Manejo de los estados financieros, y manejo de los egresos e ingresos de una empresa, describe el buen manejo de los efectivos de una compañía. Con esta información uno puede desarrollar las formas o la manera de poder manejar una proyección a futuro de una empresa. aquí se refleja las proyecciones y gastos que realiza y realizara la empresa.
El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella.
Explicación sobre el capital de trabajo, su importancia y las políticas adoptadas, también se contempla La gestión del efectivo, el ciclo de conversión del efectivo y las recomendaciones a tener sobre el diseño de las políticas de Gestión de inventarios, Cuentas por cobrar y por pagar.
Manejo de los estados financieros, y manejo de los egresos e ingresos de una empresa, describe el buen manejo de los efectivos de una compañía. Con esta información uno puede desarrollar las formas o la manera de poder manejar una proyección a futuro de una empresa. aquí se refleja las proyecciones y gastos que realiza y realizara la empresa.
El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella.
Explicación sobre el capital de trabajo, su importancia y las políticas adoptadas, también se contempla La gestión del efectivo, el ciclo de conversión del efectivo y las recomendaciones a tener sobre el diseño de las políticas de Gestión de inventarios, Cuentas por cobrar y por pagar.
PIB,OKUN Y PARO ESTRUCTURAL: RELACIONES DIRECTAS E INVERSASManfredNolte
Me refiero a las ‘Previsiones económicas de primavera’ de la Comisión europea, que se han constituido la semana pasada en panegírico de nuestras bondades y que, como es natural, han sido aprovechadas por el Gobierno para el autobombo.
Se presenta la comparación de planeaciones en las que puedes desarrollar una empresa, tomando en cuenta 3 visiones diferentes, en como construir tus objetivos y metas, así como tus líneas de acción
3. FINANZAS
“ Arte y ciencia de administrar el dinero “
(Lawrence J. Gitman)
Las finanzas están relacionadas con el
proceso, las instituciones, los mercados y
los instrumentos implicados en la
transferencia de dinero entre individuos,
empresas y gobierno.
4. FINANZAS
Decisiones de inversión
Presupuestos de capital
Formulación y
Evaluación de
proyectos Política corporativa
Estructura financiera
Financiamiento largo plazo
Política de dividendos
Mercados
Dinero
Capitales
Divisas
Derivados
Futuros
Otros temas
Fusiones
Escisiones
Quiebras
Inflación
EL DIAMANTE DE LAS FINANZAS
5. Concepto
La administración Financiera se
refiere a los deberes del administrador
financiero.
Administrador financiero, administra
activamente los asuntos financieros de
todo tipo de empresas.
6. Áreas fundamentales de
estrategias de decisión en las
empresas
La elección de los productos y de los mercados
de la empresa.
Las estrategias de investigación, inversión,
producción, comercialización y ventas.
Selección, capacitación, organización y
motivación de los ejecutivos y de otros
empleados.
Obtención de fondos a bajos costos y de manera
eficiente.
7. Principales funciones
financieras:
Análisis de los aspectos financieros de
todas las decisiones.
La cantidad de inversión que se
requerirá para generar ventas –
decisiones de inversión-.
La forma de obtener los fondos y de
proporcionar el financiamiento de los
activos-decisiones de financiamiento-.
8. Principales funciones
financieras:
Análisis de las cuentas específicas e
individuales de balance.
Análisis de las cuentas individuales del
estado de resultados.
Análisis de los flujos de efectivo.
Decisiones de dividendos: determina
la forma en que la empresa paga un
rendimiento a todos los tipos de
inversionistas.
9. Objetivos de la Administración
Financiera
Maximizar el rendimiento de la inversión
Inversión total Activos
Inversión de accionistas o Capital Contable
Maximizar el valor de la empresa
Mantener la liquidez
Capacidad de hacer frente oportunamente a
compromisos de pago
• Materias primas Gastos de producción
• Mano de obra Gastos de administración
10. Identificar y Administrar Riesgos
Daño a los bienes Seguros
o a la operación Diversificación
Crédito/uso de fondos Fianzas
Manejo de Recursos Control Interno
Fluctuaciones Cambiarias Instrumentos
Fluctuaciones en tasas Financieros
Cambio en precios De Cobertura
De venta
De materia prima
12. Está formado por el
total de activos
circulantes y el
pasivo de corto
plazo.
Es la inversión de
una empresa en
activos y el
financiamiento con
pasivos de corto
plazo.
13. Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria,
es decir, la herramienta necesaria
para poder operar.
Puede concebirse como la proporción de los activos
circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).
14. CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO
Se incrementan las cuentas
por pagar
Se incrementa el inventario
Compra o
Producción de
Inventario
Se vende el
Inventario
Se reduce el inventario
2a. En efectivo 2b a crédito
Se incrementan
las cuentas por
cobrar
Se reducen las
cuentas por
pagar
3a Se pagan
las cuentas
por pagar
3b Se pagan los
Gastos de
operación
Y los impuestos
4 Se cobran los
cuentas
Por cobrar
Se reducen las
cuentas por cobrar
CAJA
Se Reduce Se Incrementa Se Reduce
5 El ciclo
comienza de
nuevo
15. Un gerente financiero se
dedica una buena parte de su
tiempo a la administración
del capital de trabajo, pues
sabe que la meta de la
administración del capital
de trabajo es maximizar
el valor de la empresa, es
decir implica la
administración eficiente de
los activos circulantes y los
pasivos de corto plazo.
16. Implica la administración del activo circulante y
del pasivo a corto plazo y se define como el
resultado de
la diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.
Activos circulantes Pasivos de corto plazo
17. Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).
Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.
Característica: su fácil conversión en $, en el plazo
máximo de un año.
19. Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.
$
C x C
V
PT
Pcp
20. Son decisiones básicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión
en ellos ( Activos circulantes) y la forma de cómo
deberán ser financiados (Pasivos a corto plazo).
Nivel de inversión apropiado.
Forma como serán financiados.
21. Política relajada, a mayor capital de
trabajo, menor riesgo de ser
técnicamente insolvente.
Política restringida, a menor capital
de trabajo, mayor riesgo de ser
técnicamente insolvente.
Política moderada.(riesgo equilibrado)
23. Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e
inversiones temporales.
Concesión de términos de crédito liberales, lo
que da como resultado un alto nivel de cuentas
por cobrar.
Fuertes inversiones en inventarios.
25. Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar
inversiones en valores temporales.
Restringir crédito, lo que da como resultado un
mínimo nivel de cuentas por cobrar. (Ser más
selectivo).
Hacer inversiones pequeñas en
inventarios, trabajar con los mínimos.
26. Enfoque de acoplamiento de vencimientos
“Autoliquidación”.
Enfoque conservador, utiliza más
financiamiento a largo plazo, menor
rendimiento (mayores costos
financieros) y menor riesgo (mayor
plazo).
Enfoque agresivo, utiliza más
financiamiento a corto plazo, mayor
rendimiento (menores costos
financieros) y mayor riesgo (menor
plazo).
27. Cambio de Efecto sobre Efecto sobre
Razón la razón las utilidades el riesgo
Activos circulantes aumento disminución disminución
Activos totales disminución aumento aumento
Los activos circulantes son menos rentables que los activos fijos,
Pues éstos últimos agregan mas valor al producto.
28. Cambio de Efecto sobre Efecto sobre
Razón la razón lasutilidades el riesgo
Pasivo de corto plazo aumento aumento aumento
Activostotales disminución disminución disminución
29. Entre sus funciones
principales está la
administración del capital
de trabajo:
Efectivo, políticas de
crédito y cobranzas, niveles
de inventarios así como de
pasivos de corto plazo que
permitan optimizar el uso
de los recursos financieros.
31. Ciclo operativo
Es el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un
desembolso para comprar materia prima, hasta en el momento en que se
cobra el efectivo de la venta del artículo terminado.
Rotación de Efectivo
Es el número anual de veces en que el numerario (dinero) sufre una
rotación, es decir es el número anual de veces en que el efectivo es
recuperado.
Ciclo Operativo
Administración de efectivo
32. Ejemplo
La compañía KLN compra normalmente toda su materia prima a crédito y
vende toda su mercancía a crédito. Los proveedores le otorgan 30 días de
crédito a la empresa. La empresa otorga 60 días de crédito a sus clientes.
Al realizarse los cálculos de la empresa se determinó que se necesitan 35
días para pagar las Cuentas pendientes y 70 días para cobrar a sus clientes.
También se determinó que la rotación de inventarios es de 85 días. Esto
significa que la edad promedio del inventario de la empresa es de 85 días.
La compañía gasta aproximadamente $12,000,000.00 anuales en
desembolsos operacionales.
El costo de oportunidad de mantener el efectivo en caja es del 10%
33. Compra de la
materia prima.
Ventas de bienes
terminados.
Edad Promedio del
Inventario (EPI) (85 días)
Periodo de pago
Promedio (PPP)
(35 días)
Pago de Cuentas
Pendientes
Tiempo (días)
Salida de Efectivo Ciclo de Conversión de efectivo (CCC)
120 días (155-35)
Periodo de Cobranza
Promedio (PCP) (70 días)
Entrada de
Efectivo
0
0
85 155
35
Ciclo de conversión de efectivo
34. Representando esto como ecuación el Ciclo de conversión de efectivo
(CCC) es:
CCC = EPI + PCP – PPP
EPI = Edad Promedio de Inventario (Rotación de Inventarios)
PCP = Periodo de Cobranza Promedio (Rotación de Cuentas por Cobrar)
PPP = Periodo de Pago Promedio
La Rotación de Efectivo se obtiene con la siguiente formula:
RE = 360/CCC
Ciclo de Conversión de efectivo
35. CCC = EPI + PCP – PPP
CCC = 85 + 70 - 35
CCC = 120 días
Edad Promedio del Inventario = 85 días
Periodo de Cobranza Promedio = 70 días
Periodo de Pago Promedio = 35 días
RE = 360 / CCC
RE = 360 / 120
RE = 3 veces
Ciclo de Conversión de Efectivo
36. efectivo mínimo para operaciones
El efectivo mínimo para operaciones es la cantidad mínima de dinero que
se requiere para que la empresa realice sus operaciones, y le permita a la
empresa generar un margen de seguridad para realizar pagos no previstos.
El nivel mínimo de caja para operaciones que una empresa necesita puede
calcularse con la siguiente formula:
EMO = DTA/ RE
EMO = Efectivo Mínimo de Operación
DTA = Desembolsos Totales Anuales
RE = Rotación del Efectivo
37. Ejemplo
La compañía KLN compra normalmente toda su materia prima a crédito y
vende toda su mercancía a crédito. Los proveedores le otorgan 30 días de
crédito a la empresa. La empresa otorga 60 días de crédito a sus clientes.
Al realizarse los cálculos de la empresa se determinó que se necesitan 35
días para pagar las Cuentas pendientes y 70 días para cobrar a sus clientes.
También se determinó que la rotación de inventarios es de 85 días. Esto
significa que la edad promedio del inventario de la empresa es de 85 días.
La compañía gasta aproximadamente $12,000,000.00 anuales en
desembolsos operacionales.
El costo de oportunidad de mantener el efectivo en caja es del 10%
38. CCC = EPI + PCP – PPP
CCC = 85 + 70 - 35
CCC = 120 días
Edad Promedio del Inventario = 85 días
Periodo de Cobranza Promedio = 70 días
Periodo de Pago Promedio = 35 días
RE = 360 / CCC
RE = 360 / 120
RE = 3 veces
Ciclo de Conversión de Efectivo
Desembolsos Operacionales= $12,000,000
Costo de Oportunidad = 10%
EMO = DTA / RE
EMO = 12,000,000 / 3
EMO = $4,000,000
39. Estrategias de administración de efectivo
Existen 3 estrategias para la administración del efectivo:
Retraso de las Cuentas por Pagar: Cubrir las cuentas por pagar lo mas
tarde posible sin dañar la posición crediticia de la empresa, pero
aprovechando cualquier descuento en efectivo que resulte favorable.
Administración eficiente de Inventario-Producción: Utilizar el
inventario lo mas rápido posible a fin de evitar existencias que podrían
resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de ventas.
Aceleración de la cobranza de cuentas: Cobrar las cuentas pendientes
lo mas rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de
cobranza demasiado rápidos.
40. Retraso de las Cuentas por Pagar
Estrategias de administración de efectivo
CCC = EPI + PCP – PPP
CCC = 85 + 70 - 45
CCC = 110 días
Edad Promedio del Inventario = 85 días
Periodo de Cobranza Promedio = 70 días
Periodo de Pago Promedio = 35 días
Desembolsos Operacionales= $12,000,000
Costo de Oportunidad = 10%
RE = 360 / CCC
RE = 360 / 110
RE = 3.2 veces
EMO = DTA / RE
EMO = 12,000,000 / 3.2
EMO = $3,750,000
= 45 días
CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4,000,000
41. Estrategias de administración de efectivo
Administración Eficiente de Inventario-Producción
CCC = EPI + PCP – PPP
CCC = 70 + 70 - 35
CCC = 105 días
Edad Promedio del Inventario = 85 días
Periodo de Cobranza Promedio = 70 días
Periodo de Pago Promedio = 35 días
Desembolsos Operacionales= $12,000,000
Costo de Oportunidad = 10%
RE = 360 / CC
RE = 360 / 105
RE = 3.4 veces
EMO = DTA / RE
EMO = 12,000,000 / 3.4
EMO = $3,529,411.76
= 70 días
CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4,000,000
42. Estrategias de administración de efectivo
Aceleración de la Cobranza de Cuentas
CCC = EPI + PCP – PPP
CCC = 85 + 50 - 35
CCC = 100 días
Edad Promedio del Inventario = 85 días
Periodo de Cobranza Promedio = 70 días
Periodo de Pago Promedio = 35 días
Desembolsos Operacionales= $12,000,000
Costo de Oportunidad = 10%
RE = 360 / CCC
RE = 360 / 100
RE = 3.6 veces
EMO = DTA / RE
EMO = 12,000,000 / 3.6
EMO = $3,333,333.33
= 50 días
CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4,000,000
44. Las cuentas por cobrar de un productor normalmente
representan:
37% de sus activos circulantes
16% de sus activos totales
Estos son controlados por el administrador financiero
a través de la administración de:
1. Políticas de crédito
2. Políticas de cobranza
45. CUENTAS POR COBRAR
POLITICAS DE CRÉDITO
Comprende:
Determinación de selección de crédito
Normas de crédito
(requisitos para otorgar crédito)
Condiciones de crédito
Términos de venta para clientes.
POLITICAS DE COBRANZA
46. CUENTAS POR COBRAR
Para determinar la solvencia de un solicitante, los
administradores con frecuencia emplean las
Cinco Ces del crédito:
Carácter
Capacidad
Capital
Colateral
Condiciones
47. OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO
Las principales fuentes de información crediticia son:
Estados Financieros
Buró de crédito
Agencias de intercambio de referencia de
crédito
Intercambio directo de referencias crediticias
Verificación bancaria
48. CUENTAS POR COBRAR
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO
La empresa establece procedimientos fijos para el
empleo del análisis de crédito.
No basta con determinar la solvencia de un cliente,
sino estimar la cantidad máxima de crédito que puede
otorgársele.
Una vez obtenida la cantidad se establece una línea
de crédito la cual indica la cantidad máxima que un
cliente puede adeudar en un determinado momento
49. PROCEDIMIENTOS
•Se emplean Estados Financieros y el registro mayor de
cuentas por pagar del solicitante de crédito para calcular su
periodo de pago promedio.
•Para los clientes que solicitan grandes cantidades, se debe
realizar un análisis detallado de la liquidez, actividad,
endeudamiento y rentabilidad de la empresa solicitante.
•Se hace una comparación longitudinal de índices similares
de varios años.
•El juicio subjetivo.- El analista añadirá su conocimiento del
carácter de la administración del solicitante.
50. CUENTAS POR COBRAR
VARIACIONES DE NORMAS DE CRÉDITO
Las normas de crédito constituyen los criterios mínimos
para otorgar crédito a un cliente. Consiste en determinar que
tan restrictiva es la política general de la empresa.
Se analizan variables fundamentales que deben
considerarse cuando una empresa se proponga a ampliar
o restringir sus normas de crédito.
Las variables principales que deben tenerse en cuenta son:
1. Volumen de ventas
2. Inversión en las cuentas por cobrar
3. Gastos por cuentas incobrables
51. EJEMPLO:
Actualmente la empresa Binz Tool de herramientas de mano, vende un
producto a $10 por unidad. Las ventas del año anterior fueron $60,000
unidades. El costo variable por unidad es de $6. los costos fijos totales de la
empresa son de $120,000.
La empresa contempla una relajación de sus normas de crédito, de la que se
espera resulte un incremento del 5% en las ventas por unidad a 63,000
unidades; un aumento en el periodo de cobranza promedio de su nivel
normal de 30 días a 45 días, y un incremento en los gastos de cuentas
incobrables, del nivel normal de 1% de las ventas a 2%. El rendimiento
requerido de la compañía en inversiones de igual riesgo, que es el costo de
sustitución de mantener los fondos en cuentas por cobrar, es de 15%.
A fin de determinar si se debería llevar a cabo la ampliación de las normas
de crédito, se debe calcular:
•Efecto sobre la contribución adicional de utilidades por ventas
•Costo de inversión marginal en cuentas por cobrar
•Costo marginal de las cuentas incobrables
52. •
La contribución de utilidades por unidad equipará la
diferencia entre el
precio de venta por unidad ($10) y
el costo variable por unidad ($6).
3,000 unidades X $4 por unidad = 12,000
CONTRIBUCIÓN ADICIONAL DE LAS VENTAS
A LAS UTILIDADES
53. PLAN Costo variable de
ventas anuales
(Cto. variable x
unidades de venta)
Rotación de
cuentas por cobrar
Inversión promedio
de cuentas por
cobrar
PRESENTE $6 X 60,000=360,000 360/30= 12 $360,000 = $30,000
12
PROPUESTO $6 X 63,000=378,000 360/45=8 $378,000 = $47,250
8
TOTAL $ 17,250
COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL
El costo marginal de cuentas por cobrar es la diferencia entre el costo que
implica mantener cuentas por cobrar antes y después de la adopción de la
ampliación de las normas de crédito.
Inversión promedio de cuentas por cobrar= costo variable de ventas anuales
rotación de cuentas por cobrar
Donde
Rotación de cuentas por cobrar = 360/periodo de cobranza promedio
COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL = $17,250 x 15% = $2,588
54. COSTO DE CUENTAS MARGINALES INCOBRABLES
PLAN
PRESENTE (0.01 X $10/unidad X
60,000 unidades)
$ 6,000
PROPUESTO (0.02 X $10/unidad X
63,000 unidades)
$12,600
Se determina al tomar la diferencia entre el nivel de las cuentas incobrables
antes y después de la ampliación de las normas de crédito.
COSTO DE CUENTAS INCOBRABLES MARGINALES = $ 6,600
55. Contribución adicional de utilidades por ventas
[3,000 unidades X ($10 -$6)]
$12,000
Costo de inversión marginal en c/ca
Inversión promedio con el plan propuesto:
($6 X 63 000)/8 = $378,000/8 360/45= 8
Inversión promedio con el plan presente:
($6 X 60 000)/12 = $360,000/12 360/30= 12
Inversión marginal en c/c
(0.15 X $17,250)
$ 47,250
$ 30,000
$17,250
($2,588)
Costo marginal en cuentas incobrables
Cuentas incobrables con el plan propuesto:
(0.02 X $10 X $63,000)
Cuentas incobrables con el plan presente:
(0.01 X $10 X $60,000)
Costo de cuentas incobrables marginales
$ 12,600
$ 6,000
($ 6,600)
Utilidad neta de la aplicación del plan propuesto. $ 2, 812
EFECTOS DE UNA AMPLIACION EN LAS NORMAS DE
CRÉDITO
EJEMPLO:
56. TOMA DE DECISIÓN CON RESPECTO A LAS NORMAS DE
CRÉDITO
Con el fin de decidir si la empresa debiera ampliar sus normas de
crédito, la contribución anual de utilidades por ventas debe ser
comparada con la suma del costo de la inversión marginal en
cuentas por cobrar y el costo de cuentas incobrables marginales.
Si la contribución de utilidades adicionales es mayor que el costo
marginal, entonces se deben ampliar las normas de crédito; de lo
contrario, las normas actuales deberán permanecer inalterables.
Contribución adicional de utilidades por ventas $ 12,000.00
Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar - $ 2,588.00
Costo de cuentas incobrables marginales - $ 6,600.00
Utilidad neta de la aplicación del plan propuesto $ 2,812.00
57. “Especifican los términos de pagos requeridos para
todos los clientes con crédito”.
Se utiliza un tipo de clave:
2/10 neto a 30
Lectura:
El comprador recibe 2 % de descuento si la cuenta se
pago dentro de los 10 días después del comienzo del
periodo de crédito. Si el cliente no aprovecha el desc.
Deberá pagar en 30 Días después del comienzo del
periodo de crédito.
58. El descuento por pronto pago (2%)
El periodo de descuento por pronto pago (10 días)
El periodo de crédito (30 días)
VARIABLE DIRECCION DE
CAMBIO
EFECTO
S/LAS
UTILIDADES
VOLUMEN DE VENTAS INCREMENTO POSITIVO
INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR
QUE NO APROVECHABAN EL DESCUENTO
POR PRONTO PAGO
DECREMENTO POSITIVO
INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR
DEBIDO A NUEVOS CLIENTES
INCREMENTO NEGATIVO
GASTOS POR CUENTAS INCOBRABLES DECREMENTO POSITIVO
UTILIDADES POR UNIDAD DECREMENTO NEGATIVO
59. VARIABLE DIRECCION
DE CAMBIO
EFECTO
S/UTILIDADES
VOLUMEN DE VENTAS INCREMENTO POSITIVO
INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDO
AL PAGO INMEDIATO DE QUIENES NO UTILIZAN
DESCUENTOS
DECREMENTO POSITIVO
INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDO
AL PAGO DE QUIENES APROVECHAN LOS DESC.,
PERO SE DEMORAN EN LIQUIDAR
INCREMENTO NEGATIVO
INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDOA
NUEVOS CLIENTES
INCREMENTO NEGATIVO
GASTOS POR CUENTAS INCOBRABLES DECREMENTO POSITIVO
UTILIDAD POR UNIDAD DECREMENTO NEGATIVO
60. EJEMPLO:
MAX Company tiene un periodo promedio de cobranza de 40 días. De
acuerdo a las condiciones de crédito de la empresa a 30 días netos, este
periodo se divide entre los 32 días hasta que los clientes hacen sus pagos
por correo y los 8 días para recibirlos, procesarlos y cobrarlos.
MAX está considerando iniciar un descuento por pronto pago cambiando sus
condiciones de crédito de 30 días netos a 2/10 a 30 días netos. La empresa
espera que este cambio reduzca el tiempo en el que se depositan los pagos,
lo que diaria un periodo promedio de cobranza de 25 días.
MAX Company tiene ventas anuales de 1,100 unidades. Cada producto
terminado producido requiere de 1 unidad con un costo unitario variable de
$1,500 de materia prima e incurre en otro costo variable de $800 en el
proceso de producción. Y se vende a $3,000 en 30 días netos.
La empresa estima que el 80% de sus clientes tomará el descuento y que
incrementará sus ventas en un 50 unidades, pero no modificara su
porcentaje de cuentas incobrables.. El costo de oportunidad es del 14%.
¿Debe la empresa ofrecer el descuento por pronto pago propuesto?
61. Contribución adicional de utilidades por ventas
[50 unidades X ($3,000 -$2,300)]
$35,000
Costo de inversión marginal en c/c
Inversión promedio presente (sin descuento):
($2,300 X 1,100)/9 = $2,530,000/9 360/40= 9
Inversión promedio con el descuento por pronto pago propuesto:
($2,300 X 1,150)/14= $2,645,000/14 360/25= 14
reducción en la Inversión en cuentas por cobrar
(0.14 X $92,183)
$ 281,111
$ 188,928
$92,183
$12,905
Costo del descuento por pronto pago
(0.02 X 0.80 X 1,150 X $3,000) ($ 55,200)
Utilidad neta del inicio del descuento por pronto pago
propuesto.
$ (7,294)
ANALISIS DEL INICIO DE UN DESCUENTO POR PRONTO
PAGO
MAX COMPANY
62. “Procedimientos para el cobro de las cuentas
pendientes cuando se vencen”.
CUENTAS INCOBRABLES
ATRIBUIBLES A LAS POLITICAS DE CRÈDITO
PERDIDAS POR
CUENTAS
INCOBRABLES
GASTOS DE COBRANZA ($)
METODOS PARA EVALUAR LAS POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZA
INDICE DEL PERIODO DE COBRANZA
ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR COBRAR
63. DIAS MES EN
CURSO
0-30 31-60 61-90 DESPUES
DE 90
MES DIC. NOV. OCT. SEPT. AGO. TOTAL
CUENTA
S POR
COBRAR
$ 60, 000 $ 40,000 $ 66,000 $ 26,000 $ 8,000 $
200,000
PORCEN
TAJE
TOTAL
30 20 33 13 4 100