Este documento describe los contratos forward de divisas. Explica que un contrato forward es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una cantidad determinada de una moneda por otra a una fecha futura a un tipo de cambio fijado hoy. Los forwards permiten a las empresas cubrirse del riesgo cambiario y dar mayor certeza a sus flujos. El documento también destaca algunas características clave de los contratos forward como la fecha futura, las posiciones de compra y venta, el monto y precio forward acordados.

1. ESCUELA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACION Y NEGOCIOS
INTERNACIONALES
FINANZAS INTERNACIONALES
CONTRATOS
FORWARD
Y FORWARD DE
DIVISAS
INTEGRANTES:
•JIMENEZ BONILLA MARIA JULIA
•RIVERA CARDENAS MAYLI

2. CONTRATO FORWARD
Es un contrato privado a
través del cual una de las partes
se obliga a comprar y la otra a
vender un número determinado
de unidades de un activo
previamente definido, en una
fecha futura, a un precio fijado
hoy.

3. CONTRATO FORWARD
Estos contratos son operaciones extrabursátiles
porque son transadas fuera de bolsa, en
mercados conocidos como OTC(Over the
Counter) y generalmente son operaciones
interbancarias o entre un banco y su cliente.
En los mercados no organizados, llamados over the counter
(OTC), los contratos se realizan a medida de las necesidades de
las partes en términos de plazo y monto. En estos mercados se
negocian los forwards de activos financieros.

4. CARACTERISTICAS DE CONTRATO FORWARD
Se trata de un Contrato escrito
La negociación es bilateral, es decir, se realiza entre dos
empresas, entre dos instituciones financieras o entre una
institución financiera y una empresa.
Es un contrato que se ajusta a la medida de las
necesidades de cobertura específica.
Los forwards de divisas no son transferibles y se debe
esperar al vencimiento para que se liquide a través de la
entrega efectiva de las divisas convenidas.

5. RIESGO DE UN CONTRATO FORWARD
Los contratos Forward presentan algunos
riesgos que son importantes de destacar:
• Riesgo de Incumplimiento de Contrato: Es el
que resulta del hecho que una de la partes
contratantes no cumpla con las obligaciones
que le impone el contrato, al haber
evolucionando el mercado de una forma que
le es desfavorable.

7. • Es un acuerdo entre dos
partes, por el cual dos
agentes económicos se
obligan a intercambiar,
en una fecha futura
establecida, un monto
determinado de una
moneda a cambio de
otra, a un tipo de cambio
futuro acordado.

8. • El propósito del forward de divisas es
administrar el riesgo en el que se incurre por
los posibles efectos negativos de la volatilidad
del tipo de cambio en el flujo esperado de
ingresos de una empresa.

9. • En tal sentido, el mercado
de forwards de monedas
permite que los agentes
económicos se cubran del
riesgo cambiario, dando
mayor certeza a sus flujos.

10. HAY QUE TENER EN CUENTA:
• Fecha Futura: la fecha en la que las partes
realizaran la operación de compra / venta de
Dólares bajo las condiciones pactadas.
• Posición: es la posición que cada una de las
partes define. Esta puede ser “compradora” o
“vendedora”.
• Monto: define el importe de la operación,
denominado en la divisa a transar.

11. • Precio Forward: el precio al cual las partes
realizaran la operación pactada.
• ƒ Liquidación: la forma en la que las partes
transferirán los activos en la fecha futura.
• Existen 2 formas de liquidar estos contratos:
por entrega física y por compensación.

12. • Por compensación (Non delivery forward) al
vencimiento del contrato se compara el tipo de
cambio spot(cash) contra el tipo de cambio
forward y el diferencial en contra es pagado
por la parte correspondiente.
• Por entrega física(Delivery forward) al
vencimiento el comprador y el vendedor
intercambian las monedas según el tipo de
cambio pactado.