1. MERCADO DE DIVISAS<br />13-jul-11<br />La crisis italiana obliga al BCE a comprar deuda, para frenar las ventas incontroladas<br />El mercado se decantaba por las ventas desde las primeras operaciones de la sesión de ayer.<br />La aparición en escena de Italia, como próximo objetivo de los mercados financieros, llevaba a las bolsas a abrir con importantes pérdidas, empujando a la baja a la moneda única contra las principales divisas.<br />Por ello el EURUSD que había mantenido, durante la sesión asiática, el nivel de 1.4000, pronto rompía el mismo a la baja, con importantes órdenes de venta que lo llevaban hasta 1.3840. El cross EURJPY también bajaba hasta 109.55, el EURCHF, marcaba un nuevo mínimo histórico en 1.1551.<br />En Francia, el IPC de junio subía un +0,1% mensual, situándose en el 2,3% anual<br />Por su parte el IPC de junio en Alemania, también se situaba en el +0,1% y el 2,3% respectivamente. Ambos en línea con las previsiones del mercado<br />Los datos no tuvieron repercusión en el mercado de divisas.<br />En el Reino Unido, el IPC de junio bajaba un -0,1% contra el +0,2% esperado, situándose en el 4,2% anual, por debajo del 4,5% previsto por los analistas.<br />Tras el dato, la libra se debilitaba, haciendo bajar al par GBPUSD desde 1.5850 hasta 1.5779 y subir al EURGBP desde 0.8765 hasta 0.8805.<br />A pesar de las fuertes ventas de las primeras horas de contratación, el EURUSD encontraba muy buen soporte en 1.3840, ante las confirmaciones de que la Eurozona está trabajando duro, para evitar el default de cualquier miembro de la misma.<br />Cinco factores influyeron en el cierre de posiciones cortas: <br />Reunión especial de los líderes de la Unión Europea, para el próximo viernes. <br />Medidas del Eurogrupo, para inyectar fondos a Grecia.<br />Aceleración del voto para la aprobación de medidas de ajuste fiscal en Italia, valoradas en 45.000 millones de euros.<br />Declaraciones del Ministro de Finanzas de Luxemburgo, indicando que no habrá ningún default en la Eurozona.<br />Rumores de que el BCE estaba comprando bonos italianos.<br />El Euro se recuperaba de los mínimos del día, con el EURUSD subiendo de nuevo hasta 1.4000, a la espera de los datos estadounidenses.<br />En EEUU la balanza comercial arrojaba un déficit de -50.200 millones de dólares, el mayor desde Octubre de 2008, superando las previsiones de -44.100 millones de dólares.<br />El dato debilitaba al dólar y ayudaba al Euro a seguir recuperándose hasta 1.4020. Rumores de ventas en torno a 1.4030/40 dejaban al par en rango lateral, entre 1.3950 y 1.4010.<br />El motivo por el que Italia pone tan nerviosos a los mercados es porque el país transalpino es el tercero con mayor deuda, después de EEUU y Japón, con 2.6 billones de euros, lo que supone el 120% de su PIB.<br />Según el Ministro de finanzas italiano, Mr. Giulio Tremonti, si falla Italia, fallará el euro. El comentario es claro para los inversores y por ello las fuertes ventas del principio de la sesión.<br />La rentabilidad de los bonos a 10 años italianos subieron al 5,68% el máximo de los últimos 9 años. Los bonos españoles por encima del 6%. Recordemos que el 7% es el precio que disparó las peticiones de rescate para Grecia, Irlanda y Portugal, por tanto ambos países se encuentran cerca de dicho precio.<br />Tremonti ha preparado un programa de austeridad para reducir el déficit en 2014, acelerando la presentación del mismo en el Parlamento para su aprobación. El propio Berlusconi declaraba que se trata de un paquete muy severo.<br />Las intenciones de Berlusconi de retrasar el pago un premio de 800 millones de dólares, por parte de su empresa Fininvest, después de que tribunal determinara que un abogado de su empresa, hubiera sobornado a un juez en la batalla por el control de la editorial Mondadori, debilitaron la coalición de gobierno, poniendo en peligro la aprobación del programa de ajuste.<br />Por tanto existe el temor a que los problemas políticos en Italia impidan realizar los ajustes necesarios para reducir el déficit. <br />En caso de que Italia cayera la presión sobre España y la Eurozona, sería insostenible.<br />Al cierre el mercado se mantenía en torno a 1.4000. Recuperándose las bolsas de las fuertes caídas del día y a la espera de las Actas de la última reunión de la Reserva Federal.<br />Al final, la intervención del BCE y los malos datos de balanza comercial EEUU, frenaron la caída del euro, aunque Moody’s ha rebajado, un escalón, la calificación de la deuda irlandesa a la categoría de bonos basura, con perspectiva negativa, dejando al euro de nuevo en torno a 1.4000.<br />Los buenos datos de la economía de Japón y China, han frenado también las caídas de las bolsas asiáticas, haciendo subir al EURUSD hasta 1.4040, aunque ahora lo vemos de nuevo en 1.3990<br />Hoy lo más importante lo tendremos a partir de las 16:00h con la intervención de Mr. Bernanke (Presidente de la Reserva Federal de EEUU)<br />REFERENCIAS TÉCNICAS 13-jul-11<br />EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.3900 y 1.3830. Resistencias 1.4040 y 1.4070 (máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)<br />EURJPY Tendencia bajista. Soportes 110.50 y 109.50. Resistencias 112.25 y 113.15<br />USDJPY Tendencia bajista. Soportes 79.10 y 78.50. Resistencias 79.85 y 80.25. Nuevo mínimo histórico 76.39 (16-mar-11) Mínimo histórico anterior 79.70 (1995) <br />GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.5880 y 1.5775. Resistencias 1.5970 y 1.6030. (Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)<br />EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8745. Resistencias 0.8840 y 0.8860.<br />USDCHF Tendencia bajista. Soportes 0.8295 y 0.8270. Resistencias 0.8330 y 0.8360. (Mínimo histórico 0.8275 realizado el 28 de junio)<br />EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.1580 y 1.1550. Resistencias 1.1665 y 1.1750. (Mínimo histórico 1.1551 realizado ayer día 12 de julio). <br />PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 13-jul-11<br />En Europa<br />09:00 España IPC a/a Junio Final previsto 3.2% anterior 3.2%<br />09:00 España IPC a/a Subyacente Junio Final previsto 2.1% anterior 2.1%<br />10:30 Reino Unido Tasa Peticiones de Desempleo Junio previsto 4.6% anterior 4.6%<br />10:30 Reino Unido. Variaciones Peticiones de desempleo Junio previsto 15K anterior 19.6K<br />10:30 Reino Unido. ILO Tasa de Paro Mayo. previsto 7.7% anterior 7.7%<br />11:00 Eurozona Producción Industrial m/m Mayo. previsto 0.4% anterior 0.2%<br />11:00 Eurozona Producción Industrial a/a Mayo. Previsto 4.7% anterior 5.2%<br />En EEUU<br />13:00 MBA Peticiones Hipotecarias anterior -2.7%<br />14:30 Precios Importación m/m Junio previsto -0.8% anterior 0.2%<br />14:30 Precios Importación a/a Junio. Previsto 13.3% anterior 12.5%<br />20:00 EEUU Situación Mensual Presupuesto Ju. -$65.0 -$57.6<br />IDEAS DE TRADING PARA HOY 13-jul-11<br />DIVISAS<br />VENDER EURUSD si baja de 1.3950 para 1.3850 y stop loss en 1.3990<br />VENDER EURUSD a 1.4040 para 1.3900/1.3940 y stop loss en 1.4080<br />COMPRAR EURUSD a 1.3830/50 para 1.3930 y stop loss en 1.3810<br />VENDER EURJPY a 111.70 para 110.80 y stop loss en 112.00<br />VENDER EURCHF a 1.1700 para 1.1600 y stop loss en 1.1740<br />Para la libra, esperamos a la publicación de las 10:30h de los datos de empleo<br />BOLSA <br />VENDER IBEX a 9650 para 9450/9500 y stop loss en 9750<br />VENDER DAX a 7200 para 7110 y stop loss en 7250<br />VENDER S&P500 a 1325 para 1312 y stop loss en 1330<br />Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.<br />Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net<br />