, en gran medida
afectadas por la recesin de la eurozona. Asia-Pacfico (incluidos China, Japn, India, Corea del
Sur, Singapur y otros), a pesar de estar en el tercer lugar por ingresos, gener las mayores
ganancias y tambin represent el mayor volumen de pasajeros con 948 millones o el 32 %. En 20
aos, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5,5 %, tambin se proyect que la
regin superara la tasa de crecimiento del 4,7 % en el trfico areo mundial, mientras que en Amrica
del Norte y Europa se esperaba una disminucin.
En general, se estim que los ingresos de la industria creceran un 107% a $1,4 billones para 2032

2. con un
una parte significativa de este crecimiento fue impulsada por la regin de Asia-Pacfico. En
contraste con el pasajero
mercado, sin embargo, el negocio de carga area sufri en 2012 debido a la contraccin de los
mercados, la cada
utilizacin y menores rendimientos. Un factor de carga de peso de carga del 66% y el factor de
carga de pasajeros de
El 79,3% indic un exceso de capacidad significativo, citado como una de las principales
preocupaciones de los directores ejecutivos de las aerolneas en el
Histricamente, la industria global de las aerolneas ha estado fragmentada, en gran parte debido a
las regulaciones, en forma de derechos de aterrizaje y libertad para formar alianzas, que protegan
a las aerolneas nacionales, que eran propiedad total o parcial del gobierno de su pas. A medida
que aumentaron los viajes areos, a fines de la dcada de 1970 en los EE. UU. y a fines de la dcada
de 1980 y principios de la de 1990 en Europa, la industria se desregul, lo que permiti la entrada
de nuevos participantes en el mercado. La creacin de la Unin Europea (UE) elimin algunas
barreras especficas de cada pas y permiti la libre competencia entre las aerolneas europeas por el
espacio de la UE. Los derechos de aterrizaje entrantes continuaron brindando proteccin contra las
aerolneas asiticas y estadounidenses, pero a fines de la dcada de 1990, se negociaron acuerdos
para permitir los derechos de aterrizaje basados nicamente en los principios del libre mercado.
Esto significaba que los aeropuertos de cualquier pas o regin (en el caso de la UE) podan vender
derechos de aterrizaje a cualquier aerolnea de un pas en una regin diferente siempre que los
vuelos se originaran en el pas de origen de la aerolnea. Al mismo tiempo, las polticas de Cielos
Abiertos lideradas por EE. UU. (iniciadas en 1979), cuyo objetivo era desregular por completo la
industria en todo el mundo, cobraron impulso a medida que se firmaron varios acuerdos
bilaterales2 durante las dcadas siguientes. Sin embargo, solo se logr un xito moderado en trminos
de acuerdos multilaterales entre los principales mercados (por ejemplo, EE. UU. con Nueva
Zelanda, Singapur, Brunei y Chile en 20013 y EE. UU.-UE en 20074).
La desregulacin abri el camino para que las aerolneas se posicionaran estratgicamente para
competir a escala global. Las aerolneas heredadas comenzaron a formar alianzas que les
permitieron vender vuelos a destinos a los que no volaban a travs de cdigos compartidos con sus
aerolneas asociadas, aumentando as su red. Ms importante an, con el aumento de la competencia,
el rendimiento de pasajeros, es decir, la tarifa promedio por kilmetro por pasajero programado,
experiment una presin a la baja y los clientes se volvieron ms sensibles a los precios. El precio,
por supuesto, no era el nico factor, los clientes podan elegir entre diferentes niveles de precio y
servicio. La otra cara de la moneda fue que la rentabilidad de las aerolneas se vio afectada a

3. medida que se haca cada vez ms difcil mantener un margen razonable sobre los costos. La
mercantilizacin de los servicios de las aerolneas desde mediados de la dcada de 2000 y una
estructura de mercado increblemente competitiva y fragmentada continuaron acosando a la
industria.
Despus de varios aos de prdidas, se produjo la consolidacin en la industria de las aerolneas de
EE. UU., reduciendo el nmero de grandes transportistas de 10 a cinco a mediados de 2013. Esta
tendencia, sin embargo, luch por afianzarse en Europa, excepto por las fusiones entre Air France
y KLM, y British Airways e Iberia. Las fusiones de aerolneas transfronterizas que tanto se
necesitaban fueron difciles en la UE porque muchos gobiernos preferan tener aerolneas de
bandera independientes. Los expertos de la industria sintieron que tan pequeos
Asamblea General de IATA en 2012.
y los transportistas de bandera de tamao mediano podran estar condenados a menos que
encontraran proteccin dentro de un 5 ms grande
grupo. Por ejemplo, Lufthansa, la aerolnea ms grande en trminos de ingresos, represent solo el
5,7% del mercado con $38.800 millones. Las 10 aerolneas ms grandes por ingresos en el mundo
El mercado de aviacin indio fue el noveno ms grande del mundo en trminos de trfico de
pasajeros y brind servicio a ms de 3.864 aeropuertos.
El mercado de la aviacin india
y report ingresos totales de $9.5 mil millones, con prdidas de $1.65 mil millones, en el ao fiscal
(FY) 2012/13. Segn el grupo de expertos de la industria CAPA, el sector tena el potencial de un
crecimiento significativo, con un nmero de pasajeros proyectado que crecera a 270 millones para
2020, lo que convertira a India en el tercer mercado de aviacin ms grande del mundo despus de
EE. UU. y China. La aviacin india experiment un punto de inflexin en 2004/05, con la
liberalizacin del mercado y la entrada de aerolneas nacionales de bajo coste, que aumentaron
rpidamente su cuota de mercado hasta alcanzar el 59 % a principios de 2013. Al mismo tiempo,
los pasajeros nacionales transportados por las aerolneas indias las lneas areas regulares se
triplicaron de unos 20 millones en 2004/05 a 60,66 millones en 2011/12. Para el segundo pas ms
poblado del mundo, con 1220 millones de personas, esto represent una pequea fraccin. Por el
contrario, el principal medio de transporte alternativo para viajes de larga distancia, el ferrocarril,
transportaba 23 millones de pasajeros cada da. Los expertos estaban indecisos sobre si la
industria de las aerolneas podra transformarse para convertirse en el modo elegido por los
pasajeros de larga distancia y el transporte de carga en todo el pas.
Los factores que se esperaba que impulsaran la historia de crecimiento de la aviacin de la India
incluan una mayor asequibilidad de los viajes areos, una mayor conectividad area impulsada por
iniciativas gubernamentales, el fortalecimiento de aerolneas nacionales viables (especialmente
las aerolneas de bajo costo) y un aumento en las entradas de IED. Otros aspectos positivos

4. proyectados para tener un impacto fueron una clase media en rpido crecimiento, niveles
crecientes de ingresos disponibles, una nueva ola de crecimiento en la industria del turismo indio
y una mayor integracin de las empresas locales con los mercados globales.
Sin embargo, Tony Tyler, director general de IATA, advirti que "operar en la India presenta
mayores desafos que la mayora de los otros mercados". por la debilidad de la rupia india, las
restricciones de liquidez y una disminucin en el trfico nacional de pasajeros a 57 millones en
2012/13, empujando a todos menos a uno a los nmeros rojos. Los cinco jugadores principales
fueron la aerolnea de bandera Air India, Jet Airways, IndiGo,
GoAir y SpiceJet, mientras que el sexto Kingfisher Airlines de servicio completo quebr durante
el ao, lo que subraya la fragilidad del sector. Sin embargo, la salida de Kingfisher Airlines sirvi
para mejorar las perspectivas de las aerolneas competidoras que ganaron cuota de mercado.
Se consider que la estructura de alto costo del mercado de la aviacin india era principalmente la
consecuencia de una sobretasa a travs de los impuestos centrales y estatales sobre el combustible
y el mantenimiento, los impuestos de servicio sobre los boletos areos y las altas tarifas
aeroportuarias. Por ejemplo, el combustible para aviones era un 60 % ms caro que en Singapur
debido a los impuestos estatales del 35 %. Adems, la deuda combinada de las aerolneas de la
India se estim en $ 14,5 mil millones, y Air India representa aproximadamente el 60% de la
deuda. La aerolnea de bandera que registraba prdidas haba sido apoyada continuamente por
subsidios y polticas gubernamentales proteccionistas, siendo la ms reciente una inyeccin de
capital de INR 30,231 millones de rupias (alrededor de $ 6,5 mil millones) a partir de 2012 hasta
2021. La privatizacin de Air India estaba en la agenda, con un posible decisin sobre el calendario
de desinversiones en 2014.
Singapore International Airlines: Entrar en el mercado indio?
Fundada en 1972, Singapore Airlines ha evolucionado a lo largo de cuatro dcadas desde una
aerolnea regional hasta una de las marcas de viajes ms respetadas del mundo, con la reputacin de
marcar tendencias en la industria. Desde el principio, SIA se ha posicionado como lder en
servicio al cliente, ofreciendo mejores estndares en tierra y nuevos niveles de comodidad,
gastronoma y entretenimiento en el aire, en las tres clases de viaje. Se concentr en los segmentos
geogrficos del sudeste asitico, el este de Asia, el sur de Asia y la "Ruta del canguro", que
transportaba pasajeros entre el Reino Unido y Australia a travs del hemisferio oriental. En 2000,
SIA se uni a la red de aerolneas Star Alliance para ofrecer cdigo compartido para aumentar la
cantidad de destinos a los que serva. La ms notable entre las muchas primicias de SIA fue el
lanzamiento del vuelo comercial sin escalas ms largo del mundo desde Singapur a Los ngeles en
2004; recibir el primer Airbus 380 del mundo en 2007 y convertirse en la primera aerolnea en
operar un vuelo sin escalas de clase ejecutiva desde Singapur a Nueva York en 2008. Durante 25

5. de los ltimos 26 aos, SIA ha sido nombrada " mejor aerolnea del mundo" de Cond Nast Traveler
especficamente por su servicio al cliente. En el ao fiscal 2011/12, la aerolnea report ingresos
totales de $9.6 mil millones16 con ganancias netas de $310 millones. Desde que inici
operaciones, SIA nunca haba registrado una rentabilidad anual negativa.
India fue el sexto mercado ms grande para SIA Group, representando el 6,3 % de su capacidad
de asientos y controlando solo alrededor del 4 % de los cielos internacionales de India. El
crecimiento de SIA se haba visto restringido en gran medida por la negativa del gobierno indio a
ceder a su demanda de ms asientos en trminos de los acuerdos de vuelo bilaterales en la ruta
India-Singapur. Por lo tanto, SIA haba estado buscando durante mucho tiempo la oportunidad
adecuada para ingresar al creciente mercado de viajes areos nacionales de la India. Tener a Tata
como su socio local brindara la mejor garanta posible de influencia, apoyo financiero y
profesionalismo para lanzar una aerolnea de servicio completo de clase mundial en el pas.
Todava quedaba el tema de la empresa paralela de Tata con AirAsia para competir en el
segmento de bajo costo. Si bien los dos representaban mercados claramente diferentes con
diferentes estrategias a nivel mundial, la dinmica en la India era tal que las lneas entre los dos se
estaban desdibujando a medida que se reduca el diferencial de precios. La principal preocupacin
de SIA, cuando se embarc por primera vez en las conversaciones con Tata, era asegurarse de que
la justificacin para entrar en la industria de las aerolneas indias fuera slida.