Este documento describe las reformas implementadas en Uruguay y otras economías para eliminar los obstáculos al emprendimiento. Anteriormente, en Uruguay los empresarios debían depositar el 212% del ingreso per cápita como capital mínimo y pagar impuestos era engorroso. Hoy en día, los emprendedores deciden qué capital necesitan y los pagos de impuestos son más fáciles. A nivel global, muchas economías eliminaron los requisitos de capital mínimo pagado, lo que ha facilitado la creación de empresas.

1. CAPITULO 3
ELIMIANDO OBSTACULOS PARA EMPRENDIMIENTO
DEL PRIMER ESTUDIO SE PUBLICO EN 2003 .MUCHAS DE ESTAS REFORMAS FUERON Muchas de esas reformas fueron
implementado en cuatroáreas medidaspor Doing Business:iniciar unnegocio, obtención de crédito, pago de impuestos
y resoluciónde insolvencias. Uruguayes unejemplo de los desafíos que enfrentan los emprendedores y empresas, así
como de lasmejorasderivadasde las reformas. En 2003, Los empresarios uruguayos debíandepositar capital bloqueado
en el bancoequivalente al 212% del ingreso per cápita, lo que hace que sea costoso comenzar un negocio. Pagar
impuestos era engorrosopara las empresas, conunpromedio de 55 los pagos tardan 304 horas en completarse cada
año. Con acceso limitado a crédito - yuna baja tasa de recuperación de activos encaso de quiebra operando el negocio
era un desafío. Hoy, los emprendedores de Montevideodeciden qué capital que necesitancuando inician un negocio.
Gracias a la introducciónde servicios de impuestos enlínea, el númerode pagos de impuestos se ha reducido en un
tercio yel tiempo de pagar a la mitad. Con el 100% de la población adulta cubierta por un buró de crédito, se ha
fortalecidoel acceso al crédito. Y si las cosas van mal para la empresa, los empresarios pueden intentar una
reorganización. Como un Como resultado, la tasa de recuperación de las empresas en Uruguay mejoró
significativamente, aumentando de 12 a 45 centavos por dólar.
Apertura de una empresa: eliminación del mínimo pagado requisitos de capital
En Doing Business 2004 , 124 economías requeríanun pago mínimo fijocapital para iniciar unnegocio. Para 2019, este
número se ha reducido a la mitad, conmuchos gobiernos eliminaron el requisitodespués de que no cumplió con sus
propósitoprevisto de proteger a los acreedores. Origen de los requisitos de capital mínimodesembolsado: Controlling
quién puede iniciar una empresa El capitalmínimopagado es la cantidad que los empresarios deben legalmente
depositar enun bancoo ante notarioal constituir una empresa. En 1855, Los miembros de la Cámara de los Lores del
ReinoUnidoestuvieron entre los primeros para mencionar unrequisitode capitalmínimo. Inicialmente se propuso que
Las empresasdebentener uncapital de nomenos de 20.000 libras esterlinas en el contextode la manía ferroviaria. 1
Los requisitos de capital mínimopagado aparecieronenotras partesde Europa enla segunda mitad del siglo XIX. Los
emprendedores debíanobtener el permisodel gobiernopara iniciar una empresa hasta mediados del siglo XIX, y las
concesiones requeridas implicaronun escrutinio gubernamentalconsiderable. Tras la eliminación de los requisitos
previos de concesión, las economías europeas experimentóun auge enla creaciónde empresasy, en algunos casos, la
especulaciónenla industriaferroviaria yel sector bancario. En respuesta, los gobiernos promulgaronnueva regulación
con reglasmás estrictas para iniciar unnegocio. EnAlemania, por ejemplo, la Leyde Sociedades Anónimasde 1870 cre ó
la concepto de sociedadesanónimas, que requería que los empresarios cumplieran compartir valores.2 La leyespecificó
un valor mínimo por acciónde 50 acciones alemanas. táleros para acciones nominativasy100 táleros para acciones al
portador. Un nominal fijoEl requisitomínimopagadopara iniciar una empresa se introdujopor primera vez enla ley de
1892 sobre sociedades de responsabilidadlimitada. 3 Estas empresas debían tener un capital emitido de al menos
20.000 marcos, de los cuales al menos el 25% ha a pagar antesde que la empresa pudiera operar. Esta cantidad fue
sustancial - con uningresoper cápita de 470 marcos en Alemaniaen1892, el pago El requisitode capital mínimo era el
equivalente a 42 veces el ingreso por cápita. 4 Otras economías e uropeas también introdujeron un pago mínimo
nominal requisitos de capital. Suecia, por ejemplo, aprobó una Leyde sociedades en 1895. e introdujo uncapital social
mínimonominal. Portugal pasó similar legislaciónen1911, Austria en 1916 yla mayoría de los demáspaíses de Europa
occidentalpaísesa mediados de la década de 1930, incluidos Francia, Italia y España. Tal pierna Posteriormente, la
islación se extendió más allá de Europa a economías como Brasil, Chile y Colombia.
Hacia ayudar a las empresas
Una vez visto como una forma de brindar seguridada los acreedores, Los requisitos mínimos de capital demostraronser
ineficaces. En algunas economíasmies, los empresarios pediríanprestada la cantidad requerida para el depósito en el
momentodel registro de la empresa solo para retirarloinmediatamente después. Peor aún, los requisitos de capital
mínimopagadocreanbarreras que evitar que l os empresarios se formalicen. Estos requisitos, especialmente afectan

2. principalmente a lasempresaspropiedadde mujeres, que tiendena tener menos capital. Doing Businessha realizado un
seguimientode los requisitos de capital mínimo desembolsado en 190 economías desde 2003. Durante ese período, 106
economías promulgaron139 reformasregulatoriasque reducen o eliminanel capital mínimodesembolsadorequisitos.
De estas, 79 economías implementaronun cambioregulatorio, y27 economías promulgaronmás de una. Angola, por
ejemplo, hizo tres sucesivas reducciones del capital mínimoobligatorioen 2003, 2006, y 2011 antes de eliminarlo en
2016. Cincuenta yocho economíaseliminaronlos requisitos de capital mínimo pagado. Las regiones más proactivas
fueron Europa yAsia Central(16 normativascambios)y Oriente Medio y África del Norte (12 cambios normativos).
Algunos de los ejemplos másrecientes se encuentranentre las economías de altos ingresos omías de la Organización
para la Cooperación yel DesarrolloEconómicos (OCDE). En mayo de 2019, por ejemplo, Bélgica modificó suCódigo para
abolir el requisito de contribución mínima pagada para empresas de responsabilidad civil. Tras la reforma, los
fundadores de la empresa fueron requeridos únicamente para acreditar el patrimonio suficiente para realizar
operaciones en suplanes financieros. En el mismo período, Doing Business capturó 81 cambios regulatorios que
redujerondeterminar el montodel capital mínimodesembolsado. Subsahariana África fue la región que implementó el
mayor número de reducciones. Muchos de estos recortes fueron realizados por los 17 estados miembros de la
Organización. para la Armonizacióndel DerechoMercantil enÁfrica (Organisation pour l'Harmonisation en Afrique du
Droit des Affaires, u OHADA). Entrando en vigor en mayode 2014, la LeyUniforme revisada sobre la Ley de Comercio
Sociedades yAsociacionesde Economía de Intereses simplificaronlas reglas para la creaciónde empresas y permitió a
los estados miembros establecer un pago mínimo
requisitos a nivel nacional, con unmínimo de 5.000 francos CFA ($ 9) por acción. La República Centroafricana, por
ejemplo, redujosucapitalmínimopagado. tal requisito del527% del ingresoper cápita en Doing Business 2004 al 35%
del ingreso per cápita enDoingBusiness 2020 . Asimismo, 20 países de la OCDE de altos ingresos las economías
introdujeronal menos una reducción. En abril de 2019, Dinamarca cumpliósurequisitode capitalmínimodesembolsado
de 50.000 coronas (7.470 dólares) hasta 40.000 coronas ($ 5.975) para sociedades de responsabilidad limitada
nacionales. En el Regiónde Europa yAsia Central, los requisitos de capitalmínimodesembolsado fueron reducido 16
veces durante los últimos 17 años. Por ejemplo, Croacia redujo surequisitode capital mínimo desembolsadoa la mitad
en abril de 2019, desde 10.000 kunas ($ 1,505) a 5,000 kunas ($ 752). Sinembargo, los cambios más significativos se
produjeronenOriente Medio. yÁfrica delNorte (gráfico3.1). El capital mínimodesembolsado promedio requisito en
Oriente Medio yNorte de África en Doing Business 2004 fue el 466% del ingreso per cápita. 8 En Doing Business 2020 ha
caído a solo 5%. Jordania yArabiaSaudita realizaronlas mayores reducciones a lo largo del tiempo , desde más del
1.000% del ingreso per cápita en Doing Business 2004 a cero requisito de capital mínimo.
(Grafico 3.1)
¿Cómo se relacionan los requisitos de capital mínimo desembolsado con el negocio? formalización y viabilidad?
Al decidir incorporar una empresa, los fundadores consideran varios factores tors: qué forma jurídica adoptará la
empresa, cuáles seránsus principalesactividades ser, dónde se ubicará el local, cómo publicitar ypromover el empresa,
etc. Con una variedadde gastos de puesta en marcha , desde incorporaciones costos de adquisición de materiales y
equipos para el pago de salarios - el El requisito de pagar un cierto capital mínimo requiere efectivo que los
emprendedores deben generar y poder apartar. Estos costos puede afectar negativamente la decisión de un
emprendedor de iniciar unnegocio. Datos sugieren que los requisitos más altos para el capital mínimo desembolsa do
están asociados enpromedio, conuna menor entrada de nuevos negocios (gráfico 3.2). Además, un capital mínimo más
alto que debe pagarse al incorporar La pobreza se asocia con unporcentaje más alto de empresas que se espera que
paguensobornos para obtener una licencia de funcionamientoycon una mayor proporción de empresas se identifican
considerar el acceso a la financiacióncomouna de las principales limitaciones.9 Los primeros defensores de los
requisitos de capital mínimodesembolsadocreían que sirvieronde protección para los inversores. Sin embargo, los
datos de Doing Business muestran
(GRAFICO 3.2)

3. Fuentes:base de datos de DoingBusiness;Base de datos de emprendimiento(http://www.doingbusiness.org/dat a /
exploretopics / emprendimiento), BancoMundial. Nota:El análisis se realizó utilizandodatos transversales, así como
datos de panel coneconomía yañofijos. regresiónde efectos. El requisitode capital mínimodesembolsado refleja la
cantidadque unemprendedor necesita depósito en unbanco o conuntercero, y se registra como un porcentaje del
ingresoper cápita de la economía. La densidadde nuevas empresasrepresenta el número de empresas registradas
recientemente por cada 1.000 personasenedadlaboral (15 a 64 años). La relación es s ignificativa al nivel del 5%
despuésde controlar el ingresoper cápita. Datos anuales están disponibles para 2006–16; el conjunto de datos
comprende 93 economíasdonde hayobservaciones disponibles enambas métricas. Para simplificar visualmente, el
gráfico muestra datos solo para 2014 con 39 observaciones.
que las economías que requierenque lasempresas paguenel 100% o más de los ingresos per cápita enel momento de
la incorporacióntiendena tener una tasa de recuperaciónde 17 centavos más bajo, en promedio, que las economías
que requierenmenos capital.10 Economías conrequisitos de capital mínimodesembolsado másbajos también tiendena
tener, enenpromedio, una regulaciónmás estricta para la protección de los inversores minoritarios.En el Al final, la
proteccióndel inversor está garantizada conformas mucho más eficientes que el requisito de un capital mínimo
desembolsado fijo para todas las empresas.
Obtención de información crediticia: desarrollo de crédito sistemas de informes
Desde el inicio de DoingBusiness , 56 nuevos burós de créditoy32 nuevos Se hanlanzadoregistros de crédito en todo
el mundo. El intercambiode informacióncrediticia ha convertirse enunelemento clave en la infraestructura de los
mercados crediticios en mundocomounrequisito previopara una buena gestiónde riesgos yestabilidadfinanciera. Los
burós de créditoylos registros ofrecenuna forma de minimizar el problema de la asimetría. informaciónmétrica porque
ayudana los prestamistas a predecir mejor los capacidadde pago, reduciendoasí la probabilidad de incumplimiento.
El surgimiento del intercambio de información crediticia en todo el mundo
Antes del establecimiento de proveedores de servicios de informes crediticios, la información crediticia el intercambio
de informaciónse llevóa cabode manera informal. Durante el sigloXIX, lascomunidades ylos comerciantes del Reino
Unidosolocompartieron información negativa, mantener listas de personas conantecedentes crediticios deficientes en
un esfuerzopor reducir supropioriesgoyofrecer crédito a más prestatarios. El primer arreglo formalpara compartir
informacióncrediticiasurgióenlos Estados Unidos en el 1840 con la creación de los primeros registros de informes
crediticios comerciales.13 En las décadasde 1950 y1960, las primeras oficinas operaban con información limitada.
maciónycentrado en industrias particulares, como bancos y mi noristas. Los sistemas de informes crediticios han
evolucionado de distribuir soloinformación(por ejemplo, personas con pagos atrasados) para incluir información
positiva que permite a un deudor crear una "garantía de reputación", típicamente enforma de puntaje crediticio que
indica la identidaddel prestatario capacidad crediticia individual para ungran grupode prestamistas. Desde la década
de 1980, el créditola industria de informesse ha expandidoentodoel mundo. La expansióndel créditoal consu mo ha
impulsado la apariciónde burós de crédito y registros en las economías en desarrollo. En las últimas décadas,
importantes se hanabiertooficinasnacionales enlas economíasde bajos ingresos, loque experiencia desarrollada en
mercados de altos ingresos.
Mejorar los sistemas de información crediticia en las economías en desarrollo
Los burós de créditoylos registros se hanvuelto casi universales. Mientras que el 67% de las economías tenían un buró
de crédito privadoo un registrode crédito públicoenDoing Business 2005 , en 2019 esa cifra es del 88%. En Doing
Business 2005 , todas laseconomías de ingresos altos de la OCDE teníanunoficina de créditoo registro en comparación
con el 57% de las economías del África subsahariana
Desde entonces, la mayoría de los nuevos burós de crédito yregistros se establecieron en regiones oping. Antes de
2008, África subsahariana tenía muypocos burós de crédito ylos mercados de préstamos estaban subdesarrollados.14
gobiernos comenzarona pasar leyes que otorgan licencias a las agencias de crédito y exigen el intercambio de
informacióncrediticiapor parte de bancos comerciales. En Doing Business 2020, el 92% de las economías subsaharianas

4. África tiene unburóo registro de créditooperativo (gráfico 3.3). Diecisiete de los 62 nuevos burós de créditoy15 de los
39 nuevos registros de créditolanzados desde que se establecieronlos primeros estudios de Doing Business en África
subsahariana. La regiónde Europa yAsia Central le sigue de cerca, con 16 burós de crédito. y 7 registros de crédito
fundados desde el inicio de Doing Business . Oriental Las economíaseuropeas notenían oficinas de crédito privadas
hasta mediados de la década de 1990 y, a medida que hicieron la transición a economías de mercado, requiri eron
cambios legislativos para animar a los bancos comerciales a compartir datos crediticios. A pesar de una reforma
sustancial, África subsahariana sigue siendo la regiónconlos sistemas de informacióncrediticia menos desarrollados.
Hasta hace pocoenel economíasde la Unión Económica yMonetaria de África Occidental(UniónInformacióncrediticia
de Economique et Monétaire Ouest Africaine, o UEMOA) estaba disponible sólo a través del Banco Central de los
Estados de África Occidental(Banque Central des Etats de l'Afrique de l'Ouest, o BCEAO), registro de crédito, que
operadocon características mínimas. El registronoproporcionó informaciónsive servicios de informes crediticios para
prestamistas;en cambio, suobjetivo principal era Apoyar las funciones de supervisión del BCEAO. En 2015 el BCEAO
seleccionóCreditinfo VoLocomola empresaacreditada para operar unburóde crédito en sueconomías miembro; Las
operaciones comenzaron en febrero de 2016.
(GRAFICO 3.3 )
En Nigeria, los burós de créditofueron reconocidos formalmente a partir de 2008 cuando el Banco Central de Nigeria
autorizóa tres agencias de crédito privadas. Al igual que enlas economías de la UEMOA, la baja tasa de cobertura
representóunobstáculo para desarrollode oficinasde crédito en Nigeria. En 2010, el buróde crédito más grande, CRC
Credit BureauLimited, cubría solo el 4.1% de la poblaciónadulta yofrecióservicios básicos, incluida la distribución en
línea de mensajes positivos ynegativos datos crediticios sobre cualquier montode préstamo tanto a personas físicas
como a empresas. En 2011, dos minoristascomenzarona proporcionar datos a CRC, yen 2018 CRC había aumentado su
cobertura al 14% de la población adulta yofrecióservicios de calificacióncrediticia, logrando así un puntaje de 8 (el
puntaje máximo) enla profundidad delcrédito índice de información. Impactodel establecimientode nuevos sistemas
de informacióncrediticiaLos datos de DoingBusiness indicanque las empresas tienenun9% menos de probabilidades
de identificar el acceso financiar comouna limitación importante en las economías donde una oficina o registro
el intentoexiste. Las economíascon burós de crédito tambiénse asocian conmayores ratios crédito / PIB (gráfico 3.4).
La creaciónde nuevos burós y registros de créditotiene efectos positivos eneconomías. El lanzamiento de un buró de
crédito en Kenia, por ejemplo, ha ayudadopara reducir lastasas de interés, lasgarantías ylas tasas de incumplimiento
de los préstamos enbancos.15 En India, los prestamistas de la industria de las microfinanzasobservaron un50% menos
tasas de incumplimiento, asícomomayores eficiencias operativas.dieciséis Los burós de créditolanzados en 2019 tienen
más probabilidadesde generar una mayor puntuaciónenel índice de profundidadde información crediticia de Doing
Business según su establecimiento, con características que incluyen la distribución de puntajes crediticios
(GRAFICO 3.4 )
Nota:El análisis se realizómediante regresiónde mínimos cuadrados ordinarios con variables ficticias anuales. La figura
representa una relacióncrédito privado/ PIB promedio para todas las economías con un buró de crédito o registro
público que se inicia entre Doing Business 2006 yDoing Business 2017. La relaciónes significativa al nivel del1% después
de controlar por ingreso per cápita y cambios exógenos a lo largo del tiempo
datos positivos (como el estadode pago a tiempo) ydatos de alternativas fuentes(comoservicios públicos o minoristas)
que ayudana aumentar sucobertura. Aunque las oficinas de créditoque abrieronen2004/05 obtuvieronun promedio
de 2.5 puntos (de 6 puntos) en el índice de profundidadde la informacióncrediticia, agencias privadas que abrió en
2017/18 obtuvo una media de 5 puntos. 17 En DoingBusiness 2006 , era más común que las agencias de informes
crediticios se lanzaran consolounas pocasfunciones, como distribuir datos tanto sobre personas como empresas y
distribuir datos tantopositivos comonegativos. Para 2019 nuevos tipos de oficinasyregistros icamente lanzar con la
capacidadde proporcionar servicios de calificacióncrediticia, datos sobre créditode servicios públicos yplataformas en
línea. Pagode impuestos:transición de manual a electrónico presentación y pago En Doing Business 2006 , sol o 43
economías tenían unsistema enlíneapara presentar ypagar impuestos. Quince años después, este número se ha más

5. que duplicado. (a 106) a medida que las economías pasande la presentación manual yel pagoenpersona de impuestos
para presentar declaraciones de impuestos electrónicamente ypagar impuestos enlínea. Orígenesde la presentaciónen
línea de declaraciones de impuestos:Cumplimiento de impuestos obligacionesmás fáciles La presentación electrónica
(presentaciónelectrónica) yel pagoelectrónico (pagoelectrónico)sonlos ceses de presentación de declaraciones de
impuestos ypagos a través de Internet. Presentaciónelectrónica yel pago electrónicotienenvarios beneficios que han
hecho que la preparaciónde impuestos procesomás fácil para lasempresas, incluida la capacidad de presentar una
declaraciónde impuestos de la oficina de unoenunmomentoconveniente yla capacidadde rellenar previamente las
declaraciones de impuestos con datos ya enpoder de la administración tributaria. Estado s Unidos fue la primera
economía enintroducir la presentación electrónica en 1986, seguido por Australia en 1987. 18 La presentación
electrónica enlos Estados Unidos comenzó como una pequeño programa de prueba que consta de solo cinco
preparadores de impuestos de lasciudades de Cincinnati, Raleigh-Durham y Phoenix. Aunque los preparadores de
impuestos usaban computadoras ysoftware especiales para simplificar preparaciónde impuestos enla década de 1980,
todavía teníanque imprimir todos los formularios yenviarlos por correoenvíelos al Servicio de Impuestos Internos (IRS).
El procesode presentación electrónica temprana consistía enpreparadores de impuestos que usaban una máquina
llamada Mitron, un lector de cinta conun módem. El preparador de impuestos insertaría la cinta conlos datos fiscales
y luegotransferirlo al IRS. En el IRS, unagente transferiría el cinta en una supercomputadora llamada Zilog, que leería los
datos yorganíceloenarchivos que el IRS pueda usar para procesar. Los programas El éxito llevó al IRS a expandirlo a
ciudades adicionales. En 1987, 66 preparadores de impuestos de siete ciudadesde EE. UU. habían utilizado el sistema
para presentar aproximadamente 78.000 declaracionesde impuestos. Para mejorar el sistema, ese añoel IRSagregó un
opciónde depósito directo electrónico, que permite que los reembolsos de impuestos se transfieran a la cuenta
bancaria del contribuyente. En 1988, el IRS se trasladóa unsistema de procesamientode IBM, que eliminóla necesidad
de que un empleado del IRS conecte manualmente un teléfono a un módem
El sistema de presentación electrónica del IRS comenzó a funcionar en todo el país en 1990, y 4.2 m illones de
contribuyentes presentaronsus declaraciones electrónicamente ese año. Hoyen La presentación yel pagoelectrónicos
en los Estados Unidos sonlos medios más utilizados por los contribuyentespara declarar ypagar sus impuestos. De las
declaraciones de impuestos enpapel a las electrónicas yla simplificación del cumplimientotributarioLa introducciónde
sistemas electrónicos para la presentación yel pagode impuestos ha reducidotiempos de cumplimiento tributario a
nivel mundial. El usode la declaraciónyel pago de impuestos electrónicos. los sistemas de mentores han aumentado
drásticamente desde 2004, con el progreso másnotable ress enlas economías de Europa y Asia Central (gráfico 3.5).
Para 2018, el tiempopromedio de cumplimientoenesta regióncayóde 473 a 225 horas por añoprincipalmente debido
al uso de presentaciónelectrónica ypago electrónico, además de simplificar yracionalizar los sistemas tributarios de las
economías individuales. La característica más comúnde la reforma a nivel mundial en el área del pagode impuestos fue
la implementación o mejora de la presentación y el pago electrónicos sistemas. Desde Doing Business 2006 , 63
economías hanintroducidoplataformas enlínea formularios para la presentación de declaraciones de impuestos,
incluidos los módulos de pago en línea. Europa yAsia CentralyAsia Oriental y el Pacífico fueron los dos países más
proactivos regionesque introducentales sistemas. Entre las economíasde ingresos altos, el 97% utilizar la presentación
o los pagos electrónicos, mientrasque África subsahariana tiene la la proporción más baja de economías (17%) que
utilizan estas características. Factores inhibidores
(grafico 3.5 )
Nota:En el sur de Asia, el tiempoenDB2020 es mayor que el tiempo en DB2006 debido a Maldivas, que en Doing
Business 2013 introdujotres impuestos principales:impuestos a las gananciascomerciales, impuestoal valor agregado y
contribucionesa las pensiones. Por lo tanto, el tiempo de cumplimiento en Maldivas aumentó de 0 a 391 horas.
bajos niveles de alfabetización, infraestructura de tecnología de la información (TI) poco confiable, y escasa
disponibilidadde programas informáticos adecuados de contabilidadypreparación de impuestos. Sin embargo, los
datos de DoingBusiness muestranque el usode sistemas enlíneapara la presentación yel pagodieron como resultado
ganancias de eficiencia envarias economías en África subsahariana en2018, incluidos Côte d'Ivoire, Kenia, Mauricio, y
Togo. En DoingBusiness 2013 , la República Checa había implementado varios reformasque redujeron el tiempo para

6. presentar ypagar impuestos a solo 230 horas (desde 866 horas en Doing Business 2006 ). El proceso de reforma
comenzóa principios de 2000 con cambios en la organización de la administración tributaria regional y central
estructuras, la introducciónde una prueba de certificaciónfiscalobligatoria para ees, la adopciónde estrictas directrices
de auditoría fiscal yel desarrollode la sistema de informaciónde la administración tributa ria. Al mismo tiempo, la
autoridad fiscal construyó unregistrode administración tributariacentralizadoycomenzóa actualizar susistemas para
prepararse para la transicióna la presentaciónde declaraciones de impuestos enlínea. ElectrónicoLa presentaciónde la
documentacióntributaria se inicióen2004. Finalmente, en 2011, la República Checa amplió la lista de servicios al
contribuyente prestados enlínea yestableció una Oficina TributariaEspecializada que puso en marcha una agencia
tributaria-contribuyente mecanismo de retroalimentaciónpara mejorar los servicios al cliente. Todos estos esfuerzos
resultaron en una reducción sustancialdel tiempopara presentar ypagar impuestos. China ha implementado reformas
fiscalescomercialesconsistentemente a lolargo de los años, connotables resultados. En Doing Business 2006 , por
ejemplo, las empresas de Shanghai dedicóunpromediode 832 horas al añoa preparar, presentar ypagar impuestos, y
tuvieronque hacer 37 pagos. Con Doing Business 2020 , estos las métricasse hanreducidoa solo138 horas por año y 7
pagos. En 2014, China integra lasfuncionesde servicios al contribuyente a través de unaplicaciónde impuestos y lanzó
cuentas oficiales en los dos principales chinos plataformasde redes sociales (WeChat y Weibo). En 2015, Internet +
Fiscalidad La iniciativa desbloqueóel potencial de los macrodatos para los servicios al contribuyente, como intercambio
de datos entre organismos gubernamentales, capacitaciónenlíneayfacturas electrónicas. La AdministraciónTributaria
del Estado lanzóel sistema GoldenTax III en2017, que facilitóla presentaciónelectrónica de diferentes impuestos de
timbre. Adicionalmente, China implementóuna serie de medidasenlos últimos dos años, que impuestosobre la renta
de sociedades simplificado, impuestos laborales, declaraciones delimpuestosobre el valor añadido, yenvío electrónico
de facturas. ¿Cómose relacionan la presentaciónyel pago electrónicos de impuestos con una menor corrupción? Los
estudios muestran que los altos costos de cumplimientotributarioestánasociados con mayores sectores informales,
más corrupción, 19 ymenos inversión. 20 La modernizaciónciónde la infraestructura de TI aumenta la eficiencia, reduce
las interacciones físicasentre funcionarios tributarios ycontribuyentes, yelimina el intercambiofísicode efectivo, loque
puede reducir la búsqueda de rentas. Además, los datos muestran economíascon menos pagos de impuestos 21 tienen
un nivel percibidomás bajode sector público corrupción (figura 3.6). Las empresasse preocupanpor loque obtienen a
cambio de sus impuestos. Buena calidad infraestructura física es fundamental para el sonidode funcionamiento de una
economía – se
( GRAFICO 3.6 )
Fuentes: base de datos de Doing Business; Datos de Transparencia Internacional
(https://www.transparency.org/cpi2017) . Nota:La figura compara el Índice de Percepción de la Corrupción con el
número absolutode pagos de impuestos que unLa empresa mediana paga enun año(por cada año entre 2012 y 2018).
El análisis se realizóutilizandodatos transversales, así comodatos de panel conregresiónde efectos fijos de economía y
año. La relación es
juega unpapel centralenla determinación de la ubicación de la actividad económica. La eficiencia con la qu e los
ingresos fiscales se conviertenenbienes públicos yservicios vicios tiene un impactoenla moral fiscal de empresas y
personas. Datos muestran que, enlas economíasdonde menos pagos de impuestos resultan del uso de presentación
electrónica ypago electrónico de impuestos, la percepcióndel público sobre la calidad de servicios públicos - y su
independencia de la presión política - es mayor.22 Los servicios electrónicos facilitanuna plataforma transparente para
la colaboraciónentre agencias gubernamentales, así comolas interacciones con los contribuyentes, reduciendo la
vulnerabilidad de los servicios públicos a la injerencia política. La tecnología está cambiando la forma en que se
administranlos impuestos. Más ymás las empresasutilizan software fiscal ycada vez másautoridadesfiscales creando
portales enlínea más fáciles de usar para simplificar el cumplimiento tributario. Electrónico Los sistemas de
presentación ypago de impuestos benefician a los contribuyentes al reducir la preparación. tiempoyerrores al permitir
la verificaciónautomatizada de transacciones. EstasLos sistemas también beneficiana las autoridades tributarias al
hacer que los sistemas tributarios seanmás robustos. yreducir los costos operacionales - tales comolos asociados conel
procesamientoymanejode declaraciones de impuestos enpapel , permitiendo recursos humanos yfinancieros para ser
reasignado a esfuerzos que mejoren los servicios a los contribuyentes. En el pasado

7. 15 años, las administraciones tributariasde todoel mundohan tratado de introducir y mejorar continuamente sus
sistemas enlíneapara mejorar sueficienciayFacilitar una evaluaciónde riesgos yun cumplimiento más completos y
rápidos controles de devoluciones.23 Esta eficiencia, a suvez, ha beneficiadoa los contribuyentes al facilitar ing la carga
de cumplimiento. Resolución de la insolvencia:introduccióno fortalecimiento procedimientos de reorganización Desde
DoingBusiness 2006 , más de 40 economías hanadoptado reformas implementar o fortalecer procedimientos de
reorganizaciónpara resolver insolvencias vency. Tener procedimientos de reorganización reduce las tasas de fallas de
pequeños yempresasmedianas yevita la liquidaciónde empresas insolventes pero vianegocios ble. La aparición de
procedimientos de reorganización. La reorganización es un proceso mediante el cual el bienestar financiero y la
viabilidaddel negocio de undeudor se puede restaurar a través de un plande reorganización, por loque que el negocio
continúa operandocomouna empresaenmarcha. De acuerdo conbuenas prácticasinternacionales, unprocedimiento
de reorganizaciónconsagra reglasclarassobre suinicio, incluida una prueba de insolvencia;provee unmecanismo para
administrar la propiedad del deudor; establece requisitos mínimos por el contenido y adopción del plan de
reorganización;contiene unelemento de la reestructuraciónde la deuda;yproporciona un período de suspensión para
la ejecucióncomportamiento. Antes de la introducción de la reorganización, las empresasestabansobreendeudadas. El
problema se resolvió principalmente mediante la aplicación de mecanismos comola liquidación judicial yesquemas de
arreglos conacreedores. El concepto de liquidación ha estadopresente tanto en el ámbito civil como en el común.
economías de derecho desde el sigloXVI. La liquidación es el procese de reunir y vender los activos de un deudor
insolvente, vaciandoydistribuir el productoa sus acreedores. La liquidaciónrecae bajoel el supuesto de que la salida
del mercadoanima a los emprendedores a restituir establecerse conuna mejor reasignación de recursos, generando
firmas creaciónycrecimiento económico. 24 El riesgo, sin embargo, surge cuando un el negocio se ve obligado a
liquidar, pero de lo contrario podría volverse rentable con la reestructuración apropiada de sus obligaciones,
administración o negocios industriao mediante la realizaciónde otros cambios estructurales. La investigación también
muestra que después de la finalización de la liquidación, los acreedores a menudo recuperan solo una parte de su
inversión. 25 Aparte de la liquidación, muchaseconomías de derecho consuetudinario también dependen de otros
instrumentos comoel “esquema de arreglo” para la reestructuración de la deuda. Introducido inici almente en la
legislacióninglesaen1870 26 - y más tarde en las economías de la Commonwealth27 - el esquema de arreglo es un
tribunalaprobadoacuerdoentre una empresaysus accionistas o acreedores dirigidoa Permitir que tantolas empresas
solventes comolas insolventes reorganicen sus activos El esquema de arreglo no es una herramienta diseñada
específicamente para restaurar la viabilidad financiera de una empresa insolvente.28 Por tanto, la necesidad de
Surgieronmejores mecanismos. Los regímenes de insolvencia modernos cambiaron el enfoque hacia la oferta de
herramientasde reestructuracióna empresas económicamente viables, pero enfrentan dificultades financieras
temporales, al mismo tiempo que permiten una rápida liquidación de negocios inviables. Inspirado en la
reestructuraciónde la deuda comercial turing realizadopor los comerciantes con sus redes comerciales a través de
negociaciones ycomplementadocon la suspensiónde los procedimientos de ejecución, el La idea de unprocedimiento
de reorganizaciónsurgió como una alternativa eficaz. Introducida originalmente como ley en los Estados Unidos en
1978, la primera ola de reformas que establecieron procedimientos de reorganizaciónsiguieron las crisisde finales del
sigloXX. 29 Fue en este momento que los legisladoresse diocuenta de la necesidadde separar las empresas inviables
de las viables, ypreservar este último. La mayoría de las reformas que introdujeronla reorganización Sin embargo, los
procedimientos fueronimplementados durante ydespués de las finanzas de 2008. crisis social. La introducción de
procedimientos de reorganizacióneficaces es un fenómeno reciente, y, en muchas economías, las empresas que
enfrentandificultades financieras aún no tiene una opción para reorganizar. En todo el mundo, un tercio de las
economías notienenprocedimientos de reorganización. Reformas que introducenprocedimientos de reorganización El
caso de la India ofrece unejemplo de implementaciónexitosade procedimientos de reorganización. Indiaestableció un
régimende insolvenciaen2016. 30 Antes de la implementaciónde la reforma, era una carga muypesada. algunos para
acreedoresgarantizados para apoderarse de empresas enmora de sus préstamos. La forma más común para que los
acreedoresgarantizados recuperaranla deuda era a través de procedimientos de ejecuciónhipotecarios muy largos y
onerosos que duró casi cincoaños, loque hizocasi imposible una recuperación eficiente. La nueva ley introdujo la
opciónde reorganización(resoluciónsocietaria proceso de insolvencia) para entidades comerciales como alternativa a la
liquidaciónuidacinu otros mecanismos de cumplimiento de la deuda, remodelando el camino las empresas insolventes
podríanrestablecer subienestar financiero o cerrar. Con el procedimiento de reorganización disponible, las empresas
tienenherramientas para restaurar la viabilidadfinanciera, ylos acreedores tienenacceso a mejoresherramientas para

8. negociar conéxitoytener mayoresposibilidades de revertir la dineroprestadoal final delprocedimientode insolvencia.
Desde suimplementación, más de 2.000 empresas han utilizado el nueva ley. De éstos, alrededor de 470 han
comenzadola liquidación ymás de 120 han aprobado planes de reorganización, ylos casos restantesaúnpendiente. En
el pasado, la ejecuciónhipotecaria era el procedimiento más comúnreportadopor practicantes legales tanto en Delhi
como en Mumbai enel marcodel casoestudiar los supuestos medidos por el conjunto de indicadores de resolución de
la insolvencia, con una duración aproximada de 4,3 años. A pesar de algunos desafíos en el Implementación de la
reforma , particularmente enloque respecta a lasoperaciones judiciales. yla aplicación de la ley por múltiples partes
interesadas:el númerode Las reorganizaciones enla India han ido aumentando gradualmente. Como resultado,
reordenar La ganizaciónse ha convertidoenel procedimiento másprobable para las empresasviables, ya que medido
por Doing Business , aumentando la tasa de recuperacióngeneral de 27 a 72 centavos por dólar. Este aumento en la tasa
de recuperaciónse basa enla metodología estandarizada y supuestos subyacentes de la resolución conjunto de
indicadoresde insolvencia, que mide la responsabilidadlimitada nacional panies solamente. Impacto de las reformas
relacionadas conlos procesos de reorganización Las tasas de recuperaciónmás altas medidas por Doing Business se
registran en economías donde la reorganización es el procedimiento más común. 31 El La accesibilidad a los
procedimientos de reorganización en una economía está asociada con mayores préstamos al sector privado. El
crecimientode la inversión aumenta comoporcentaje edad delPIB a medida que las economías ponen a disposiciónlos
procedimientos de reorganización, la mayoría probablemente porque las economíascon tasas de crecimiento del PIB
más rápidas tambiénpuedenpotenciar la inversiónyviceversa. En economíassin reorganización procedimientos, la
inversión nacional como porcentaje del PIB se redujo en un 1% en promedio entre 2004 y 2019; aumentó
aproximadamente un3% en promedioeneconomías en lasque se dispone de procedimientos de reorganización. 32 En
aquellaseconomías conprocedimientos de reorganización, la inversión nacional ha aumentado durante el mismo
períodoentodas las regiones exceptoenAmérica Latina yel caribe. Economíasde ingresos bajos ymedianos bajos enEl
sur de Asia, Oriente Medioyel norte de África han impulsadoesta tendencia. con uncrecimientode la inversión interna
superior al 10%. Por el contrario, para las economías sin procedimientos de reorganización, la inversión nacional ha
estado cayendo o se ha mantenido estable en todas las regiones excepto en Asia oriental y el Pacífico.