El documento habla sobre la administración de riesgos. Explica que la idea de gestionar el riesgo es una noción revolucionaria que define la línea entre la época moderna y el pasado. También define conceptos como riesgo, incertidumbre y los diferentes tipos de riesgos financieros. Finalmente, discute factores de riesgo y formas de analizar y clasificar los riesgos.

1. ADMINISTRACION DE RIESGOS

5. DIFERENCIA ENTRE RIESGO E INCERTIDUMBRE

7. Futuro Pasado Hoy Análisis de Riesgo Herramienta = Modelos estadísticos Análisis financiero Herramienta = Estados Financieros

8. PARAMETROS

11. Función de perdidas A C D E $ 750,000 $ 3’750,000 Pérdida esperada = 1’000,000 Perdidas cubiertas por capital 0 Pérdidas Totales durante un año. Fuente: The Joint Forum en: “Operational Risk Tranfer Across Financial Sectors” Probabilidad $ 4’500,000 Pérdida Catastrófica, no puede ser absorbida por la empresa B $ 1’500,000 $ 2’250,000 P. Retenida, póliza de seguros Lìmite / deducible Transferencia de seguros

13. FACTORES DE RIESGO MERNA & SMITH 1996 DESCRIPCION RIESGO O INCERTIDUMBRE BASADO EN: POLITICA Política Gubernamental, opinión publica, cambios ideológicos, legislación, convulsión política. MEDIOAMBIENTE Demandas por contaminación, permisos, opinión publica, regulaciones medioambientales. MERCADO Demanda, Competencia, Obsolecencia, Satisfacción del consumidor, moda. ECONOMIA Regulación de impuestos, inflación, tasas de interés, tipo de cambio. FINANZAS Quiebra bancaria, margen o brecha, seguros, nivel de riesgo NATURALEZA Clima, descubrimiento arqueológico, desastres naturales PROYECTO Definición de la estrategia, rendimiento requerido, estándares, liderazgo, calidad del ambiente de control, recursos. TECNICO Adecuado diseño, eficiencia operacional, fiabilidad. LEGAL Cambios regulatorios o en la legislación. HUMANO Error, Incompetencia, facilidad de comunicación, flojera. CRIMINAL Vandalismo, violación a la seguridad, robo, fraude, corrupción

17. CATEGORIZACION DE LOS RIESGOS Riesgo de crédito Riesgo de Contrapartida Riesgo de Liquidación Tipos de interés Riesgos financieros Riesgos de mercado Precios acciones Tipos de cambio Precios de commodities Riesgo de liquidez Riesgo sistémico Riesgo Reputacional Riesgo legal Riesgo de Spread Crediticio Riesgo opera cional Riesgo País

18. DEFINICIONES FACTORES DE RIESGO Commodities Tasa de interés Tipo de cambio Precio acciones (renta variable) RIESGO DE MERCADO Brechas de liquidez (GAP) Desface temporal de activos y pasivos RIESGO DE LIQUIDEZ Incumplimiento (morosidad) Calidad crediticia RIESGO DE CREDITO Fraude Deficiencias en recursos (humanos, tecnológicos) Aspectos legales Procesos y procedimientos RIESGO OPERACIONAL

20. Modelo general de gestión de riesgos Probabilidad Impacto Aceptar Evitar Controlar Transferir

21. Impacto Incertidumbre Exposición Inaceptable Exposición Aceptable Peligro Exposición = Riesgo - Control (R-C=E) Grado de Exposición al Riesgo Las organizaciones están en la obligación de entender y medir el riesgo, determinar los niveles aceptables de exposición, implantar el control apropiado y monitorear su efectividad.

22. Fuente: SEBTON: MARKET RISK MODELS May 2003 PÉRDIDAS PORCENTUALES POR TIPO DE RIESGO 5% 60% 30% 5% Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Riesgo de Operación Otros Riesgos