El Banco de Japón intervino en el mercado de divisas para comprar yenes frente al dólar estadounidense cuando la pareja USDJPY alcanzó un nuevo mínimo histórico de 75.54. La intervención impulsó el USDJPY a 79.50 antes de retroceder a 78.80. Los mercados esperan que la Fed, el BCE y el banco central de Australia revisen sus tasas de interés esta semana, y que los líderes del G20 consideren medidas para estabilizar la economía global. Mr. Trichet se despide como presidente del BCE y

1. MERCADO DE DIVISAS
31-oct-11
Intervención del Banco de Japón. Adiós a Mr. Trichet.
Tras las fuertes subidas del jueves, que como indicamos en nuestro informe se trataba de una
fiesta compradora, que algunos analistas al denominado pánico comprador, los operadores
optaron por tomarse un día de descanso, durante la sesión del viernes y lejos de realizar una
fuerte toma de beneficios, se limitaron a mantener los precios en tono lateral, aunque como es
lógico con ligera tendencia bajista.
Por tanto, el EURUSD comenzaba la sesión europea en 1.4184, y después de marcar un
máximo de 1.4200 y un mínimo de 1.4133, terminaba en Nueva York en 1.4158, haciendo un
rango diario de tan solo 67 pipos, algo realmente inusual y muy por debajo de la media de 150
diaria.
Los acontecimientos no ayudaron mucho a que los mercados siguieran con las compras
iniciadas tras conocerse los acuerdos de la Unión Europea, ya que Italia tenía que aplicar un
interés superior al 6% en la subasta de bonos a 10 años, donde conseguía colocar, a duras
penas 2.979 millones de euros.
Tampoco fueron positivos los comentarios de la agencia de calificación crediticia Fitch,
indicando que la quita del 50% de la deuda griega, bien puede considerarse una quiebra. Lo
que por supuesto no le falta razón.
Los datos en EEUU, con los ingresos personales por debajo de lo previsto y los gastos en línea
con la previsiones, lo que se interpreta como una caída del ahorro desde el 4,1% hasta el
3,6%, nos indica que la única solución es una mejora del mercado laboral, para que se
mantenga el consumo de las familias.
Los operadores miran a los acontecimientos de esta semana, ya que se presenta con 3
bancos centrales revisando su política monetaria y con el informe de empleo de EEUU que se
publica como es habitual el primer viernes de cada mes.
Por su parte los líderes del G20 se reúnen en Francia y los inversores esperan que consideren
medidas para estabilizar la economía global y evitar o prevenir entrar en recesión.
En cuanto a los bancos centrales que revisan sus tipos de interés, la Reserva Federal de
EEUU, el Bco. Central Europeo y la Reserva Federal de Australia, los analistas consideran que
los dos últimos pueden bajar sus tipos, en torno a 0,25 puntos básicos, mientras que en el caso
de la Fed., las expectativas de mantenimiento sin cambios se encuentran en el 70,3% y tan
solo en el 29,7% las previsiones de una bajada.
Por tanto podemos tener movimientos interesantes en el mercado de divisas, ya que una
bajada de los tipos en la Eurozona o en Australia, llevarían a sus monedas a bajar contra el
dólar y por otra parte, queda pendiente de ver si la Fed. aplicará el QE3, ya que según algunos
comentarios realizados por fuentes oficiales de la entidad, no están muy conformes con los
resultados de la Operación Twist.
Nos encontramos esta mañana con la intervención del Banco de Japón. La Entidad ha
comprado USDJPY cuando se encontraba realizando un nuevo mínimo histórico en 75.54. La
intervención realizada de forma unilateral, y con la indicación de que seguirán interviniendo
hasta alcanzar el nivel de estabilidad.

2. El USDJPY ha pasado en pocos minutos desde 75.54 hasta 79.50, donde se ha frenado,
retrocediendo hasta 78.80. En estos momentos se encuentra cotizando en 79.00, pero no
descartamos que se realice una nueva intervención que lo sitúe entre 82.00 y 85.50
Por todo, nos enfrentamos a una semana interesante, donde el mercado mezclará los datos
macro, con los acontecimientos que puedan surgir de los últimos acuerdos de la Unión
Europea y aunque todos los analistas esperan que el euro sigua con su tendencia alcista, nos
queda por ver si será capaz de superar el nivel de 1.4250, y llegar hasta 1.4550 o por el
contrario, volverá a probar soportes de 1.3850.
Hoy se despide Mr. Trichet, dejando el puesto a Mr. Draghi
Lo más importante para hoy lo tenemos en el IPC y la Tasa de Paro de la Eurozona y desde
EEUU, el PMI de Chicago del mes de octubre.
REFERENCIAS TÉCNICAS 31-oct-11
EURUSD Tendencia alcista. Soportes 1.3960 y 1.3845. Resistencias 1.4170 y 1.4250 (Máximo
anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia alcista. Soportes 110.00 y 109.00. Resistencias 113.25 y 114.15
USDJPY Tendencia alcista. Soportes 75.55 y 78.00 Resistencias 80.25 y 80.85. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención del Bco. de Japón en 75.54 hoy mismo.
GBPUSD Tendencia alcista. Soportes 1.5950 y 1.5880. Resistencias 1.6065 y 1.6150 (Mínimo
del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista sec. Soportes 0.8750 y 0.8725. Resistencias 0.8810 y 0.8830.
USDCHF Tendencia bajista. Soportes 0.8605 y 0.8560. Resistencias 0.8740 y 0.8875. (Mínimo
histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia lateral. Soportes 1.2175 y 1.2150. Resistencias 1.2245 y 1.2285. (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie(AUD) 4,75%; Corona islandesa(ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK) 2,25%; Corona
sueca(SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense(CAD) 1,0%; Euro(EUR) 1,50%;
Florín húngaro(HUF) 10,5%; Franco suizo(CHF) 0,50%; Kiwi(NZD) 2,50%; Libra(GBP) 0,50%;
Lira turca(ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia india(IND) 8,50%; Shéquel israelí
(ILS) 3,0%; Yen(JPY) 0,0%; Yuan chino(CNY) 5,56%
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 31-oct-11
En Europa
08:45 Francia Precios Producción m/m Sep. anterior 0.0%

3. 08.45 Francia Precios Producción a/a Sep. Anterior 6.3%
09:00 España Permisos Construcción a/a Ago. Anterior -12.7%
10:00 Italia Tasa de Paro Sep. Anterior 7.9%
10:30 Reino Unido M4 Oferta Monetaria Sep. Anterior -0.6%
11:00 Eurozona IPC Estimado Eurozona a/a Oct. previsto 2.8% anterior 3.0%
11:00 Eurozona Tasa de Paro Eurozona Sep. Previsto 10% anterior 10%
11:00 Italia IPC armonizado a/a Oct. Previsto 3.4% anterior 3.6%
En EEUU
14:45 Chicago PMI Oct. previsto 59 anterior 60.4
15:00 NAPM Milwaukee Oct. Previsto 56 anterior 55.4
15:30 Dalllas Fed. Índice Actividad Manufacturas Oct.
IDEAS DE TRADING PARA HOY 31-oct-11
DIVISAS
COMPRAR EURUSD a 1.3975 para 1.4075/1.4100 y stop loss en 1.3900
COMPRAR EURUSD a 1.3940 para 1.4065 y stop loss en 1.3890
COMPRAR EURJPY a 110.00 para 111.50/112.00 y stop loss en 109.50
COMPRAR EURJPY a 109.00 para 110.00/110.50 y stop loss en 108.40
COMPRAR USDJPY a 78.55 para 80.25 y stop loss en 77.60
COMPRAR GBPUSD a 1.5970 para 1.6065 y stop loss en 1.5930
VENDER USDCHF a 0.8715 para 0.8650 y stop loss en 0.8760
BOLSA
COMPRAR IBEX a 9060 para 9165/9200 y stop loss en 8980
COMPRAR DAX a 6240 para 6330/60 y stop loss en 6170
COMPRAR S&P500 a 1273 para 1280/84 y stop loss en 1268
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.

4. Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net