El documento resume las noticias y datos económicos del día relacionados con los mercados de divisas. Señala que el euro subió frente al dólar estadounidense impulsado por datos económicos positivos en Alemania y por la reducción de los diferenciales de deuda en España tras una exitosa subasta. También menciona las bajadas de tasas de interés en Suecia y las mejoras en el mercado inmobiliario estadounidense. El documento concluye analizando posibles operaciones de trading en divisas y bolsas para el día.

1. MERCADO DE DIVISAS
21-dic-11
Barra libre de liquidez.
La jornada de ayer martes comenzaba con el EURUSD cotizando en 1.3014, con los mismos
temores de principios de semana, arrastrando las noticias negativas del lunes y la bajada de la
bolsa de Wall Street.
Sin embargo en buen dato de IFO, sobre clima de negocio de diciembre en Alemania, que se
situaba en 107.2, superando los 106.0 previstos y los 106.6 del mes anterior, ayudaron al euro
a mantenerse por encima de 1.3000, subiendo hasta 1.3040, a la espera del resultado de la
subasta en España.
El Tesoro español colocaba, con gran éxito, letras a 3 y 6 meses, bajando la rentabilidad de las
mismas hasta el 1,88% desde el 5,20% y al 2,53% desde el 5,56%, respectivamente. El ratio
bid-to-cover se situaba en el 2,86 y 4,06, consiguiendo colocar 5.640 millones de euros, lo que
superaba los 4.500 millones previstos.
La bajada de tipos es muy positiva para la financiación de los países periféricos de la
Eurozona, por lo que los precios de los CDS bajaban considerablemente. El diferencial del
bono español a 10 años con el bund alemán de referencia se reducía hasta los 314 puntos
básicos, por la bajada de la rentabilidad del papel español hasta el 5,10% y la subida de papel
alemán hasta el 1,96%.
La subasta de liquidez ilimitada del BCE a 3 años, que se celebra hoy, está dando mucho
apoyo a las emisiones de deuda en la Eurozona, ya que la mayoría de los bancos pueden
acudir a ellas teniendo asegurada su financiación al 1%
Tras el dato el EURUSD subía hasta 1.3090, empujado aparte de por la mejora de los
diferenciales de deuda periférica europea, por las subidas de los principales índices bursátiles
europeos, y por el buen resultado de la sesión de investidura del nuevo Presidente de España,
Mariano Rajoy, en el Congreso de los Diputados, con 187 votos a favor, 14 abstenciones y 149
en contra.
La propia Angela Merkel comentaba su apoyo al nuevo presidente español y su confianza en
las medidas que adoptará para la mejora de la situación económica española.
En Suecia, el banco central bajó los tipos 25 puntos básicos, desde el 2% hasta el 1,75%,
manteniendo el sesgo bajista de su política de tipos de interés. La entidad justificaba su
decisión por el entorno de desaceleración económica y por la falta de presiones inflacionistas.
A pesar de la bajada de tipos, el cross EURSEK continuó con la tendencia bajista de las
últimas tres semanas (apreciación de la corona sueca SEK) bajando hasta 8.9500, nivel que no
se veía desde el pasado 7 de septiembre.
Las expectativas de los analistas para las monedas nórdicas en los próximos meses, es que
las mismas sustituyan al franco suizo como monedas refugio europeas. Por ello se espera una
fuerte apreciación de las mismas para el año 2012, si la situación de crisis de la Eurozona no
mejora considerablemente.

2. En EEUU las viviendas iniciadas durante el mes de noviembre subieron hasta las 685.000
unidades, en términos anuales, lo que supone una mejora del 9,3% del mercado inmobiliario y
el mejor dato desde abril del 2010.
Por su parte, los permisos de construcción se situaron en 681.000, en tasa anualizada,
superando los 635.000 previstos, subiendo un 5,7% y resultando el mejor dato desde marzo del
2010.
La acumulación de datos y acontecimientos positivos de la jornada, llevaron a los operadores a
las compras de posiciones de carry trade, haciendo subir al EURUSD hasta 1.3133, máximo
del día, al EURJPY hasta 102.20, a la GBPUSD hasta 1.5702, al AUDUSD hasta 1.0096, al
NZDUSD hasta 0.7719 y al USDCAD a bajar hasta 1.0262.
En las horas próximas al cierre el EURUSD volvía a perder los 1.3100 situándose en 1.3078,
después de bajar en el retroceso hasta 1.3064.
Durante la sesión asiática el EURUSD ha vuelto a cotizar por encima de 1,3100, llegando hasta
1.3130, apoyándose en las buenas previsiones de la subasta a tres años que celebra hoy en
BCE, en la se espera que los bancos tengan toda la financiación que necesiten.
Estaremos atentos al resultado de la misma, cuyos datos se conocerán a partir de las 11:20h y
en la se esperan peticiones de entre 150.000 y 300.000 millones de euros.
Por su parte el Bco. de Japón ha dejado los tipos sin cambios en el 0,10%, tal y como esperaba
el mercado.
Los mercados asiáticos vienen con subidas, que el caso del Nikkei se sitúan en el 1,48%,
después de terminar ayer también en positivo la bolsa de Wall Street, con ganancias en torno
al 3%
Para hoy lo más importante lo tenemos en las actas del BoE, y la venta de viviendas de
segunda mano en EEUU.
Se espera que el mercado comience la sesión europea con subidas. En el caso del EURUSD
podemos ver un intento de superar el rango de resistencia entre 1.3145/1.3160
REFERENCIAS TÉCNICAS 21-dic-11
EURUSD Tendencia alcista sec. Soportes 1.3065 y 1.3010. Resistencias 1.3145 y 1.3240
(Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia alcista sec. Soportes 101.80 y 101.60 Resistencias 102.40 y 103.00
USDJPY Tendencia lateral. Soportes 77.70 y 77.60 Resistencias 78.07 y 78.17 Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia alcista sec. Soportes 1.5620 y 1.5560. Resistencias 1.5735 y 1.5770
(Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8340 y 0.8310. Resistencias 0.8380 y 0.8415.
USDCHF Tendencia bajista. Soportes 0.9270 y 0.9180. Resistencias 0.9350 y 0.9405 (Mínimo
histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)

3. EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2165 y 1.2145. Resistencias 1.2215 y 1.2255 (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie (AUD) 4,25%; Corona islandesa (ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK) 1,75% bajada de
0,50% realizada el 14-dic; Corona sueca (SEK) 1,75, bajada de 0,25% realizada ayer día 20-
dic; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense (CAD) 1,0%; Euro (EUR) 1,00%; Florín
húngaro (HUF) 7% subida de 0,50% realizada ayer día 20-dic; Franco suizo (CHF) 0,0%;
Kiwi (NZD) 2,50%; Libra (GBP) 0,50%; Lira turca (ITL) 5,75%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%;
Real brasileño (BRL) 11%; Ruppia india (IND) 8,50%; Shéquel israelí (ILS) 3,0%; Yen (JPY)
0,1%; Yuan chino (CNY) 5,56%; Zloty polaco (PLN) 4,50%.
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 21-dic-11
En Asia-Pacífico
Japón Tipo de Interés Oficial 0.10% 0.10%; sin cambios.
En Europa
08:00 Alemania Índice de Precios Importación m/m nov. -- anterior -0.3%
08:00 Alemania Índice de Precios Importación a/a nov. -- anterior 6.8%
10:00 Italia PIB t/t 3ºt final anterior -0.2% previsto 0.3%
10:00 Italia PIB a/a 3ºt final anterior 0.4% previsto 0.8%
10:30 U.K. Actas Banco de Inglaterra.
11:20 Eurozona Subasta Liquidez BCE a 3 meses
11:20 Eurozona Subasta Liquidez BCE a 3 años
16:00 Eurozona Confianza Consumidor Euro Zona dic. Anterior -21 previsto -20.4
En EEUU
13:00 MBA Peticiones Hipotecarias -- anterior 4.1%
16:00 Ventas de Viviendas 2º mano nov. 5.06M 4.97M
16:00 Ventas de Viviendas 2º mano m/m nov. 2.2% 1.4%

4. IDEAS DE TRADING PARA HOY-21-dic-11
DIVISAS
COMPRAR EURUSD a 1.3080 para 1.3145/65 y stop loss en 1.3030
COMPRAR EURJPY a 101.60/80 para 102.25/40 y stop loss en 101.35
COMPRAR GBPUSD a 1.5625 para 1.5725/35 y stop loss en 1.5565
VENDER USDCHF a 0.9320 para 0.9270 y stop loss en 0.9360
BOLSA
COMPRAR IBEX a 8365 para 8500/50 y stop loss en 8300
COMPRAR DAX a 5800 para 5900/50 y stop loss en 5735
COMPRAR S&P500 a 1235 para 1250/55 y stop loss en 1229
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net