Algunos conceptos sobre el tema en de finanzas internacionales

1. FUTUROS Y OPCIONES DE
DIVISAS
CONTRATOS DE FUTUROS
MERCADOS DE FUTUROS

2. CONTRATOS FORWARDS Y FUTUROS
• INSTRUMENTOS DERIVADOS
• CRÉDITOS CONTINGENTES
• Porque sus valores se derivan o dependen del valor del
instrumento subyacente.
• Contrato de Forwards a la medida de un cliente.
• Contrato a Futuros características estándares y se negociará en
los mercados de valores. Negociará en bolsas organizadas y no
en un mostrador.

3. CARACTERÍSTICAS ESTÁNDAR BÁSICAS
• A Monto del Contrato
• B Fecha de Vencimiento
• A) Monto de la divisa subyacente para su compra-
venta futura.
• B) Del Contrato de Futuros, por un monto específico
de divisas.
• Depósito Inicial de Desempeño (antes llamado
Margen)

4. DETERMINAR LA FUTURA COMPRA-VENTA
• Contrato de Forwards establece un precio para la transacción
futura.
• Contrato de Futuros es Conciliado (settled-up), o Ajustado al
mercado (marked –to-market), todos los días a precio de
liquidación, todos los días a precio de liquidación.
• El Precio de Liquidación representa los precios de las
transacciones de futuros al cierre de las operaciones del día en
la bolsa.

5. MERCADO DE DERIVADOS
• Operar con Eficiencia debe tener dos tipos de
participantes:
• Los Especuladores
• Los Protegidos
• Futuros de Divisas tiene un Precio Límite Diario
• Cada contrato, también se presenta el interés
abierto.

6. OPCIÓN
• Es un contrato que otorga al titular el derecho, pero no la obligación,
de comprar o vender una cantidad dada de un activo. Tiene un precio
o PRIMA
• Opción de Compra (call option)
• Opción de Venta (put option)
• Precio de Ejercido o de Cierre del Trato
• Comprador (Buyer)
• Opción tipo Europea vencimiento o expiración de fecha del contrato
• Opción tipo Americana puede ejercer en un tiempo cualquiera del
contrato

7. BOLSAS DE FUTUROS DE DIVISAS
• Chicago Mercantile Exchange
• Board of Trade de Filadelfia
• Un mercado de futuros requiere que las personas que
especulan y las que se cubren operen efectivamente. Las que se
cubren tratan de evitar el riesgo de las variaciones de precio del
activo subyacente y las que especulan tratan de obtener
utilidades al anticipar la dirección que seguirán las variaciones
de precio a futuro.