Este documento describe los diferentes riesgos financieros que pueden afectar a la empresa Caja Trujillo, incluyendo riesgos no controlables como cambios en el tipo de cambio o la economía, y riesgos controlables como riesgo de liquidez o rotación de personal. También presenta estrategias para mitigar los riesgos controlables, como contar con una aseguradora o establecer políticas de crédito.

1. RIESGOS FINANCIEROS
EMPRESA : CAJA TRUJILLO
o
o
o

2. • Bajos ingresos de los clientes
• Comportamiento del mercado.
• Precio
• Tecnología
• Desastres naturales
• La crisis Internacional
• emisión de billetes falsos.
• inflación
Riesgos financieros
no controlables que
pueden afectar al
cliente de la
empresa
o tipo cambio
o fraude
o tasa de Interés
o Economía inestable.
o Robos
o Crecimiento de competencia.
o Cambios de políticas impuestas por
el nuevo gobierno
Riesgos financieros
no controlables que
pueden afectar a la
empresa
EMPRESA: CAJA TRUJILLO

3. • Riesgo de liquidez que permita cumplir con
sus obligaciones a través de sus ventas
• Riesgo de personal con poca experiencia
• Fallas tecnológicas
• Rotación de personal
• Limitado respaldo patrimonial de
accionistas
• Elevados índice de morosidad
Riesgos
financieros
controlables que
puedan afectar a
la empresa
• Contar con una aseguradora
• Capacitación constante al personal
• Establecer márgenes de colocaciones de
crédito
• Establecer políticas de crédito
• Contar con técnicos especialistas en el
manejo de los sistemas de información
• Alianzas estratégicas con otras instituciones
• Mejor evaluación a los clientes por parte de
los analistas de crédito.
Estrategias para
mitigar los
riesgos
financieros
controlables que
puedan afectar a
la empresa

4. 1. ¿QUE ESTUDIA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FINANCIEROS? CITE 03 AUTORES DIFERENTES.
Establecer los lineamientos para la adecuada administración de los riesgos de
la empresa: análisis, selección y contratación de coberturas que reduzcan los
riesgos financieros y operativos de la empresa. “Luis Haime levy (Planeación
Financiera en la Empresa Modera)”
El riesgo financiero, que se define como el riesgo adicional, por encima del riesgo de
negocios básico, que se adjudica a los propietarios de acciones comunes como
resultado de utilizar alternativas de financiamiento con pagos periódicos fijos, como
la deuda y las acciones preferentes, es decir, es el riesgo asociado a la utilización de
la deuda o de acciones preferentes. “Scott Besley,F. Eugene Brigham (Fundamentos
de administracion financiera)”
Es conocido como riesgo de crédito o de insolvencia, el riesgo financiero hace referencia a
la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debido a la posibilidad de que la
empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (principalmente, al pago
de los intereses y la amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a
un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre. “Juan Mascareñas”

5. 2. CITE 03 EJEMPLOS DE OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS FINANCIEROS ADICIONALES A LOS CITADOS
OBJETIVOS FUNCIONES
 Determinar los niveles de
riesgo aceptables de acuerdo
con la estructura financiera de
la empresa y con las políticas
al respecto.
 Antecedentes de la
administración de riesgos
 Elaborar informes constantes
sobre la exposición al riesgo.  Clasificación de los riesgos
financieros
 Medir metodológicamente la
exposición al riesgo.  El proceso de administración
de riesgos

6. 3. ¿EN QUE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SE
COMERCIALIZA CON FORWARDS, EN QUE CONSISTE, REQUISITOS Y PRECIOS?
• BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ: Forward de
moneda
Usos del Mercado Forward de Moneda
1) Cobertura (hedging)
2) Trading - Especulación
3) Arbitraje (tasas / monedas)
4) Sintetizar futuros de tasa (FRA’s)
COBERTURA: Eliminar volatilidad
Concepto de Cobertura (hedge): Es tomar una
posición en el mercado de Forward que es
opuesta a una posición en el mercado spot, de
manera que la ganancia en la posición forward
compensa las pérdidas de la posición spot, o
viceversa. Al compensarse ambas posiciones se
fija un margen y la empresa le quita volatilidad a
su balance.
Características del Producto
•Es un producto dirigido a Corporaciones,
Empresas e Instituciones Financieras.
•El cierre de operaciones se realizan vía
telefónica o medios electrónicos autorizados.
•Los plazos van de 1 día a 365 días
normalmente aunque se pueden trabajar
cotizaciones a plazos mayores, según las
condiciones del mercado.
•Monto mínimo: US$ 25,000.
•Se operan diversos pares de monedas
(PEN/USD, EUR/USD, GBP/USD, PEN/EUR, etc)
•Los contratos no son negociables en un
mercado secundario.
•Son contratos a término, no se puede
precancelar unilateralmente. En algunos casos
banco-cliente negocian una precancelación
liquidando el ontrato contra un pago/cobro en
efectivo de un MTM (mark to market).

7. Por ejemplo: Para una operación
por US$1’000,000 pactada a 90
días se debe registrar riesgo
equivalente de US$ 52,500
(5.25%)
Aspectos Operativos
Horario del Mercado: 9:00 a.m. a
1:30 p.m.
Documentación requerida: Firma
previa de un “Contrato Marco
para forwards”.
Se debe contar con línea de
crédito para estas transacciones.
Cada forward genera un contrato
específico.
Riesgo Equivalente
De 0 a 30 días
De 31 a 60 días
De 61 a 90 días
De 91 a 180 días
De 181 a 360 días
Mas de 360 días
2.50%
4.00%
5.25%
6.75%
9.50%
12.25%

8. Identificar el
riesgo
• rotación del
personal
Evaluación del
riesgo
• Mala selección
del personal
por parte del
área RR.HH
Selección de
métodos de
administración
de riesgo
•El área de RR.HH
debe contar con
personal que
ingresa mediante
charlas de
inducción, etc.
5. Grafico de proceso de administración de riesgo

9. Implementación
• Ejecutar charlas
motivadoras con el fin
de que el personal se
sienta parte de la
empresa y evitar que
personal calificado se
vaya a la competencia
Repaso
• Revisar que si la medida
adoptada fue la mejor y
suficiente para
solucionar el riesgo y si
no fue así seguir
implementando
soluciones mas eficaces

10. 6. Grafico de las 3 dimensiones de la transferencia de
riesgo
si los agricultores que antes de
recoger su cosecha la venden a
un precio fijo para eliminar el
riesgo de un precio bajo en la
época de recolección, renuncian
también a la posibilidad de
obtener una utilidad silos
precios aumentan durante esa
época. Están protegiendo su
exposición al riesgo de los
precios de la cosecha.
Protección o cobertura Aseguramiento
Por ejemplo, si uno
posee un automóvil,
casi seguramente
habrá adquirido al
mismo tiempo un
seguro contra riesgos
de daño, robo y lesión
a uno o a terceros.
Diversificación
Por ejemplo cuando
decidimos en invertir
en la industria
biotecnológica; pero
invirtiendo en varias
compañías que estén
desarrollando nuevo
medicamento.

11. 7. En que se diferencia un contrato futuro de un forward
FORWARD FUTURO
TAMAÑO A medida Estándar
FECHA DE VENCIMIENTO Variable (plazos fijos) Estándar( fechas fijas)
CONTRATACION Mercado OTC-Directa Mercado organizado -
cámara de compensación
MERCADO SECUNDARIO No existe. Complicado
deshacer la operación.
PyG al vencimiento
Donde deshacer la
operación antes del
vencimiento y materializar
PyG al instante
GARANTIAS Las propias partes Cámara de compensación-
sistemas de depósitos

12. TASA DE INTERES
ACTIVA
Es la tasa que cobran las
entidades financieras por los
préstamos otorgados a las
personas naturales o empresas.

13. • La tasa activa o de colocación debe
ser mayor a la tasa pasiva o de
captación, con el fin que las
entidades financieras puedan
cubrir los costos administrativos y
dejar una utilidad. La diferencia
entre la tasa activa y la pasiva se le
conoce con el nombre de margen de
intermediación.

14. TASA DE INTERES
PASIVA
Precio que una institución
crediticia tiene que pagar por el
dinero que recibe en calidad de
préstamo o depósito.