El documento resume las condiciones del mercado de divisas del 29 de diciembre de 2011. La libra esterlina cayó fuertemente frente al dólar y el yen, presionando a la baja al euro frente al dólar. El mercado mostró falta de confianza en la zona euro debido a los riesgos sobre Francia y la crisis de deuda soberana. El dólar se fortaleció como activo de refugio ante las tensiones con Irán.

1. MERCADO DE DIVISAS
29-dic-11
La vuelta de Londres, mueve los mercados financieros.
El mercado comenzaba la sesión de ayer con la mirada puesta en la subasta de letras a 6 y 24
meses en Italia y con el mercado de divisas en rango estrecho, a pesar de los que las cifras de
Japón fueron de sesgo negativo.
El desempleo japonés de mantiene en el 4,5%, sin cambios tal y como esperaban los mercados.
Ya en Europa, el Tesoro romano colocaba letras a 6 meses bajando la rentabilidad desde el
6,5% de la subasta anterior hasta el 3,251%. En la subasta a 24 meses la rentabilidad bajaba
desde el 7,8% anterior hasta el 4,853%.
En total el Tesoro colocaba 10.733 millones de euros (9.000 a 6 meses y 1.733 a 24 meses)
Buena noticia para los mercados financieros, al comprobar que los bancos italianos han hecho
los deberes, comprando deuda con el dinero recibido del BCE en la subasta de la semana
pasada.
A pesar del buen dato de la subasta italiana, el EURUSD que cotizaba entre 1.3060 y 1.3074,
tan solo conseguía marcar un alto de 1.3081, demostrando la falta de confianza de los
inversores en la moneda única.
Los temores volvieron a dominar los mercados de valores y de divisas, con la vuelta de
rumores sobre una posible bajada del “rating” a Francia, las amenazas de Irán de cerrar el
Estrecho de Ormuz y los comentarios de la UBS, indicando el peligro de la Eurozona.
Por otra parte, según declaraciones de operadores del mercado de divisas, la caída de los
cruces de riesgo, fueron motivadas por la fuerte venta de libras contra dólares.
La esterlina rompía el soporte de 1.5585 y se hundía hasta 1.5450, siendo la moneda más
perjudicada en el mercado forex de ayer al perder un -1,36% contra dólar y un -1,34% frente al
yen.
Por consiguiente el EURUSD salía de su letargo de los últimos días, volviendo a demostrar que
el mercado financiero se cocina en Londres, rompiendo a la baja el nivel de 1.3060,
provocando una abrupta caída que lo llevaba rápidamente hasta 1.2911, bajo del día.
Como indicábamos en nuestros informes de días anteriores, el riesgo del EURUSD sigue siendo
las ventas del mismo. Una vez perdido los 1.3000 y con un cierre por debajo de 1.2945, el
siguiente objetivo lo tienen en 1.2875, precio que ha sido el bajo del año y que fue realizado el
10 de enero, prácticamente hace un año.

2. El dólar volvía a imponerse como valor refugio en el mercado de divisas, por el aumento de las
tensiones con Irán en el Estrecho de Ormuz, lo que provocaba la fuerte venta de libra/dólar y
la venta de Euro/dólar por la falta confianza en la Eurozona.
Para hoy lo más importante lo tenemos en la subasta de bonos a 10 años que celebra el Tesoro
italiano, las rentabilidades del mercado secundario se encuentran en torno al 7%. Veremos
cómo consigue colocar el papel, ya que tiene mucho importe – 91.000 millones de euros- que
vender a partir de primeros del 2012.
Hoy subasta bonos a 3, 7 y 10 años por un total de 8.500 millones de euros.
REFERENCIAS TÉCNICAS 29-dic-11
EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.2875. Resistencias 1.2945 y 1.3000. (Máximo anual
en 1.4937 realizado el 04-may-11; Mínimo anual en 1.2875 realizado el 10-01-11)
EURJPY Tendencia bajista. Soportes 100.35 y 100.00. Resistencias 101.05 y 101.45.
USDJPY Tendencia bajista. Soportes 77.70 y 77.50. Resistencias 78.05 y 78.23. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.5410 y 1.5350. Resistencias 1.55555 y 1.5585.
(Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia lateral. Soportes 0.8350 y 0.8330. Resistencias 0.8380 y 0.8420.
USDCHF Tendencia lateral alcista. Soportes 0.9400 y 0.9350. Resistencias 0.9455 y 0.9500.
(Mínimo histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2180 y 1.2160. Resistencias 1.2225 y 1.2245.(Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie (AUD) 4,25%;Corona islandesa (ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK) 1,75% bajada de
0,50% realizada el 14-dic; Corona sueca (SEK) 1,75, bajada de 0,25% realizada ayer día 20-
dic; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense (CAD) 1,0%; Euro (EUR) 1,00%; Florín húngaro
(HUF) 7% subida de 0,50% realizada ayer día 20-dic; Franco suizo (CHF) 0,0%; Kiwi (NZD)
2,50%; Libra (GBP) 0,50%; Lira turca (ITL) 5,75%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Real brasileño
(BRL) 11%; Ruppia india (IND) 8,50%; Shéquel israelí (ILS) 3,0%; Yen (JPY) 0,1%; Yuan chino
(CNY) 5,56%; Zloty polaco (PLN) 4,50%.
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 29-dic-11
En Europa
Alemania IPC m/m dic. previsto 0.8% anterior 0.0%

3. Alemania IPC a/a dic. Previsto 2.2% anterior 2.4%
09:00 España Ventas Minoristas a/a nov. –anterior -6.9%
09:00 España Ventas Minoristas ajust. a/a nov. -- anterior -7.0%
10:00 Eurozona M3 3m. nov. 2.8% 2.8%
10:00 Eurozona M3a/a nov. 2.5% 2.6%
10:00 Italia Confianza Empresarial dic. -- anterior 94.4
En EEUU
14:30 Peticiones Semanales Desempleo -- --
14:30 Peticiones Continuas -- --
15:45 Chicago PMI dic. Previsto 60.2 anterior 62.6
16:00 Viviendas Pendientes de Formalizar m/m nov. Previsto 1.8% anterior 10.4%
16:00 Viviendas Pendientes de Formalizar a/a nov. –anterior 7.3%
17:00 Fed de Kansas Ind. Act. Manuf. Dic. previsto 6 anterior 4
IDEAS DE TRADING PARA HOY-29-dic-11
DIVISAS
VENDER EURUSD a 1.2945 para 1.2875 y stop loss en 1.3010
VENDER EURUSD a 1.2970 para 1.2900 y stop loss en 1.3020
VENDER EURUSD a 1.3000 para 1.2900/30 y stop loss en 1.3040
COMPRAR EURUSD a 1.2830 para 1.2875/00 y stop loss en 1.2800
VENDER EURJPY a 100.75/95 para 100.05 y stop loss en 101.25
VENDER USDJPY a 77.80 para 77.50 y stop loss en 78.05
VENDER GBPUSD a 1.5525/45 para 1.5380 y stop loss en 1.5590
VENDER EURCHF a 1.2200 para 1.2165 y stop loss en 1.2230
BOLSA
VENDER DAX a 5815 para 5725/50 y stop loss en 5865
VENDER S&P500 a 1257/60 para 1245/48 y stop loss en 1266

4. Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net