Presentación en el Salón Mi Empresa 2015. Mapa de propiedad industrial, negocios jurídicos, valoración, aspectos contables y fiscales, ejemplos y recomendaciones.

1. • 1. Propiedad industrial (PI). Patente, marca y diseño
• 2. Aspectos económicos de la PI
Negocios jurídicos : venta, licencia, hipoteca
Valoración de activos intangibles : ejemplos, métodos y herramientas
Aspectos contables
Incentivos fiscales : patent box
Ayudas públicas: subvenciones OEPM
• 3. Recomendaciones
• 4. Preguntas y comentarios

2. PROPIEDAD INDUSTRIAL

3. Patente: ES 2172478 Diseño: I0150987

5. Cotitularidad: Las patentes, marcas y diseños son indivisibles, aunque pueden
pertenecer en común a varias personas (comunidad de bienes).
Venta: Transmisión de la propiedad.
Licencia: El titular autoriza a un tercero el uso del activo recibiendo un canon
(también llamadas regalías o royalties) como contraprestación por el uso:
 Comercialización de la invención patentada
 Uso de la marca registrada…
Pueden ser exclusivas o no-exclusivas (más valiosas)
Hipoteca (mobiliaria): El activo se usa como garantía de un préstamo
Los negocios jurídicos sobre patentes, marcas y diseños solo surtirán
efectos frente a terceros de buena fe desde que se inscriban en la OEPM.

6. • ¿Para qué se hace la valoración?
Licencia/venta de un DPI Compraventa de empresa
Búsqueda de financiación: hipoteca Fusión de empresas
Conflictos: juicios y arbitraje Liquidación de empresa
Contabilidad: activación en balance
Optimización fiscal: art 23 LIS
• ¿Quién hace la valoración?
Comprador/Vendedor
Licenciante/Licenciatario
Prestamista/Prestatario
Inversor/Emprendedor
Demandante/Demandado
Empresa/AEAT
Si se subcontrata la valoración, no
olvidar acuerdos de
confidencialidad.

7. Fractus es una spin-off de la Universitat Politècnica de Catalunya.
Fractus ha hecho valer sus patentes, licenciándolas a numerosos fabricantes
globales obteniendo así importantes ingresos.
Sin embargo, con Samsung no fue posible un acuerdo y el conflicto se resolvió en
los tribunales de EEUU.
Fractus valoró los daños en, al menos, $0.40 por teléfono móvil, mientras que
Samsung los valoró en, como mucho, $0.011 . Finalmente el jurado concedió
daños por $0.355 y el tribunal fijó la indemnización en 41 M$.

12. Muchas no valen nada
pero
Algunas valen mucho

13. Los activos intangibles
suelen ser únicos.

14. • ¿Cómo hacer la valoración?
Norma UNE 166008:2012 Gestión I+D+i: TT

15. - Método basado en el coste
valor = coste (¿cuánto ha costado conseguirlo?)
Resolución de 28 de mayo de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración e información a
incluir en la memoria del inmovilizado intangible.
“Los derechos comprendidos en el inmovilizado intangible se valorarán por su
coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.”
(+) facilidad de cálculo (precio; tasas, honorarios de API, costes de I+D
imputados)
(-) no informa sobre cuánto nos pagaría un 3º por venderlo o licenciarlo

16. - Método basado en el mercado
valor ≈ transacciones similares previas entre partes no vinculadas
(+) relevante en las operaciones vinculadas (intragrupo)
Art 16.4 Ley Impuesto Sociedades (según Directrices OCDE).
(-) no es inmediato, hay que:
 identificar activos similares que hayan sido objeto de una transacción
 obtener información sobre el importe de la transacción.
Fuentes de info:
Cuentas anuales, decisiones judiciales, proveedores BBDD (p.e. LES)

17. -Método basado en descuento de flujos de caja
Valor = Valor Actual Neto de los flujos de caja que se prevé obtener en el futuro
por el uso comercial del AI.
Puede tratarse de flujos de caja resultante de un ingreso (¿cuanto podríamos
obtener licenciando el AI?) o de un ahorro (¿cuanto tendríamos que pagar por
usarlo?)
(+) Uso extendido y aceptado
(-) Incertidumbre sobre la estimación de los flujos de caja y la tasa de descuento
apropiada al riesgo.

18. Método relief-from-royalty.
Similar al anterior, aunque no se descuentan flujos de caja, sino los hipotéticos
ahorros que la empresa obtiene por ser propietaria del activo y no tener que
licenciarlo.
Se emplea habitualmente en la valoración de marcas.
Normalmente los ahorros se estiman como un porcentaje, correspondiente al
hipotético royalty, sobre los cobros asociados específicamente con el intangible
valorado.

19. - Método basado en descuento de flujos de caja
- En descuento flujos de caja puede que no tenga mucho sentido calcular el
valor residual de un derecho que tenga una vida útil limitada (por ejemplo, un
modelo de utilidad que caduca a los 10 años)
- En una valoración para licencia es habitual usar la regla del 25% del
beneficio: el licenciante (propietario del derecho) se queda con el 25% del
beneficio del licenciatario (o en su defecto del 5% del volumen de ventas).
Usar estos porcentajes como referencia es útil, pero no pueden ser válidos para
todo tipo de activos y situaciones.

20. - Método basado en opciones reales
Valor = Derecho a comprar/vender en un momento determinado del futuro un AI cuyo
precio se modela mediante una variable aleatoria.
Método sofisticado, pero complejo y poco usado de momento en realidad.
“Todo el mundo habla de ello, pero nadie lo practica” (Miguel Mulet)

21. Método “con/sin”
El valor sería la diferencia entre el valor de la empresa con el activo y sin el activo.
En el caso de una marca, sería la diferencia entre el valor de la empresa con marca y el
de otra empresa análoga que vendiera productos sin marca (genéricos o marcas blancas).
Esta diferencia vendría determinada por:
(+) Precio extra (respecto a una marca blanca)
(+) Volumen ventas extra (respecto a una marca blanca)
(-) Gastos diferenciales debidos a la marca.

22. Métodos cualitativos (evaluación).
Análisis de indicadores que idealmente cubran todos los aspectos relacionados con el
valor del activo: legales, tecnológicos, de mercado, etc
Hay que valorar el activo en una escala (por ejemplo, del 1 al 10) en relación con los
indicadores relevantes.
El resultado será normalmente un perfil del activo, destacando sus aspectos fuertes y
débiles en función de la evaluación efectuada.
Este tipo de métodos son empleados, sobre todo, para apoyar el proceso de toma de
decisiones internos en la empresa sobre el activo intangible:
 ¿tiene sentido renovar esta marca?
 ¿internacionalizamos esta patente?

23. La principal herramienta es el valorador
Todavía no se ha inventado una caja negra que reciba los CIFs de las partes y
el ID de la marca y determine el valor razonable de la transacción.
 Experiencia en valoración
 Conocimientos sobre PI
 Sentido común

24. IPscore (EPO). Valoración cualitativa y cuantitativa de patentes y proyectos I+D
http://www.oepm.es/es/invenciones/herramientas/IPscore/

25. IP Evaluation (DKPTO). Valoración cualitativa de patentes, marcas y diseños
http://www.ip-tradeportal.com/valuation/ip-evaluation.aspx

26. Valoración inicial
Resolución ICAC:
“Los derechos comprendidos en el inmovilizado intangible se valorarán por su coste, ya
sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.”
- coste de producción:
SI: materiales, servicios, salarios, honorarios aplicados a la generación del AI.
NO: en general, gastos de formación, publicidad, promoción y gastos indirectos.
En patentes y similares: los gastos de desarrollo (no los de investigación) se podrán
activar en la rúbrica de “Propiedad Industrial” cuando se obtenga la patente.
- precio de adquisición:
En combinaciones de negocios (M&A) el valor razonable vendrá dado por:
 método basado en el mercado (transacciones recientes entre partes no
vinculadas)
 otros métodos de valoración (descuento de flujos, coste de reposición)

27. Valoración posterior. Amortización
- Vida útil indefinida (marcas): no se amortiza, pero se debe analizar anualmente el
deterioro.
- Vida útil definida (patentes, diseños): se amortiza según una base que refleje el
patrón de consumo de los beneficios inherentes al activo.

28. ¿Qué es?
Reducción de las rentas procedentes de determinados activos intangibles. (art. 23 LIS
según la redacción de la Ley 14/2013 de apoyo a emprendedores)
Las rentas (ingresos-gastos) procedentes de la cesión o transmisión de ciertos AI se
integrarán en la base imponible en un 40% de su importe.
AAII no reconocidos en balance → renta = 80% ingresos por la cesión
Cesión = Arrendamiento Operativo = Licencia (las partes pueden estar vinculadas)
Transmisión = Venta (solo si vendedor y comprador NO están vinculados)

29. Condiciones de aplicación
La empresa licenciante/vendedora debe haber contribuido a la creación del activo al
menos en 25% coste y debe tener los registros contables adecuados para determinar
ingresos/gastos.
La empresa licenciataria/compradora no debe residir en un paraíso fiscal situado fuera
de la UE.
La empresa licenciante/vendedora puede solicitar a la DG Tributos acuerdo previo sobre
la calificación de activos y la valoración de ingresos y gastos.

31. Subvenciones OEPM (Patentes y modelos ES, Internacionalización de la protección)
Anuales. Convocatoria normalmente 2º trimestre.
Beneficiarios: personas físicas y personas jurídicas privadas. Residentes en ES.
Dos líneas (convocatoria 2014):
Subvenciones a solicitudes nacionales (ante la OEPM) de patentes y modelos de
utilidad
- Tasa de solicitud
- Tasa de IET
- Máxima subvención permitida 60000 € (65000€ PYME)
Subvenciones a la internacionalización de la protección
- Las solicitudes en el extranjero deben tener la prioridad de una solicitud anterior ante la
OEPM (patente/modelo ES o solicitud PCT/EP presentada ante la OEPM)
- Gastos de traducción de la solicitud.
- Tasas de búsqueda, examen y concesión en otras Oficinas. Para la EPO, además,
anualidades o validación en el extranjero.
- Tasas del PCT si la OEPM es RO/ISA/IPEA
- Máxima subvención permitida 60000 € (65000€ PYME)

32. Aprovechar las oportunidades
¿He protegido convenientemente mis AAII?
¿Me estoy beneficiando de subvenciones y régimen fiscal
favorable?
¿Estoy haciendo valer mis DPI?
Gestionar los riesgos
¿Puedo estar infringiendo un DPI de terceros?
¿Soy consciente de las consecuencias?
¿Patente o secreto?
Para un inversor normalmente: Patentes >> Secreto.
Movilidad del personal, ingeniería inversa
Para la optimización fiscal del grupo puede interesar el secreto.

33. Ser selectivos
Importa la calidad, no la cantidad
Antes de solicitar un DPI
- ¿lo necesitamos?
búsqueda previa
- ¿estamos reinventando la rueda?
- ¿la marca está ya registrada?
Antes de fabricar/comercializar/exportar → FTO
- para no terminar con mercancía fabricada pero
no comercializable.
- si pretendo exportar, ¿necesito proteger mis DPI
en los mercados objetivo? ¿ha registrado alguien
mi marca en China de mala fe?

34. He contratado el diseño de la página web o de una
aplicación a una empresa externa. ¿De quién es la
propiedad intelectual?
Se recomienda incluir una cláusula de cesión de los derechos
de explotación en el contrato con el desarrollador
Salvo cláusula expresa en contrato, la propiedad intelectual de
la página web o del programa informático pertenece al
desarrollador, obteniendo el cliente solo un derecho de uso.