1. MERCADO DE DIVISAS
06-dic-11
Debilidad del Euro, a pesar del acuerdo entre Merkel y Sarkozy
La presentación de nuevas medidas por parte del primer ministro italiano, Mr. Mario Monte, con
el propósito de reducir su deuda, llevaron a los mercados de valores a comenzar la semana
con subidas.
La noticia se reflejaba también en los diferenciales de deuda de los países periféricos, con la
correspondiente bajada de las mismas, que en el caso de la española, llegó a situarse por
debajo de los 300 puntos básicos, nivel donde terminaba la sesión de ayer, con una
rentabilidad del 5,20%, lo que aleja los precios del 7% y por lo tanto, la posibilidad inmediata de
un rescate para nuestro país.
Por todo, el mercado de divisas, abría por encima de los bajos tocados el viernes, (1.3362),
concretamente en 1.3447, reflejando el buen sentimiento del resto de los mercados.
Los PMIs de servicios de Alemania (50,3), Francia (49,6), Italia (45,8) y la Eurozona (47,5),
prácticamente todos por debajo de 50, frenaron la subida del euro, llevándolo hasta 1.3424.
En Paris, Merkel y Sarkozy llegaron a un acuerdo que era anunciado por el presidente francés,
para reformar los tratados europeos. El pacto que será remitido al presidente del Consejo
Europeo, propondrá sanciones automáticas a los países que sobrepasen el 3% de déficit
público.
Los eurobonos fueron de nuevo rechazados por ambos dirigentes, alegando que no son el
camino para solucionar la crisis.
El EURUSD reaccionaba con subidas, aunque no era capaz de superar el nivel de 1.3485.
En EEUU, el ISM de servicios de noviembre bajaba hasta 52.0 por debajo de los 53.6 previstos
y de los 52.9 del mes anterior.
Por su parte, los pedidos a fábrica de octubre, también bajaron un -0,4%.
El mercado volvía de nuevo a las ventas, empujado por el desencanto del acuerdo de
Alemania/Francia, ya que no se ponen en marcha los eurobonos, tema que el mercado
considera imprescindible para salir de la crisis de la Eurozona.
Las dudas sobre el acuerdo y sobre todo la falta de puesta en marcha de soluciones concretas,
con un sinfín de reuniones, que solo van a conducir a un acuerdo sobre el 3% del déficit, así
como las previsiones de una bajada de tipos, por parte del BCE, en su reunión del próximo
jueves, llevaron de nuevo a las ventas de euros contra las principales divisas.
Por otra parte la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s anunciaba que podría
rebajar las calificaciones de 15 de los 17 países que forman la Eurozona, incluyendo al núcleo
duro de la Unión, como Alemania, Francia, Austria, Finlandia, Holanda, Luxemburgo, etc.
Por todo y después del cierre del mercado europeo, el EURUSD bajaba abruptamente desde
1.3458 hasta 1.3377, el EURJPY hasta 104.11, el EURCHF hasta 1.2322, la GBPUSD hasta
1.5628.

2. La semana se presenta llena de importantes citas, como la indicada del jueves del BCE y sobre
todo la Cumbre de la Unión Europea del 9 de diciembre, fecha que los mercados se han
marcado como límite para que los políticos tomen soluciones creíbles para luchar contra la
crisis de deuda europea.
La falta de datos macro-económicos de importancia en EEUU, van a llevar al dólar a
comportarse como activo de riesgo, por lo que esperamos unos movimientos típicos de
aversión y carry trade, durante la semana.
La sensación de que cualquier buena noticia, ya se encuentra descontada en los mercados de
renta fija, variable y de divisas, están llevando al EURUSD a marcar un importante techo en la
zona de 1.3550, que puede ser difícil de superar.
En Australia, la RBA ha bajado los tipos un 0,25%, hasta el 4,25%, La entidad muestra su
preocupación por la bajada de actividad en China y los temores sobre la crisis de la Eurozona.
La decisión ha hecho bajar al AUDUSD por debajo de 1.0200, llegando por el momento a bajar
hasta 1.0155. La noticia ha llevado a las ventas a las bolsas asiáticas y al mercado de divisas,
haciendo bajar al EURUSD hasta 1.3335, por debajo del mínimo tocado el pasado viernes.
Por tanto volvemos a las posiciones de aversión al riesgo, ante la falta de confianza de los
operadores.
REFERENCIAS TÉCNICAS 06-dic-11
EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.3315 y 1.3255 Resistencias 1.3490 y 1.3550. (Máximo
anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia bajista. Soportes 103.35 y 102.40. Resistencias 104.50 y 105.05.
USDJPY Tendencia alcista. Soportes 77.55 y 77.25. Resistencias 78.05 y 78.25. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.5570 y 1.5520. Resistencias 1.5715 y 1.5730. (Mínimo
del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8520 y 0.8485. Resistencias 0.8590 y 0.8620.
USDCHF Tendencia alcista. Soportes 0.9210 y 0.9170. Resistencias 0.9265 y 0.9305. (Mínimo
histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia lateral. Soportes 1.2320 y 1.2305. Resistencias 1.2395 y 1.2440. (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie (AUD) 4,25%(bajado hoy desde 4,50%); Corona islandesa (ISK) 12,0%; Corona
noruega (NOK) 2,25%; Corona sueca (SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense
(CAD) 1,0%; Euro (EUR) 1,25%; Florín húngaro (HUF) 10,5%; Franco suizo (CHF) 0,50%; Kiwi
(NZD) 2,50%; Libra (GBP) 0,50%; Lira turca (ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia
india (IND) 8,50%; Shéquel israelí (ILS) 3,0%; Yen (JPY) 0,0%; Yuan chino (CNY) 5,56%; Zloty
polaco (PLN) 4,50%.

3. PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 06-dic-11
En Europa
11:00h Eurozona PIB Eurozona t/t 3º Trim. Previsto. 0.2% anterior 0.2%
11:00h Eurozona PIB Eurozona a/a 3º Trim. Previsto 1.4% anterior 1.4%
12:00h Alemania Pedidos a Fábrica m/m Oct. Previsto 1% anterior 1%
12:00h Alemania Pedidos Fábrica a/a Oct. Previsto 1.8% anterior 2.4%
En EEUU
16:00h IBD/TIPP Optimismo Economía de Diciembre. Anterior 40.6
Por encima de 50 indica optimismo, por debajo indica pesimismo.
IDEAS DE TRADING PARA HOY-06-dic-11
DIVISAS
VENDER EURUSD a 1.3360 para 1.3300 y stop loss en 1.3410
VENDER EURUSD a 1.3375/1.3400 para 1.3300 y stop loss en 1.3430
VENDER EURJPY a 104./104.10 para 103.35 y stop loss en 104.40
VENDER EURGBP a 0.8565 para 0.8525 y stop loss en 0.8595
VENDER GBPUSD a 1.5635 para 1.5525/50 y stop loss en 1.5680
COMPRAR USDCHF a 0.9240 para 0.9300 y stop loss en 0.9200
BOLSA
VENDER DAX a 6030/6050 para 5920/5960 y stop loss en 6130
VENDER S&P500 a 1252 para 1235 y stop loss en 1265
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net