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GAFAM Index 2023

GAFAM Index tries to capture the power of the largest platforms in the wordl (Google, Amazon, Facebook, Apple and Microsoft). It includes economic, market and internal values to create a numerical index showing the relative power of each company, and a group value for the 5 of them over time. The index is calculated over the past 6 years and shows the evolution of the calculated metrics over time, in order to be able to compare results across companies and over an extended period of time.

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GAFAM Index
Midiendo el Poder de las
Plataformas en la Era Digital
Patricio O’GORMAN
06/2023
Un Mundo de Plataformas
Están por doquier. La vida moderna se basa en su poderío.
Crean un valor económico enorme.
Son más eficientes que las empresas que venden productos, reducen la fricción
de los usuarios y crean ventajas competitivas.
Pero … ¿Qué es una plataforma?
Es un software que conecta compradores y vendedores en un
intercambio de valor. Facilitan el intercambio estrictas reglas de
participación y la soporta cierta infraestructura.
Algunos atributos son: mercados de 2 o más lados, existencia de efectos de
red y creación de valor externo.
El Índice Explicado: ¿Qué Es?
El Índice GAFAM es una herramienta para medir la evolución de las 5
plataformas tecnológicas más representativas de nuestros tiempos.:
Google, Apple, Facebook,Amazon y Microsoft.
Provee un puntaje relativo basado en dimensiones económicas,
bursátiles y organizacionales. El valor en sí es un promedio de distintas
sub-variables, y lo que importa es su evolución en el tiempo.
Un valor más alto, significa un mejor rendimiento (económico, bursátil
y/u organizacional). Un valor más bajo, significa un peor rendimiento. Se
miden las empresas en forma grupal e individual.
El Índice Explicado: ¿Para Qué?
En estos momentos, donde se cuestiona fuertemente su legitimidad por
ciertas prácticas anti-competitivas en sus diversos mercados, es muy bueno
entender de donde surge su poder.
Tiene que ver principalmente con su facturación, su rentabilidad y su
valor de capitalización bursátil; y entender estas variables, tanto de
manera absoluta como relacionadas con la cantidad de empleados.
El Índice GAFAM representa una aproximación a medir el poder de las
plataformas, tanto grupal, como de cada empresa y a lo largo del tiempo.
Nos ayuda a entender si como las GAFAM incrementan o reducen su poder,
y como se comportó cada una.
A
B
C
D
E
A = Crecimiento de Ingresos (año actual vs año anterior)
B = Ganancia Operativa (2022)
C = Valor Bursátil por Empleado (2022)
D = Ganancia Neta por Empleado (2022)
E = Ratio Valor Bursátil / Resultado Neto (PER - base 2022)
El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el
resto, como % sobre esos valores máximos.
El Índice Explicado
Revenues
Operating
Income
Market Cap
per employee
Net Income
per employee
PER
Dimensiones
GAFAM Index 2022 TOTAL
Revenues
Operating
Income
Market Cap
per employee
Net Income
per employee
PER
A
B
C
D
E
60
62
50
56
54 52
La tasa de crecimiento promedio fue del +9%
versus +29% en 2021.
El margen operativo promedio fue del 21% versus
43% en 2021.
El valor bursátil por empleado promedio fue de U$S 3
millones versus U$S 4 millones en 2021.
La ganancia neta por empleado promedio fue de
U$S 120 mil, versus U$S 140 mil en 2021.
El ratioValor Bursátil sobre Ganancia Neta fue
de 26x, versus 30x en 2021.
El Índice de cada empresa representa el promedio simple de cada uno de los 5 sub-índices. El índice transforma los puntajes relativos en
base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos.

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GAFAM Index 2023

  • 1. GAFAM Index Midiendo el Poder de las Plataformas en la Era Digital Patricio O’GORMAN 06/2023
  • 2. Un Mundo de Plataformas Están por doquier. La vida moderna se basa en su poderío. Crean un valor económico enorme. Son más eficientes que las empresas que venden productos, reducen la fricción de los usuarios y crean ventajas competitivas. Pero … ¿Qué es una plataforma? Es un software que conecta compradores y vendedores en un intercambio de valor. Facilitan el intercambio estrictas reglas de participación y la soporta cierta infraestructura. Algunos atributos son: mercados de 2 o más lados, existencia de efectos de red y creación de valor externo.
  • 3. El Índice Explicado: ¿Qué Es? El Índice GAFAM es una herramienta para medir la evolución de las 5 plataformas tecnológicas más representativas de nuestros tiempos.: Google, Apple, Facebook,Amazon y Microsoft. Provee un puntaje relativo basado en dimensiones económicas, bursátiles y organizacionales. El valor en sí es un promedio de distintas sub-variables, y lo que importa es su evolución en el tiempo. Un valor más alto, significa un mejor rendimiento (económico, bursátil y/u organizacional). Un valor más bajo, significa un peor rendimiento. Se miden las empresas en forma grupal e individual.
  • 4. El Índice Explicado: ¿Para Qué? En estos momentos, donde se cuestiona fuertemente su legitimidad por ciertas prácticas anti-competitivas en sus diversos mercados, es muy bueno entender de donde surge su poder. Tiene que ver principalmente con su facturación, su rentabilidad y su valor de capitalización bursátil; y entender estas variables, tanto de manera absoluta como relacionadas con la cantidad de empleados. El Índice GAFAM representa una aproximación a medir el poder de las plataformas, tanto grupal, como de cada empresa y a lo largo del tiempo. Nos ayuda a entender si como las GAFAM incrementan o reducen su poder, y como se comportó cada una.
  • 5. A B C D E A = Crecimiento de Ingresos (año actual vs año anterior) B = Ganancia Operativa (2022) C = Valor Bursátil por Empleado (2022) D = Ganancia Neta por Empleado (2022) E = Ratio Valor Bursátil / Resultado Neto (PER - base 2022) El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos. El Índice Explicado Revenues Operating Income Market Cap per employee Net Income per employee PER Dimensiones
  • 6. GAFAM Index 2022 TOTAL Revenues Operating Income Market Cap per employee Net Income per employee PER A B C D E 60 62 50 56 54 52 La tasa de crecimiento promedio fue del +9% versus +29% en 2021. El margen operativo promedio fue del 21% versus 43% en 2021. El valor bursátil por empleado promedio fue de U$S 3 millones versus U$S 4 millones en 2021. La ganancia neta por empleado promedio fue de U$S 120 mil, versus U$S 140 mil en 2021. El ratioValor Bursátil sobre Ganancia Neta fue de 26x, versus 30x en 2021. El Índice de cada empresa representa el promedio simple de cada uno de los 5 sub-índices. El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos.
  • 7. GAFAM Index – Últimos años El Índice de cada empresa representa el promedio simple de cada uno de los 5 sub-índices. El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos. 2017 2018 2019 2020 2021 57 43 43 Puntaje representa el promedio de las 5 empresas en las 5 categorías. 2016 58 59 56 67 2022
  • 8. GAFAM Index – Últimos años por empresa El Índice de cada empresa representa el promedio simple de cada uno de los 5 sub-índices. El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos. 2021 2020 2019 2018 2017 # 1 # 2 # 3 # 4 # 5 2022
  • 9. A B C D E A B C D E A B C D E A B C D E GAFAM Index 2022 por empresa 60 80 37 12 87 El Índice de cada empresa representa el promedio simple de cada uno de los 5 sub-índices. El índice transforma los puntajes relativos en base 100, tomando como 100 en puntaje máximo de una empresa y el resto, como % sobre esos valores máximos. -17 vs 2021 +0 -46 -23 +29 A B C D E
  • 10. Tabla de Datos (2022) A B C D E 2022 1Y RevGr 1Y EBIT% MK/emp NI/empl PERatio GOOGLE 9,8% 26,5% 7,36 0,38 19,2 APPLE 7,8% 30,3% 14,55 0,65 22,5 FACEBOOK - 24,8% 4,49 0,32 13,9 Por perdida=0 AMAZON 9,4% 2,4% 0,53 - - Por perdida=0 MICROSOFT 18,0% 42,1% 10,64 0,40 26,5 GAFAM 9,2% 21,2% 2,99 0,12 25,7 A B C D E 2022 1Y RevGr 1Y EBIT% MK/emp NI/empl PERatio GAFAM GOOGLE 55% 63% 51% 59% 73% 60,0% APPLE 43% 72% 100% 100% 85% 80,1% FACEBOOK 0% 59% 31% 50% 53% 38,5% AMAZON 52% 6% 4% 0% 0% 12,3% MICROSOFT 100% 100% 73% 62% 100% 87,0% GAFAM 50% 60% 52% 54% 62% 55,6%
  • 11. Valores base por empresa (2022) Ingresos $ 282,8 Bn $ 394,3 Bn $ 116,6 Bn $ 514,0 Bn $ 198,3 Bn Margen Operativo $ 74,8 Bn $ 119,4 Bn $ 28,9 Bn $ 12,2 Bn $ 83,4 Bn Ganancia Neta $ 60,0 Bn $ 99,8 Bn $ 23,2 Bn $ -2,7 Bn $ 72,7 Bn Valor Bursátil $ 1.152,6 Bn $ 2.241,1 Bn $ 323,4 Bn $ 855,9 Bn $ 1.925,2 Bn Empleados 190.234 164.000 86.482 1.541.000 221.000 Valores en U$S. 1 Bn = U$S 1.000 millones. Fuentes: Stockrow, Macrotrends, wikipedia, búsquedas web.
  • 12. GAFAM Index Patricio O’GORMAN 06/2023 Gracias! Midiendo el Poder de las Plataformas en la Era Digital