1. Andrea Santamaría
Mariela Muyulema
8vo “C”

4. Es una de las
tradicionales
áreas
funcionales de
la gestión
hallada en
utilización y
cualquier
control de
organización,
recursos
competiéndole
financieros
los análisis
decisiones y
la función acciones
financiera relacionadas con
integra todas los medios
las tareas financieros
relacionadas necesarios a la
con el logro actividad de dicha
organización

5. Es la que se encarga En las grandes
del manejo de fondos empresas depende del
de las organizaciones Gerente Financiero
En las medianas
empresas del Gerente
Administrativo y en las
pequeñas empresas del
Dueño.

6. Está
relacionada con
El nivel y
la toma de
estructura de la
La gestión decisiones
financiación y a
financiera relativas al
la política de los
tamaño y
dividendos.
composición de
los activos

7. La gestión financiera
Es un proceso que involucra
los ingresos y egresos
atribuibles a la realización del
manejo racional del dinero en
las OFCC, y en consecuencia la
rentabilidad (financiera)
generada por él mismo.
Eficiencia y eficacia (esfuerzos
Generar recursos o ingresos
y exigencias) en el control de
(generación de ingresos)
los recursos financieros para
incluyendo los aportados por
obtener niveles de aceptables y
los asociados.
satisfactorios en su manejo

8. Es prácticamente el único
Hace referencia de forma
medio de utilizar los
genérica al “dinero” en
recursos futuros en el
sus diversas
presente a través del
modalidades
crédito
Gestión
financiera
Responsable financiero Es fundamental en la
de una empresa o entidad empresa la gestión
pública financiera

9. Es una de las
tradicionales áreas
funcionales de la
gestión
Gestión
financiera
Integra todas las tareas
relacionadas con el Hallada en cualquier
logro, utilización y organización,
control de recursos competiéndole los
financieros análisis, decisiones y
acciones

10. Gestión
Financiera
Constituye todos
los recursos
financieros
Proceso de
Ciclos de cobros
inversión-
y pagos
financiación

11. Gestión Financiera
Evalúa y controla los
costes asociados a
los servicios
Ofrecer un servicio de
calidad a los clientes
con un uso eficiente
de los recursos

12. Asimilación de otros
dialectos
Es necesaria una
A fin de tomar las clara comprensión
decisiones adecuadas de los objetivos que
se pretenden
alcanzar,
debido a que el objetivo facilita un
marco para una óptima toma de
decisiones financieras.

14. Retrato rápido de la
condición financiera
de un negocio en un
período específico
de tiempo
Balances
Financieros
Son las
actividades que
generan Son actividades de
ganancias, que un negocio caen en
incluyen ventas y dos grupos
gastos separados que son
reportados por los
contables

16. Actividades financieras
de inversión que
Actividades de incluyen asegurar
operación dinero de una deuda y
equiparar las fuentes de
capital
La distribución de la
ganancia del dueño, y
cancelando la inversión
de un activo para poder
deshacerse de él.

17. El informe del Es la
Hay dos informes
flujo de dinero comparación a la
financieros que
también reporta cantidad de
son preparados
si la ganancia ha ganancias que se
para los distintos
aumentado o han reportado en
tipos de
disminuido el informe de
transacciones
durante el año ingreso

18. ANALISIS FINANCIERO
La análisis de los proyectos
constituye la técnica
matemático-
financiera
analítica,
a través de la cual se determinan los
beneficios o pérdidas en los que se puede
incurrir al pretender realizar una inversión u
alguna otro movimiento, en donde uno de
sus objetivos es obtener resultados que
apoyen la toma de decisiones referente a
actividades de inversión.

19. ANALISIS FINANCIERO
Asimismo, al analizar los
o si es posible privar el
proyectos de inversión se beneficios al instante,
beneficio actual para
determinan los costos de mientras se sacrifican las
trasladarlo al futuro, al tener
oportunidad en que se posibilidades de beneficios
como base especifica a las
incurre al invertir al futuros
inversiones.
momento para obtener

20. ANALISIS FINANCIERO
Una de las evaluaciones que deben de
realizarse para apoyar la toma de decisiones
en lo que respecta a la inversión de un
proyecto, es la que se refiere a la evaluación
financiera, que se apoya en el cálculo de los
aspectos financieros del proyecto.
La análisis financiero se emplea también
para comparar dos o más proyectos y para
determinar la viabilidad de la inversión de un
solo proyecto.

21. ANALISIS FINANCIERO
Sus fines son, entre otros:
Establecer razones e índices financieros derivados
del balance general.
Identificar la repercusión financiar por el empleo de
los recursos monetarios en el proyecto
seleccionado.

22. ANALISIS FINANCIERO
Determinar la tasa de
Calcular las utilidades, rentabilidad financiera que Establecer una serie de
pérdidas o ambas, que se ha de generar el proyecto, igualdades numéricas que
estiman obtener en el a partir del cálculo e den resultados positivos o
futuro, a valores igualación de los ingresos negativos respecto a la
actualizados. con los egresos, a valores inversión de que se trate.
actualizados.

23. ANALISIS FINANCIERO
Método horizontal y vertical e histórico:
El método vertical se refiere a la utilización
de los estados financieros de un período
para conocer su situación o resultados.
Diversos métodos En el método horizontal se comparan entre
sí los dos últimos períodos, ya que en el
período que esta sucediendo se compara
la contabilidad contra el presupuesto.

24. ANALISIS FINANCIERO
Algunas de las razones financieras son:
Capital de trabajo.- esta razón se obtiene
de la diferencia entre el activo circulante y
el pasivo circulante. Representa el monto
de recursos que la empresa tiene
destinado a cubrir las erogaciones
necesarias para su operación.

25. ANALISIS FINANCIERO
Prueba del ácido.-es muy usada
para evaluar la capacidad
inmediata de pago que tienen las
empresas. Se obtiene de dividir el
activo disponible (es decir el
efectivo en caja y bancos y valores
de fácil realización) entre el pasivo
circulante (a corto plazo).
Rotación de clientes por cobrar.-
este índice se obtiene de dividir
los ingresos de operación entre el
importe de las cuentas por cobrar
a clientes. Refleja el número de
veces que han rotado las cuentas
por cobrar en el período.

26. LA FUNCIÓN FINANCIERA
La función
financiera es la
actividad por la cual
el administrador
financiero prevé
Planea
Y esta consiste
organiza,
en el tamaño de
integra, dirige y
la empresa.
controla.

28. Indicador Financiero
Es la relación de las cifras
extractadas de los estados
financieros
Informes de la empresa con el
propósito de formase una idea
como acerca del
comportamiento de la empresa

29. Interpreta los resultados
Expresión cuantitativa del
que arrojan los indicadores
comportamiento o el
económicos y financieros
desempeño de toda una
está en función directa a las
organización
actividades
La organización y controles
internos de las Empresas
como también a los
períodos cambiantes
causados por los diversos
agentes internos y externos

30. ESTÁNDARES DE COMPARACIÓN
Estándares Los
mentales del Los indicadores
analista, registros calculados
con base a Los
comprende al históricos
los indicadores
criterio de de la
presupuestos promedio del
este basado empresa; es
o los sector el cual
por la decir
objetivos pertenece la
experiencia y indicadores
propuestos empresa.
sus de otros
conocimientos años. para el
. periodo en
estudio

31. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Capital La
Razón
de prueba y ebitad
corriente
Trabajo ácida.

32. Expresa en
términos de
valor lo que la
Capital de razón Capital de trabajo = Activo
Trabajo corriente corriente - Pasivo corriente
presenta
como una
relación.

33. Razón
Prueba Ácida
Corriente
Verifica las
posibilidades de la
empresa afrontar Cancelación de las
compromiso; hay que obligaciones corrientes
tener en cuenta que es
de corto plazo.
Activo Corriente / Pasivo (Activos Corriente - Inventarios)/ Pasivo
Corriente Corriente

34. Utilidad operativa +
Depreciación +
EBITDA
Amortización +
provisiones

35. Nombre del índice Formula Que es
Pasivo corriente
Concentración del endeudamiento Me indica la capacidad de endeudamiento a corto
a corto plazo. plazo
Pasivo Total Con Terceros
Nombre del índice Formula Como se calcula
Pasivo Total Balance General / Patrimonio Total
Apalancamiento Financiero Pasivo Total / Patrimonio Total
Balance General

36. Nombre del índice Formula Que es
Pasivo Total Que participación tiene el pasivo externo con
Apalancamiento total
respecto al patrimonio de la empresa.
Patrimonio
Total Pasivo Corriente
Apalancamiento a corto Indica la participación que tienen los pasivos
plazo corrientes dentro del patrimonio.
Patrimonio
Pasivo Con Entidades Indica la concentración que tienen los pasivos
Apalancamiento Financiero Financieras totales con entidades financieras sobre el
Total
patrimonio.
Patrimonio

38. El Análisis de
Estados Financieros
Se debe llevar a Considerando su
cabo tomando en entorno, su mercado
cuenta el tipo de y demás elementos
empresa cualitativos.

39. Objeto de medir las
Procedimientos relaciones en un solo
Métodos de análisis
utilizados para periodo y los cambios
financiero
simplificar presentados en varios
ejercicios contables.

40. Rentabilidad: es el
rendimiento que
generan los activos
puestos en
operación
Para el análisis
financiero es
importante conocer
el significado de
los siguientes
términos:
Liquidez: es la Tasa de
capacidad que rendimiento: es
tiene una el porcentaje de
empresa para utilidad en un
pagar sus deudas periodo
oportunamente determinado

41. Clasificación de los Métodos de Análisis
Método De Análisis Método De Análisis
Vertical Horizontal
Es un procedimiento
Se emplea para que consiste en
analizar estados comparar estados
financieros financieros
homogéneos en dos o
más periodos
consecutivos
Balance General y
el Estado de Determinar los
Resultados, aumentos y
comparando las disminuciones o
cifras en forma variaciones de las
vertical. cuentas, de un
periodo a otro.

43. Cuadro de Mando Integral
Permite establecer y
monitorizar los objetivos
Es una herramienta de
de una empresa y de sus
control empresarial
diferentes áreas o
unidades

44. Aplicación que ayuda a
una compañía a
Permite diseñar el
expresar los objetivos e
Mapa Estratégico de la
iniciativas necesarias
empresa
para cumplir con su
estrategia
Garantiza a las
Crear Key Performance organizaciones la eficaz
Indicators o KPI ejecución de sues
strategies.

46. Tipos de Cuadro de Cuadro de
Cuadros Mando Mando
Operativo Integral
de Mando (CMO), (CMI)

47. Es una
herramienta de
control enfocada
al seguimiento
de variables
operativas
Centrada en
indicadores que
Variables
generalmente
pertenecientes a
representan Cuadro de
áreas o
procesos, por lo que Mando Operativo
departamentos
su implantación y (CMO),
específicos de la
puesta en marcha
empresa
es más sencilla y
rápida.
Puede ser
diaria,
semanal o
mensual

48. Cuadro de Mando
Integral (CMI)
Representa la Existen diferentes Los más utilizados
ejecución de la tipos de cuadros de son los que se
estrategia de una mando integra basan en la
compañía desde el Metodología de
punto de vista de la Kaplan & Norton.
Dirección General

49. Metodología de
Kaplan & Norton
Perspectiva
financiera
Perspectiva del
cliente
Perspectiva interna
Aprendizaje y
crecimiento

50. La fuerza de explicitar un
Beneficios de la
modelo de negocio y
implantación de un
traducirlo en indicadores
Cuadro de Mando
facilita el consenso en
Integral
toda la empresa
Una vez el CMI está en
Clarifica cómo las marcha, se puede utilizar
acciones del día a día para comunicar los planes
afectan no sólo al corto de la empresa, aunar los
plazo, sino también al esfuerzos en una sola
largo plazo. dirección y evitar la
dispersión
Permita detectar de forma
automática desviaciones
en el plan estratégico u
operativo

51. Un modelo poco
elaborado y sin la
colaboración de
la dirección es
papel mojado, y
el esfuerzo será
en vano.
Existe el riesgo de
que lo mejor sea Riesgos de la pierde una buena
enemigo de lo implantación parte de sus virtudes,
bueno, de que el de un Cuadro porque no comunica el
CMI sea perfecto, de Mando mensaje que se quiere
pero desfasado e Integral transmitir
inútil.
Se utilice como un
sistema de control
clásico y por excepción,
en lugar de usarlo como
una herramienta de
aprendizaje.

53. LA “TRAMPA” DEL PYG
Empresa: Comercializadora de
calzado La Bota Aumento de márgenes
ESTADO DE RESULTADOS ($MM) Ene-05 Feb-05 Mar-05
VENTAS 4.606 5.399 6.350
COSTO DE VENTAS 3.777 4.306 4.951
Mayores utilidades
Utilidad Bruta 829 1.093 1.399
Margen Bruto 18% 20% 22%
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de administración 95 94 95
Gastos de mercadeo y ventas 347 313 354
Total Gastos Operacionales 442 407 449
Utilidad Operacional 355 654 918 Mejor flujo de caja?
Margen Operacional 8% 12% 14%
Gastos financieros 68 63 68
Otros ingresos 3 3 3
Otros Egresos 81 64 84
Utilidad Antes de Impuestos 369 655 934
Provisión para Impuestos 75 33 120
Utilidad Neta 294 622 814
Margen Neta 6% 12% 13%

54. Justificación técnica
La “trampa” del P y G
Flujo de caja -
Herramienta fundamental
Valor de la compañía

55. Planeación Financiera
Salud
económica de
Punto central Buena la empresa
del sistema de planeación
la empresa financiera Maximiza el
valor del
negocio

56. Es la Incrementar
herramienta para volúmenes o
tomar decisiones
cuantificables Subir precios
Tomar deuda
O Capitalizar
socios

57. Etapas de Construcción
la del
Diagnóstico Seguimiento
planeación
financiera modelo

58. Medir el impacto de Cuantificar el cambio
Beneficios de una
decisiones de negocio en variables que
buena gestión
en el corto o mediano afectan el valor de la
financiera
plazo. compañía
Monitorear el
Anticiparse a
Flexibilidad para desempeño de la
necesidades de
actuar ante cambios compañía para hacer
financiación
del mercado ajustes de manera
(reducción de
oportuna.
Aprovechar
descuentos de
proveedores

59. Delegar a
Outsourcing es especialistas,
Alternativas una herramienta actividades no
de gestión propias del
negocio central

60. Para la
empresa no tienen
Acceso a serían costos una
bases de adicionales al persona
datos e no dedicada a
información tener la planeación
experiencia financiera
específica