Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común de análisis financiero

1. DOCUMENTO DE APOYO.
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS.
Estados Financieros básicos Definición.
Daremos inicio al curso con una breve explicación de los Estados Financieros Básicos usados en el análisis contable y financiero de las empresas, teniendo en cuenta la diferencia que existe en los conocimientos de los integrantes del grupo.
Primero una definición general:
Los Estados Financieros son documentos que debe preparar toda empresa al terminar cada ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades a lo largo de dicho período.
Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos de operación y funcionamiento de las empresas, toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se presentaron en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos.
En Colombia se reglamenta la utilización de Estados Financieros y sus elementos en el Decreto número 2649 de 1993, el objetivo principal de este artículo es mostrar las principales clases de estados financieros que en últimas son los principales abastecedores de información dentro de las organizaciones.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.
Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad y confiabilidad.
La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. Y, la confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.

2. Los estados financieros básicos son: el Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Cambios en el Patrimonio, el Estado de Cambios en la Situación Financiera, y el Estado de Flujos de Efectivo.
En el desarrollo del curso aplicaremos solamente las cifras contenidas en el Balance General y en el Estado de Resultados.
Balance General.
QUÉ ES UN BALANCE GENERAL?
El Balance General es un documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presenta en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de la contabilidad.
El Balance General se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por el Contador, el Revisor Fiscal y el Gerente. Cuando se trata de sociedades, es aprobado por la asamblea general.
Este Estado se compone de tres partes principales: el Activo, el Pasivo, y el Patrimonio.
El Activo suele subdividirse en fijo y circulante; el primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura física de la empresa, y el segundo la tesorería, los derechos de cobro y el inventario. El pasivo se compone del pasivo a largo plazo y pasivo circulante. El pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (créditos, obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crédito comercial, deudas a un año). Y, el Patrimonio está compuesto por los recursos propios (capital social, reservas, utilidades acumuladas).

3. A continuación puedes observar su estructura:
BALANCE GENERAL (Esquema)
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Disponible Obligaciones Financieras
Deudores Proveedores
Inventarios Cuentas Por Pagar
Activo No Corriente Impuestos Gravámenes Y Tasas
Propiedad Planta Y Equipo Obligaciones Laborales
Intangibles Diferidos
Diferidos Pasivo No Corriente
Valorizaciones Otros Pasivos De Largo Plazo
TOTAL ACTIVO Bonos Y Papeles Comerciales
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Superávit De Capital
Reservas
Revalorización Del Patrimonio
Utilidad Del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

4. Estado de resultados.
¿CUÁL ES EL ESTADO DE RESULTADOS?
El Estado de Resultados es el documento contable que muestra el resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; y finalmente, proporciona la utilidad (o pérdida) neta de la empresa.
Este Estado muestra la diferencia entre el total de los Ingresos en sus diferentes modalidades: venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones; y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos.
A continuación puedes observar el esquema general del Estado de Resultados:
ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)
INGRESOS
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos operacionales de ventas
(-) Gastos Operacionales de administración
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuesto de renta y complementarios
UTILIDAD NETA.

5. Introducción al análisis financiero.
Análisis Financiero.
Es importante que conozcamos las bases y fundamentos del análisis financiero, antes de entrar de lleno al contenido del curso:
El Análisis Financiero es una rama del saber cuyos objetivos giran en torno a la obtención cifras para la toma de decisiones; a través de la aplicación de técnicas matemáticas sobre datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.
En consecuencia, el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas que se aplican a los Estados Financieros, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento de una empresa.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como: supervivencia, evitar pérdidas o insolvencia, competir eficientemente, maximizar la participación en el mercado, minimizar los costos, maximizar las utilidades, agregar valor a la empresa, maximizar el valor unitario de las acciones.
En resumen, el análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes financieros como para toda clase de personas, mediante el cual se pueden obtener índices de las diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la contabilidad del ente económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversión, selección, previsión, diagnóstico, evaluación y decisión; todas ellas presentes en la gestión y administración de empresas.

6. Las Razones Financieras – Definición.
¿QUE SON LAS RAZONES FINANCIERAS?
Las Razones Financieras son uno de los instrumentos más usados para realizar el análisis empresarial, ya que estas miden en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Igualmente, presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, y pueden precisar los grados de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Estas Razones son índices estadísticos que muestran la evolución de las principales magnitudes de las empresas a través del tiempo, y tienen por objeto mostrar la salud de la empresa en un momento determinado.
Los resultados del análisis por indicadores financieros deben ser comparados con los presentados por empresas similares o, mejor, de su misma actividad, para otorgar validez a las conclusiones obtenidas. Porque se puede reflejar, por ejemplo, un incremento en las ventas del 25 por ciento que parecería ser muy bueno mirado en forma individual pero que, sin embargo, si otras empresas del sector han incrementado sus ventas en un 40 por ciento, tal incremento del 25 por ciento no es, en realidad, una tendencia favorable, cuando se le estudia en conjunto y en forma comparativa.
Al estudiar el cambio ocurrido en un indicador es deseable analizar el cambio presentado, tanto en el numerador como en el denominador para poder comprender mejor la variación detectada en el indicador.
La siguiente es la clasificación de las razones financieras:
Razones Estáticas: Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del Balance General.
Razones Dinámicas; Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del Estado de Resultados.
Razones Mixtas: Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del Balance General con partidas del Estado de Resultados.