Macroeconomic situation in Ecuador by 2011, badd signs since then

1. The Ecuadorian
Economy
Pedro Romero
promero@usfq.edu.ec
Universidad San Francisco de Quito
Quito, March/ 11/ 2011

4. This talk is about...
• A macro-view of the main aggregate
statistics from Ecuador
• My own explanations about the causes of
the limited economic performance of
Ecuador

5. Data sources
• Central Bank of Ecuador
• IMF
• Economist Intelligence Unit
• INEC, national institute for statistics and census
• World Development Indicators
• Cordes
• Fiscal Policy Observatory

6. Real GDP growth

7. GDP
quarterly change

8. 2009

9. Economic Structure
2010 Agriculture Industry Services
Employed 290500 628446 3’264000

10. Oil Price & GDP

11. Oil vs Non-Oil Value-added
quarterly change
Constant prices, 2000.

12. Non-Oil GDP growth
after dollarization

13. Factor Productivity

16. Recent oil trends...

19. Employment

20. Unemployment...

21. What happens if you
study hard?

22. Oil vs non-Oil
Trade Balance

23. Trade Partners

24. Remittances per
Country of Origin

25. Net FDI per Country
of Origin (US$ M)
2010-III q

26. Inflation:Tradable vs non-
Tradable components

27. Monthly Inflation
for a sub-set of countries

28. It isn’t just the central
government
Non-Financial
Public Sector
Non-financial
Government-owned
Enterprises
Central Gov
Other Government
Agencies
Bede
IESS
Provincial govertments
Universities
Others
Fodesec
Central Gov
Small enterp
Tame
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Petroecuador
Flopec
Port Authorities

29. NFPS vs GDP

30. Doing Business

32. Institutional Quality
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Political Stability

33. Institutional Quality
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Regulatory Quality

34. Institutional Quality
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Rule of Law

35. Why is Ecuador a
stagnated economy?
• Proximate cause: Macroeconomic
uncertainty, and microeconomic rigidities
• Ultimate cause: Institutional Uncertainty
• The consequence of all this is poverty...

36. What is institutional
uncertainty?
• When any group of individuals are unable
to interact and to carry on their activities;
such as: economic, political, and religious,
etc. Because their environment is
unpredictable.

37. What are the causes of Institutional
Uncertainty (in Ecuador)?
• Capture of the State
• Its regulatory or law-making power
• Its discretion to allocate fiscal funds
(pork barrel)
• Opposing groups take turns in power
behaving alike, but favoring different
constituents with public funds

38. Gas/Transport/Cooking
Gas
Martes 12 de enero del 2010
Economía
Prisión de un año por gas en taxis
QUITO
La Dirección Nacional de Hidrocarburos (DNH) advirtió ayer con sancionar con
prisión hasta por un año a quienes sin autorización utilicen gas doméstico
subsidiado en la combustión de los taxis.
Los únicos autorizados a usar el combustible son las unidades que instalaron
equipos de conversión dual en sus unidades y pertenecen a la Federación de
Taxis del Ecuador (Fedetaxis), informó el Ministerio de Recursos Naturales.
TARIFAS
MARTES 25/05/2010
Pasaje urbano no subirá, dice
Ministra
Redacción Guayaquil
El Gobierno Nacional se muestra estricto en su decisión de que los costos de
los pasajes en el servicio de transportación urbana se mantengan
inalterables. Bajo esta premisa sostiene desde hoy reuniones con dirigentes
de ese sector.
Lunes 12 de abril del 2010
Economía
Peso de tres años de los
subsidios a combustibles es
mayor que la deuda
QUITO
El régimen pagó por subsidios a combustibles $ 10.096 millones en los
tres años del gobierno de Rafael Correa. Equivale a la deuda externa
pública del 2008 ($ 10.089 millones) y supera a la del 2009 ($ 7.392,
luego de la declaratoria unilateral de la moratoria y posterior
recompra).

39. Gas/Transport/Cooking
Gas
S
D
p
q
Pg=
qo
pf
1)Price controls
2) Consumption
subsidies
3)Lower price, greater
quant demanded
4) Scarcity: Carchi, buses
overcapacity, fewer
frequencies, border
smuggling
qd

41. Labor Productivity