El documento describe la estafa más grande en la historia del Perú perpetrada por CLAE, una empresa que captó dinero de inversionistas prometiendo altos rendimientos a través de un esquema piramidal. CLAE operó desde 1978 hasta 1992, acumulando una deuda con 200,000 inversionistas antes de colapsar. El contexto económico de altos niveles de inflación y tasas de interés negativas en los bancos hizo atractivas las ofertas de CLAE. La Superintendencia de Banca no podía regular a las entidades financieras informales

1. Elaborado por Natalia Lastres

2. Descripción del problema
La estafa más grande conocida en el Perú
CLAE, empresa que operaba
en el rubro financiero
Vendía la idea a inversionistas de
poder obtener ganancias
imposibles de alcanzar con otras
entidades financieras formales
reconocidas por la SBS
Inversionistas ilusionados
con las jugosas ganancias
depositaron su dinero

3. CONSTITUCIÓN
CLAE
“Centro
Latinoamericano
de Asesoría
Empresarial”
Constituido
en: 1978
Por: Carlos
Manrique
Carreño
Rubro:
Consultoría y
Asesorías de
Administración
de empresas.

4. • Solo al comienzo generó
ganancias
• Éstas se volvieron
escasas luego.
1978
Asesorías y
consultorías
empresariales
Actividad inicial:
• Captación de dinero
ofreciendo altos retornos.
• Sin regulación de la SBS
1980
Intermediación
Financiera
Informal
Cambio de campo de acción:

5. Factores de éxito
Contexto
económico inicial
• Alan García,
presidente 1er
gobierno
• Altos niveles de
inflación
Tasas controladas
• Ahorrar en un
banco
significaba
perder dinero.
• El interés
resultaba
negativo en
cualquier plazo
Cambio de ciclo
económico
• Alberto
Fujimori
presidente 1er
gobierno
• Temor y
desinformación
de ciudadanos
Su éxito se dio entre 1989 y 1992
Representó 40% de la liquidez del sistema financiero

6. Lo atractivo del CLAE
Principales
clientes:
Jubilados,
empresarios,
retirados de
fuerzas
armadas
CLAE
ofrecía
retornos de
hasta
100% del
capital

7. Sistema Piramidal
CLAE cumplía con el pago puntual de
los intereses de los depósitos a través
de letras o pagarés
Se corría la voz entre el público sobre
este “eficiente y beneficioso” sistema.
Nivel de ingresos y contratos se
incrementan rápido (captaba en
promedio US$200 millones cada año)
Hasta que los nuevos ahorros
resultaban insuficientes para pagar
los altos intereses a los anteriores
depositantes

8. Sistema Colapsa
CLAE Afronta una realidad de quiebra
No puede
reunir sumas
para cancelar
pagarés
Deuda con
200mil
inversionistas
Sistema
pirámide
colapsa

9. Crisis de ahorristas
1985-1990
SBS detecta
miles de
casos de
estafa por
captación
de dinero
de banca
informal
Normas no
alcanzaban
a estas
entidades,
no se podía
actuar
CLAE logra
mover más
de $640
millones
sin rendir
cuentas a
nadie

10. Fuentes
0 http://elcomercio.pe/economia/peru/20-anos-clae-
estafa-economica-mas-grande-que-se-perpetro-peru-
noticia-1570159
0 http://www.larepublica.pe/10-09-2013/claeistas-
cristianos-quieren-que-se-devuelva-el-dinero
0 http://gestion.pe/mercados/clae-cooperativas-
informalidad-triangulo-vicioso-que-deberia-
irrepetible-2116757