Este documento resume cuatro tipos principales de derivados financieros: 1) Los contratos forward que establecen el precio de compra o venta de un activo en el futuro. 2) Los contratos de futuros que se negocian en bolsa y establecen obligaciones de compra o venta futuras. 3) Los contratos de opciones que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. 4) Los contratos de swaps que permiten el intercambio de flujos de pagos entre dos partes.
Los derivados financieros son acuerdos cuyo valor se basa en un activo subyacente. Incluyen futuros, forwards, swaps y opciones, que pueden usarse para cubrir riesgos o especular. Los derivados permiten a las partes intercambiar riesgos de tasas de interés, divisas u otros factores. Se negocian tanto en bolsa como fuera de ella, involucrando diferentes niveles de riesgo.
Este documento describe los contratos de futuros y sus elementos clave. Un contrato de futuros es un acuerdo negociado en una bolsa que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha futura. Los elementos clave incluyen el activo subyacente, el plazo, el precio del futuro, la fecha de entrega y el sistema de liquidación. El documento también explica cómo se cancelan las posiciones, el rol de la cámara de compensación y los requisitos de garantía para las operaciones.
tumbes peruuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuueeeeeeeuuuuuuuuuuuuuuuuu En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser considerado como una cartera de contratos a plazo.
En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser considerado como una cartera de contratos a plazo.
En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un s
El documento describe diferentes tipos de productos derivados como futuros, opciones y swaps. Los futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en el futuro a un precio determinado. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Los swaps involucran el intercambio de flujos de efectivo en el futuro entre dos partes.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos financieros derivados, incluyendo conceptos clave como contratos a futuro, opciones, swaps y coberturas. Explica que los derivados transfieren o amplifican riesgos de mercado y cubren activos subyacentes. También provee ejemplos ilustrativos de cómo funcionan diferentes tipos de derivados y aspectos tributarios relacionados a su calificación y deducibilidad.
El documento trata sobre derivados financieros. Explica que son instrumentos cuyo valor depende de un activo subyacente y permiten diseñar estrategias de acuerdo al perfil de riesgo de cada inversionista. Describe las clasificaciones de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps, e incluye ejemplos para ilustrar cómo funcionan cada uno.
Este documento describe el mercado de divisas, incluyendo qué es una divisa, cómo funciona el mercado de divisas, los participantes en el mercado de divisas y los diferentes tipos de intervención que pueden realizar los bancos centrales. También explica conceptos como tipos de cambio, cobertura de riesgos cambiarios utilizando instrumentos como forwards, opciones y swaps, y cómo se negocian contratos a futuro.
Los contratos forwards permiten a dos partes acordar la compra o venta de un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Los forwards se utilizan para cubrir riesgos de mercado y ofrecer ganancias potenciales. Los participantes clave incluyen empresas que necesitan cubrir pagos o cobros futuros en moneda extranjera, así como bancos que estructuran los contratos y asumen el riesgo de incumplimiento. El precio forward se determina en función del precio spot, las tasas de interés locales y extranjeras, y
Los derivados financieros son acuerdos cuyo valor se basa en un activo subyacente. Incluyen futuros, forwards, swaps y opciones, que pueden usarse para cubrir riesgos o especular. Los derivados permiten a las partes intercambiar riesgos de tasas de interés, divisas u otros factores. Se negocian tanto en bolsa como fuera de ella, involucrando diferentes niveles de riesgo.
Este documento describe los contratos de futuros y sus elementos clave. Un contrato de futuros es un acuerdo negociado en una bolsa que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha futura. Los elementos clave incluyen el activo subyacente, el plazo, el precio del futuro, la fecha de entrega y el sistema de liquidación. El documento también explica cómo se cancelan las posiciones, el rol de la cámara de compensación y los requisitos de garantía para las operaciones.
tumbes peruuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuueeeeeeeuuuuuuuuuuuuuuuuu En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser considerado como una cartera de contratos a plazo.
En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser considerado como una cartera de contratos a plazo.
En este tipo de contrato (o permuta financiera) “una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de principal en otra divisa”.
Esta es una variante del swap de tasa de interés, “en el que el nominal sobre el que se paga la tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos monedas distintas”.
A diferencia del swap anterior (swap sobre tasa de interés) en este, las cantidades de principal se intercambian al principio y final de la vida del swap.
Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un s
El documento describe diferentes tipos de productos derivados como futuros, opciones y swaps. Los futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en el futuro a un precio determinado. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Los swaps involucran el intercambio de flujos de efectivo en el futuro entre dos partes.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos financieros derivados, incluyendo conceptos clave como contratos a futuro, opciones, swaps y coberturas. Explica que los derivados transfieren o amplifican riesgos de mercado y cubren activos subyacentes. También provee ejemplos ilustrativos de cómo funcionan diferentes tipos de derivados y aspectos tributarios relacionados a su calificación y deducibilidad.
El documento trata sobre derivados financieros. Explica que son instrumentos cuyo valor depende de un activo subyacente y permiten diseñar estrategias de acuerdo al perfil de riesgo de cada inversionista. Describe las clasificaciones de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps, e incluye ejemplos para ilustrar cómo funcionan cada uno.
Este documento describe el mercado de divisas, incluyendo qué es una divisa, cómo funciona el mercado de divisas, los participantes en el mercado de divisas y los diferentes tipos de intervención que pueden realizar los bancos centrales. También explica conceptos como tipos de cambio, cobertura de riesgos cambiarios utilizando instrumentos como forwards, opciones y swaps, y cómo se negocian contratos a futuro.
Los contratos forwards permiten a dos partes acordar la compra o venta de un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Los forwards se utilizan para cubrir riesgos de mercado y ofrecer ganancias potenciales. Los participantes clave incluyen empresas que necesitan cubrir pagos o cobros futuros en moneda extranjera, así como bancos que estructuran los contratos y asumen el riesgo de incumplimiento. El precio forward se determina en función del precio spot, las tasas de interés locales y extranjeras, y
Este documento proporciona información sobre los mercados forward y swaps. Explica que un forward es un contrato para intercambiar activos a futuro a un precio predeterminado, mientras que un swap es un intercambio de flujos de dinero a futuro. Describe los riesgos asociados como el riesgo de crédito y tipo de cambio. También clasifica los diferentes tipos de forward y swap e identifica a los principales participantes como intermediarios del mercado cambiario y entidades financieras.
Este documento define qué es una divisa y describe el mercado de divisas. Explica que una divisa es una moneda extranjera escogida por los bancos centrales para constituir sus reservas internacionales. Luego describe el mercado de divisas como el lugar donde individuos, firmas y bancos compran y venden divisas. Finalmente, resume algunas herramientas para la cobertura de riesgos cambiarios como forwards, opciones y swaps.
Lectura 2 2da. unidad contratos a futuro forwards divisasErveni Portugal
El documento explica los forwards de divisas como un tipo de derivado financiero que permite a las empresas cubrirse del riesgo cambiario. Los forwards son acuerdos para intercambiar monedas a una tasa de cambio predeterminada en el futuro. Esto beneficia tanto a exportadores, que pueden vender dólares futuros, como a importadores, que pueden comprar dólares futuros. El documento también describe cómo se calcula la tasa de cambio forward y los participantes clave en el mercado forward de divisas.
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Los Derivados Financieros son productos financieros con cumplimiento futuro, de acuerdo con las condiciones pactadas desde el principio, y cuyo precio se deriva de otro activo principal conocido como subyacente. Conoce más acerca de los derivados ingresando a www.valoresbancolombia.com
Este documento define varios términos financieros clave como arbitraje financiero, sistema de cambio, elementos de ingeniería financiera (forwards, futuros, swaps y opciones), activo subyacente, precio de ejercicio, contratos de compra y venta, e índices bursátiles. Explica que el arbitraje financiero ocurre cuando hay oportunidades de ganancia aprovechando las discrepancias de precios, y que los sistemas de cambio pueden ser fijos o fluctuantes. Además, describe los elementos básicos de la
Derivados estandarizados- Contratos de FuturosBancolombia
Los derivados financieros son productos cuyo valor se deriva del comportamiento de activos subyacentes como tasas de cambio, acciones e índices. Los futuros son derivados estandarizados que permiten pactar la compra o venta de un activo a una fecha y precio futuros, manejando riesgos a través de garantías en una cámara de compensación. Los futuros se usan para cobertura, inversión y arbitraje aprovechando oportunidades de mercado.
Este documento describe los contratos forward de divisas. Explica que un contrato forward es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una cantidad determinada de una moneda por otra a una fecha futura a un tipo de cambio fijado hoy. Los forwards permiten a las empresas cubrirse del riesgo cambiario y dar mayor certeza a sus flujos. El documento también destaca algunas características clave de los contratos forward como la fecha futura, las posiciones de compra y venta, el monto y precio forward acordados.
Un forward es un contrato a largo plazo para comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards se dividen en tres modalidades: aquellos que no generan utilidades, los que generan utilidades o rendimientos fijos, y los que generan utilidades que se reinvierten. Los contratos a futuro son similares a los forwards pero están estandarizados y son negociables en mercados organizados, e incluyen detalles como la cantidad, calidad, fecha de entrega y método de entrega.
Un forward es un contrato a largo plazo para comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards se dividen en tres modalidades: aquellos que no generan utilidades, los que generan utilidades o rendimientos fijos, y los que generan utilidades que se reinvierten. Los contratos a futuro son similares a los forwards pero están estandarizados y son negociables en mercados organizados, e incluyen detalles como la cantidad, calidad, fecha de entrega y método de entrega.
Este documento describe los mercados forward y swaps. Define swaps como contratos para intercambiar flujos de dinero en el futuro, y forwards como contratos para liquidar una transacción en una fecha futura especificada. Explica que los swaps se dividen en swaps de tasas de interés, divisas, materias primas e índices bursátiles. Los forwards se dividen en FRA, forwards de divisas y forwards de activos sin intereses o dividendos. Finalmente, discute los riesgos y rentabilidades asociados con estos instrumentos derivados.
Este documento resume las decisiones de financiamiento y los mercados financieros, incluidos los contratos de futuros. Explica que las decisiones de financiamiento afectan el progreso de una empresa y que involucran evaluar diferentes segmentos del mercado financiero como el mercado de dinero, capitales y futuros. Luego describe en detalle los contratos de futuros, incluidos sus características, tipos comunes y ventajas para los inversionistas.
El documento explica los derivados financieros, que son productos cuyo valor se basa en el precio de otro activo subyacente. Describe los tipos principales de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps, así como sus características. También cubre conceptos clave como cobertura, especulación y arbitraje. Finalmente, clasifica los derivados según su complejidad, lugar de negociación y el tipo de subyacente, como tasas de interés, acciones, divisas o riesgo crediticio.
Los futuros sobre acciones son contratos que permiten a los inversionistas posicionarse al alza o a la baja en acciones individuales con solo un pequeño porcentaje del valor total de la inversión. Estos contratos establecen un compromiso de compraventa de acciones a una fecha futura específica, y solo requieren un depósito inicial que varía entre el 15-20% del valor de la inversión. A la fecha de vencimiento, los inversionistas reciben la ganancia o pérdida neta basada en la diferencia entre el precio acordado inicialmente y el precio
Articulo - Tipos de Cambio Forwards y a Futuro en BoliviaWilder Arce Cumaly
Este documento describe los tipos de cambio forwards y futuros en Bolivia. Explica que los forwards son contratos a largo plazo para comprar o vender activos a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards más comunes son sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija. También describe los dos tipos de resolución de contratos forwards de moneda extranjera: compensación o entrega física. Finalmente, señala que la Bolsa de Valores de Bolivia permite inversiones en acciones y bonos de empresas locales.
Articulo- Tipos de Cambio Forwards y a Futuro en BoliviaWilder Arce Cumaly
Este documento describe los tipos de cambio forwards y futuros en Bolivia. Explica que los forwards son contratos a largo plazo para comprar o vender activos a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards más comunes son sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija. También describe los dos tipos de resolución de contratos forwards de moneda extranjera: compensación o entrega física. Finalmente, señala que la Bolsa de Valores de Bolivia ofrece oportunidades para inversiones en acciones y bonos.
El documento presenta información sobre derivados financieros como futuros y swaps. Explica que los futuros son contratos estándar para comprar o vender activos en el futuro a un precio predeterminado, y que los swaps involucran el intercambio periódico de flujos de efectivo entre dos partes. También describe los tipos principales de swaps, como los swaps de tasas de interés y divisas, y sus usos para mitigar riesgos financieros.
Este documento describe los mercados de derivados financieros, incluyendo los mercados de futuros y opciones. Explica el origen y desarrollo de estos mercados, sus características, tipos de usuarios y funciones. También cubre temas como la cobertura de riesgos, tipos de cobertura, cámaras de compensación y ejemplos de contratos de futuros e índices.
Los contratos de futuros y opciones de divisas son instrumentos derivados cuyos valores dependen del valor subyacente. Los contratos forwards se negocian entre dos partes, mientras que los futuros se negocian en bolsas y tienen características estándar como el monto, fecha de vencimiento y depósito inicial. Los futuros se ajustan diariamente al precio de mercado, mientras que los forwards fijan el precio de la transacción futura. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio determin
El documento describe los conceptos clave de los derivados financieros, incluyendo su clasificación en forwards, opciones y swaps. Explica que los derivados obtienen su valor de los cambios en el subyacente y pueden usarse para inversión, cobertura o especulación. También resume los riesgos asociados y los tipos de operadores en el mercado de derivados.
Este documento proporciona información sobre los mercados forward y swaps. Explica que un forward es un contrato para intercambiar activos a futuro a un precio predeterminado, mientras que un swap es un intercambio de flujos de dinero a futuro. Describe los riesgos asociados como el riesgo de crédito y tipo de cambio. También clasifica los diferentes tipos de forward y swap e identifica a los principales participantes como intermediarios del mercado cambiario y entidades financieras.
Este documento define qué es una divisa y describe el mercado de divisas. Explica que una divisa es una moneda extranjera escogida por los bancos centrales para constituir sus reservas internacionales. Luego describe el mercado de divisas como el lugar donde individuos, firmas y bancos compran y venden divisas. Finalmente, resume algunas herramientas para la cobertura de riesgos cambiarios como forwards, opciones y swaps.
Lectura 2 2da. unidad contratos a futuro forwards divisasErveni Portugal
El documento explica los forwards de divisas como un tipo de derivado financiero que permite a las empresas cubrirse del riesgo cambiario. Los forwards son acuerdos para intercambiar monedas a una tasa de cambio predeterminada en el futuro. Esto beneficia tanto a exportadores, que pueden vender dólares futuros, como a importadores, que pueden comprar dólares futuros. El documento también describe cómo se calcula la tasa de cambio forward y los participantes clave en el mercado forward de divisas.
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Los Derivados Financieros son productos financieros con cumplimiento futuro, de acuerdo con las condiciones pactadas desde el principio, y cuyo precio se deriva de otro activo principal conocido como subyacente. Conoce más acerca de los derivados ingresando a www.valoresbancolombia.com
Este documento define varios términos financieros clave como arbitraje financiero, sistema de cambio, elementos de ingeniería financiera (forwards, futuros, swaps y opciones), activo subyacente, precio de ejercicio, contratos de compra y venta, e índices bursátiles. Explica que el arbitraje financiero ocurre cuando hay oportunidades de ganancia aprovechando las discrepancias de precios, y que los sistemas de cambio pueden ser fijos o fluctuantes. Además, describe los elementos básicos de la
Derivados estandarizados- Contratos de FuturosBancolombia
Los derivados financieros son productos cuyo valor se deriva del comportamiento de activos subyacentes como tasas de cambio, acciones e índices. Los futuros son derivados estandarizados que permiten pactar la compra o venta de un activo a una fecha y precio futuros, manejando riesgos a través de garantías en una cámara de compensación. Los futuros se usan para cobertura, inversión y arbitraje aprovechando oportunidades de mercado.
Este documento describe los contratos forward de divisas. Explica que un contrato forward es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una cantidad determinada de una moneda por otra a una fecha futura a un tipo de cambio fijado hoy. Los forwards permiten a las empresas cubrirse del riesgo cambiario y dar mayor certeza a sus flujos. El documento también destaca algunas características clave de los contratos forward como la fecha futura, las posiciones de compra y venta, el monto y precio forward acordados.
Un forward es un contrato a largo plazo para comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards se dividen en tres modalidades: aquellos que no generan utilidades, los que generan utilidades o rendimientos fijos, y los que generan utilidades que se reinvierten. Los contratos a futuro son similares a los forwards pero están estandarizados y son negociables en mercados organizados, e incluyen detalles como la cantidad, calidad, fecha de entrega y método de entrega.
Un forward es un contrato a largo plazo para comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards se dividen en tres modalidades: aquellos que no generan utilidades, los que generan utilidades o rendimientos fijos, y los que generan utilidades que se reinvierten. Los contratos a futuro son similares a los forwards pero están estandarizados y son negociables en mercados organizados, e incluyen detalles como la cantidad, calidad, fecha de entrega y método de entrega.
Este documento describe los mercados forward y swaps. Define swaps como contratos para intercambiar flujos de dinero en el futuro, y forwards como contratos para liquidar una transacción en una fecha futura especificada. Explica que los swaps se dividen en swaps de tasas de interés, divisas, materias primas e índices bursátiles. Los forwards se dividen en FRA, forwards de divisas y forwards de activos sin intereses o dividendos. Finalmente, discute los riesgos y rentabilidades asociados con estos instrumentos derivados.
Este documento resume las decisiones de financiamiento y los mercados financieros, incluidos los contratos de futuros. Explica que las decisiones de financiamiento afectan el progreso de una empresa y que involucran evaluar diferentes segmentos del mercado financiero como el mercado de dinero, capitales y futuros. Luego describe en detalle los contratos de futuros, incluidos sus características, tipos comunes y ventajas para los inversionistas.
El documento explica los derivados financieros, que son productos cuyo valor se basa en el precio de otro activo subyacente. Describe los tipos principales de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps, así como sus características. También cubre conceptos clave como cobertura, especulación y arbitraje. Finalmente, clasifica los derivados según su complejidad, lugar de negociación y el tipo de subyacente, como tasas de interés, acciones, divisas o riesgo crediticio.
Los futuros sobre acciones son contratos que permiten a los inversionistas posicionarse al alza o a la baja en acciones individuales con solo un pequeño porcentaje del valor total de la inversión. Estos contratos establecen un compromiso de compraventa de acciones a una fecha futura específica, y solo requieren un depósito inicial que varía entre el 15-20% del valor de la inversión. A la fecha de vencimiento, los inversionistas reciben la ganancia o pérdida neta basada en la diferencia entre el precio acordado inicialmente y el precio
Articulo - Tipos de Cambio Forwards y a Futuro en BoliviaWilder Arce Cumaly
Este documento describe los tipos de cambio forwards y futuros en Bolivia. Explica que los forwards son contratos a largo plazo para comprar o vender activos a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards más comunes son sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija. También describe los dos tipos de resolución de contratos forwards de moneda extranjera: compensación o entrega física. Finalmente, señala que la Bolsa de Valores de Bolivia permite inversiones en acciones y bonos de empresas locales.
Articulo- Tipos de Cambio Forwards y a Futuro en BoliviaWilder Arce Cumaly
Este documento describe los tipos de cambio forwards y futuros en Bolivia. Explica que los forwards son contratos a largo plazo para comprar o vender activos a un precio fijado en una fecha futura. Los forwards más comunes son sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija. También describe los dos tipos de resolución de contratos forwards de moneda extranjera: compensación o entrega física. Finalmente, señala que la Bolsa de Valores de Bolivia ofrece oportunidades para inversiones en acciones y bonos.
El documento presenta información sobre derivados financieros como futuros y swaps. Explica que los futuros son contratos estándar para comprar o vender activos en el futuro a un precio predeterminado, y que los swaps involucran el intercambio periódico de flujos de efectivo entre dos partes. También describe los tipos principales de swaps, como los swaps de tasas de interés y divisas, y sus usos para mitigar riesgos financieros.
Este documento describe los mercados de derivados financieros, incluyendo los mercados de futuros y opciones. Explica el origen y desarrollo de estos mercados, sus características, tipos de usuarios y funciones. También cubre temas como la cobertura de riesgos, tipos de cobertura, cámaras de compensación y ejemplos de contratos de futuros e índices.
Los contratos de futuros y opciones de divisas son instrumentos derivados cuyos valores dependen del valor subyacente. Los contratos forwards se negocian entre dos partes, mientras que los futuros se negocian en bolsas y tienen características estándar como el monto, fecha de vencimiento y depósito inicial. Los futuros se ajustan diariamente al precio de mercado, mientras que los forwards fijan el precio de la transacción futura. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio determin
El documento describe los conceptos clave de los derivados financieros, incluyendo su clasificación en forwards, opciones y swaps. Explica que los derivados obtienen su valor de los cambios en el subyacente y pueden usarse para inversión, cobertura o especulación. También resume los riesgos asociados y los tipos de operadores en el mercado de derivados.
2. INTRODUCCIÓN
▪ Debido a los cambios esperados en: los tipos de cambio,
tasas de interés, precio de las materias primas, etc., los
gerentes financieros de la CMN ven afectados sus flujos de
caja y buscaran cubrir su exposición.
▪ Las CMN asumen posturas en los derivados cambiarios
para cubrir esas exposiciones especialmente la del riesgo
cambiario.
▪ Los gerentes deben entender que el uso y aplicación de
estos derivados le permitirán lograr sus objetivos
empresariales.
3. DERIVADOS FINANCIEROS
▪ Dentro del mercado de valores hay un tipo
de activo financiero llamado derivados,
cuya principal cualidad es que su valor de
cotización se basa en el precio de otro
activo.
▪ Un derivado financiero, es un producto (ò
contrato financiero) cuyo valor depende del
valor de otro activo.
4. CARACTERISTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS
▪ Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio
del activo subyacente.
▪ Puede ser referido a productos no financieros ni
económicos como las materias primas: Oro, trigo ,arroz,
etc.
▪ La liquidación del contrato se realiza en una fecha futura.
▪ Pueden ser negociados en mercados bursátiles
(centralizados) ó extrabursátiles.
6. ▪ Son contratos privados pactados directamente por las
partes, donde se establece la “obligación” de comprar /
vender un bien ó activo en una fecha futura, fijando hoy el
precio y otras condiciones.
▪ Se utilizan para cubrir pagos futuros que esperan realizar ò
recibir en divisas. De esta manera, no tienen que
preocuparse por las fluctuaciones del tipo de cambio spot
hasta el momento de los pagos futuros. Se negocia
extrabursátil (OTC).
(1) CONTRATOS FORWARD
8. ▪ Asegurar un precio futuro para una
adquisición ó una venta.
Objetivos:
▪ Beneficiarse de un tipo de cambio bajo / alto
ante expectativas al alza / baja.
▪ Proteger una inversión en una moneda
distinta al del balance de la empresa.
(1) CONTRATOS FORWARD
9. Tipos: Tipos de
Forwards
Forwards de
divisas
Forwards de
tasas de interés
Forwards de
materias primas
(Commodities)
Contratos mediante los cuales una de las
partes se compromete a entregar un
monto determinado de una divisa a un
precio previamente establecido y en una
fecha determinada, y la contraparte se
obliga a comprar las divisas con las
condiciones pactadas en el contrato.
Acuerdos mediante los cuales las partes
convienen una tasa de interés para una
operación que será llevado a cabo en una
fecha futura y por un monto previamente
establecido en el contrato.
Contratos de compra - venta
de un bien específico a un
precio previamente
acordado.. Igual que los
futuros de materias primas.
(1) CONTRATOS FORWARD
10. ▪ Una Empresa Importadora necesita $. 1 Millón de
dólares para comprar productos para la campaña
escolar.
▪ Para esto compra hoy (13-12-2022) dólares a
futuro a un banco.
▪ Por este contrato el banco le venderá $. 1 Millón de
dólares a un tipo de cambio de 3.85 soles el
13.03.2023, sin importar el tipo de cambio vigente
en la fecha de vencimiento ó liquidación.
(1) CONTRATOS FORWARD
11. ▪ Contratos en los que existe la “obligación” de
comprar / vender un bien en una fecha futura
(en este sentido se parecen a los forwards),
(2) CONTRATOS FUTUROS
▪ La transacción no se hace directamente entre los
agentes sino que los futuros se negocian a través
de un mecanismo centralizado de negociación
quien actúa como contraparte en todas las
operaciones
13. ▪ Contratos estandarizados, cuyas condiciones se encuentran
definidas y no pueden ser modificadas por los inversionistas.
Características:
▪ Los mercados de negociación se encuentran regulados y
dichos contratos de futuros se negocian en el mercado de
futuros.
▪ Existe una cámara de compensación que actúa como
contraparte de toda operación, lo que reduce el riesgo de
contraparte en la ejecución del contrato.
(2) CONTRATOS FUTUROS
14. ▪ Al vencimiento los contratos pueden ser finalizados entregando el
bien ó pagando la diferencia entre el precio pactado y el precio de
mercado.
Características:
▪ Se determinan márgenes de cobertura que deben ser cubiertos
por los inversionistas a lo largo de la vida del contrato con la
finalidad de garantizar la ejecución de los contratos al vencimiento.
▪ No hay que pagar nada en el momento de su contratación, pero sí
hay que predisponer una garantía ante el pago.
(2) CONTRATOS FUTUROS
15. ▪ La parte que acordó comprar el activo subyacente en el futuro, el
“comprador” del contrato, se dice que toma la posición en
“largo”.
Características:
▪ El “vendedor” toma la posición en “corto” y es la parte que
acuerda vender el activo en el futuro.
▪ Refleja las expectativas de las partes, ya que el comprador espera
que el precio del activo vaya a aumentar, mientras que el vendedor
desea ó espera que se reduzca.
(2) CONTRATOS FUTUROS
16. ▪ Estabilidad de flujo de caja.
Objetivos:
▪ Beneficiarse de precios altos / bajos ante
expectativas a la baja / alza.
▪ Arbitrar deficiencias en la relación entre
precio futuro y precio spot.
(2) CONTRATOS FUTUROS
17. ▪ Una empresa minera que produce
cobre vende parte de su producción
en el mercado de futuros a un
precio de $. 4.40 por libra a julio de
2023.
(2) CONTRATOS FUTUROS
20. ▪ Contratos en el que se establece el “derecho”
mas no la obligación de comprar / vender un
activo “subyacente” en una fecha futura.
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
▪ Proporciona la “opción” a quien la adquiere
(quién vende la opción, por ende, si está obligado
a cumplir el contrato una vez que se solicita su
ejecución por el contratante).
21. Tipos:
Tipos de
Opciones
Opción
Europea
Opción
Americana
▪ Este tipo de opción solamente se
puede ejecutar en una fecha (la de
expiración de la opción).
▪ El contratante sólo puede ejercer su
derecho en la fecha establecida en el
contrato.
▪ Este tipo de opción se puede
ejecutar en cualquier momento
entre la fecha de emisión y la
fecha de expiración.
▪ El contratante puede ejercer su
derecho en cualquier momento
dentro de la vigencia de la opción.
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
23. ▪ Las opciones incorporan derechos de compra: CALL (opción
de compra).
Características:
▪ Las opciones incorporan derechos de venta: PUT (opción de
venta)
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
▪ El precio de compra ó de venta garantizado en la opción se
llama “precio de ejercicio” (strike price).
24. ▪ Con la opción, quien posee el derecho puede ejercer la
opción al precio establecido según su conveniencia con
respecto a las condiciones del mercado.
Características:
▪ Si el cliente no ejecuta su opción, entonces pierde el valor
de la prima que pagó por el “derecho a una opción”.
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
▪ Se pueden realizar opciones sobre acciones, instrumentos
de deuda, monedas y commodities como el petróleo.
25. Objetivos:
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
▪ Limitar el peor escenario para el cliente,
manteniendo todo a su favor.
▪ Beneficiarse de un tipo de cambio bajo / alto
ante expectativas al alza / baja.
26. ▪ Adquirí una opción de compra (Call) de una acción
a un precio de S/. 1.00,
(3) CONTRATOS DE OPCIONES
▪ Si en el mercado puedo comprar esa acción a S/.
0.80 , entonces NO ejecuto la opción.
▪ Pero, si el precio de mercado es de S/. 1.20 ,
entonces decido ejecutar la opción y pagar sólo S/.
1.00 por acción, ahorrándome S/. 0.20 por cada una.
27. ▪ Acuerdo entre dos partes, que permite un intercambio de
flujos monetarios.
(4) CONTRATOS DE SWAPS
▪ Ambas partes ganan (ahorran) en la operación.
▪ No se intercambia el principal, sino los devengados del
gasto financiero.
▪ Existe la posibilidad que en el mercado financiero se pueda
cambiar tasas variables por fijas.
28. Tipos:
Tipos de
Swaps
Swaps de
Tasas de interés
Swaps de
Divisas
Es muy similar al swaps de
tasas de interés. La diferencia
entre ambos se basa en que
los flujos de fondos a
intercambiar se calculan
sobre 2 monedas diferentes.
(4) CONTRATOS DE SWAPS
Swaps de
Materias primas
Contratos mediante los cuales una de
las partes se compromete a pagar una
tasa de interés fija sobre el principal,
mientras que la contraparte está
obligada a pagar una tasa de interés
variable.
Los flujos de efectivo se
calculan sobre la base de un
commodity, el cual nunca es
intercambiado. Uno se
compromete a pagar un precio
fijo, mientras que el otro pacta
pagar el precio de mercado.
30. ▪ Se establece un acuerdo el intercambio de
flujos de intereses periódicos sobre una
cantidad fija, donde una parte paga un interés
fijo y la contraparte paga un interés variable
(Tasa Libor a 3 meses).
(4) CONTRATOS DE SWAPS
31. EL MEJOR PROFESOR
NO ES AQUEL QUE SABE
MÁS, SINO AQUEL QUE
HACE QUE EL ALUMNO
APRENDA MÁS.
¡¡Gracias por su Atención!!