Mercado de divisas y operaciones

1. DOCENTE: Luis Alfonso RoblesDOCENTE: Luis Alfonso Robles
NEGOCIOS INTERNACIONALESNEGOCIOS INTERNACIONALES
MERCADO DE DIVISASMERCADO DE DIVISAS

2. ¿QUÉ ES UNA DIVISA?¿QUÉ ES UNA DIVISA?
Es una moneda extranjera escogida por Bancos
Centrales de cada país como patrón para constituir sus
Reservas Internacionales. Debe cumplir los siguientes
requisitos:
•1. Aceptada como medio de pago internacional.
•2. Utilizada para mantener reservas internacionales y
ahorros externos de empresas e individuos.
•3. Estabilidad relativa.
•4. Convertibilidad.

3. MERCADO DE DIVISASMERCADO DE DIVISAS
• MERCADO DE DIVISAS: Es aquel en que los
individuos, las firmas y los bancos compran y
venden divisas o monedas extranjeras.

4. FUNCIONES DEL MERCADO DEFUNCIONES DEL MERCADO DE
DIVISASDIVISAS
•Transferir fondos.
•Poder de compra de un país y su divisa
con otra.
•Compra venta en el mercado internacional
de bienes y servicios.

5. PARTICIPANTES EN EL MERCADO
DE DIVISAS
• 1. Usuarios tradicionales. Importadores,
exportadores, turistas, inversionistas,
multinacionales.
• 2. Bancos Comerciales.
• 3. Corredores. Financiera no bancos.
• 4. Bancos Centrales.

6. PRINCIPALES DIVISAS

7. DIVISAS CON RESPECTO AL
DOLAR
Ejemplo:
1 USD 2967,00 COP T.R.M.
500 USD X
X= 1.483.500,00 COP

8. DIVISAS CON RESPECTO AL
DOLAR
Ejemplo:
1 EUR 1,14028 USD TC: Tipo de Cambio
500 EUR X
X= 570,14 USD

9. INTERVENCIÓN EN EL MERCADO DE DIVISAS(5)
• ACTIVOS
• Activos externos 900
• Activos internos 1500
• Total activos 2400
• PASIVOS
• Depósitos de los Bancos
privados 400
• Efectivo en circulación
2000
• Total pasivos 2400
DIVISAS CON RESPECTO AL
DOLAR
Ejemplo:
1 YEN 0,00933 USD
500 YEN X
X= 4,665 USD

10. FIJACIÓN TIPO CAMBIO POR BANCO
CENTRAL• 1. Transacciones del Banco Central en el Mercado de Divisas
afectan la oferta monetaria.
• 2. Banco Central debe siempre dispuesto a intercambiar
divisas a un tipo de cambio fijo con los otros agentes que
intervienen.
• 3. El Banco debe estar dispuesto también a comprar cualquier
cantidad de activos que el mercado quiera vender. Fin
obtener una moneda a dicho tipo de cambio.
COVERTURA DE RIESGOS
CAMBIARIOS
• 1. Balancear el flujo de caja
• 2. Mercado de futuros.
• 3. Forwards.
• 4. Opciones.
• 5. Swaps.

11. FORWARDS
Es un compromiso en firme de comprar o vender
un monto en divisas en una fecha futura a un
precio determinado. Una de las partes asume un
“long position” y acepta comprar el activo
financiero en el futuro. La contraparte asume un
short position” y acuerda vender el activo en la
misma fecha por el mismo precio.

12. OPCIONES
Contrato que da el derecho pero no la obligación de
comprar o vender cierta cantidad de divisas a un precio
especificado en cualquier momento dentro del periodo de
tiempo considerado en el contrato. La otra parte del
acuerdo, el vendedor de la opción, es requerida a que
efectúe la compra o la venta de la divisa a petición del
titular de la opción, quien no está obligado, por otro lado, a
ejercer ese derecho. Una opción es un derecho “mas no
una obligación” de comprar o vender unas divisas a un
precio determinado en una fecha futura. Por adquirir este
derecho se paga una prima en caso de ser un comprador
de opciones o se recibe una prima en caso de ser
vendedor de opciones.

13. OPCIONES CALL
• COMPRA: Se adquiere el derecho de comprar
unas divisas en el futuro mas no la obligación y
por adquirir ese derecho se paga esa prima.
• VENTA: Se adquiere la obligación de vender
unas divisas en caso de que el comprador
ejerza el derecho.

14. OPCIONES PUT
• COMPRA: Se adquiere el derecho de vender
unas divisas en el futuro más no la obligación y
por adquirir ese derecho se paga una prima.
• VENTA: Se adquiere la obligación de comprar
unas divisas en caso de que el comprador
ejerza el derecho.

15. TIPOS DE OPCIONES
• OPCIÓN AMERICANA: Opción que puede ser
ejercida en una fecha antes de su vencimiento.
• OPCIÓN EUROPEA: Opción que solamente
puede ser ejercida hasta su fecha de
vencimiento.

16. SWAPS. PERMUTAS
FINANCIERAS
DE TASA DE INTERÉS: Es un
contrato entre una empresa y un banco
para intercambiar los flujos de fondos
de deudas a diferentes tipos de interés,
por lo general una fija y otra variable.
Esto no modifica las condiciones del
préstamo original.

17. SWAPS DE MONEDAS
Es una obligación contractual que involucra la
venta de contado (spot) y recompra a futuros de
montos denominados en diferentes monedas a un
tipo de cambio determinado en el momento de
suscribir el contrato. Específicamente, el
importador o deudor permuta su obligación
denominada en una moneda “X”, por otra
denominada en moneda “Y”, durante un periodo
de tiempo específico y a una tasa de cambio
específica.

18. SWAPS DE PRODUCTOS BÁSICOS
Instrumento diseñado para brindar cobertura
frente a fluctuaciones de precios de ciertos bienes
primarios sin que ello implique el movimiento físico
de los bienes. Las partes fijan de antemano un
precio para un producto durante un periodo de
tiempo, y periódicamente se cancelan las
diferencias entre este precio pactado y el precio
del mercado. Algunos productos en los que
tradicionalmente se ha utilizado es, energía,
cereales y azúcar.

19. RIESGOS DE DIVISAS
Oferta, demanda y
curvas generan
cambios en la tasa
disponible y a futuro el
flujo de divisas para
prevención contra los
riesgos.

20. GRACIAS!