El riesgo de tipo de cambio en las hipotecas multidivisaPau A. Monserrat
Presentación sobre el riesgo de que los tipos de cambio varíen, para un hipotecado cuyos ingresos son en euros, que tiene contratado un préstamo hipotecario en una divisa diferente.
El riesgo de tipo de cambio en las hipotecas multidivisaPau A. Monserrat
Presentación sobre el riesgo de que los tipos de cambio varíen, para un hipotecado cuyos ingresos son en euros, que tiene contratado un préstamo hipotecario en una divisa diferente.
PPT Inspecciones Diarias Codelco - EE.CC. 31-05 al 02 Junio 2024.pptx
Ejercicios
1. Universidad Católica Santa María de Arequipa
Curso: Finanzas Internacionales
Docente: Dr. Juan Aguilar Alvarado
Fecha: 29/06/2018
Tema: Ejercicios prácticos Introducción Derivados
Forward tipo de cambio
1.- Si una empresa que tiene una deuda de $. 600 000 con vencimiento a 120
días, desea coberturar el riego del tipo de cambio de divisas para lo cual
realizaría un Contrato Forward con un banco de la localidad, se le solicita
a usted estimar el tipo de cambio forward que corresponda, tomando en
cuenta la siguiente información:
T/C spot Bid Dólar por Soles 0.3091
T/C spot Ask Dólar por Soles 0.3062
Tasa de interés anual activa en MN: 14.0%
Tasa de interés anual pasiva en MN: 5.0%
Tasa de interés anual activa en ME: 8.0%
Tasa de interés anual pasiva en ME: 2.8%
Mencione cual sería el importe en Nuevos Soles que deberá desembolsar
la empresa al vencimiento de la deuda y que diferencial de cambio deberá
afectar a sus resultados?
2.- Si a una fecha determinada, el dólar americano cotizaba Londres a 0.8548 euros,
en Zúrich a 0.9886 francos suizos y en Berlín a 1.6715 marcos alemanes,
calcular:
a) La cotización en euros del franco suizo y del marco alemán
b) La cotización en francos suizos del euro y del marco alemán
c) La cotización en marcos alemanes del franco suizo y del euro
3.- Calcular el tipo de cambio a un plazo de 115 días del Franco suizo con relación
al Marco alemán (FS/DEM, sabiendo que: 0.59827 $US = 1 DEM, que 5.6059 FS
= 1 dólar US, que el tipo de interés anual del Franco suizo (FS) es del 6.5%,
mientras que del Marco alemán (DEM) es del 4% anual.
Especulación
4.- Considerando las condiciones económicas cambiantes, un especulador
cree que la libra esterlina se apreciará con respecto al dólar
estadounidense. El especulador está dispuesto a respaldar esa intuición
con 125.000 libras.
Una opción del especulador sería comprar libras, pensando que luego los
podría vender por una mayor cantidad de dólares, al haberse apreciado la
libra con respecto al dólar o podría comprar contratos de futuros de libras
esterlinas en el Chicago Mercantile Exchange, considerando que cada
2. contrato de futuros sobre libras equivale a 62.500 libras, con lo cual tendría
que comprar dos de ellos.
Si el tipo de cambio GBP/USD actual es 1,5950 y el valor del futuro a tres
meses es de 1,5890, suponiendo que dentro de tres meses la intuición del
especulador es correcta y el tipo de cambio spot es de 1.6230, cuál sería
el beneficio y, si por el contrario el tipo de cambio spot se sitúa en 1,5750,
cuál sería la pérdida generada en dólares.
Cobertura
5.- Una empresa importadora de materias primas, tendrá que pagar a su
proveedor dentro de tres meses la cantidad de 500.000 dólares. Si el futuro
a tres meses sobre dólares cotiza a 1,3550 dólares por euro, la empresa
podría fijar a ese precio el cambio comprando los futuros, siendo el monto
de la factura a pagar de 500.000 / 1,3550 = 369 003.69 euros.
¿Qué ocurrirá si a los tres meses el tipo de cambio aumenta a 1,405? ¿Y
si disminuye a 1,305?
Diga, como afectaría a los resultados de la empresa y cuál sería la forma
de registros
6.- Un empresario británico, requiere hacer una cobertura de riesgo de tipo de
cambio, para lo cual debe estimar el tipo de cambio a un plazo de tres
meses de la libra esterlina con relación al marco alemán GBP/DEM,
sabiendo que 1.6533 marcos alemanes es igual a 1 $US, que 0.7594 libras
esterlinas es igual a 1 $US y que el tipo de interés de la libra esterlina es
de 8.5% nominal anual y el tipo de interés del marco alemán es de 4.5 %
nominal anual.
Arbitraje
7.- Una acción cotiza a 180 dólares en la bolsa de Nueva York y a 90 libras
esterlinas en la bolsa de Londres. El tipo de cambio Libra/Dólar es 2,025.
Diga, ¿qué debería hacer un Arbitrajista y qué resultados obtendría, si
comprara 10 000 acciones?