El documento presenta diferentes enfoques para analizar el riesgo de proyectos y aplicaciones computarizadas. Explica los riesgos tecnológicos, de mercado, financieros y métodos para medirlos, como determinar el nivel mínimo de ventas para mantener la rentabilidad o analizar cómo factores externos podrían afectar la demanda. También discute los desafíos de usar métodos costosos de calificación de riesgo y la necesidad de métodos más simples y accesibles.
F2 u 4 - capm - arbitrajes y factores - behavioural finance - pedro kudrnacaprendiendosobrefinanzas
Este documento resume diferentes teorías sobre la relación entre riesgo y rentabilidad en la inversión de portafolios, incluyendo el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), los arbitrajes de precios de activos (APT), los modelos de factores y la finanza conductual. Explica conceptos como riesgo sistemático, riesgo no sistemático, diversificación, beta, línea de mercado de valores y cómo estas teorías describen cómo el riesgo afecta la rentabilidad esperada de los activos.
Este documento analiza los diferentes riesgos intangibles asociados con un proyecto. Identifica cuatro riesgos principales: riesgo de mercado, riesgo técnico, riesgo financiero y riesgo económico. Para cada riesgo, describe brevemente sus componentes, como el riesgo de precio de las mercancías, riesgo de tipo de cambio, riesgo de obsolescencia de equipos y riesgo de problemas de mantenimiento.
Los tres modelos más importantes para medir el riesgo financiero de sus inver...Lyntik
Las inversiones bursátiles, si se toman con seriedad y con un análisis certero de qué, cómo y cuándo invertir se pueden convertir en una alternativa de ingresos bastante interesante. Pero como toda inversión, tiene riesgo de pérdida, contante y sonante que se puede traducir en pequeños tropiezos o en grandes quiebras. Por eso, medir el riesgo financiero de su portafolio es esencial para lograr una gestión efectiva de sus inversiones.
La relación Costo-Volumen-Utilidad analiza cómo los costos totales y los ingresos se ven afectados por cambios en el volumen de producción. Este análisis provee una guía para la planificación y toma de decisiones al mostrar la relación entre estos tres elementos. El punto de equilibrio muestra el volumen donde los ingresos son iguales a los costos. El margen de seguridad considera cuánto se puede reducir el volumen antes de incurrir en pérdidas.
Entorno financiero y sus tipos de riesgosIsa Digital
La mediación y control de los mercados financieros parte de los principios de que en toda actividad existe riesgo, pero dicho riesgo puede ser controlado, diversificado cubierto y trasladado, entre otros.
El análisis financiero, no se limita exclusivamente a evaluar las partidas que componen los estados financieros de empresa, trata de una herramienta de poder predictivo de hechos económicos en el futuro. A través del análisis de riesgo financiero se puede identificar, mediar, gestionar y en términos generales controlar posibles pérdidas que se pueden presentar por la volatilidad de los factores de riesgo.
Clase 2 - Riesgo de Mercado: Introduccion al VaRguestb20ade6
Segunda clase del curso Finanzas de la Empresa II. Tema: Riesgo de Mercado: Introduccion al VaR. Elaborado por Gissella Chang Vallejos, de la Escuela Profesional de Ingenieria Economica - FIECS - UNI
Este documento resume los principales conceptos sobre mercados financieros. Explica que los mercados financieros están compuestos por participantes como inversionistas, empresas, intermediarios e instituciones gubernamentales. Detalla las características clave de los activos financieros que analizan los inversionistas como rentabilidad, riesgo y liquidez. También describe los diferentes tipos de financiamiento que usan las empresas a través de los mercados financieros.
F2 u 4 - capm - arbitrajes y factores - behavioural finance - pedro kudrnacaprendiendosobrefinanzas
Este documento resume diferentes teorías sobre la relación entre riesgo y rentabilidad en la inversión de portafolios, incluyendo el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), los arbitrajes de precios de activos (APT), los modelos de factores y la finanza conductual. Explica conceptos como riesgo sistemático, riesgo no sistemático, diversificación, beta, línea de mercado de valores y cómo estas teorías describen cómo el riesgo afecta la rentabilidad esperada de los activos.
Este documento analiza los diferentes riesgos intangibles asociados con un proyecto. Identifica cuatro riesgos principales: riesgo de mercado, riesgo técnico, riesgo financiero y riesgo económico. Para cada riesgo, describe brevemente sus componentes, como el riesgo de precio de las mercancías, riesgo de tipo de cambio, riesgo de obsolescencia de equipos y riesgo de problemas de mantenimiento.
Los tres modelos más importantes para medir el riesgo financiero de sus inver...Lyntik
Las inversiones bursátiles, si se toman con seriedad y con un análisis certero de qué, cómo y cuándo invertir se pueden convertir en una alternativa de ingresos bastante interesante. Pero como toda inversión, tiene riesgo de pérdida, contante y sonante que se puede traducir en pequeños tropiezos o en grandes quiebras. Por eso, medir el riesgo financiero de su portafolio es esencial para lograr una gestión efectiva de sus inversiones.
La relación Costo-Volumen-Utilidad analiza cómo los costos totales y los ingresos se ven afectados por cambios en el volumen de producción. Este análisis provee una guía para la planificación y toma de decisiones al mostrar la relación entre estos tres elementos. El punto de equilibrio muestra el volumen donde los ingresos son iguales a los costos. El margen de seguridad considera cuánto se puede reducir el volumen antes de incurrir en pérdidas.
Entorno financiero y sus tipos de riesgosIsa Digital
La mediación y control de los mercados financieros parte de los principios de que en toda actividad existe riesgo, pero dicho riesgo puede ser controlado, diversificado cubierto y trasladado, entre otros.
El análisis financiero, no se limita exclusivamente a evaluar las partidas que componen los estados financieros de empresa, trata de una herramienta de poder predictivo de hechos económicos en el futuro. A través del análisis de riesgo financiero se puede identificar, mediar, gestionar y en términos generales controlar posibles pérdidas que se pueden presentar por la volatilidad de los factores de riesgo.
Clase 2 - Riesgo de Mercado: Introduccion al VaRguestb20ade6
Segunda clase del curso Finanzas de la Empresa II. Tema: Riesgo de Mercado: Introduccion al VaR. Elaborado por Gissella Chang Vallejos, de la Escuela Profesional de Ingenieria Economica - FIECS - UNI
Este documento resume los principales conceptos sobre mercados financieros. Explica que los mercados financieros están compuestos por participantes como inversionistas, empresas, intermediarios e instituciones gubernamentales. Detalla las características clave de los activos financieros que analizan los inversionistas como rentabilidad, riesgo y liquidez. También describe los diferentes tipos de financiamiento que usan las empresas a través de los mercados financieros.
El documento describe los diferentes tipos de riesgo financiero, incluyendo el riesgo de mercado, el riesgo de tipo de interés, el riesgo cambiario y el riesgo de crédito. Explica que el riesgo financiero se refiere a la probabilidad de que ocurran eventos con consecuencias financieras negativas y que es importante gestionar el riesgo en las inversiones. También proporciona estrategias para reducir los riesgos financieros como evaluar la rentabilidad de cada inversión, diversificar inversiones y contar con
El documento describe los conceptos de riesgo y rendimiento en las finanzas. Explica que el riesgo se refiere a la incertidumbre en el rendimiento de una inversión debido a cambios en el mercado. Identifica varios tipos de riesgo como el de crédito, liquidez, cambio y tasas de interés. Además, señala que existe una relación directa entre el riesgo y el rendimiento esperado de un activo, de modo que a mayor riesgo corresponde un mayor rendimiento potencial. Finalmente, propone
Este documento trata sobre el análisis de sensibilidad financiera. Explica conceptos como certidumbre, riesgo e incertidumbre. Describe el valor esperado y cómo se calcula. Identifica variables independientes y dependientes. Finalmente, analiza tipos de riesgos financieros como riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional.
Este documento explica los conceptos de costos a largo plazo. Indica que a largo plazo, todos los factores de producción son variables y los costos fijos se convierten en costos variables. También discute las economías de escala y cómo afectan la curva de costo medio a largo plazo, la cual toma la forma de una L.
Este documento discute los enfoques para ajustar la tasa de descuento utilizada en el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) para evaluar proyectos en países emergentes. Señala que el CAPM original tiene limitaciones en mercados poco desarrollados donde no se pueden estimar betas ni primas de riesgo de mercado. Examina métodos para ajustar el CAPM agregando el riesgo país o usando spreads de deuda soberana, pero argumenta que sumar el volátil riesgo país puede sobredimensionar la tasa de descuento
El documento describe métodos para analizar proyectos de inversión bajo condiciones de riesgo e incertidumbre, incluyendo análisis de sensibilidad, escenarios y simulación de Montecarlo. Se aplican estos métodos a un proyecto de inversión de $12 millones, encontrando que la simulación reduce el VAN esperado de $2.85 millones a $0.53 millones, con un rango de variación de -$6.04 millones a $6.57 millones. La simulación muestra que hay un 84% de probabilidad de que el
Este documento resume conceptos clave sobre rendimiento, riesgo y la línea del mercado de valores. Explica que el rendimiento de un activo depende de su rendimiento esperado y no esperado, y que el riesgo puede ser sistemático u no sistemático. También describe cómo la diversificación reduce el riesgo no sistemático pero no el sistemático. Finalmente, introduce la línea del mercado de valores, que relaciona el rendimiento esperado de un activo con su riesgo sistemático medido por el coeficiente beta.
Este documento contiene varios ejemplos de traducciones del término "factores de riesgo financiero" del español al inglés. Se proporcionan traducciones de fuentes como befesa.com, grupocaliente.com.mx, y eur-lex.europa.eu. Los factores de riesgo financiero mencionados incluyen riesgo país, comportamiento financiero, cobertura financiera, administración del deudor y falta de transparencia en los mercados.
El documento describe la gestión de riesgos corporativos en Prosol. Se presenta un modelo para identificar, clasificar, valorar, priorizar y gestionar los riesgos. El proceso incluye seis fases: 1) identificar riesgos, 2) clasificarlos, 3) valorarlos, 4) priorizarlos, 5) gestionarlos y 6) monitorearlos. El objetivo es asegurar el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la compañía y la fiabilidad de la información reportada.
Prac N° 2 LA ORGNIZACION Y FUNCIONES DE LA GERENCIA DE RIESGOSgrecias costill
El documento presenta la composición de un equipo de gerencia de riesgos, sus funciones básicas y específicas, así como los conocimientos, habilidades, herramientas y valores requeridos. Explica que la gerencia de riesgos se encarga de identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos a los que está expuesta una empresa, y trabaja en estrecha colaboración con la gerencia y el directorio para establecer políticas y planes de acción.
Principales mercados financieros internacionales....Mary Vallejo
Este documento resume los principales mercados financieros internacionales como el mercado de divisas, la bolsa de valores, el mercado de deuda pública y privada. Explica conceptos clave como apalancamiento financiero, riesgo país, y riesgos de mercado como riesgo de tipo de interés y riesgo cambiario.
El documento trata sobre la gestión financiera y la cuantificación del riesgo en la inversión. Explica conceptos como la rentabilidad esperada, el riesgo de mercado, la diversificación de portafolios, el modelo CAPM y cómo medir el riesgo a través de la varianza y desviación estándar. También presenta algunos casos prácticos sobre cálculos de riesgo y rentabilidad de portafolios de acciones.
Este documento habla sobre la administración del riesgo. Define el riesgo como la posibilidad de sufrir un daño y distingue entre riesgo, incertidumbre y probabilidad. Clasifica los principales riesgos financieros como el riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez. También menciona otros riesgos como el riesgo de interés, riesgo país y riesgos operativos. Explica que la administración de riesgos busca identificar y gestionar los riesgos en lugar
El documento presenta una introducción al mercado de capitales colombiano, describiendo sus diferentes componentes e instrumentos. Explica conceptos como el mercado primario y secundario, bursátil y OTC, así como los diferentes tipos de títulos que se negocian como renta fija, variable y derivados. También define las instituciones como bolsas, comisionistas, depósitos de valores y entes reguladores que intervienen en el mercado de capitales colombiano.
Este documento describe diferentes métodos para analizar y administrar el riesgo en proyectos de inversión, con el objetivo de determinar el riesgo cuantitativamente y prevenir la quiebra. Se discuten métodos como el análisis de árboles de decisión, Monte Carlo y matrices de pago, así como distinguir entre riesgos sistemáticos y no sistemáticos. También cubre conceptos como calificar el riesgo y diferentes claves de calificación utilizadas en México.
Evaluación de Proyectos y Aplicaciones computarizadasEpi Fossatti
El trabajo consta de las siguientes partes: Nivel mínimo de ventas en el que un proyecto aún es rentable, Medición del riesgo de mercado y otros enfoques para el análisis de riesgos.
Este documento presenta un resumen del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), los arbitrajes de precios de activos (APT) y los factores de comportamiento financiero. Explica los conceptos clave del CAPM como el riesgo sistemático y no sistemático, la línea de mercado de valores y la línea de mercado de capitales. También discute la validez empírica del CAPM y sus limitaciones para explicar completamente los comportamientos del mercado.
Este documento presenta información sobre costos, tipos de costos, gráficas de costos y su interpretación. También discute el sistema financiero actual, incluido el papel de los bancos y la importancia de la estabilidad financiera. Explica varios tipos de política económica como la política monetaria, fiscal, de rentas y exterior, y cómo estas políticas pueden ser expansivas o restrictivas dependiendo del ciclo económico. Concluye que la estabilidad económica y financiera es necesaria para generar inversión y oportunidades
Este documento define el riesgo económico y financiero y los diferencia. Define el riesgo económico como la variabilidad en los resultados de una empresa debido a factores externos como cambios en la economía o competencia. Define el riesgo financiero como la posibilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras. Luego cita tres clasificadoras de riesgo que operan en Perú: Equilibrium, MicroRate y Class & Asociados, describiendo sus servicios y nomenclaturas de clasificación.
Este documento describe los diferentes riesgos financieros que pueden afectar a la empresa Caja Trujillo, incluyendo riesgos no controlables como cambios en el tipo de cambio o la economía, y riesgos controlables como riesgo de liquidez o rotación de personal. También presenta estrategias para mitigar los riesgos controlables, como contar con una aseguradora o establecer políticas de crédito.
El documento habla sobre diferentes tipos de riesgo financiero como el riesgo de crédito, de mercado, cambiario, de tipo de interés y de liquidez. Explica que estos riesgos dependen de factores internos y externos de la empresa como su deuda, tasas de interés, fluctuaciones de divisas o condiciones económicas. También menciona formas de reducir el riesgo como diversificación, seguros y uso de instrumentos derivados.
Este documento resume la relación entre los derivados financieros y las crisis financieras. Explica que los derivados son instrumentos cuyo valor depende del precio de un activo subyacente y pueden negociarse en mercados regulados u no regulados. Aunque los derivados pueden usarse para reducir riesgos, también pueden usarse para especulación, lo que conlleva altos riesgos de pérdidas. La innovación financiera, incluyendo los derivados, ha contribuido a la modernización de las finanzas pero también ha facilitado las crisis al
El documento describe los diferentes tipos de riesgo financiero, incluyendo el riesgo de mercado, el riesgo de tipo de interés, el riesgo cambiario y el riesgo de crédito. Explica que el riesgo financiero se refiere a la probabilidad de que ocurran eventos con consecuencias financieras negativas y que es importante gestionar el riesgo en las inversiones. También proporciona estrategias para reducir los riesgos financieros como evaluar la rentabilidad de cada inversión, diversificar inversiones y contar con
El documento describe los conceptos de riesgo y rendimiento en las finanzas. Explica que el riesgo se refiere a la incertidumbre en el rendimiento de una inversión debido a cambios en el mercado. Identifica varios tipos de riesgo como el de crédito, liquidez, cambio y tasas de interés. Además, señala que existe una relación directa entre el riesgo y el rendimiento esperado de un activo, de modo que a mayor riesgo corresponde un mayor rendimiento potencial. Finalmente, propone
Este documento trata sobre el análisis de sensibilidad financiera. Explica conceptos como certidumbre, riesgo e incertidumbre. Describe el valor esperado y cómo se calcula. Identifica variables independientes y dependientes. Finalmente, analiza tipos de riesgos financieros como riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional.
Este documento explica los conceptos de costos a largo plazo. Indica que a largo plazo, todos los factores de producción son variables y los costos fijos se convierten en costos variables. También discute las economías de escala y cómo afectan la curva de costo medio a largo plazo, la cual toma la forma de una L.
Este documento discute los enfoques para ajustar la tasa de descuento utilizada en el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) para evaluar proyectos en países emergentes. Señala que el CAPM original tiene limitaciones en mercados poco desarrollados donde no se pueden estimar betas ni primas de riesgo de mercado. Examina métodos para ajustar el CAPM agregando el riesgo país o usando spreads de deuda soberana, pero argumenta que sumar el volátil riesgo país puede sobredimensionar la tasa de descuento
El documento describe métodos para analizar proyectos de inversión bajo condiciones de riesgo e incertidumbre, incluyendo análisis de sensibilidad, escenarios y simulación de Montecarlo. Se aplican estos métodos a un proyecto de inversión de $12 millones, encontrando que la simulación reduce el VAN esperado de $2.85 millones a $0.53 millones, con un rango de variación de -$6.04 millones a $6.57 millones. La simulación muestra que hay un 84% de probabilidad de que el
Este documento resume conceptos clave sobre rendimiento, riesgo y la línea del mercado de valores. Explica que el rendimiento de un activo depende de su rendimiento esperado y no esperado, y que el riesgo puede ser sistemático u no sistemático. También describe cómo la diversificación reduce el riesgo no sistemático pero no el sistemático. Finalmente, introduce la línea del mercado de valores, que relaciona el rendimiento esperado de un activo con su riesgo sistemático medido por el coeficiente beta.
Este documento contiene varios ejemplos de traducciones del término "factores de riesgo financiero" del español al inglés. Se proporcionan traducciones de fuentes como befesa.com, grupocaliente.com.mx, y eur-lex.europa.eu. Los factores de riesgo financiero mencionados incluyen riesgo país, comportamiento financiero, cobertura financiera, administración del deudor y falta de transparencia en los mercados.
El documento describe la gestión de riesgos corporativos en Prosol. Se presenta un modelo para identificar, clasificar, valorar, priorizar y gestionar los riesgos. El proceso incluye seis fases: 1) identificar riesgos, 2) clasificarlos, 3) valorarlos, 4) priorizarlos, 5) gestionarlos y 6) monitorearlos. El objetivo es asegurar el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la compañía y la fiabilidad de la información reportada.
Prac N° 2 LA ORGNIZACION Y FUNCIONES DE LA GERENCIA DE RIESGOSgrecias costill
El documento presenta la composición de un equipo de gerencia de riesgos, sus funciones básicas y específicas, así como los conocimientos, habilidades, herramientas y valores requeridos. Explica que la gerencia de riesgos se encarga de identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos a los que está expuesta una empresa, y trabaja en estrecha colaboración con la gerencia y el directorio para establecer políticas y planes de acción.
Principales mercados financieros internacionales....Mary Vallejo
Este documento resume los principales mercados financieros internacionales como el mercado de divisas, la bolsa de valores, el mercado de deuda pública y privada. Explica conceptos clave como apalancamiento financiero, riesgo país, y riesgos de mercado como riesgo de tipo de interés y riesgo cambiario.
El documento trata sobre la gestión financiera y la cuantificación del riesgo en la inversión. Explica conceptos como la rentabilidad esperada, el riesgo de mercado, la diversificación de portafolios, el modelo CAPM y cómo medir el riesgo a través de la varianza y desviación estándar. También presenta algunos casos prácticos sobre cálculos de riesgo y rentabilidad de portafolios de acciones.
Este documento habla sobre la administración del riesgo. Define el riesgo como la posibilidad de sufrir un daño y distingue entre riesgo, incertidumbre y probabilidad. Clasifica los principales riesgos financieros como el riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez. También menciona otros riesgos como el riesgo de interés, riesgo país y riesgos operativos. Explica que la administración de riesgos busca identificar y gestionar los riesgos en lugar
El documento presenta una introducción al mercado de capitales colombiano, describiendo sus diferentes componentes e instrumentos. Explica conceptos como el mercado primario y secundario, bursátil y OTC, así como los diferentes tipos de títulos que se negocian como renta fija, variable y derivados. También define las instituciones como bolsas, comisionistas, depósitos de valores y entes reguladores que intervienen en el mercado de capitales colombiano.
Este documento describe diferentes métodos para analizar y administrar el riesgo en proyectos de inversión, con el objetivo de determinar el riesgo cuantitativamente y prevenir la quiebra. Se discuten métodos como el análisis de árboles de decisión, Monte Carlo y matrices de pago, así como distinguir entre riesgos sistemáticos y no sistemáticos. También cubre conceptos como calificar el riesgo y diferentes claves de calificación utilizadas en México.
Evaluación de Proyectos y Aplicaciones computarizadasEpi Fossatti
El trabajo consta de las siguientes partes: Nivel mínimo de ventas en el que un proyecto aún es rentable, Medición del riesgo de mercado y otros enfoques para el análisis de riesgos.
Este documento presenta un resumen del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), los arbitrajes de precios de activos (APT) y los factores de comportamiento financiero. Explica los conceptos clave del CAPM como el riesgo sistemático y no sistemático, la línea de mercado de valores y la línea de mercado de capitales. También discute la validez empírica del CAPM y sus limitaciones para explicar completamente los comportamientos del mercado.
Este documento presenta información sobre costos, tipos de costos, gráficas de costos y su interpretación. También discute el sistema financiero actual, incluido el papel de los bancos y la importancia de la estabilidad financiera. Explica varios tipos de política económica como la política monetaria, fiscal, de rentas y exterior, y cómo estas políticas pueden ser expansivas o restrictivas dependiendo del ciclo económico. Concluye que la estabilidad económica y financiera es necesaria para generar inversión y oportunidades
Este documento define el riesgo económico y financiero y los diferencia. Define el riesgo económico como la variabilidad en los resultados de una empresa debido a factores externos como cambios en la economía o competencia. Define el riesgo financiero como la posibilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras. Luego cita tres clasificadoras de riesgo que operan en Perú: Equilibrium, MicroRate y Class & Asociados, describiendo sus servicios y nomenclaturas de clasificación.
Este documento describe los diferentes riesgos financieros que pueden afectar a la empresa Caja Trujillo, incluyendo riesgos no controlables como cambios en el tipo de cambio o la economía, y riesgos controlables como riesgo de liquidez o rotación de personal. También presenta estrategias para mitigar los riesgos controlables, como contar con una aseguradora o establecer políticas de crédito.
El documento habla sobre diferentes tipos de riesgo financiero como el riesgo de crédito, de mercado, cambiario, de tipo de interés y de liquidez. Explica que estos riesgos dependen de factores internos y externos de la empresa como su deuda, tasas de interés, fluctuaciones de divisas o condiciones económicas. También menciona formas de reducir el riesgo como diversificación, seguros y uso de instrumentos derivados.
Este documento resume la relación entre los derivados financieros y las crisis financieras. Explica que los derivados son instrumentos cuyo valor depende del precio de un activo subyacente y pueden negociarse en mercados regulados u no regulados. Aunque los derivados pueden usarse para reducir riesgos, también pueden usarse para especulación, lo que conlleva altos riesgos de pérdidas. La innovación financiera, incluyendo los derivados, ha contribuido a la modernización de las finanzas pero también ha facilitado las crisis al
El documento discute la administración de riesgos financieros. Define el riesgo como la incertidumbre que afecta el bienestar, y explica que un administrador de riesgos se encarga de asesorar a empresas sobre su exposición al riesgo y usar instrumentos financieros para manejarlo. También describe los objetivos, funciones y pasos de la administración de riesgos.
Gestion de riesgos empresariales taller 5.2Norita L
1) Las variaciones en las tasas de cambio se incorporan para calcular los costos de capital de empréstitos en monedas fuertes debido a factores comerciales, financieros, crediticios, monetarios, políticos, industriales y cíclicos que afectan el valor de las divisas.
2) El comportamiento de las tasas de interés ejerce efectos contrarios sobre los riesgos de interés y de reinversión al aumentar la inestabilidad y variabilidad de la rentabilidad.
3) Las inversiones a largo plazo en
Este documento presenta un análisis de los riesgos tecnológicos de un proyecto. Define el riesgo tecnológico como la probabilidad de que una empresa quiebre debido a un uso deficiente de la tecnología de producción. Explica que el análisis de riesgo tecnológico permite determinar el nivel mínimo de ventas requerido para mantener la rentabilidad. Finalmente, resume algunos enfoques para el análisis de riesgo como el método de Monte Carlo y los árboles de decis
Este documento presenta un análisis de los riesgos tecnológicos de un proyecto. Explica que el riesgo tecnológico se refiere a la probabilidad de que una empresa quiebre debido a un uso deficiente de la tecnología de producción. Calcula el nivel mínimo de ventas requerido para mantener la rentabilidad considerando este riesgo. También describe métodos como Monte Carlo y árboles de decisión para analizar riesgos que consideran varios resultados futuros posibles.
Este documento discute el riesgo cambiario que enfrentan las compañías colombianas debido al aumento en la tasa de cambio representativa (TRM) en 2016. Propone que las compañías pueden cubrirse de este riesgo de manera natural, equilibrando ingresos y pagos en dólares, o mediante instrumentos financieros como forward, opciones o swaps. Analiza los sectores más afectados y concluye que el riesgo cambiario puede impactar la competitividad e indicadores financieros de las empresas colombianas.
Este documento discute el riesgo cambiario que enfrentan las compañías colombianas debido al aumento en la tasa de cambio representativa (TRM) en 2016. Propone que las compañías pueden cubrirse de este riesgo de forma natural, por ejemplo exportando o recibiendo ingresos en dólares, o mediante instrumentos financieros como forward, opciones o swaps. Analiza los sectores más afectados como industria de repuestos, automotriz e industrias que requieren insumos importados.
1. El documento resume los conceptos clave de la administración de riesgos financieros, identificando diferentes tipos de riesgos como riesgos financieros controlables e incontrolables que pueden afectar tanto a la empresa como a sus clientes. También presenta algunas estrategias para mitigar los riesgos controlables.
Este documento propone construir una metodología para supervisar sistemáticamente el riesgo operativo en empresas colombianas. Explica que el riesgo operativo afecta a todas las empresas y se debe a factores como errores humanos, fallas en procesos y eventos externos. El objetivo general es proveer conocimientos para medir y cuantificar el riesgo operativo en empresas colombianas entre 2000-2012, identificando cómo variables macroeconómicas afectan sus utilidades.
Carta Trimestral Bestinver - 3er Trimestre de 2018BESTINVER
Este documento es una carta trimestral de Bestinver a sus inversores. Resume el rendimiento de sus carteras internacionales y españolas en el tercer trimestre de 2018. Explica que a pesar de la volatilidad del mercado, su enfoque a largo plazo ha generado sólidos retornos. También analiza las implicaciones de la subida de tasas de interés en EE. UU. y las oportunidades de inversión que están encontrando en empresas de calidad a precios atractivos.
El documento discute la economía de un país, incluyendo el papel del gobierno, el sector financiero y las exportaciones e importaciones. También describe cómo las tasas de interés afectan el ahorro y la inversión, y cómo diferentes fuentes pueden financiar a las empresas. Además, explica conceptos como producción a corto y largo plazo, economías de escala e inversión en recursos humanos.
Los riesgos a los que se enfrenta la empresa incluyen riesgos financieros, riesgos inherentes a su actividad, y riesgos operacionales. La gestión de riesgos es importante para identificar, analizar y responder a estos riesgos, con el objetivo de maximizar eventos positivos y minimizar eventos negativos que podrían afectar el cumplimiento de los objetivos de la empresa.
Este documento presenta información sobre costos y contabilidad de costos. Explica definiciones clave como costos fijos, variables y semi-variables. Incluye gráficas que ilustran conceptos como costo total, promedio y marginal. También analiza el sistema financiero actual y los diferentes tipos de política económica.
Este documento presenta información sobre riesgos financieros. Define el riesgo económico como la posibilidad de sufrir una pérdida en variables como el beneficio contable o el valor de mercado de los activos de una empresa. También describe el riesgo de insolvencia como la posibilidad de que un emisor no cumpla con pagos de deuda, y distingue el riesgo económico del riesgo financiero a través de ejemplos. Además, identifica tres clasificadoras de riesgo que operan en el Perú y describe sus
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El artículo aborda los desafíos del Habeas Data en el marco de las Nuevas Tecnologías de la Información y Comunicación (NTIC), comparando las legislaciones de Colombia y España. Desde la Declaración de los Derechos del Hombre en 1948 hasta la implementación del Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) en Europa, la protección de la privacidad ha ganado importancia a nivel mundial. El objetivo principal del artículo es analizar cómo las legislaciones de Colombia y España abordan la protección de datos personales, comparando sus enfoques normativos y evaluando la eficacia de sus marcos legales en el contexto de la digitalización avanzada. Se hace uso de un enfoque mixto que combina análisis cualitativo detallado de documentos legales y cuantitativo descriptivo para comparar la prevalencia de ciertos principios en las normativas. Los hallazgos indican que España ha establecido un marco legal robusto y detallado desde 1978, alineándose con las directrices de la UE y el GDPR, mientras que Colombia, aunque ha progresado con leyes como la Ley 1581 de 2012, todavía podría beneficiarse de adoptar aspectos del régimen europeo para mejorar su protección de datos. Este análisis subraya la importancia de las reformas legales y políticas en la protección de datos, crucial para asegurar la privacidad en una sociedad digital y globalizada.
Palabras clave: Avances tecnológicos, Derecho en la era digital, Habeas Data, Marco jurídico y Protección de datos personales.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
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Estudio PMI Sector Servicios
El Índice de Actividad Comercial del Sector Servicios subió de 56.2 registrado en abril a 56.9 en mayo, indicando el crecimiento más fuerte desde abril de 2023.
El crédito y los seguros como parte de la educación financieraMarcoMolina87
El crédito y los seguros, son temas importantes para desarrollar en la ciudadanía capacidades que le permita identificar su capacidad de endeudamiento, los derechos y las obligaciones que adquiere al obtener un crédito y conocer cuáles son las formas de asegurar su inversión.
2. Contenido
5.1 Nivel mínimo de ventas en el que el
proyecto aún es rentable (riesgo tecnológico)
5.2 Medición del riesgo de mercado
5.3 Otros enfoque para el análisis de riesgo
3. Introducción
En un mercado en expansión tecnológica
constante no hay prácticamente forma de
sobrevivir sin estar al menos al tanto de estos
avances, ya la tecnología se ha transformado
en un elemento inexorable de cualquier
emprendimiento que se proyecte con cierta
ambición expansionista.
4. 5.1 Nivel mínimo de ventas en el que el
proyecto aún es rentable
El análisis de riesgo de un proyecto se refiere a la posibilidad de
que la empresa, una vez instalada, vaya a la bancarrota en
poco tiempo.
Sin embargo, existen varios tipos de riesgo para la empresa,
los principales son:
ANALISIS DE RIESGO
5. 5.1 Nivel mínimo de ventas en el que el
proyecto aún es rentable
Mediante el cálculo del riesgo tecnológico es que
podemos conocer el nivel mínimo de ventas o
producción para mantener la rentabilidad de la
empresa.
No hay que confundir el resultado de un nivel
mínimo de ventas con el punto de equilibrio,
donde los ingresos y los costos se igualan, pero la
igualación de costos totales con ingresos no
significa que exista rentabilidad económica.
6. Riesgo tecnológico
El riesgo tecnológico tiene su origen en el continuo
incremento de herramientas y aplicaciones
tecnológicas que no cuentan con una gestión
adecuada de seguridad. Su incursión en las
organizaciones se debe a que la tecnología está
siendo fin y medio de ataques debido a
vulnerabilidades existentes por medidas de
protección inapropiadas y por su constante
cambio, factores que hacen cada vez más difícil
mantener actualizadas esas medidas de seguridad.
7. Riesgo Tecnológico
Se refiere al caso en que una empresa
pueda irse a la quiebra debido a que la
tecnología se producción que posee se
esté empleando de manera deficiente.
Dentro de estas anomalías se encuentran
todo tipo de suboptimaciones.
8. Por ejemplo:
Que el equipo costoso, al cual se le llamo equipo clave
en el estudio técnico, se este utilizando, lo cual
provocaría tener una inversión alta sin aprovechar una
deficiente optimización de recursos también se
presenta en mano de obra excesiva un alto porcentaje
de mermas o desperdicios en el proceso de
producción, tener equipos como la caldera,
comprensores, líneas de alta tensión, etc.. conectadas
o trabajando sin uso para el proceso productivo y
otras.
9. Riesgo tecnológico
EI riesgo tecnológico se cuantifica al variar el nivel de
producción y observar el comportamiento de la
rentabilidad de la inversión. Esta determinación se
efectúa sin considerar la inflación. La mayoría de los
costos relacionados directamente con producción, y
algunos de ventas como la comisión pagada, el
combustible y mantenimiento de vehículos de reparto,
etc., sí varían directamente con la cantidad de producto
producida y vendida, pero muchos otros costos no
mantienen esta relación directa.
10. RIESGO DE MERCADO
Este riesgo es
consecuencia de la
probabilidad de variación
del precio o tasa de
mercado en sentido
adverso para la posición
que tiene la empresa,
como consecuencia de
las operaciones que ha
realizado en el mismo.
11. RIESGO DE MERCADO
Por tanto, según el mercado donde se opere, el riesgo podrá
ser:
Riesgo de tipo de cambio.
Riesgo de precio de las
mercancías.
Riesgo de precio de las
acciones.
Riesgo de tipo de interés.
Riesgo de base y correlación
entre las diversas posiciones
y mercados
12. Riesgo de precio de las mercancías:
Probabilidad de que la empresa tenga un resultado negativo en función del
precio de los productos y de la posición de la empresa, esto es, si la empresa
posee el producto (posición larga) cualquier aumento del precio sería
beneficioso, mientras que si debe adquirir el producto (posición corta) lo
beneficioso sería que el precio disminuyese.
La oferta dependerá por tanto de:
Precio del producto, a mayor precio mayor oferta.
Avances tecnológicos, pues podrá aumentar la producción y la oferta sin
modificar el precio.
Coste de los factores productivos, de forma que un aumento en el precio
de los factores provocará un aumento del precio del producto final.
Regulación del mercado, vía normas reguladoras concretas del mercado,
impuestos, subvenciones, etc.
La demanda dependerá de:
Precio del producto, a mayor precio menor demanda.
Productos relacionados.
Hábitos de consumo y preferencias de los consumidores.
13. Riesgo de precio de las
acciones
Probabilidad de que la
empresa tenga un
resultado negativo en
función del precio de las
acciones que posea en
cartera.
Este riesgo se descompone
a su vez en riesgo
específico, diversificable o
no sistemático y riesgo
sistemático o no
diversificable.
14. Riesgo de tipo de cambio
Es la pérdida potencial como consecuencia de las variaciones del tipo
de cambio, es decir, según su volatilidad y la posición que tenga el
agente en cada divisa.
En toda empresa pueden diferenciarse los
siguientes tipos de riesgo de cambio:
Riesgo contable: surge cuando se opera con
monedas distintas a la empleada para
formular la información contable. como
consecuencia de que las empresas operan en
diferentes países y monedas.
Riesgo económico: provocado por las
posiciones en monedas distintas a la moneda
funcional o básica elegida por la entidad como
característica de su actividad, que puede ser
igual o diferente de la empleada para
presentar las cuentas anuales.
Riesgo transaccional: hace referencia a las
operaciones realizadas en moneda extranjera
que aún no están vencidas.
15. Riesgo de tipo de interés
Este riesgo es
consecuencia de la
probable variación
del tipo de interés en
un sentido contrario
a la posición que
tiene la empresa.
16. Riesgo de base y correlación entre
las diversas posiciones y mercados
La base se define como la diferencia que existe
entre el precio de contado y de futuro de un
mismo activo, como consecuencia de que el
precio de futuro incorpora el costo de financiar
los recursos necesarios para adquirir el activo y
mantenerlo hasta el momento futuro y
descuenta el posible rendimiento que, hasta ese
momento, origine el título.
El problema estriba en que dicha
convergencia no es lineal, es decir, la reacción
de los precios al contado y a futuro no es
igual ante cambios en las condiciones de
mercado, lo que puede originar pérdidas
17. Medición De Riesgo De Mercado
Se configura como una medida de
predicción de las pérdida asociadas a
una posición o entidad. Al producirse
movimientos desfavorables en los
factores de riesgo que determinan el
valor de sus posiciones abiertas . Por
ejemplo tipo de interés, precio de las
materias primas y precio de los activos
financieros.
A diferencia del riesgo tecnológico, el cual
puede ser controlado por la empresa al
optimizar todos los recursos que utiliza en
la producción, el riesgo de mercado está
fuera del control de la compañía, por eso,
también se le llama riesgo no sistemático.
18. ¿ Cual es la causa ?
Una empresa puede irse a la bancarrota porque disminuyan las ventas
por condiciones propias del mercado. Ejemplo:
En México, en Diciembre de 1994 hasta mediados de 1997, el país
sufrió la crisis económica más severa de su historia. Miles de empresas
cerraron por causas ajena a su voluntad, el desempleo abierto llegó
hasta15% para agosto de 1995, lo cual debilitó aún más a las pocas
empresas sobrevivientes porque esto generó menores compras.
El mercado se desequilibró cuando el 20 de
diciembre de 1994, el presidente anuncia una
devaluación de la moneda cercana al 50%, lo cual a
su vez disparó las tasa de interés, que estaban
entre un 12% y 15% anual, hasta cerca de 70%
anual; la inflación se disparó de 8% anual hasta el
52% anual el siguiente año, según las cifras
oficiales.
19. Año DPI Optimista DPI Pesimista
8 8 884 6 820
9 10 150 6 590
10 12 213 9 067
11 14 713 12 256
12 20 594 15 356
El escenario pesimista es el que interesa
para analizar el riesgo de mercado, ya que
en el optimista el mercado no es
preocupación para la nueva empresa. En
escenario pesimista, mientras más se
incrementa la inflación en el país, mayor
será el descenso en la demanda del
producto o servicio que se brinde .
20. Riesgo financiero
Financiar significa aportar
dinero necesario para la
creación de una empresa.
EI riesgo en este caso es
evidente: una elevación de las
tasas de interés del préstamo
forzara a la empresa a pagar
intereses por arriba de la
cantidad programada, lo cual
puede, eventualmente, llevar a
la empresa al riesgo de
bancarrota.
Este también es un riesgo no
sistemático, es decir, no puede
ser previsto por la empresa, ya
que depende de la estabilidad
económica del país.
21. Riesgos Financieros
Otros riesgos financieros son:
La devaluación de la moneda local cuando la empresa
necesita de alguna o algunas materias primas importadas.
La devaluación de la moneda hará que repentinamente el
costo de producci6n sea mayor sin que la empresa pueda
evitar ese aumento.
Una clase de riesgo financiero adicional también está
relacionado con la devaluación de la moneda local, en caso
de que la empresa tenga deudas en do1ares o cualquier
otra moneda fuerte ante la cual se devalúe su moneda.
22. Riesgo Financieros
El punto importante para prevenir y nulificar los efectos
nocivos de cualquiera de los tres tipos de riesgos
mencionados es la información macroeconómica y el que
se puedan prever ciertos resultados eventos en la
economía de un país.
Por ejemplo:
¿como se puede anticipar una caída en las ventas?
¿como se puede anticipar una subida en las tasas de interés
o en la devaluación de la moneda local?
Es posible pronosticarlo si se conocen las variables
macroeconómicas que afectan las devaluaciones, la inflación
y las tasas de interés.
23. Existen indicadores muy claros tales como:
El déficit de la cuenta corriente expresado
como un porcentaje del PIB.
La calidad y monto del ahorro interno y
externo, expresado también como un
porcentaje del PIB.
La calidad de la inversión extranjera
La observación continua de estos
indicadores muestra claramente signos de
una economía fuerte, de la inminencia de
una devaluación, del pronto aumento de las
tasas de in teres, etcétera.
24. Otros enfoques para el
análisis del riesgo
Los investigadores financieros ya se dieron cuenta que
medir el riesgo no es una tarea sencilla. El enfoque
que aquí se describe no mide, sino califica el riesgo, y
solo da una idea apreciativa del mismo. En los
mercados financieros este método se aplica sobre las
acciones que emiten las empresas, pero en realidad es
una medida indirecta del riesgo de la propia empresa
emisora.
Existen varios requisitos para aplicar este
método.
25. En Estados Unidos las principales
firmas calificadoras de acciones
son:
de manera que para empezar, no es nada sencillo ser una
firma calificadora de riesgo.
La filosofía de las empresas calificadoras es proporcionar a la
comunidad inversionista una opción profesional y actualizada
referente a la capacidad de pago oportuno de capital e
intereses de instrumentos representativos de deuda en el
mercado de valores. Se espera que las opiniones emitidas sean
totalmente imparciales.
Primero, la calificación del riesgo de una empresa solo la puede
realizar una empresa autorizada.
26. Para emitir una calificación se analizan a
fondo:
Las perspectivas de venta de la empresa
(pronóstico de mercado)
La posición tecnológica
La eficiencia de los procesos productivos de
la empresa (estudio técnico) .
Se realiza un profundo análisis de las
ganancias y la rentabilidad futuras (análisis
y evaluación económica proyectados).
27. El estudio es costoso
La calificación tiene una vigencia
limitada a prácticamente el momento
de la emisión: lo cual significa que
calificar el riesgo de una empresa, al
menos una vez al año por este método,
es aún más costoso.
28. Conclusión
Esto lleva a la conclusión de que se requiere un
método sencillo y barato que esté al alcance de
casi cualquier empresa, incluyendo a las
microempresas, que les permita medir su propio
riesgo.
Si no lo miden, nunca sabrán si su rentabilidad
económica es adecuada para el riesgo que tiene la
empresa.