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ANALISIS FINANCIERO
  BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”
             2001-2002




Ing. Wilson Velastegui. O. Msc.
BALMAR "DISTRIBUIDORA DEL RÍO"
                                                                                                                           BALANCE GENERAL
                                                                                                                     AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2001
                 ACTIVO                            CUENTA                            SUBGRUPO                   GRUPO                  PASIVO                                   CUENTA                  SUBGRUPO                  GRUPO
CORRIENTE                                                                                       $ 131,993.02     56.06%      CORRIENTE                                                                             $ 11,522.56      4.89%
DISPONIBLE                                                        $ 26,637.20          11.31%                                EXIGIBLE CORTO PLAZO                                         $ 11,113.84     4.72%
Caja                                $ 25,253.65      10.73%                                                                  Proveedores                         $ 11,113.84      4.72%
Bancos                              $   1,383.55      0.59%                                                                  Iess por pagar                      $        -
EXIGIBLE                                                          $    6,955.82         2.95%
Clientes                            $   6,955.82      2.95%                                                                  BENEFICIOS SOCIALES                                          $       -       0.00%
(-) provisión Cuentas incobrables   $       -         0.00%                                                                  15% PARTICIPACIÓN Trabajadores      $        -       0.00%
IMPUESTOS                                                         $         -           0.00%                                Décimo Tercer Sueldo por Pagar      $        -       0.00%
Crédito Tributario                  $       -         0.00%                                                                  Décimo Cuarto Sueldo por Pagar      $        -       0.00%
Retenciones en la Fuente            $       -         0.00%                                                                  IMPUESTOS POR PAGAR                                          $    408.72     0.17%
REALIZABLE                                                        $ 98,400.00          41.79%                                Retenc. Fuente por Pagar            $     173.04     0.07%
Inventario de Mercaderías           $ 98,400.00      41.79%                                                                  Impuesto a la Renta por Pagar       $     235.68     0.10%
FIJO                                                                                            $ 103,455.32     43.94%      TOTAL PASIVO                                                                          $ 11,522.56
NO DEPRECIABLE                                                    $ 12,664.18           5.38%                                PATRIMONIO                                                                            $ 223,925.78    95.11%
Terrenos                            $ 12,664.18       5.38%                                                                  CAPITAL                             $ 189,558.75    80.51%
DEPRECIABLE                                                                                                                  SUPERAVIT
OPERACIONAL                                                       $ 102,929.06         43.72%                                Utilidad del Ejercicio              $ 34,367.03     14.60%
Muebles y Enseres                   $    890.45       0.38%                                                                  TOTAL PATRIMONIO
Equipo de Cómputo                   $   1,688.84      0.72%
Vehículos                           $ 54,599.76      23.19%
Edificios                           $ 45,750.01      19.43%
NO OPERACIONALES                                                  $ 12,137.92          -5.16%
(-) Dep. Acum. Muebles y Enseres    $     89.05      -0.04%
(-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo    $    168.88      -0.07%
(-) Dep. Acum. Vehículos            $   2,729.99     -1.16%
(-) Dep. Acum. Edificios            $   9,150.00     -3.89%
TOTAL ACTIVO                                        100.00%                            100.0%   $ 235,448.34    100.00%      TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO                          100.00%                            $ 235,448.34   100.00%




                                                                                                                             ___________________________________________
                                                                Sr.Patricio Tierra                                                       C.P.A Ines Fernandez
                                                              Representante Legal                                                                     Contador



-2-                  Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                                                          ANÁLISIS FINANCIERO
-3-   Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.   ANÁLISIS FINANCIERO
BALMAR "DISTRIBUIDORA DEL RÍO"
                                                                                                                            BALANCE GENERAL
                                                                                                                      AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002
                ACTIVO                              CUENTA                           SUBGRUPO                    GRUPO                        PASIVO                             CUENTA                   SUBGRUPO                  GRUPO
CORRIENTE                                                                                       $ 239,649.34      87.14%      CORRIENTE                                                                              $ 226,666.12    82.42%
DISPONIBLE                                                        $     484.94          0.18%                                 EXIGIBLE CORTO PLAZO                                         $ 222,687.39     80.98%
Caja                                $     484.94      0.18%                                                                   Proveedores                         $ 222,327.25    80.85%
EXIGIBLE                                                          $ 27,584.20          10.03%                                 Cuuentas por Pagar                  $     360.14     0.13%
Clientes                            $   28,439.59    10.34%                                                                   BENEFICIOS SOCIALES                                          $   3,702.47      1.35%
(-) provisión Cuentas incobrables   $     855.39     -0.31%                                                                   15% PARTICIPACIÓN Trabajadores      $   2,898.37     1.05%
IMPUESTOS                                                         $   7,306.74          2.66%                                 Décimo Tercer Sueldo por Pagar      $     388.74     0.14%
Crédito Tributario                  $    6,868.79     2.50%                                                                   Décimo Cuarto Sueldo por Pagar      $     415.36     0.15%
Retenciones en la Fuente            $     437.95      0.16%                                                                   IMPUESTOS POR PAGAR                                          $     276.26      0.10%
REALIZABLE                                                        $ 204,273.46         74.28%                                 Retenc. Fuente por Pagar            $      91.80     0.03%
Inventario de Mercaderías           $ 204,273.46     74.28%                                                                   Impuesto a la Renta por Pagar       $     184.46     0.07%
FIJO                                                                                            $ 35,352.22       12.86%      TOTAL PASIVO                                                                           $ 226,666.12
NO DEPRECIABLE                                                    $ 12,551.68           4.56%                                 PATRIMONIO                                                                             $ 48,335.44     17.58%
Terrenos                            $   12,551.68     4.56%                                                                   CAPITAL                             $ 29,013.01     10.55%
DEPRECIABLE                                                                                                                   SUPERAVIT
OPERACIONAL                                                       $ 26,577.35           9.66%                                 Utilidad del Ejercicio              $ 19,322.43      7.03%
Muebles y Enseres                   $     801.40      0.29%                                                                   TOTAL PATRIMONIO
Equipo de Cómputo                   $    1,125.95     0.41%
Vehículos                           $   10,400.00     3.78%
Edificios                           $   14,250.00     5.18%
NO OPERACIONALES                                                  $   3,776.81         -1.37%
(-) Dep. Acum. Muebles y Enseres    $      89.05     -0.03%
(-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo    $     337.76     -0.12%
(-) Dep. Acum. Vehículos            $    2,600.00    -0.95%
(-) Dep. Acum. Edificios            $     750.00     -0.27%
TOTAL ACTIVO                                        100.00%                            100.0%   $ 275,001.56     100.00%      TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO                          100.00%                             $ 275,001.56   100.00%




                                                                                                                              ___________________________________________
                                                               S.r Patricio Tierra                                                       C.P.A Ines Fernandez
                                                              Representante Legal                                                                      Contador

-4-               Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                                                             ANÁLISIS FINANCIERO
-5-   Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.   ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 2.002
               BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”



INTERPRETACIONES:

        En el año 2002 dentro de los ACTIVOS corrientes es 87,14%, los
         activos fijos es 12,86%


        Dentro de los Activos Corrientes el mayor rubro corresponde a los
         Inventarios         con      el        74,28%   debido   a   que      BALMAR
         “DISTRIBUIDORA DEL RIO”                              posees un inventario de
         mercaderías muy alto. En lo que respecta a los clientes el crédito se
         aumento en un 10,34% con relación al año 2001. Pero en Caja no se
         contó desde un principio con el suficiente efectivo para cubrir con
         obligaciones más inmediatas.




        Dentro de PASIVOS el Corriente, en donde a la cuenta de
         Proveedores le corresponde el 80,55%, que es un alto. En cuanto al
         PATRIMONIO el porcentaje es de 17,58%, segmentado en un 10.55%
         de Propiedad de la empresa y apenas un 7.03% de Utilidad, dando
         una imagen de una baja rentabilidad de la actividad comercial.




- 6-       Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                          ANÁLISIS FINANCIERO
-7-   Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.   ANÁLISIS FINANCIERO
-8-   Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.   ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS 2.002
                BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”



INTERPRETACIONES:

     Este análisis de ha efectuado a partir de la VENTAS TOTALES, se
      observa que el porcentaje              de la Utilidad Bruta en Ventas es
      demasiado bajo apenas un 14,43%, si comparamos el rubro de
      Utilidad Neta también representa un 7,41% de las ventas debido a
      que los Gastos que representa 7,01%, es así que la Utilidad Liquida
      es baja para la inversión que hace la empresa.




9       Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                   ANÁLISIS FINANCIERO
BALMAR " DISTRIBUIDORA DEL RIO"
                                    ANALISIS COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL AÑOS 2002 - 2001
                                                     ANALISIS HORIZONTAL
                                                                                           DIFERENCIA
                                                                                         CONTABLE (2002-           PORCENTAJE
                  ACTIVO                         2001                  2002                   2001)              (2002/2001) *100
CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja                                         $       25,253.65     $           484.94            -$ 24,768.71               -98.08%
Bancos                                       $        1,383.55     $              -               -$ 1,383.55              -100.00%
                          TOTAL DISPONIBLE   $       26,637.20     $           484.94            -$ 26,152.26              -198.08%

EXIGIBLE
Clientes                                     $          6,955.82   $      28,439.59              $ 21,483.77                308.86%
(-) provisión Cuentas incobrables            $               -     $        -855.39                -$ 855.39                  0.00%
                             TOTAL EXIGIBLE $           6,955.82   $      27,584.20              $ 20,628.38                296.56%

IMPUESTOS
Crédito Tributario                           $               -     $          6,868.79             $ 6,868.79                 0.00%
Retenciones en la Fuente                                           $            437.95               $ 437.95                 0.00%
                           TOTAL IMPUESTOS $                 -     $          7,306.74             $ 7,306.74                 0.00%

REALIZABLE
Inventario de Mercaderías                    $       98,400.00     $     204,273.46             $ 105,873.46                107.59%
                           TOTAL REALIZABLE $        98,400.00     $     204,273.46             $ 105,873.46                107.59%

                  TOTAL ACTIVO CORRIENTE     $      131,993.02     $     239,649.34             $ 107,656.32                 81.56%

FIJO
NO DEPRECIABLE
Terrenos                                     $       12,664.18     $      12,551.68                 -$ 112.50                -0.89%
                    TOTAL NO DEPRECIABLE     $       12,664.18     $      12,551.68                 -$ 112.50                -0.89%
DEPRECIABLE
OPERACIONAL
Muebles y Enseres                            $          890.45     $         801.40                  -$ 89.05               -33.33%
Equipo de Cómputo                            $        1,688.84     $       1,125.95                 -$ 562.89               -80.95%
Vehículos                                    $       54,599.76     $      10,400.00              -$ 44,199.76               -68.85%
Edificios                                    $       45,750.01     $      14,250.00              -$ 31,500.01               -74.18%
                         TOTAL DEPRECIABLE   $      102,929.06     $      26,577.35              -$ 76,351.71              -257.31%

NO OPERACIONALES
(-) Dep. Acum. Muebles y Enseres             $           -89.05    $          -89.05                    $ 0.00                0.00%
(-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo             $          -168.88    $         -337.76                -$ 168.88               100.00%
(-) Dep. Acum. Vehículos                     $        -2,729.99    $       -2,600.00                 $ 129.99                -4.76%
(-) Dep. Acum. Edificios                     $        -9,150.00    $         -750.00               $ 8,400.00               -91.80%
                 TOTAL NO OPERACINALES       $       -12,137.92    $       -3,776.81               $ 8,361.11                 3.44%

                          TOTAL ACTIVO FIJO $       103,455.32     $      35,352.22              -$ 68,103.10               -65.83%

                          TOTAL ACTIVO $         235,448.34        $   275,001.56             $ 39,553.22                  16.80%

PASIVO
CORTO PLAZO
Proveedores                                  $       11,113.84     $     222,327.25             $ 211,213.41               1900.45%
Cuentas por Pagar                            $             -       $         360.14                 $ 360.14                  0.00%
                         TOTAL CORTO PLAZO   $       11,113.84     $     222,687.39             $ 211,573.55               1900.45%

BENEFICIOS SOCIALES
15% PARTICIPACIÓN Trabajadores               $               -     $          2,898.37             $ 2,898.37                 0.00%
Décimo Tercer Sueldo por Pagar               $               -     $            388.74               $ 388.74                 0.00%
Décimo Cuarto Sueldo por Pagar               $               -     $            415.36               $ 415.36                 0.00%
            TOTAL BENEFICIOS SOCIALES        $               -     $          3,702.47             $ 3,702.47                 0.00%

IMPUESTOS POR PAGAR
Retenc. Fuente por Pagar                     $           173.04    $            91.80                -$ 81.24               -46.95%
Impuesto a la Renta por Pagar                $           235.68    $           184.46                -$ 51.22               -21.73%
             TOTAL BENEFICIOS SOCIALES       $           408.72    $           276.26               -$ 132.46               -68.68%

                  TOTAL PASIVO CORRIENTE     $       11,522.56     $     226,666.12             $ 215,143.56               1867.15%


                         TOTAL PASIVO        $    11,522.56        $   226,666.12            $ 215,143.56               1867.15%

PATRIMONIO
CAPITAL                                      $      189,558.75     $      29,013.01             -$ 160,545.74               -84.69%
SUPERAVIT
Utilidad del Ejercicio                       $       34,367.03     $      19,322.43              -$ 15,044.60               -43.78%
                         TOTAL PATRIMONIO $         223,925.78     $      48,335.44             -$ 175,590.34              -128.47%

 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $                     235,448.34        $   275,001.56             $ 39,553.22                  16.80%


10              Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                                             ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL 2.001 – 2.002
                 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”



INTERPRETACIONES:


      Las variaciones entre el año 2001 y 2002 en cuanto al Activo
        Corriente, el mayor cambio que se da es en los Inventarios, se
        incrementa en un (107,59%) y en clientes se incrementan en un
        (308,86%) por cuanto BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” inicia
        una etapa de crecimiento.


      En lo que respecta a los Activos Fijos, el cambio es significativo en
        los activos vehículos con un decrecimiento de (– 68,85%), en
        edificios (– 74,18%) y equipo de computo (– 80,95%)




      En cuanto al Pasivo la variación fue del (1.900,45%) ya que las
        Obligaciones con Proveedores fueron muy altas lo que representa $
        221.213,41


      Dentro del Patrimonio el capital tuvo un decremento (– 84,69%), y
        la utilidad del ejercicio en un (– 43,78%) que representa - $
        15.044,60




11       Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.              ANÁLISIS FINANCIERO
BALMAR " DISTRIBUIDORA DEL RIO"
        ANALISIS COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS AÑOS 2002 - 2001
                                          ANALISIS HORIZONTAL
                                                                                     DIFERENCIA
            ESTADO DE RESULTADOS                     2001            2002          CONTABLE 2002- PORCENTAJE
                                                                                        2001      (2002/2001)*100


        VENTAS                                   $ 331,989.34 $      260,594.38 $       -71,394.96        -21.51%

     (-) COSTO DE VENTAS                         $ 275,875.55 $      223,000.73 $       -52,874.82        -19.17%

          INVENTARIO INICIAL                     $ 77,068.35 $        271,975.41   $    194,907.06       252.90%
          COMPRAS BRUTAS                         $ 297,157.20 $       155,158.38   $   -141,998.82       -47.79%
     (+) TRANSPORTE EN COMPRAS                   $      50.00 $           140.40   $         90.40       180.80%
      (-) DEVOLUCION EN COMPRAS                  $        -   $              -     $           -
     (=)                        COMPRAS NETAS    $ 297,207.20 $       155,298.78   $   -141,908.42       -47.75%
      (-) INVENTARIO FINAL                       $ -98,400.00 $      -204,273.46   $   -105,873.46       107.59%

     (=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS                $   56,113.79 $      37,593.65 $       -18,520.14        -33.00%

     (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS
         GASTO SALARIO UNIFICADO                 $    1,129.00   $     4,439.38    $      3,310.38       293.21%
         GASTO COMPONENTE SALARIAL               $      120.00   $       544.00    $        424.00       353.33%
         GASTO DÉCIMO TERCER SUELDO              $       75.27   $       739.87    $        664.60       882.95%
         GASTO DÉCIMO CUARTO SUELDO              $        1.33   $       650.22    $        648.89     48788.72%
         GASTO REPUESTOS Y ACCESORIOS            $    2,842.23   $          -      $     -2,842.23      -100.00%
         GASTO UTILES DE ASESO                   $        5.00   $          -      $         -5.00      -100.00%
         GASTO SERVICIOS BASICOS                 $       18.11   $          -      $        -18.11      -100.00%
         GASTO DEP. MUEBLES Y ENSERES            $       89.05   $        89.05    $           -           0.00%
         GASTO DEP. VEHÍCULOS                    $    9,150.00   $     2,600.00    $     -6,550.00       -71.58%
         GASTO DEP. EQUIPO DE COMPUTO            $      168.88   $       562.89    $        394.01       233.31%
         GASTO DEP. EDIFICIOS                    $    2,729.99   $       750.00    $     -1,979.99       -72.53%
         GASTO SUMINISTROS Y MATERIALES          $      322.33   $          -      $       -322.33      -100.00%
         GASTO SERVICIOS SERVICIOS PROFESIONALES $    1,150.00   $     1,200.00    $         50.00         4.35%
         GASTO MULTAS SRI                        $      165.22   $          -      $       -165.22      -100.00%
         Gasto provision cuentas incobrables     $         -     $       284.40    $        284.40         0.00%
         GASTO IESS                              $         -     $       539.36    $        539.36         0.00%
         GASTOS IVA                              $         -     $     2,791.70    $      2,791.70         0.00%
         GASTO COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES        $    2,630.34   $     3,080.35    $        450.01        17.11%
                    TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $   20,596.75   $    18,271.22    $     -2,325.53       -11.29%

        GASTOS DE VENTAS
        GASTO PUBLICIDAD Y PROPAGANDA            $    1,150.00 $             -     $     -1,150.00       -100.00%
                           TOTAL GASTOS DE VENTA $    1,150.00 $             -     $     -1,150.00       -100.00%

     (=) UTILIDAD DEL EJERCICIO                 $ 34,367.04 $        19,322.43 $        -15,044.61        -43.78%




12        Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                                       ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS
                                        2.001 – 2.002

                  BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”



INTERPRETACIONES:

      A partir del año 2002 la cuenta ventas tiene un decrecimiento de (-
       21.51%) lo que representa -$ 71.394,96, dicha situación repercute
       en el valor obtenido en las Utilidades.


      Dentro de los Egresos el cambio sustancial se da en los Gastos pues
       en el año 2001 los gastos ascendieron a $ 21.746,75 y en el año
       2002 a $ 18.271,22 dándose una reducción de $ 3.475,53


      En cuanto a la Utilidad Líquida esta refleja una disminución del –
       43,78% lo que representa $ - 15.044,61




13       Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.             ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA
                BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”
                                             AÑO 2001


LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE                 =    $ 131.993,02                    $ 11,46
PASIVO CORRIENTE                      $ 11.522,56


Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone
de $ 11,46 para pagar dicha deuda



PRUEBA ACIDA

 ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS                 = $ 131.993,02- $ 98.400,00 =$ 2,91
     PASIVO CORRIENTE                                      $ 11.522,56

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $
2,91 para pagar            dicha deuda; los inventarios se excluyen de este
indicador; por considerar activos menos líquidos y los más sujetos a
pérdidas




LIQUIDEZ INMEDIATA

ACTIVO DISPONIBLE                 =    $ 26.637,20         $ 2,31
PASIVO CORRIENTE                        $ 11.522,56


Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $
2,31 para pagar         dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad de los
fondos más líquidos (Caja y Bancos) que disponemos para pagar las
desudad corrientes, este índice es un tanto más rígido que los anteriores.




14      Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                           ANÁLISIS FINANCIERO
CAPITAL DE TRABAJO

CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
    CT                  =           AC                     -        PC
$ 120.470,46                    $ 131.993,02           -       $ 11.522,56


Significa la liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de
corto plazo es de $ 120.470,46



SOLVENCIA

    PASIVO                  =    $ 11.522,56           =       4,89%
ACTIVO TOTAL                    $ 235.448,34


Significa, que el 4,89% de la empresa corresponde a los acreedores



ENDEUDAMIENTO

      PATRIMONIO                    =    $ 223.925,78                    $ 0,951
     ACTIVO TOTAL                        $ 235.448,34

Significa, que el 95,11 % de la empresa corresponde a los propietarios




ÍNDICE DE RENTABILIDAD

 UTILIDAD NETA       x 100                     =   $   34.367,04 x 100 =      15,35%
CAPITAL (O PATRIMONIO)                                 $ 223.925,78


Significa el porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de
15,35% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los
socios,




15        Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                            ANÁLISIS FINANCIERO
COSTO DE VENTAS                     X 100       =    $ 275.875,55 x 100 = 83,10%
     VENTAS NETAS                                         $ 331.989,34

Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 83,10% con relación a
las ventas netas




UTILIDAD BRUTA EN VENTAS                     X 100       = $ 56.113,79 x 100 =   16,90%
     VENTAS NETAS                                          $ 331.989,34



Significa el porcentaje de la utilidad bruta en ventas, es de 16,90% con
relación a las ventas netas




UTILIDAD NETA              X 100      = $ 34.367,04 x 100 =           10,35%
VENTAS NETAS                            $ 331.989,34


Significa el porcentaje de la utilidad neta, es de 10,35% con relación a las
ventas netas




APALANCAMIENTO FINANCIERO


APALANCAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL                               = $ 11.522,56
                        PATRIMONIO                                  $ 223.925,78

                                                                   = 0,0515      5,15%

Significa, que por cada dólar de patrimonio, adeuda $ 0,051; es decir que
las deudas son del 5,15% con respecto al patrimonio




16      Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                              ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA
                BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”
                                             AÑO 2002


LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE             = $ 239.649,34        $ 1,08
PASIVO CORRIENTE               $ 222.687,39


Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone
de $ 1,08 para pagar dicha deuda




PRUEBA ACIDA

 ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS = $ 239.649,34 - $ 204.273,46 =$ 0,16
      PASIVO CORRIENTE                                    $ 222.687,39

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $
0,16 para pagar dicha deuda; los inventarios se excluyen de este
indicador; por considerar activos menos líquidos y los más sujetos a
pérdidas




LIQUIDEZ INMEDIATA

ACTIVO DISPONIBLE              = $    484,94       =    $ 0,0021
PASIVO CORRIENTE                  $ 222.687,39


Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $
0,0021 para pagar dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad de los
fondos más líquidos (Caja y Bancos) que disponemos para pagar las
desudad corrientes, este índice es un tanto más rígido que los anteriores.




17      Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                         ANÁLISIS FINANCIERO
CAPITAL DE TRABAJO

CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
    CT                =          AC                  -           PC
$ 16.961,95                  $ 239.649,34        -          $ 222.687,39


Significa la liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de
corto plazo es de $ 16.961,95




SOLVENCIA

    PASIVO            = $ 226.666,12 =         82,42%
ACTIVO TOTAL            $ 275.001,56


Significa, que el 82,42% de la empresa corresponde a los acreedores




ENDEUDAMIENTO

      PATRIMONIO              = $ 48.335,44              $ 0,175
     ACTIVO TOTAL               $ 275.001,56

Significa, que el 17,50 % de la empresa corresponde a los propietarios




ÍNDICE DE RENTABILIDAD


    UTILIDAD NETA      x 100                 = $ 19.322,43         x 100 =   39,96%
CAPITAL (O PATRIMONIO)                          $ 48.335,44




18      Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                            ANÁLISIS FINANCIERO
Significa el porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de
39.96% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los
socios,




     COSTO DE VENTAS                       X 100       =    $ 223.000,73 x 100 = 85,57%
     VENTAS NETAS                                           $ 260.594,38

Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 83,10% con relación a
las ventas netas




UTILIDAD BRUTA EN VENTAS                       X 100       = $ 37.593,65 x 100 = 14,43%
    VENTAS NETAS                                             $ 260.594,38



Significa el porcentaje de la utilidad bruta en ventas, es de 14,43% con
relación a las ventas netas


UTILIDAD NETA                X 100       = $ 19.322,43 x 100 =         7,41%
VENTAS NETAS                               $ 260.594,38


Significa el porcentaje de la utilidad neta, es de 7,41% con relación a las
ventas netas



APALANCAMIENTO FINANCIERO


APALANCAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL                                 = $ 226.666,12
                        PATRIMONIO                                     $ 48335,44

                                                                    = 4,689    468,94%

Significa, que por cada dólar de patrimonio, adeuda $ 4,689; es decir que
las deudas son del 468,94% con respecto al patrimonio




19        Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc.                             ANÁLISIS FINANCIERO

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  • 1. ANALISIS FINANCIERO BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” 2001-2002 Ing. Wilson Velastegui. O. Msc.
  • 2. BALMAR "DISTRIBUIDORA DEL RÍO" BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2001 ACTIVO CUENTA SUBGRUPO GRUPO PASIVO CUENTA SUBGRUPO GRUPO CORRIENTE $ 131,993.02 56.06% CORRIENTE $ 11,522.56 4.89% DISPONIBLE $ 26,637.20 11.31% EXIGIBLE CORTO PLAZO $ 11,113.84 4.72% Caja $ 25,253.65 10.73% Proveedores $ 11,113.84 4.72% Bancos $ 1,383.55 0.59% Iess por pagar $ - EXIGIBLE $ 6,955.82 2.95% Clientes $ 6,955.82 2.95% BENEFICIOS SOCIALES $ - 0.00% (-) provisión Cuentas incobrables $ - 0.00% 15% PARTICIPACIÓN Trabajadores $ - 0.00% IMPUESTOS $ - 0.00% Décimo Tercer Sueldo por Pagar $ - 0.00% Crédito Tributario $ - 0.00% Décimo Cuarto Sueldo por Pagar $ - 0.00% Retenciones en la Fuente $ - 0.00% IMPUESTOS POR PAGAR $ 408.72 0.17% REALIZABLE $ 98,400.00 41.79% Retenc. Fuente por Pagar $ 173.04 0.07% Inventario de Mercaderías $ 98,400.00 41.79% Impuesto a la Renta por Pagar $ 235.68 0.10% FIJO $ 103,455.32 43.94% TOTAL PASIVO $ 11,522.56 NO DEPRECIABLE $ 12,664.18 5.38% PATRIMONIO $ 223,925.78 95.11% Terrenos $ 12,664.18 5.38% CAPITAL $ 189,558.75 80.51% DEPRECIABLE SUPERAVIT OPERACIONAL $ 102,929.06 43.72% Utilidad del Ejercicio $ 34,367.03 14.60% Muebles y Enseres $ 890.45 0.38% TOTAL PATRIMONIO Equipo de Cómputo $ 1,688.84 0.72% Vehículos $ 54,599.76 23.19% Edificios $ 45,750.01 19.43% NO OPERACIONALES $ 12,137.92 -5.16% (-) Dep. Acum. Muebles y Enseres $ 89.05 -0.04% (-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo $ 168.88 -0.07% (-) Dep. Acum. Vehículos $ 2,729.99 -1.16% (-) Dep. Acum. Edificios $ 9,150.00 -3.89% TOTAL ACTIVO 100.00% 100.0% $ 235,448.34 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% $ 235,448.34 100.00% ___________________________________________ Sr.Patricio Tierra C.P.A Ines Fernandez Representante Legal Contador -2- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 3. -3- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 4. BALMAR "DISTRIBUIDORA DEL RÍO" BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 ACTIVO CUENTA SUBGRUPO GRUPO PASIVO CUENTA SUBGRUPO GRUPO CORRIENTE $ 239,649.34 87.14% CORRIENTE $ 226,666.12 82.42% DISPONIBLE $ 484.94 0.18% EXIGIBLE CORTO PLAZO $ 222,687.39 80.98% Caja $ 484.94 0.18% Proveedores $ 222,327.25 80.85% EXIGIBLE $ 27,584.20 10.03% Cuuentas por Pagar $ 360.14 0.13% Clientes $ 28,439.59 10.34% BENEFICIOS SOCIALES $ 3,702.47 1.35% (-) provisión Cuentas incobrables $ 855.39 -0.31% 15% PARTICIPACIÓN Trabajadores $ 2,898.37 1.05% IMPUESTOS $ 7,306.74 2.66% Décimo Tercer Sueldo por Pagar $ 388.74 0.14% Crédito Tributario $ 6,868.79 2.50% Décimo Cuarto Sueldo por Pagar $ 415.36 0.15% Retenciones en la Fuente $ 437.95 0.16% IMPUESTOS POR PAGAR $ 276.26 0.10% REALIZABLE $ 204,273.46 74.28% Retenc. Fuente por Pagar $ 91.80 0.03% Inventario de Mercaderías $ 204,273.46 74.28% Impuesto a la Renta por Pagar $ 184.46 0.07% FIJO $ 35,352.22 12.86% TOTAL PASIVO $ 226,666.12 NO DEPRECIABLE $ 12,551.68 4.56% PATRIMONIO $ 48,335.44 17.58% Terrenos $ 12,551.68 4.56% CAPITAL $ 29,013.01 10.55% DEPRECIABLE SUPERAVIT OPERACIONAL $ 26,577.35 9.66% Utilidad del Ejercicio $ 19,322.43 7.03% Muebles y Enseres $ 801.40 0.29% TOTAL PATRIMONIO Equipo de Cómputo $ 1,125.95 0.41% Vehículos $ 10,400.00 3.78% Edificios $ 14,250.00 5.18% NO OPERACIONALES $ 3,776.81 -1.37% (-) Dep. Acum. Muebles y Enseres $ 89.05 -0.03% (-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo $ 337.76 -0.12% (-) Dep. Acum. Vehículos $ 2,600.00 -0.95% (-) Dep. Acum. Edificios $ 750.00 -0.27% TOTAL ACTIVO 100.00% 100.0% $ 275,001.56 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% $ 275,001.56 100.00% ___________________________________________ S.r Patricio Tierra C.P.A Ines Fernandez Representante Legal Contador -4- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 5. -5- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 6. ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 2.002 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” INTERPRETACIONES:  En el año 2002 dentro de los ACTIVOS corrientes es 87,14%, los activos fijos es 12,86%  Dentro de los Activos Corrientes el mayor rubro corresponde a los Inventarios con el 74,28% debido a que BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” posees un inventario de mercaderías muy alto. En lo que respecta a los clientes el crédito se aumento en un 10,34% con relación al año 2001. Pero en Caja no se contó desde un principio con el suficiente efectivo para cubrir con obligaciones más inmediatas.  Dentro de PASIVOS el Corriente, en donde a la cuenta de Proveedores le corresponde el 80,55%, que es un alto. En cuanto al PATRIMONIO el porcentaje es de 17,58%, segmentado en un 10.55% de Propiedad de la empresa y apenas un 7.03% de Utilidad, dando una imagen de una baja rentabilidad de la actividad comercial. - 6- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 7. -7- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 8. -8- Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 9. ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS 2.002 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” INTERPRETACIONES:  Este análisis de ha efectuado a partir de la VENTAS TOTALES, se observa que el porcentaje de la Utilidad Bruta en Ventas es demasiado bajo apenas un 14,43%, si comparamos el rubro de Utilidad Neta también representa un 7,41% de las ventas debido a que los Gastos que representa 7,01%, es así que la Utilidad Liquida es baja para la inversión que hace la empresa. 9 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 10. BALMAR " DISTRIBUIDORA DEL RIO" ANALISIS COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL AÑOS 2002 - 2001 ANALISIS HORIZONTAL DIFERENCIA CONTABLE (2002- PORCENTAJE ACTIVO 2001 2002 2001) (2002/2001) *100 CORRIENTE DISPONIBLE Caja $ 25,253.65 $ 484.94 -$ 24,768.71 -98.08% Bancos $ 1,383.55 $ - -$ 1,383.55 -100.00% TOTAL DISPONIBLE $ 26,637.20 $ 484.94 -$ 26,152.26 -198.08% EXIGIBLE Clientes $ 6,955.82 $ 28,439.59 $ 21,483.77 308.86% (-) provisión Cuentas incobrables $ - $ -855.39 -$ 855.39 0.00% TOTAL EXIGIBLE $ 6,955.82 $ 27,584.20 $ 20,628.38 296.56% IMPUESTOS Crédito Tributario $ - $ 6,868.79 $ 6,868.79 0.00% Retenciones en la Fuente $ 437.95 $ 437.95 0.00% TOTAL IMPUESTOS $ - $ 7,306.74 $ 7,306.74 0.00% REALIZABLE Inventario de Mercaderías $ 98,400.00 $ 204,273.46 $ 105,873.46 107.59% TOTAL REALIZABLE $ 98,400.00 $ 204,273.46 $ 105,873.46 107.59% TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 131,993.02 $ 239,649.34 $ 107,656.32 81.56% FIJO NO DEPRECIABLE Terrenos $ 12,664.18 $ 12,551.68 -$ 112.50 -0.89% TOTAL NO DEPRECIABLE $ 12,664.18 $ 12,551.68 -$ 112.50 -0.89% DEPRECIABLE OPERACIONAL Muebles y Enseres $ 890.45 $ 801.40 -$ 89.05 -33.33% Equipo de Cómputo $ 1,688.84 $ 1,125.95 -$ 562.89 -80.95% Vehículos $ 54,599.76 $ 10,400.00 -$ 44,199.76 -68.85% Edificios $ 45,750.01 $ 14,250.00 -$ 31,500.01 -74.18% TOTAL DEPRECIABLE $ 102,929.06 $ 26,577.35 -$ 76,351.71 -257.31% NO OPERACIONALES (-) Dep. Acum. Muebles y Enseres $ -89.05 $ -89.05 $ 0.00 0.00% (-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo $ -168.88 $ -337.76 -$ 168.88 100.00% (-) Dep. Acum. Vehículos $ -2,729.99 $ -2,600.00 $ 129.99 -4.76% (-) Dep. Acum. Edificios $ -9,150.00 $ -750.00 $ 8,400.00 -91.80% TOTAL NO OPERACINALES $ -12,137.92 $ -3,776.81 $ 8,361.11 3.44% TOTAL ACTIVO FIJO $ 103,455.32 $ 35,352.22 -$ 68,103.10 -65.83% TOTAL ACTIVO $ 235,448.34 $ 275,001.56 $ 39,553.22 16.80% PASIVO CORTO PLAZO Proveedores $ 11,113.84 $ 222,327.25 $ 211,213.41 1900.45% Cuentas por Pagar $ - $ 360.14 $ 360.14 0.00% TOTAL CORTO PLAZO $ 11,113.84 $ 222,687.39 $ 211,573.55 1900.45% BENEFICIOS SOCIALES 15% PARTICIPACIÓN Trabajadores $ - $ 2,898.37 $ 2,898.37 0.00% Décimo Tercer Sueldo por Pagar $ - $ 388.74 $ 388.74 0.00% Décimo Cuarto Sueldo por Pagar $ - $ 415.36 $ 415.36 0.00% TOTAL BENEFICIOS SOCIALES $ - $ 3,702.47 $ 3,702.47 0.00% IMPUESTOS POR PAGAR Retenc. Fuente por Pagar $ 173.04 $ 91.80 -$ 81.24 -46.95% Impuesto a la Renta por Pagar $ 235.68 $ 184.46 -$ 51.22 -21.73% TOTAL BENEFICIOS SOCIALES $ 408.72 $ 276.26 -$ 132.46 -68.68% TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 11,522.56 $ 226,666.12 $ 215,143.56 1867.15% TOTAL PASIVO $ 11,522.56 $ 226,666.12 $ 215,143.56 1867.15% PATRIMONIO CAPITAL $ 189,558.75 $ 29,013.01 -$ 160,545.74 -84.69% SUPERAVIT Utilidad del Ejercicio $ 34,367.03 $ 19,322.43 -$ 15,044.60 -43.78% TOTAL PATRIMONIO $ 223,925.78 $ 48,335.44 -$ 175,590.34 -128.47% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 235,448.34 $ 275,001.56 $ 39,553.22 16.80% 10 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 11. ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL 2.001 – 2.002 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” INTERPRETACIONES:  Las variaciones entre el año 2001 y 2002 en cuanto al Activo Corriente, el mayor cambio que se da es en los Inventarios, se incrementa en un (107,59%) y en clientes se incrementan en un (308,86%) por cuanto BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” inicia una etapa de crecimiento.  En lo que respecta a los Activos Fijos, el cambio es significativo en los activos vehículos con un decrecimiento de (– 68,85%), en edificios (– 74,18%) y equipo de computo (– 80,95%)  En cuanto al Pasivo la variación fue del (1.900,45%) ya que las Obligaciones con Proveedores fueron muy altas lo que representa $ 221.213,41  Dentro del Patrimonio el capital tuvo un decremento (– 84,69%), y la utilidad del ejercicio en un (– 43,78%) que representa - $ 15.044,60 11 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 12. BALMAR " DISTRIBUIDORA DEL RIO" ANALISIS COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS AÑOS 2002 - 2001 ANALISIS HORIZONTAL DIFERENCIA ESTADO DE RESULTADOS 2001 2002 CONTABLE 2002- PORCENTAJE 2001 (2002/2001)*100 VENTAS $ 331,989.34 $ 260,594.38 $ -71,394.96 -21.51% (-) COSTO DE VENTAS $ 275,875.55 $ 223,000.73 $ -52,874.82 -19.17% INVENTARIO INICIAL $ 77,068.35 $ 271,975.41 $ 194,907.06 252.90% COMPRAS BRUTAS $ 297,157.20 $ 155,158.38 $ -141,998.82 -47.79% (+) TRANSPORTE EN COMPRAS $ 50.00 $ 140.40 $ 90.40 180.80% (-) DEVOLUCION EN COMPRAS $ - $ - $ - (=) COMPRAS NETAS $ 297,207.20 $ 155,298.78 $ -141,908.42 -47.75% (-) INVENTARIO FINAL $ -98,400.00 $ -204,273.46 $ -105,873.46 107.59% (=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 56,113.79 $ 37,593.65 $ -18,520.14 -33.00% (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTO SALARIO UNIFICADO $ 1,129.00 $ 4,439.38 $ 3,310.38 293.21% GASTO COMPONENTE SALARIAL $ 120.00 $ 544.00 $ 424.00 353.33% GASTO DÉCIMO TERCER SUELDO $ 75.27 $ 739.87 $ 664.60 882.95% GASTO DÉCIMO CUARTO SUELDO $ 1.33 $ 650.22 $ 648.89 48788.72% GASTO REPUESTOS Y ACCESORIOS $ 2,842.23 $ - $ -2,842.23 -100.00% GASTO UTILES DE ASESO $ 5.00 $ - $ -5.00 -100.00% GASTO SERVICIOS BASICOS $ 18.11 $ - $ -18.11 -100.00% GASTO DEP. MUEBLES Y ENSERES $ 89.05 $ 89.05 $ - 0.00% GASTO DEP. VEHÍCULOS $ 9,150.00 $ 2,600.00 $ -6,550.00 -71.58% GASTO DEP. EQUIPO DE COMPUTO $ 168.88 $ 562.89 $ 394.01 233.31% GASTO DEP. EDIFICIOS $ 2,729.99 $ 750.00 $ -1,979.99 -72.53% GASTO SUMINISTROS Y MATERIALES $ 322.33 $ - $ -322.33 -100.00% GASTO SERVICIOS SERVICIOS PROFESIONALES $ 1,150.00 $ 1,200.00 $ 50.00 4.35% GASTO MULTAS SRI $ 165.22 $ - $ -165.22 -100.00% Gasto provision cuentas incobrables $ - $ 284.40 $ 284.40 0.00% GASTO IESS $ - $ 539.36 $ 539.36 0.00% GASTOS IVA $ - $ 2,791.70 $ 2,791.70 0.00% GASTO COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 2,630.34 $ 3,080.35 $ 450.01 17.11% TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 20,596.75 $ 18,271.22 $ -2,325.53 -11.29% GASTOS DE VENTAS GASTO PUBLICIDAD Y PROPAGANDA $ 1,150.00 $ - $ -1,150.00 -100.00% TOTAL GASTOS DE VENTA $ 1,150.00 $ - $ -1,150.00 -100.00% (=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 34,367.04 $ 19,322.43 $ -15,044.61 -43.78% 12 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 13. ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS 2.001 – 2.002 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” INTERPRETACIONES:  A partir del año 2002 la cuenta ventas tiene un decrecimiento de (- 21.51%) lo que representa -$ 71.394,96, dicha situación repercute en el valor obtenido en las Utilidades.  Dentro de los Egresos el cambio sustancial se da en los Gastos pues en el año 2001 los gastos ascendieron a $ 21.746,75 y en el año 2002 a $ 18.271,22 dándose una reducción de $ 3.475,53  En cuanto a la Utilidad Líquida esta refleja una disminución del – 43,78% lo que representa $ - 15.044,61 13 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 14. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” AÑO 2001 LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE = $ 131.993,02 $ 11,46 PASIVO CORRIENTE $ 11.522,56 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de $ 11,46 para pagar dicha deuda PRUEBA ACIDA ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS = $ 131.993,02- $ 98.400,00 =$ 2,91 PASIVO CORRIENTE $ 11.522,56 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 2,91 para pagar dicha deuda; los inventarios se excluyen de este indicador; por considerar activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas LIQUIDEZ INMEDIATA ACTIVO DISPONIBLE = $ 26.637,20 $ 2,31 PASIVO CORRIENTE $ 11.522,56 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 2,31 para pagar dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad de los fondos más líquidos (Caja y Bancos) que disponemos para pagar las desudad corrientes, este índice es un tanto más rígido que los anteriores. 14 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 15. CAPITAL DE TRABAJO CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CT = AC - PC $ 120.470,46 $ 131.993,02 - $ 11.522,56 Significa la liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de corto plazo es de $ 120.470,46 SOLVENCIA PASIVO = $ 11.522,56 = 4,89% ACTIVO TOTAL $ 235.448,34 Significa, que el 4,89% de la empresa corresponde a los acreedores ENDEUDAMIENTO PATRIMONIO = $ 223.925,78 $ 0,951 ACTIVO TOTAL $ 235.448,34 Significa, que el 95,11 % de la empresa corresponde a los propietarios ÍNDICE DE RENTABILIDAD UTILIDAD NETA x 100 = $ 34.367,04 x 100 = 15,35% CAPITAL (O PATRIMONIO) $ 223.925,78 Significa el porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de 15,35% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los socios, 15 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 16. COSTO DE VENTAS X 100 = $ 275.875,55 x 100 = 83,10% VENTAS NETAS $ 331.989,34 Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 83,10% con relación a las ventas netas UTILIDAD BRUTA EN VENTAS X 100 = $ 56.113,79 x 100 = 16,90% VENTAS NETAS $ 331.989,34 Significa el porcentaje de la utilidad bruta en ventas, es de 16,90% con relación a las ventas netas UTILIDAD NETA X 100 = $ 34.367,04 x 100 = 10,35% VENTAS NETAS $ 331.989,34 Significa el porcentaje de la utilidad neta, es de 10,35% con relación a las ventas netas APALANCAMIENTO FINANCIERO APALANCAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL = $ 11.522,56 PATRIMONIO $ 223.925,78 = 0,0515 5,15% Significa, que por cada dólar de patrimonio, adeuda $ 0,051; es decir que las deudas son del 5,15% con respecto al patrimonio 16 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 17. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO” AÑO 2002 LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE = $ 239.649,34 $ 1,08 PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de $ 1,08 para pagar dicha deuda PRUEBA ACIDA ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS = $ 239.649,34 - $ 204.273,46 =$ 0,16 PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 0,16 para pagar dicha deuda; los inventarios se excluyen de este indicador; por considerar activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas LIQUIDEZ INMEDIATA ACTIVO DISPONIBLE = $ 484,94 = $ 0,0021 PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39 Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 0,0021 para pagar dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad de los fondos más líquidos (Caja y Bancos) que disponemos para pagar las desudad corrientes, este índice es un tanto más rígido que los anteriores. 17 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 18. CAPITAL DE TRABAJO CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CT = AC - PC $ 16.961,95 $ 239.649,34 - $ 222.687,39 Significa la liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de corto plazo es de $ 16.961,95 SOLVENCIA PASIVO = $ 226.666,12 = 82,42% ACTIVO TOTAL $ 275.001,56 Significa, que el 82,42% de la empresa corresponde a los acreedores ENDEUDAMIENTO PATRIMONIO = $ 48.335,44 $ 0,175 ACTIVO TOTAL $ 275.001,56 Significa, que el 17,50 % de la empresa corresponde a los propietarios ÍNDICE DE RENTABILIDAD UTILIDAD NETA x 100 = $ 19.322,43 x 100 = 39,96% CAPITAL (O PATRIMONIO) $ 48.335,44 18 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO
  • 19. Significa el porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de 39.96% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los socios, COSTO DE VENTAS X 100 = $ 223.000,73 x 100 = 85,57% VENTAS NETAS $ 260.594,38 Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 83,10% con relación a las ventas netas UTILIDAD BRUTA EN VENTAS X 100 = $ 37.593,65 x 100 = 14,43% VENTAS NETAS $ 260.594,38 Significa el porcentaje de la utilidad bruta en ventas, es de 14,43% con relación a las ventas netas UTILIDAD NETA X 100 = $ 19.322,43 x 100 = 7,41% VENTAS NETAS $ 260.594,38 Significa el porcentaje de la utilidad neta, es de 7,41% con relación a las ventas netas APALANCAMIENTO FINANCIERO APALANCAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL = $ 226.666,12 PATRIMONIO $ 48335,44 = 4,689 468,94% Significa, que por cada dólar de patrimonio, adeuda $ 4,689; es decir que las deudas son del 468,94% con respecto al patrimonio 19 Ing. Wilson A. Velastegui. O. MSc. ANÁLISIS FINANCIERO