El documento resume la crisis financiera de 2008 causada por las hipotecas de alto riesgo (subprime) en Estados Unidos. Los bancos otorgaban préstamos a clientes no solventes con altas tasas de interés. Estos préstamos se empaquetaron y vendieron como valores respaldados por hipotecas, cuya calidad crediticia resultó ser menor a lo reportado. Esto llevó al colapso de varias instituciones financieras y la recesión global.

1. Mtro. Jorge Jiménez Gómez

2. Los bancos clasifican a sus clientes deudores en: PRIME (SOLVENTES) SUB PRIME (NO SOLVENTES) Normalmente los bancos no prestan dinero a quienes no consideran solventes.

3. NEGOCIO DEL BANCO = DIFERENCIAL EN i En México i pasiva = a 1.5% anual (pago) i activa = a 60% (cobro) Menos gastos de operación del 2 al 3%

4. A los prestatarios sub prime se les cobra mayor i, inclusive pagan una prima de riesgo que puede ser muy alta. N I N J A

5. Entre 2004-06 la reserva federal aumento la tasa de descuento de 1 a 5.25%. Por lo tanto aumentó la cuota de las hipotecas residenciales los deudores suprime (8%) dejaron de pagar y los bancos recuperaron las casas para venderlas. Pero los altos costos impidieron su venta.

6. Entonces, las hipotecas se vendieron en paquete a otras instituciones como títulos respaldados por garantías secundarias (sub prime) de riesgo. En Junio 08 el fondo de cobertura Bear Sterns pidió dinero prestado a Merrill Lynch y ofreció como garantía títulos sub prime, M.L. decidió venderlos, pero no lo pudieron hacer por que bajarían los precios (eran “activos” vacios).

7. Surgieron dos problemas: No se sabia cuántas deudas garantizadas existían y No se sabía cuánto valían realmente.

8. Las agencias calificadoras rebajaron la calificación de todos los títulos respaldados por hipotecas sub prime, lo que provoco una caída generalizada del sistema financiero internacional.

9. Sistema Económico

10. SISTEMA ECONÓMICO (VERSIÓN SIMPLIFICADA)

12. CRISIS DE SOBRE-PRODUCCIÓN CRISIS DE ESCASES

14. Porque el Estado protege privilegios, defiende Cotos .

15. Por que el modelo económico mexicano no tiene mezcla correcta de Estado y mercado, regulación e innovación; es un ejemplo de lo que el Premio Novel de Economía Joseph Stiglitz, llamada crony capitalims: capitalismo de cuates, capitalismo de cómplices.

16. Porque esas practicas nocivas han construido un andamiaje de privilegios y monopolios y duopolios y nudos sindicales.

17. Pero esas reformas no produjeron una economía de mercado dinámico debido a la ausencia de una regulación gubernamental eficaz, capaz de crear mercados funcionales, competitivos.

18. Porque debido a ello, México esta atrapado por una red que opera a base de favores y concesiones y protección regulatoria que el gobierno empresarial ofrece y la cúpula empresarial exige para invertir.

19. Por que la concentración de la riqueza y el poder económico entre esos “jugadores dominantes” con frecuencia se traduce en ventajas injustas, captura regulatoria y políticas publicas que favorecen intereses particulares.

20. Por que entonces no queda claro quién gobierna. ¿El senado de la República o Ricardo Salinas Pliego ? ¿La comisión Nacional Bancaria o los bancos que se rehúsan a cumplir con las obligaciones de transparencia que la ley les exige?¿La Comisión Federal de Competencia o Carlos Slim? La Secretaria de Educación Publica o Elba Esther Gordillo? ¿Pemex o Carlos Romero Deschamps?

21. Por que el meollo detrás de la mediocridad económica de México se encuentra en su estructura económica y las reglas del juego político que la apuntalan.

22. Por que muchos miembros del gobierno hablan del crecimiento económico como primera prioridad, cuando en realidad lo perciben como una meta secundaria. Mas bien buscan asegurar un grado mínimo de avances para mantener la paz social, pero sin alterar la correlación de fuerzas existentes.

23. Por que ese modelo ha producido monstruos, ese apoyo gubernamental a ciertas personas y a ciertos grupos ha producido monopolios y duopolios y oligopolios y lideres sindicales rapaces que ya no pueden ser controlados.

24. Por que solo así se entiende la devolución de 550 millones de dólares de Ricardo Salinas Pliego por intereses supuestamente “mal cobrados”, un día antes del fin del sexenio de Vicente Fox. Solo así se comprende que la reforma a Pemex deje sin tocar el asunto del sindicato. Solo así se entiende que a Elba Esther Gordillo se le permita colocar un alfil suyo al frente de la Lotería Nacional.

25. Por que los efectos de este modelo son cada vez más onerosos y cada vez más obvios. La crisis tan solo exacerba los problemas que venimos arrastrando desde hace décadas. Muchas riquezas, pocos beneficiaros. Crecimiento estancado, país aletargado. Intereses atrincherados, reformas diluidas.

26. Si la clase política no logra ponerse de acuerdo sobre como construir los crecimientos del capitalismo democrático, dinámico, incluyente, México será un país condenado al sub-desempleo crónico.

27. BOQUETE EN FINANZAS PUBLICAS 370,000 MDP GASTO DE GOB. E.Z . 500,000 MDP V.F. 1,000,000 MDP F.C. 3,000,000 MDP SRIAS. Ra, Tu, Fpu. 13,000 MDP PUEBLA 1999 DE 14,000 A 44,000 MDP (préstamo) DIRECCIONES 2938 A 5069 LOTERIA NACIONAL Y PRONOSTICOS.