Este informe especial del Banco Central de la República Argentina analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero al 31 de marzo de 2015. Los principales hallazgos son: 1) los préstamos y depósitos continuaron desacelerando su crecimiento nominal, con caídas reales del 7,2% y 0,9% interanual, respectivamente, debido a la recesión económica; 2) el 71% de los depósitos y el 69% de los préstamos se concentraron en la Ciudad de Buenos Aires y provincia
Informe del Sistema Financiero al interior de las Provincias al 30/06/2015Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2015. Los préstamos continúan cayendo en términos reales (-0,7%), mientras que los depósitos aumentan por primera vez en dos años (+4,8% real). Cerca del 70% de los depósitos y préstamos se concentran en la Ciudad de Buenos Aires y provincia de Buenos Aires. Los préstamos al sector privado crecieron un 28% interanual, liderados por los sectores de servicios, indust
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIIT-2015Eduardo Nelson German
El documento analiza los datos de préstamos y depósitos del sistema financiero argentino al 30 de septiembre de 2015. Los préstamos aumentaron un 2,2% en términos reales interanuales, mientras que los depósitos crecieron un 5,9% realmente. Los préstamos y depósitos continúan altamente concentrados en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que representan el 70% y 69% respectivamente. Los préstamos al sector privado aumentaron 31% interanualmente, liderados por las provincias
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIIT -2014Eduardo Nelson German
El documento analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de septiembre de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron desacelerando su crecimiento nominal, con caídas reales superiores al 11% interanual. Cerca del 70% de los depósitos y préstamos se concentraron en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires. Los préstamos al sector privado crecieron nominalmente un 22% pero cayeron 13,2% realmente.
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IT-2014Eduardo Nelson German
Este informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 31 de marzo de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron creciendo nominalmente pero cayeron en términos reales. Los préstamos al sector privado representaron el 92% del total y crecieron un 29% interanual, mientras que los depósitos aumentaron un 26%. Aún se observa una alta concentración de préstamos y depósitos en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que concentran el 70
Informe especial depósitos y préstamos por provincia al 1Trim 2013Eduardo Nelson German
Este informe analiza la dinámica de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2013. Los préstamos alcanzaron $459.256 millones, creciendo un 7,3% trimestral y un 32% anual, mientras que los depósitos sumaron $705.543 millones, con un crecimiento del 6% trimestral y 30% anual. La mayoría de los préstamos y depósitos se concentran en la Ciudad de Buenos Aires, Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y Mendoza. Los pré
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IVT-2015 Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 31 de diciembre de 2015. Los principales hallazgos son: 1) Tanto los préstamos como los depósitos presentaron subas interanuales nominales y reales, con aumentos del 8,6% y 8,2% respectivamente; 2) Los préstamos al sector privado crecieron un 37% interanual, siendo los asalariados y servicios los sectores más beneficiados; 3) A nivel regional, la provincia de Jujuy lider
Este documento resume un informe especial sobre la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino a marzo de 2013. Los principales puntos son: 1) Los préstamos y depósitos continuaron creciendo pero a menor ritmo. Los préstamos crecieron 30% interanualmente mientras los depósitos un 28%. 2) Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza concentran el 86% de los préstamos y 84% de los depósitos. 3) Los préstamos al sector privado representan el 92% del total y
Informe sobre el Sistema Financiero con datos al Cuarto Trimestre de 2013Eduardo Nelson German
Este informe especial del Banco Central de la República Argentina analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero al 31 de diciembre de 2013. Los principales hallazgos son: 1) los préstamos crecieron 30% interanual nominalmente pero solo 2.8% en términos reales, mientras que los depósitos subieron 26% nominal pero cayeron 0.3% real; 2) existe alta concentración en Buenos Aires y la Ciudad de Buenos Aires, que concentran el 71% de depósitos y 70% de préstamos
Informe del Sistema Financiero al interior de las Provincias al 30/06/2015Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2015. Los préstamos continúan cayendo en términos reales (-0,7%), mientras que los depósitos aumentan por primera vez en dos años (+4,8% real). Cerca del 70% de los depósitos y préstamos se concentran en la Ciudad de Buenos Aires y provincia de Buenos Aires. Los préstamos al sector privado crecieron un 28% interanual, liderados por los sectores de servicios, indust
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIIT-2015Eduardo Nelson German
El documento analiza los datos de préstamos y depósitos del sistema financiero argentino al 30 de septiembre de 2015. Los préstamos aumentaron un 2,2% en términos reales interanuales, mientras que los depósitos crecieron un 5,9% realmente. Los préstamos y depósitos continúan altamente concentrados en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que representan el 70% y 69% respectivamente. Los préstamos al sector privado aumentaron 31% interanualmente, liderados por las provincias
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIIT -2014Eduardo Nelson German
El documento analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de septiembre de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron desacelerando su crecimiento nominal, con caídas reales superiores al 11% interanual. Cerca del 70% de los depósitos y préstamos se concentraron en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires. Los préstamos al sector privado crecieron nominalmente un 22% pero cayeron 13,2% realmente.
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IT-2014Eduardo Nelson German
Este informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 31 de marzo de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron creciendo nominalmente pero cayeron en términos reales. Los préstamos al sector privado representaron el 92% del total y crecieron un 29% interanual, mientras que los depósitos aumentaron un 26%. Aún se observa una alta concentración de préstamos y depósitos en la Ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que concentran el 70
Informe especial depósitos y préstamos por provincia al 1Trim 2013Eduardo Nelson German
Este informe analiza la dinámica de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2013. Los préstamos alcanzaron $459.256 millones, creciendo un 7,3% trimestral y un 32% anual, mientras que los depósitos sumaron $705.543 millones, con un crecimiento del 6% trimestral y 30% anual. La mayoría de los préstamos y depósitos se concentran en la Ciudad de Buenos Aires, Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y Mendoza. Los pré
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IVT-2015 Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 31 de diciembre de 2015. Los principales hallazgos son: 1) Tanto los préstamos como los depósitos presentaron subas interanuales nominales y reales, con aumentos del 8,6% y 8,2% respectivamente; 2) Los préstamos al sector privado crecieron un 37% interanual, siendo los asalariados y servicios los sectores más beneficiados; 3) A nivel regional, la provincia de Jujuy lider
Este documento resume un informe especial sobre la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino a marzo de 2013. Los principales puntos son: 1) Los préstamos y depósitos continuaron creciendo pero a menor ritmo. Los préstamos crecieron 30% interanualmente mientras los depósitos un 28%. 2) Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza concentran el 86% de los préstamos y 84% de los depósitos. 3) Los préstamos al sector privado representan el 92% del total y
Informe sobre el Sistema Financiero con datos al Cuarto Trimestre de 2013Eduardo Nelson German
Este informe especial del Banco Central de la República Argentina analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero al 31 de diciembre de 2013. Los principales hallazgos son: 1) los préstamos crecieron 30% interanual nominalmente pero solo 2.8% en términos reales, mientras que los depósitos subieron 26% nominal pero cayeron 0.3% real; 2) existe alta concentración en Buenos Aires y la Ciudad de Buenos Aires, que concentran el 71% de depósitos y 70% de préstamos
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIT-2016Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2016. Los principales hallazgos son: 1) los préstamos presentaron un aumento nominal del 32% interanual pero una caída real del 8,3%, mientras que los depósitos crecieron 35% nominalmente pero cayeron 6,3% en términos reales; 2) los mayores receptores de préstamos siguen siendo las personas físicas (35%) y el sector servicios (23%); 3) a nivel regional, la concent
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIT-2014Eduardo Nelson German
El informe analiza la dinámica de los préstamos y depósitos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron desacelerando su crecimiento nominal, con caídas reales superiores al 10% interanual. Los préstamos alcanzaron los $570.420 millones, con un crecimiento del 3,4% trimestral y del 24% interanual, mientras que los depósitos sumaron $885.915 millones, con aumentos del 5,5% y 26% respectivamente. La Ciudad de
El documento resume los principales datos de recaudación tributaria nacional e ingresos de coparticipación a provincias del mes de enero de 2015 en Argentina. Los ingresos fiscales nacionales sumaron $117.458 millones, un récord en términos nominales. Sin embargo, la tasa de crecimiento interanual cayó 13 puntos porcentuales respecto a diciembre y fue 5 puntos porcentuales menor que la inflación. La desaceleración de la recaudación intensificará la emisión monetaria necesaria para financiar al fisco, estimada
El documento analiza el debilitamiento del consumo en Argentina. Los datos muestran caídas en las ventas minoristas, en los shoppings y supermercados. El mercado automotriz también se contrajo, especialmente los 0km. Esto se debe a la desaceleración económica, la suba de tasas, la contracción monetaria y la pérdida del poder adquisitivo por la inflación y la caída real de los salarios. Las perspectivas apuntan a un escenario de bajo crecimiento debido al ajuste sobre los ingresos de los hog
Sector Financiero de las provincias al cuarto trimestre de 2015Eduardo Nelson German
Este documento resume el informe sobre la evolución del sector financiero de las provincias argentinas en el cuarto trimestre de 2015. Luego de contraerse en 2014, los depósitos y préstamos del sector privado experimentaron una fuerte recuperación en 2015, con crecimientos reales del 16% y 8% respectivamente. Sin embargo, el sistema financiero sigue altamente concentrado en la ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que concentran el 71% de los depósitos totales. Las provincias del norte del país tienen los depósitos per c
El peso se devaluó levemente frente al dólar en mayo y acumula una devaluación del 11% interanual. Las reservas internacionales del BCRA disminuyeron levemente debido a pagos a organismos internacionales. La actividad económica creció 2% interanual en marzo según el INDEC, mientras que la industria cayó 1,5% en abril. La inflación fue del 1,1% en abril y acumula un alza del 16% interanual. El déficit fiscal se amplió significativamente en el primer trimestre
El documento resume la situación económica de Ecuador en junio de 2016, destacando que el precio del petróleo fue de USD 44,8 por barril, la inflación anual fue la más baja en una década a 1,59%, y la tasa de desempleo aumentó 0,85 puntos porcentuales anualmente. Adicionalmente, la economía ecuatoriana decreció 3% en el primer trimestre.
El documento resume la situación económica de Ecuador en junio de 2015. Los precios del petróleo están alrededor de USD 60 por barril y la recaudación fiscal ha aumentado un 9% respecto al año anterior. Las reservas internacionales han crecido un 14% anual a USD 4.567 millones. La deuda pública alcanzó los USD 31.718 millones en abril, un 33% más que el año pasado. La balanza comercial registró un déficit de USD 1.612 millones entre enero y abril debido a la caída del 48% en
El documento resume la situación económica de Ecuador en enero de 2016. El precio del petróleo cayó a USD 30,5 por barril, por debajo del precio presupuestado de USD 35. Las reservas internacionales decrecieron a USD 2.496 millones y la deuda pública aumentó a USD 32.706 millones. La producción de crudo bajó a 16,11 millones de barriles y el déficit comercial fue de USD 2.028 millones.
El documento resume la situación económica de Ecuador en noviembre de 2015. El precio del petróleo cayó a USD 42,9 por barril y la recaudación tributaria fue menor que en 2014. Las reservas internacionales decrecieron un 44,88% anual a USD 3.308 millones y la deuda pública aumentó un 16% anual a USD 32.289 millones. La producción de crudo bajó a 16,17 millones de barriles y la inflación anual fue de 3,48%.
Hasta octubre los envíos discrecionales equivalen a $22.534 por riojanoEduardo Nelson German
En la provincia de La Rioja, Santa Cruz y Neuquén se observan el mayor peso per cápita de las transferencias: en el primer caso, el total de los envíos discrecionales equivalen a $22.534 por riojano; en el segundo caso, a $13.848 por santacruceño; y en el tercero, a $10.018 por neuquino. Estas son las únicas tres provincias que superan los $10 mil por habitante. En el fondo de la tabla se puede observar a uno de las más grandes
provincias, Mendoza, donde las transferencias equivalen a apenas $2.671 por mendocino.
Aumenta la emisión del bcra en base a utilidades que no existenEduardo Nelson German
El documento resume la política monetaria del Banco Central de Argentina en los últimos meses. Explica que luego de reducir la cantidad de pesos excedentes en la economía en los primeros meses del año, el BCRA perdió fuerza en su política de absorción en mayo y junio, haciendo que los pesos sobrantes vuelvan a aumentar. Esto se debe a mayores necesidades de emisión para el mercado cambiario y financiamiento al sector público, junto con presiones para bajar las tasas de interés.
Este documento analiza el desempeño de las microfinanzas en Guatemala en 2011. Reporta que las instituciones microfinancieras guatemaltecas experimentaron un fuerte crecimiento del 40% en su cartera agregada y del 28% en préstamos y clientes, el mayor crecimiento en Centroamérica. También observa que el 82% de la cartera total se concentró en créditos a microempresas y que el indicador de rentabilidad sobre activos fue positivo y el segundo más alto en la región a 3.23%. Finalmente, destaca que la cartera en ries
Reporte Regional 252 sobre Recaudacion y Transferencias a Provincias durante ...Eduardo Nelson German
La recaudación tributaria nacional volvió a desacelerarse en noviembre, con un crecimiento del 21.3% interanual. Las retenciones a las exportaciones cayeron un 37% interanual, alcanzando su valor más bajo en 57 meses. La coparticipación a las provincias creció un 22.9% interanual en noviembre, siendo la tasa más baja en 14 meses. El Fondo Sojero creció un 37% pero continuó desacelerándose respecto a meses anteriores.
La coparticipación federal a provincias durante la primera quincena de enero aumentó un 26.9% interanual totalizando $12.072 millones. Asimismo, el Fondo Federal Solidario creció un 11% hasta los $202 millones. En conjunto, los fondos transferidos a provincias en la primera mitad de enero sumaron $12.274 millones, 26.6% más que el año pasado. Proyectando para todo enero, se estima que la recaudación nacional aumente un 34.2% hasta los $121.000 millones y que los fondos coparticip
Análisis de las Transferencias por Coparticipación y Fondo Sojero durante la ...Eduardo Nelson German
- La coparticipación federal a las provincias creció 12.1% interanual durante la primera quincena de marzo debido a menos días hábiles, aunque se proyecta un crecimiento del 35% para todo el mes. El fondo sojero cayó 31% interanual en la quincena pero se proyecta un pequeño crecimiento del 6% para marzo. El total transferido a provincias se proyecta en $20.300 millones en marzo, 34% más que el año pasado.
Reporte semanal nº8 de M&F para Radio Brisasradiobrisas
El gobierno argentino registró un déficit fiscal récord en febrero, con un déficit primario de $5.627 millones. El gasto público aumentó un 44% interanual, principalmente en subsidios, transferencias y gastos de empresas públicas, mientras que los ingresos crecieron por debajo de la inflación. Para cubrir el déficit, el gobierno depende de fondos extraordinarios de organismos como el BCRA y la ANSES, pero es insuficiente y se deben implementar recortes de gastos o más endeudamiento.
En 2008, la economía de Nicaragua se vio seriamente afectada por la crisis económica mundial, la cual provocó un aumento en los precios del petróleo y la inflación. Esto contribuyó a un aumento del desempleo y la contracción de las exportaciones. El gobierno implementó medidas como subsidios y la diversificación de la matriz energética para contrarrestar los efectos de la crisis. A pesar de esto, la economía nicaragüense creció a una tasa del 3.2%, una de las más altas de Centroamérica.
Reporte Quincenal de Transferencias y Fondo Federal Solidario, correspondient...Eduardo Nelson German
Las transferencias a las provincias durante la primera quincena de mayo de 2015 crecieron un 81% interanual, alcanzando los $20.499 millones. Este récord se debió principalmente a mayores recaudaciones de los impuestos a las ganancias, bienes personales y naftas. Se proyecta que para todo el mes de mayo las transferencias totales superarán los $41.800 millones, representando un crecimiento del 38% respecto a mayo del 2014.
Las transferencias a las provincias durante la primera quincena de julio alcanzaron un crecimiento del 68.8%, totalizando $12,254 millones. La región NEA presentó el mayor incremento, mientras que la provincia de Salta lideró el ranking provincial con una suba del 73.6%. Para el mes completo de julio se proyecta que los fondos transferidos lleguen a $36,279 millones, un 36.9% superior a julio de 2014, impulsados principalmente por mayores ingresos por Ganancias e impuestos a los combustibles.
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIT-2016Eduardo Nelson German
El informe analiza la distribución provincial de los depósitos y préstamos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2016. Los principales hallazgos son: 1) los préstamos presentaron un aumento nominal del 32% interanual pero una caída real del 8,3%, mientras que los depósitos crecieron 35% nominalmente pero cayeron 6,3% en términos reales; 2) los mayores receptores de préstamos siguen siendo las personas físicas (35%) y el sector servicios (23%); 3) a nivel regional, la concent
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IIT-2014Eduardo Nelson German
El informe analiza la dinámica de los préstamos y depósitos del sistema financiero argentino al 30 de junio de 2014. Los préstamos y depósitos continuaron desacelerando su crecimiento nominal, con caídas reales superiores al 10% interanual. Los préstamos alcanzaron los $570.420 millones, con un crecimiento del 3,4% trimestral y del 24% interanual, mientras que los depósitos sumaron $885.915 millones, con aumentos del 5,5% y 26% respectivamente. La Ciudad de
El documento resume los principales datos de recaudación tributaria nacional e ingresos de coparticipación a provincias del mes de enero de 2015 en Argentina. Los ingresos fiscales nacionales sumaron $117.458 millones, un récord en términos nominales. Sin embargo, la tasa de crecimiento interanual cayó 13 puntos porcentuales respecto a diciembre y fue 5 puntos porcentuales menor que la inflación. La desaceleración de la recaudación intensificará la emisión monetaria necesaria para financiar al fisco, estimada
El documento analiza el debilitamiento del consumo en Argentina. Los datos muestran caídas en las ventas minoristas, en los shoppings y supermercados. El mercado automotriz también se contrajo, especialmente los 0km. Esto se debe a la desaceleración económica, la suba de tasas, la contracción monetaria y la pérdida del poder adquisitivo por la inflación y la caída real de los salarios. Las perspectivas apuntan a un escenario de bajo crecimiento debido al ajuste sobre los ingresos de los hog
Sector Financiero de las provincias al cuarto trimestre de 2015Eduardo Nelson German
Este documento resume el informe sobre la evolución del sector financiero de las provincias argentinas en el cuarto trimestre de 2015. Luego de contraerse en 2014, los depósitos y préstamos del sector privado experimentaron una fuerte recuperación en 2015, con crecimientos reales del 16% y 8% respectivamente. Sin embargo, el sistema financiero sigue altamente concentrado en la ciudad de Buenos Aires y la provincia de Buenos Aires, que concentran el 71% de los depósitos totales. Las provincias del norte del país tienen los depósitos per c
El peso se devaluó levemente frente al dólar en mayo y acumula una devaluación del 11% interanual. Las reservas internacionales del BCRA disminuyeron levemente debido a pagos a organismos internacionales. La actividad económica creció 2% interanual en marzo según el INDEC, mientras que la industria cayó 1,5% en abril. La inflación fue del 1,1% en abril y acumula un alza del 16% interanual. El déficit fiscal se amplió significativamente en el primer trimestre
El documento resume la situación económica de Ecuador en junio de 2016, destacando que el precio del petróleo fue de USD 44,8 por barril, la inflación anual fue la más baja en una década a 1,59%, y la tasa de desempleo aumentó 0,85 puntos porcentuales anualmente. Adicionalmente, la economía ecuatoriana decreció 3% en el primer trimestre.
El documento resume la situación económica de Ecuador en junio de 2015. Los precios del petróleo están alrededor de USD 60 por barril y la recaudación fiscal ha aumentado un 9% respecto al año anterior. Las reservas internacionales han crecido un 14% anual a USD 4.567 millones. La deuda pública alcanzó los USD 31.718 millones en abril, un 33% más que el año pasado. La balanza comercial registró un déficit de USD 1.612 millones entre enero y abril debido a la caída del 48% en
El documento resume la situación económica de Ecuador en enero de 2016. El precio del petróleo cayó a USD 30,5 por barril, por debajo del precio presupuestado de USD 35. Las reservas internacionales decrecieron a USD 2.496 millones y la deuda pública aumentó a USD 32.706 millones. La producción de crudo bajó a 16,11 millones de barriles y el déficit comercial fue de USD 2.028 millones.
El documento resume la situación económica de Ecuador en noviembre de 2015. El precio del petróleo cayó a USD 42,9 por barril y la recaudación tributaria fue menor que en 2014. Las reservas internacionales decrecieron un 44,88% anual a USD 3.308 millones y la deuda pública aumentó un 16% anual a USD 32.289 millones. La producción de crudo bajó a 16,17 millones de barriles y la inflación anual fue de 3,48%.
Hasta octubre los envíos discrecionales equivalen a $22.534 por riojanoEduardo Nelson German
En la provincia de La Rioja, Santa Cruz y Neuquén se observan el mayor peso per cápita de las transferencias: en el primer caso, el total de los envíos discrecionales equivalen a $22.534 por riojano; en el segundo caso, a $13.848 por santacruceño; y en el tercero, a $10.018 por neuquino. Estas son las únicas tres provincias que superan los $10 mil por habitante. En el fondo de la tabla se puede observar a uno de las más grandes
provincias, Mendoza, donde las transferencias equivalen a apenas $2.671 por mendocino.
Aumenta la emisión del bcra en base a utilidades que no existenEduardo Nelson German
El documento resume la política monetaria del Banco Central de Argentina en los últimos meses. Explica que luego de reducir la cantidad de pesos excedentes en la economía en los primeros meses del año, el BCRA perdió fuerza en su política de absorción en mayo y junio, haciendo que los pesos sobrantes vuelvan a aumentar. Esto se debe a mayores necesidades de emisión para el mercado cambiario y financiamiento al sector público, junto con presiones para bajar las tasas de interés.
Este documento analiza el desempeño de las microfinanzas en Guatemala en 2011. Reporta que las instituciones microfinancieras guatemaltecas experimentaron un fuerte crecimiento del 40% en su cartera agregada y del 28% en préstamos y clientes, el mayor crecimiento en Centroamérica. También observa que el 82% de la cartera total se concentró en créditos a microempresas y que el indicador de rentabilidad sobre activos fue positivo y el segundo más alto en la región a 3.23%. Finalmente, destaca que la cartera en ries
Reporte Regional 252 sobre Recaudacion y Transferencias a Provincias durante ...Eduardo Nelson German
La recaudación tributaria nacional volvió a desacelerarse en noviembre, con un crecimiento del 21.3% interanual. Las retenciones a las exportaciones cayeron un 37% interanual, alcanzando su valor más bajo en 57 meses. La coparticipación a las provincias creció un 22.9% interanual en noviembre, siendo la tasa más baja en 14 meses. El Fondo Sojero creció un 37% pero continuó desacelerándose respecto a meses anteriores.
La coparticipación federal a provincias durante la primera quincena de enero aumentó un 26.9% interanual totalizando $12.072 millones. Asimismo, el Fondo Federal Solidario creció un 11% hasta los $202 millones. En conjunto, los fondos transferidos a provincias en la primera mitad de enero sumaron $12.274 millones, 26.6% más que el año pasado. Proyectando para todo enero, se estima que la recaudación nacional aumente un 34.2% hasta los $121.000 millones y que los fondos coparticip
Análisis de las Transferencias por Coparticipación y Fondo Sojero durante la ...Eduardo Nelson German
- La coparticipación federal a las provincias creció 12.1% interanual durante la primera quincena de marzo debido a menos días hábiles, aunque se proyecta un crecimiento del 35% para todo el mes. El fondo sojero cayó 31% interanual en la quincena pero se proyecta un pequeño crecimiento del 6% para marzo. El total transferido a provincias se proyecta en $20.300 millones en marzo, 34% más que el año pasado.
Reporte semanal nº8 de M&F para Radio Brisasradiobrisas
El gobierno argentino registró un déficit fiscal récord en febrero, con un déficit primario de $5.627 millones. El gasto público aumentó un 44% interanual, principalmente en subsidios, transferencias y gastos de empresas públicas, mientras que los ingresos crecieron por debajo de la inflación. Para cubrir el déficit, el gobierno depende de fondos extraordinarios de organismos como el BCRA y la ANSES, pero es insuficiente y se deben implementar recortes de gastos o más endeudamiento.
En 2008, la economía de Nicaragua se vio seriamente afectada por la crisis económica mundial, la cual provocó un aumento en los precios del petróleo y la inflación. Esto contribuyó a un aumento del desempleo y la contracción de las exportaciones. El gobierno implementó medidas como subsidios y la diversificación de la matriz energética para contrarrestar los efectos de la crisis. A pesar de esto, la economía nicaragüense creció a una tasa del 3.2%, una de las más altas de Centroamérica.
Reporte Quincenal de Transferencias y Fondo Federal Solidario, correspondient...Eduardo Nelson German
Las transferencias a las provincias durante la primera quincena de mayo de 2015 crecieron un 81% interanual, alcanzando los $20.499 millones. Este récord se debió principalmente a mayores recaudaciones de los impuestos a las ganancias, bienes personales y naftas. Se proyecta que para todo el mes de mayo las transferencias totales superarán los $41.800 millones, representando un crecimiento del 38% respecto a mayo del 2014.
Las transferencias a las provincias durante la primera quincena de julio alcanzaron un crecimiento del 68.8%, totalizando $12,254 millones. La región NEA presentó el mayor incremento, mientras que la provincia de Salta lideró el ranking provincial con una suba del 73.6%. Para el mes completo de julio se proyecta que los fondos transferidos lleguen a $36,279 millones, un 36.9% superior a julio de 2014, impulsados principalmente por mayores ingresos por Ganancias e impuestos a los combustibles.
Informe Trimestral de Salarios Privados con datos al Primer Trimestre de 2015...Eduardo Nelson German
El resumen analiza los salarios y puestos de trabajo del sector privado en el primer trimestre de 2015 en Argentina. La remuneración bruta promedio aumentó 32.8% interanual a $12,946. Las regiones de Patagonia y Ciudad de Buenos Aires tuvieron los salarios más altos, mientras Santiago del Estero y La Rioja los más bajos. Los puestos de trabajo privados aumentaron 1.6% a 6,456,357, excepto en la industria manufacturera que disminuyó 0.9%.
The document provides announcements for ICPS including birthdays, yearbook ordering deadlines, returning volleyball jerseys, an eco message about ocean trash, character trait recognitions, and a reflective thought about courage and being a positive influence.
Greetings,
Attached FYI ( NewBase Special 21 February 2016 ) , from Hawk Energy Services Dubai . Daily energy news covering the MENA area and related worldwide energy news. In todays’ issue you will find news about:-
• Training the UAE’s nuclear pioneers at the Barakah plant
• Indonesia: Linc Energy, Sugico to Develop Underground Coal Gasification Projects
• Russia Sees Oil Output Slump in Worst Price Case Amid OPEC Talks
• Norway: NPD reports January 2016 production figures
• US: Oil production in federal Gulf of Mexico projected to reach record high in 2017
• South Africa: Prospects for Oil, Gas Exploration and Development
• Oil down 4 percent as U.S. glut overshadows producer talks
• The Stressed-Out Oil Industry Faces an Existential Crisis
• Japan LNG imports fall 14 percent in Jan, biggest drop since’09
we would appreciate your actions to send to all interested parties that you may wish. Also note that if you or your organization wish to include your own article or advert in our circulations, please send it to :-
khdmohd@hotmail.com or khdmohd@hawkenergy.net
Best Regards.
Khaled Al Awadi
Energy Consultant & NewBase Chairman - Senior Chief Editor
MS & BS Mechanical Engineering (HON), USA
Emarat member since 1990
ASME meme since 1995
Hawk Energy since 2010
La historia de la computación se remonta a los primeros intentos del hombre por contar objetos, utilizando medios como los dedos, piedras o nudos. Más adelante se desarrollaron dispositivos mecánicos como el ábaco. Figuras como Napier, Pascal y Babbage hicieron contribuciones clave al desarrollo de máquinas de cálculo mecánicas y eléctricas. La era moderna de la computación comenzó con el desarrollo de la computadora electrónica digital y los transistores. Las computadoras
Guía para la explicación en la formación de actores acerca de cómo construir personajes, partiendo del punto de vista de guionistas reconocidos. Las imágenes no son simples ilustraciones, sino que son referentes útiles para la explicación de cada concepto.
El documento contiene el programa de actividades deportivas que se llevarán a cabo en 6 canchas. Se detallan los partidos de vóley, futsal, básquet y fútbol 6 para categorías de alumnos, personal y máster en diferentes horarios entre las 12:20 y las 5:00pm, incluyendo presentaciones de equipos y una premiación y clausura al final.
El documento habla sobre el alquiler de coches en Mallorca. Menciona que la Playa de Palma es una de las más populares debido a su cercanía al centro de la ciudad y a calas conocidas. El aeropuerto de Palma de Mallorca queda a unos 8 km del centro urbano. Se recomienda alquilar con agencias como Avis, aunque son más caras, o usar agencias de bajo costo. También ofrece información sobre compañías como Hertz, You Alquiler de Coches Mallorca y Pepecar que ofrecen al
El guion para podcast tiene como objetivo transmitir información sobre el tema de una sociedad del conocimiento. El podcast explorará la definición de una sociedad del conocimiento y cómo el uso adecuado de la tecnología y la información crítica pueden ayudar a transformar la información en nuevo conocimiento para resolver problemas. Finalmente, el podcast concluye que se necesita más capacitación y usuarios críticos para lograr una verdadera sociedad del conocimiento.
Coparticipación Federal y Fondo Solidario durante la I Quincena de SeptiembreEduardo Nelson German
El documento presenta datos sobre las transferencias automáticas a provincias durante la primera quincena de septiembre de 2013 y proyecciones para el cierre del mes y el año 2014. Durante la primera mitad de septiembre, las transferencias por coparticipación alcanzaron los $6.386 millones, con un crecimiento interanual del 11,5%. El Fondo de la Soja creció un 250% interanual hasta los $657 millones. Se proyecta que para fines de septiembre las transferencias totales lleguen a $19.200 millones, un 35
Santa Cruz recibió el 28,81% ($us 1.647 millones) de los $us 5.718 millones prestados externamente para proyectos departamentales, la mayor cantidad que cualquier otro departamento. Cochabamba recibió la segunda mayor cantidad con $us 948,5 millones (16,58%). Aunque algunos analistas son cautos sobre las cifras, los recursos recibidos por Santa Cruz se deben a que es el departamento más grande y productivo del país.
Recaudacion y Transferencias a Provincias durante Agosto de 2013 y acumulado ...Eduardo Nelson German
El resumen analiza la recaudación tributaria nacional y las transferencias automáticas a provincias en agosto de 2013. La recaudación mostró un crecimiento del 25.5%, el menor en 5 meses, totalizando $75,900 millones, un 6% menos que en julio. Las transferencias a provincias crecieron 29%, la menor tasa desde enero, totalizando $18,967 millones. El Fondo Federal Solidario creció 75% debido al mayor volumen de exportaciones sojeras, totalizando $1,455 millones.
Recaudación nacional: se observó una leve mejoría en su ritmo de crecimientoEduardo Nelson German
La recaudación tributaria nacional presentó un leve crecimiento del 31.3% interanual en febrero de 2015, superando la meta presupuestaria en solo $80 millones. Los impuestos vinculados a la actividad económica y la inflación lideraron el crecimiento, mientras que el comercio exterior continuó cayendo. Las transferencias a provincias crecieron 33.9% interanual, en línea con la recaudación de IVA. El Fondo Sojero tuvo un bajo crecimiento del 10% debido a la caída del precio
La macroeconomía argentina se enfrenta a tres problemas: cambiario, caída de la actividad y default de la deuda. Los problemas cambiarios generan inflación y caída de la actividad, mientras que el default agrava ambos. La estanflación se profundiza trimestre tras trimestre debido a las políticas expansivas del gobierno que agrandan los desequilibrios en lugar de corregirlos. La actividad cae un 3.2% en 2014 y deja un arrastre negativo para 2015, afectando a todos los sectores incluyendo indust
La coparticipación federal a provincias durante la primera quincena de febrero de 2015 registró una desaceleración del 20.2% interanual, mientras que el Fondo Federal Solidario aumentó un 28%. En total, las transferencias automáticas fueron de $10.537 millones, un 20.4% mayor que el año pasado pero un 14% menor que en enero. Para febrero se proyecta un crecimiento del 28.3% en la recaudación nacional y de 29.3% en las transferencias a provincias, que alcanzarían los $27.810 millones
Informe Especial Depósitos y Préstamos por Provincia al IVT -2014Eduardo Nelson German
El informe analiza la dinámica de los préstamos y depósitos del sistema financiero argentino al 31 de diciembre de 2014. Los préstamos alcanzaron los $638.037 millones, con un crecimiento nominal del 19% interanual pero una caída real del 13,3% deflactada por inflación. Los depósitos sumaron $1.013.317 millones, con un aumento nominal del 31% interanual pero una contracción real del 10%. Tanto préstamos como depósitos continúan altamente concentrados en la Ciudad de Buenos Aires y
El impacto fiscal y financiero que tendría una nueva extensión de la prórroga...Eduardo Nelson German
El documento resume que el Gobierno Nacional volverá a prorrogar por tres meses la deuda que mantienen las provincias en el marco del Programa Federal de Desendeudamiento Provincial. Esto permitirá a las provincias ahorrar $1.883 millones en los servicios de deuda durante el segundo trimestre, pero solo reducirá las necesidades financieras anuales de las provincias en un 4%, dejándolas en $41.800 millones. Aunque provee alivio financiero temporal, se trata de otra política cortoplacista que no resuelve los problemas
Cae el desempleo principalmente porque se achica el mercado laboralEduardo Nelson German
Este documento presenta un resumen de la política monetaria del BCRA. Indica que el BCRA está aplicando una política monetaria expansiva, inyectando liquidez para estimular el consumo previo a las elecciones. Esto se logra a través de menores tasas de interés, mayor emisión para financiar al sector público y menos esterilización. Como resultado, la base monetaria crece a una tasa superior al PBI nominal, lo que podría acelerar la inflación en el corto plazo. También señala que la caída del desemple
Los recursos transferidos a provincias aceleraron su crecimiento al 31% inter...Eduardo Nelson German
Reporte Regional N°266 sobre:
- COPARTICIPACIÓN FEDERAL: los recursos transferidos a provincias aceleraron su crecimiento al 31% interanual. En valores absolutos, los fondos alcanzaron los $7.260 millones.
- FONDO SOLIDARIO DE LA SOJA: Se mantuvo en línea con el registro de junio (+122%), evidenciando un buen ritmo en la liquidación de soja. El monto transferido superó los $800 millones.
- PROYECCIÓN MENSUAL: el total de recursos automáticos ascendería a $25.800 millones, un 33.5% más que en de julio de 2013.
En 2014 no habría cuasimonedas si el Gobierno Nacional asiste a las ProvinciasEduardo Nelson German
El documento analiza tres escenarios posibles para el aumento salarial en las provincias argentinas en 2014 y su impacto fiscal. Debido a los recientes aumentos salariales a las fuerzas de seguridad, es probable que los salarios aumenten más allá del 26% esperado inicialmente. Esto llevaría a mayores déficits provinciales y necesidades de financiamiento de entre $38.694 millones y $48.978 millones. Las provincias no podrán cubrir estas necesidades por sí solas, por lo que se necesitará mayor asistencia financiera del gobi
Informe de situacion fiscal de las provincias 2015 y perspectivas 2016Eduardo Nelson German
El informe analiza la ejecución presupuestaria de las provincias argentinas al tercer trimestre de 2015. Los recursos totales crecieron un 33.9%, liderados por la coparticipación impositiva que aumentó un 36.1%. El gasto también se incrementó un 37.9%, especialmente en partidas electorales como personal y obras públicas. Como resultado, el ahorro provincial cayó un 86% con respecto al año anterior. Para el cierre de 2015 se proyecta un déficit de $23.000 millones.
La recaudación nacional aumentó 33,9%, con buena performance de los impuestos Eduardo Nelson German
La recaudación tributaria nacional siguió acelerándose en abril, aumentando un 33,9% interanual. El crecimiento fue apuntalado por los impuestos relacionados al comercio exterior y los aportes a la seguridad social, que compensaron el desempeño más débil de los impuestos vinculados a la actividad doméstica. Las transferencias a provincias registraron otro incremento considerable, un 45% interanual, beneficiadas por el fallo de la Corte Suprema. El Fondo Federal Solidario imprimió un avance del 68% compar
El documento compara el PIB de México y Estados Unidos. Explica que el PIB de México depende de Estados Unidos debido a las remesas y la inversión estadounidense. Estados Unidos tiene el PIB más grande del mundo, mientras que México se encuentra entre los 20 países con mayor PIB. El documento analiza el crecimiento del PIB en las actividades primarias, secundarias y terciarias de México y Estados Unidos en el segundo trimestre de 2012.
El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) aumenta 8,2% en marzoEduardo Nelson German
El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) aumentó 8,2% en marzo con respecto a febrero, luego de una caída histórica en febrero, aunque cayó 22,8% interanualmente. Los tres subíndices que componen al ICC (Situación Personal, Situación Macroeconómica y Bienes Durables e Inmuebles) aumentaron intermensualmente, especialmente este último con un aumento del 20,8%. Regionalmente, el ICC aumentó 19,2% en el Gran Buenos Aires pero cayó en la Capital Federal y
El endeudamiento de las familias argentinas al 4° trim. de 2015 Eduardo Nelson German
El documento resume el nivel de endeudamiento de las familias argentinas al cuarto trimestre de 2015. Reporta que el endeudamiento promedio de las familias fue de $35,111, siendo más alto en la Ciudad de Buenos Aires ($53,836) y más bajo en San Juan ($15,554). Al analizar el endeudamiento a nivel provincial, encontró variaciones significativas, con aumentos del endeudamiento real en 17 provincias como Formosa (16.8%) y caídas en 7 como Tierra del Fuego (-8.2%). El endeudamiento relativo, medido en sal
Este documento analiza los datos de la primera quincena de diciembre de 2015 sobre las transferencias automáticas a provincias por coparticipación e impuestos. La coparticipación a provincias aumentó 41.6% interanual, impulsada por el cese de la detracción del 15% en la masa coparticipable según Decreto Presidencial. El Fondo Federal Solidario creció 171% interanual debido a mayores exportaciones agropecuarias. Se proyecta que para diciembre la coparticipación total alcance $41.310
Similar a Informe de préstamos y depósitos a nivel regional, al 31/03/2015 (20)
El Consejo de Abogados interpuso acción de amparo en contra de la designación de la Dra. Córdoba como jueza de instrucción penal, requiriendo se declare la nulidad de dicha designación
CAMARA OLIVICOLA RIOJANA ( COR) Y OTRO c/ SECRETARIA DE ENERGIA DE LA NACION ...Eduardo Nelson German
Expediente Número: FCB - 4833/2024 Autos:
CAMARA OLIVICOLA RIOJANA ( COR) Y OTRO c/
SECRETARIA DE ENERGIA DE LA NACION Y OTRO
s/AMPARO LEY 16.986 Tribunal: JUZGADO
FEDERAL DE LA RIOJA / SECRETARIA CIVIL Y
COMERCIAL
Por la designación de la jueza transitoria del Juzgado de Instrucción nº 1 de...Eduardo Nelson German
Informe presentado por la Dra. Esther Broilo, representante de la abogacía en el Consejo de la Magistratura Provincial, en el que fundamenta su voto negativo en la reunión de fecha 10/05/2024.
Parque Eólico Arauco: Reporte sobre el Estado de Aplicación de FondosEduardo Nelson German
Desde el año 2009 el Gobierno de La Rioja tomo la iniciativa de ser parte de la
transformación energética de la Argentina. Con la creación del Parque Eólico Arauco
la provincia tuvo como objetivo construir los primeros parques de gran envergadura
en el país. Con la concreción del Parque Arauco Solar, PEA será el primer Parque
hibrido de Latinoamérica.
Investigaciones en curso por maniobras con recetas falsas de insulina y tiras...Eduardo Nelson German
En el marco de las tareas que tiene encomendada esta Unidad Fiscal, durante el año 2016, a raíz de
un intercambio de información con el INSSJP, se impulsaron distintas investigaciones preliminares
con el objeto de investigar una presunta defraudación contra la administración pública en perjuicio
del INSSJP. Dicha maniobra defraudatoria se habría efectuado a través de las distintas modalidades,
ocasionando un perjuicio económico millonario a las arcas del Instituto.
Informe de préstamos y depósitos a nivel regional, al 31/03/2015
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INFORME ESPECIAL
Distribución Provincial de
los Depósitos y Préstamos
del Sistema Financiero
Datos al 31 de Marzo de 2015
En base a información del Banco Central de la
República Argentina
MAYO DE 2015
Director Economistas
Alejandro Caldarelli Verónica Sosa
Guillermo Giussi
Mario Sotuyo
Diego Giacomini
Esteban Arrieta
Valeria Sandoval Rebak
2. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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RESUMEN EJECUTIVO
De acuerdo a los últimos datos publicados por el BCRA, al 31 de Marzo de 2015 los préstamos y
depósitos del sistema financiero argentino continuaron su senda de desaceleración de las tasas de
crecimiento nominal, con caídas en términos reales, en un contexto recesivo de nivel de actividad (-0.6%
del PBI al primer trimestre de 2015, de acuerdo a nuestro indicador de Actividad Regional).
Los préstamos destinados al Sector Privado y Público No Financiero alcanzaron a $657.630 millones,
+5,9% en relación al trimestre anterior y +22% en términos anualizados. Deflactada por el IPC Congreso
da cuenta de una caída real del 7,2%.
Por su parte, los depósitos del Sector Privado y Público No Financiero sumaron $1.098.237 millones,
observando un crecimiento del 8,4% respecto al trimestre anterior y un incremento del 31% en relación
al stock observado en 31 de Marzo de 2014, variación que deflactada por el IPC Congreso da cuenta de
una caída real de 0,9%.
La distribución regional de los depósitos y préstamos continua observando una alta concentración
regional: cerca del 71% de los depósitos y el 69% de los préstamos se concentraron en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y la Provincia homónima, mientras que el 29% y el 31% restante se distribuye
entre las otras 22 jurisdicciones del país.
Al 31 de Marzo de 2015, los préstamos al sector privado alcanzaron a $622.651 millones (92% del total),
incrementándose un 23% en términos interanuales (+$115.376 millones).
Los mayores receptores de préstamos continúan siendo las personas físicas en relación de dependencia
laboral o asalariados (36% del total), siendo estos créditos destinados al consumo (préstamos personales
y adelantos de tarjetas de crédito), préstamos que presentaron el mayor crecimiento anual (+27,3%).
Por su parte, el sector Servicios concentra otro 23% del stock total, seguido de la Industria
Manufacturera (17%), la Producción Primaria (12%), el Comercio (9%), la Construcción (2%) y Electricidad
Gas y Agua (1%).
En el último año, los préstamos destinados a la Construcción fueron los segundos más dinámicos, con un
crecimiento del 26,9%, presentando un stock de $13.994 millones. El tercer mayor incremento se observó
en el sector del Comercio (+22,4%), en tanto el sector de la producción primaria presentó un incremento
del 21,5%.
En términos de tasas promedio cobradas por las distintas líneas de préstamos se observa que las
destinadas a la Industria Manufacturera (28,7% n.a.) presentan las tasas nominales más bajas, en tanto
los préstamos a personas físicas presentan el mayor costo nominal, con una tasa promedio del 38,9%
n.a. Cabe destacar que respecto a marzo de 2014 se observó una caída en las tasas de interés promedio.
El mayor descenso se presentó en la Construcción, donde la misma se redujo 3pp, mientras que las
menores bajas se presentaron en la industria manufacturera y la producción primaria (-1,7pp ambas).
Sobre el total de $687.243 millones prestados tanto al sector público como privado, se encuentran en
situación normal de pago $657.169 millones, habiendo evidenciado un incremento interanual en el nivel
de morosidad de 1.1pp, al pasar de 3,3% en Marzo de 2014 al 4,4% en Marzo de 2015.
El mayor grado de morosidad se encuentra en los sectores de la Construcción (5,8%) y Asalariados (5,5%
del total otorgado).
El grado de intermediación financiera presentó una variación negativa, medida como la relación entre el
volumen de préstamos sobre depósitos al sector privado en el sistema financiero, al alcanzar al 31 de
Marzo de 2015 el 81% (frente al 89% observado en Marzo de 2014).
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DINÁMICA DEL SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO A MARZO DE 2015: PRÉSTAMOS Y
DEPÓSITOS CON CAÍDAS REALES DEL 7,2% Y 0,9% INTERANUAL
De acuerdo a los últimos datos publicados por el BCRA, al 31 de Marzo de 2015 los préstamos y
depósitos del sistema financiero argentino continuaron su senda de desaceleración de las tasas
de crecimiento nominal, con caídas en términos reales, como consecuencia, principalmente, de
la contracción de la actividad económica, que de acuerdo a nuestras estimaciones presentaría
una caída real del -0,6% en el primer trimestre de 2015.
Los préstamos destinados al Sector Privado y Público No Financiero alcanzaron a $675.630
millones, + 5,9% en relación al trimestre anterior y + 22% en términos anualizados. Deflactada
por el IPC Congreso (25,3%) da cuenta de una caída real del 7,2%. El menor volumen real de
préstamos otorgados está relacionado con una caída de la demanda de crédito de los agentes
económicos, ante el menor nivel de actividad y la mayor incertidumbre respecto al futuro de la
economía argentina en el corto y mediano plazo.
Fuente: E&R, en base a datos del BCRA
Como viene ocurriendo en cada trimestre, el crecimiento nominal de los préstamos es liderado
por el sector privado, los que representan el 92% del total del sistema y aportaron el 93% del
crecimiento agregado (+115.376 millones). Una vez más, y como dato negativo que se viene
observando en los últimos trimestres, el incremento de los préstamos al sector privado no fue
impulsado por aquellos destinados a la inversión, sino por los orientados al comercio
(adelantos) y al consumo (préstamos personales y tarjetas de crédito), lo cual sigue actuando
como un acelerador de la dinámica inflacionaria.
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Por su parte, los depósitos del Sector Privado y Público No Financiero sumaron $1.098.237
millones1
, observando un crecimiento del 8,4% respecto al trimestre anterior y un incremento del
31% en relación al stock observado en 31 de Marzo de 2014. Esta variación, deflactada por el IPC
Congreso da cuenta de una caída real de 0,9%.
Los depósitos del sector privado, que concentran el 70% del total del sistema, también lideraron
el proceso de crecimiento nominal, explicando el 77% de la variación interanual.
PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO AL 31 DE MARZO DE 2015
En millones de pesos
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
1
No incluye Depósitos de Residentes en el Exterior ni de Entidades Financieras.
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Sin variaciones estructurales, continua observándose una alta concentración regional de los
préstamos y depósitos: el 71% de los depósitos y el 69% de los préstamos se concentraron un la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Provincia homónima, mientras que el 29% y 31% restante
se distribuye entre las otras 22 jurisdicciones del país2
.
En forma adicional, el volumen de préstamos al sector en términos de la economía resulta muy
heterogéneo al interior de las provincias, existiendo jurisdicciones en donde el stock de
préstamos otorgados alcanza al 28% del valor bruto de la producción (CABA), en tanto que en
otras, resulta de sólo el 4%, como es el caso de la provincia de Catamarca3
.
En términos per cápita, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires también se presenta como la de
mayor significancia, en tanto es la jurisdicción con mayor monto de préstamos privados por
habitante ($98.903), superando ampliamente a Formosa, la jurisdicción con menor monto
($3.224 por habitante). Luego de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, las provincias de Tierra
del Fuego ($29.714) y La Pampa ($15.794) se presentan como las de mayor monto de préstamos
por habitante, seguidas de Santa Fe ($15.397), Chubut ($15.286), Neuquén ($14.252), Santa Cruz
($13.329) y Córdoba ($12.313). Por su parte, las regiones del norte argentino (NEA y NOA)
presentan los préstamos por habitante más bajos del país.
INDICADORES DE PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADOS Y PÚBLICOS AL 31 DE MARZO DE 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
Nota: la variación de la provincia de Entre Ríos no son significativas en términos nominales
2
La alta participación de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires en el sistema financiero debe atribuirse al importante nivel de actividad
o generación de valor de la jurisdicción (aportando cerca del 22% al producto bruto argentino), y a que un gran número de empresas
se encuentra radicada en esa jurisdicción, a la vez que presenta la mayor densidad poblacional del país (proporción de habitantes por
km2)
, al participar con el 7% de la población total nacional durante 2010. Entre otros motivos, el Gobierno Nacional se encuentra
radicado geográficamente en esta jurisdicción y es quien capta más del 90% del crédito destinado al Sector Público No Financiero, a la
vez que también es el mayor depositante entre los entes oficiales radicados en la Ciudad.
3
Al no haber información consolidada disponible, el cálculo del PBG se hizo en base al dato oficial del PBI, de manera que el ratio
Préstamos Privados /PBG probablemente sea menor, debido a la subestimación implícita en el valor nominal del producto informado
por el INDEC.
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Como se mencionó más arriba, si bien los préstamos al sector privado alcanzaron una suba del
23% durante los últimos 12 meses, a nivel regional este aumento resultó heterogéneo. El mayor
crecimiento nominal y real se dio en la provincia de Catamarca (35%). Le siguieron las provincias
de Chubut (34%), Santiago del Estero y Santa Cruz (33% ambos), con altas tasas de crecimiento
nominal. En el extremo opuesto se encuentran Formosa y Tierra del Fuego (+11% y 4%
respectivamente).
En cuanto a los préstamos al sector público, que alcanzaron a $52.979 millones (alcanzando el
8% del stock total), registraron un incremento del 19% (+$8.404 millones) en el marco del
debilitamiento de las finanzas públicas del Gobierno Nacional y la mayoría de las provincias. No
obstante, en los últimos doce meses su participación en el total de préstamos del sistema
presentó un descenso, 7,8% en 2015 frente al 8,1% observado en Marzo de 2014. Cabe destacar
que a nivel provincial, excluyendo a la Ciudad de Buenos Aires, donde los préstamos al Sector
Público tienen un mayor peso relativo sobre el total (13,6%) por la incidencia del Gobierno
Nacional, la mayoría de las provincias presenta una participación de los mismos prácticamente
nula. La excepción son 8 jurisdicciones, La Rioja (26,3%), Catamarca (12,4%), Chaco (5%),
Mendoza (5%), Buenos Aires (4%), Río Negro (3,6%), Entre Ríos (3,4%) y La Pampa (1,4%).
De esta manera, se evidencia que en la generalidad de las provincias, la mayor parte de la
cartera de préstamos del sistema financiero formal se sigue volcando al sector privado. La
Ciudad Autónoma de Buenos Aires (46%) y la Provincia de Buenos Aires (21%) concentran el 67%
de los préstamos totales al sector. Más lejos le siguen Santa Fe (8%) y Córdoba (7%), mientras que
el 19% restante se distribuye entre el resto de las provincias, observándose el valor mínimo en
Catamarca (0,21% del total).
DINÁMICA DE LOS PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD, PROVINCIA Y LAS TASAS DE INTERÉS
APLICADAS
Al 31 de Marzo de 20154
, los mayores receptores de préstamos continúan siendo las personas
físicas en relación de dependencia laboral o asalariados (36% del total), siendo estos créditos
destinados al consumo (préstamos personales y adelantos de tarjeta de crédito).
Por su parte, el sector servicios concentra otro 23% del stock total, mientras más lejos le siguen la
Industria Manufacturera (17%), la Producción Primaria (12%), el Comercio (9%), y por último la
Construcción (2%) y Electricidad Gas y Agua (1%).
Respecto al 31 de Marzo de 2014, el monto de los préstamos otorgados a trabajadores
asalariados creció un 27% en forma nominal, con una caída del 4% medida en términos reales.
No obstante, en términos relativos su participación sigue siendo elevada, si consideramos que
asciende al 5% del PBI.
Por su parte, los préstamos destinados a la Construcción también se encontraron entre los más
dinámicos, con un crecimiento del 27% nominal, con un stock de $13.994 millones.
4
La apertura del stock préstamos por actividad informada por el BCRA, la cifra de préstamos totales asciende a
$659.020 millones, frente a $675.630 millones.
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PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD AL 31 DE MARZO DE 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
Al analizar la distribución regional de la cartera de préstamos por tipo de actividad,
nuevamente la preponderancia de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires resulta elevada. En este
sentido, la Ciudad de Buenos Aires concentra el 68% del total de préstamos al sector Servicios, el
34% del total de préstamos al sector de los Asalariados, el 58% del total a la Industria
Manufacturera, el 43% del otorgado a la Producción Primaria, el 43% al Comercio, el 75% a
Electricidad, Agua y Gas y el 46% al sector Construcción.
Por otra parte, tomando los préstamos otorgados a las siete actividades económicas más
relevantes, se observan significativas desigualdades en la participación de cada una de ellas
dentro del total de préstamos otorgados al interior de cada región y provincia.
PARTICIPACIÓN DE LOS PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD AL INTERIOR DE CADA JURISDICCIÓN AL 31 DE MARZO 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
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Mientras que en las provincias con mayor desarrollo relativo hay una estructura crediticia
repartida entre todos los sectores de la economía (como es el caso de la CABA, Buenos Aires,
Córdoba, Entre Ríos, La Pampa, Mendoza y Santa Fe), las de menor desarrollo relativo presentan
una significativa concentración del crédito destinados a los asalariados. En este sentido, el
sector asalariado fue el principal destinatario de la cartera de préstamos, alcanzando por ejemplo,
al 69% y 79% de los préstamos otorgados en provincias como Santiago del Estero y Formosa,
respectivamente.
Más allá de esta generalidad, conforme a las actividades económicas preponderantes en cada
región, se destaca que:
En la Región Pampeana, los principales destinatarios de los préstamos fueron los sectores
asalariados y servicios (32% y 27% respectivamente del total), seguidos por la industria
manufacturera (19%), la producción primaria y el comercio (11% y 8% respectivamente).
En la región Centro, después del sector asalariado (35%), el principal receptor de préstamos
fue el sector producción primaria (21%) e industria manufacturera (16%), seguido más lejos
por los otorgados a los comercio y servicios (13% y 12% respectivamente).
En Cuyo, donde el 46% de los préstamos se concertó con el sector asalariado, el segundo
destinatario fue el sector servicios (19% del total), seguido por la industria manufacturera
(13%) y la producción primaria (10%).
En el NEA, en tanto, la proporción de los préstamos a los asalariados se eleva al 56%, otro
11% al sector servicios, mientras que el 32% restante se distribuye entre industria
manufacturera, comercio, producción primaria y construcción.
En la región del NOA, la mayor participación es del sector asalariado (que absorbió el 56% del
total de préstamos), seguido aunque con una participación relativamente menor por los
sectores Producción Primaria (14%) y Servicios (11%).
Por último, en la Región Patagónica, los préstamos al sector asalariado alcanzaron el 58% del
total, mientras el sector de Servicios percibió un 14%, el Comercio y la Producción Primaria
otro 9% cada uno.
Respecto al crecimiento interanual del mercado de préstamos (que a nivel nacional resultó del
22%), se observó que los mismos subieron más en la Región NOA (+25,9%) que en el resto del
país. Vale destacar que todas las regiones presentaron incrementos nominales con valores iguales
o superiores al 21%, siendo la de menor crecimiento la Región Pampeana (+21%). Aun así, todas
las regiones presentaron caídas en el stock de préstamos en términos reales.
Los préstamos a la Producción Primaria crecieron con mayor fuerza en las regiones Cuyo (29%) y
NEA (28%), en tanto, que para el sector asalariado, el mayor incremento se produjo en las
regiones Centro (32%), Patagónica (29%), NOA (28%).
En cuanto a los préstamos al Comercio, se destaca que en las regiones Centro y NEA los mismos
aumentaron 28% y 29%, respectivamente. En la Industria Manufacturera, el mayor crecimiento
se observó en la región NOA y NEA (31% y 23% respectivamente). En tanto, en el sector
Construcción, la mayor variación se dio en la Región Cuyo (33%), seguida por la región Centro
(32%).
9. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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CRECIMIENTO INTERANUAL DEL STOCK DE PRÉSTAMOS POR ACTIVIDAD AL 31 DE MARZO DE 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
En términos de tasas promedio cobradas por las distintas líneas de préstamos se observa que las
destinadas a la Industria Manufacturera (28,7% n.a.) presentan las tasas nominales más bajas,
en tanto los préstamos a personas físicas presentan el mayor costo nominal, con una tasa
promedio del 38,9% n.a.
Por otra parte, respecto al mismo período del 2014, se observa que las tasas de interés promedio
tuvieron una baja. El mayor descenso se presentó en la Construcción, donde la misma se redujo
3pp, mientras que las menores bajas se presentaron en la Industria manufacturera y la
Producción primaria (-1,7pp ambas).
PRÉSTAMOS A LOS ASALARIADOS: +27% EN TÉRMINOS INTERANUALES, CON UNA CAÍDA
REAL DEL 4%
Dado que el principal destino de los préstamos del sistema financiero son las personas físicas en
relación de dependencia (o asalariados), resulta relevante observar cuál es su distribución y la
tasa de interés que se cobra a este segmento del mercado.
PRÉSTAMOS AL SECTOR ASALARIADO POR PROVINCIA A MARZO DE 2015: ALGUNOS INDICADORES
Fuente: E&R, en base a datos del BCRA y del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social.
10. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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Al 31 de Marzo de 2015, el stock de préstamos a los asalariados alcanzó a $239.909 millones. El
61% de los mismos se distribuyó entre la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (34%) y la Provincia
de Buenos Aires (27%). En tanto, Santa Fe y Córdoba participaron ambas con el 6% del total,
respectivamente, correspondiendo el 26% restante a las otras 19 jurisdicciones subnacionales.
Como se menciona anteriormente, en promedio, estas líneas de préstamos se expandieron un
27% entre Marzo de 2014 y el mismo mes de 2015. Vale aclarar que todas las provincias
presentaron una variación positiva en los stocks de préstamos. Particularmente las provincias de
Santa Cruz (+49%), Entre Ríos (+38%), Misiones (+34%), Salta (+34%) y Chubut (+32%) fueron las
que observaron la mayor expansión, mientras que las jurisdicciones que presentaron las
menores expansiones fueron Formosa (+5%), La Rioja (+12%), Tierra del Fuego (+15%) y San Luis
(+19%).
Si estos datos se cruzan con los datos de asalariados en blanco, tanto en términos de puestos de
trabajo como el financiamiento en proporción al salario promedio, se tiene que:
Tierra del Fuego es la provincia que presenta el mayor monto de préstamo por puesto de
trabajo registrado en el sector privado ($60.728), no obstante la proporción del
financiamiento supera 2,5 veces el salario promedio registrado ($24.622) al cuarto trimestre
de 2014. En segundo lugar se ubicó la provincia de La Pampa, con un total de $54.774 por
trabajador.
Les sigue la provincia de Formosa, cuyo monto de préstamo por trabajador registrado alcanza
a $54.714, más de 5 veces el salario promedio registrado ($10.490).
Otras jurisdicciones en presentar elevados niveles de préstamos por trabajador son Santiago
del Estero ($53.695), CABA ($50.915) y Chubut ($49.450) con participaciones del 5,6, 3,3 y
2,2 del salario promedio, respectivamente.
Por último, San Juan y Río Negro son las jurisdicciones que presentan los menores montos
de financiamiento en términos de puesto de trabajo ($19.872 y $22.018, respectivamente),
mientras que en relación al salario, los ratios más bajos se observan en Santa Cruz y Río
Negro (1,5 y 1,6, respectivamente).
En términos de tasas de interés que se cobra en este segmento de mercado, se observa que en
promedio alcanzó al 38,9% n.a. (1,8 puntos menos que las observadas en el primer trimestre de
2014). Si bien hay varias provincias donde el sistema financiero prestó Tasa Nominal Anual
(TNA) cercanas al 38%, como es el caso de Buenos Aires, Jujuy, Mendoza, Misiones y Salta, existe
una dispersión de 24,3 puntos porcentuales de diferencial de entre los extremos
jurisdiccionales, como Tucumán 50,2% y La Pampa 25,9%.
PRÉSTAMOS AL SECTOR SERVICIOS: +17% EN FORMA ANUAL, REGISTRANDO UNA CAÍDA DEL
11% EN TÉRMINOS REALES
Los préstamos a este sector alcanzaron a $150.415 millones, y representan el segundo segmento
de mercado en términos de volumen (23% del total).
Dentro de este segmento, se destacan los préstamos a la Administración Pública, Defensa y
Seguridad, que concentran el 35% del total ($52.988 millones). El 84% de este stock ha sido
11. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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otorgado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, donde la presencia del Gobierno Nacional es
determinante. Buenos Aires y Mendoza participan con el 10% y 2% del total de préstamos al
sector, siendo el 4% restante, repartido entre 21 provincias.
El 65% restante de los préstamos al sector servicios, fue derramado a una variedad de sub-
sectores, destacándose los préstamos por Intermediación Financiera (19% del total), Servicios
Inmobiliarios, Empresariales y Alquiler (8%), Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones
(8%) y Enseñanza (3%), entre los más destacados.
Las tasas de interés cobradas a las líneas de crédito (en pesos) otorgadas al Sector Servicios
alcanzan a 31% n.a. (2,4 puntos menos que las observadas en el primer trimestre de 2014). A
modo de ejemplo, para la Administración Pública promediaron el 37,93% nominal anual, aunque
nuevamente con gran variabilidad a nivel interprovincial. En Chaco, Salta, y Santiago del Estero, la
tasa promedio resultó del 46%, mientras que en La Pampa resultó del 9,43%.
STOCK DE PRÉSTAMOS AL SECTOR SERVICIOS AL 31/3/2015 - En millones de pesos
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
En tanto, las tasas de interés promedio de los préstamos para Hotelería y Restaurantes, por
ejemplo, resultaron del 34,42% n.a., mientras que para el Transporte Terrestre fueron del
29,52%, para el Transporte Fluvial del 22,33% y para la Enseñanza del 36,4% n.a.
PRÉSTAMOS A LA INDUSTRIA MANUFACTURERA: +18% INTERANUAL, CON UNA CAÍDA REAL
DEL 10%
Los préstamos a la Industria Manufacturera totalizaron $110.069 millones al 31 de Marzo de
2015, un 18% por encima sobre el mismo mes de 2014, con una tasa promedio de financiación
del 28,7% n.a. (1,7 puntos menos que las observadas a fines de Marzo de 2014).
12. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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El principal sector industrial receptor de préstamos (32% del total) fue concertado con el sector
de Elaboración de productos alimenticios y bebidas, por un total de $34.886 millones. La mayor
parte (55%) de estos créditos fue concertada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, seguida
de Santa Fe (11%), Buenos Aires (10%), Córdoba y Mendoza (7% y 4% respectivamente). Las tasas
promedio de estas líneas de préstamos alcanzaron al 27,8% n.a.
En el caso de la Producción y Procesamiento de carne, pescado, frutas, legumbres, hortalizas, la
tasa alcanzó al 26,89% n.a. mientras que para la producción de productos lácteos el 25,31% n.a.,
y el 29,98% n.a. para la elaboración de bebidas, todas ellas con grandes dispersiones entre
provincias.
STOCK DE PRÉSTAMOS A LA INDUSTRIA MANUFACTURERA AL 31/3/2015 - En millones de pesos
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
Entre otros sub-sectores demandantes de crédito con mayor participación en el resto de esta
cartera, se destacan la Fabricación de sustancias y químicos (16%), Fabricación de Maquinarias
(9%) y la Fabricación de Vehículos, junto con Fabricación de Productos Textiles y Cueros (8% y
6%, respectivamente).
Los préstamos al sub-sector de Fabricación de Vehículos, que totalizaron $8.390 millones, la tasa
promedio fue del 29,08% n.a., con tasas máximas del 56,49% en Río Negro y tasas mínimas del
17,60% en La Pampa.
Para el sub-sector “Fabricación de Productos Textiles y Cueros”, cuyo stock fue otorgado en un
67% en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el nivel promedio de tasas resultó del 29,44 % n.a.
No obstante, mientras los productores de Chaco pueden acceder al financiamiento a una tasa
promedio del 18,47% anual, en Santa Cruz el costo del financiamiento alcanzó el 58% anual.
13. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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PRÉSTAMOS A LA PRODUCCIÓN PRIMARIA: +22% INTERANUAL, CON UNA CAÍDA REAL DEL
8%
Los préstamos a la Producción Primaria totalizaron $80.248 millones. El 80% de éstos fueron
otorgados a actividades de Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura ($63.843 millones), en
tanto que otro 20% fue destinado al sector de Explotación de Minas y Canteras, cuyo stock
alcanzó a $15.828 millones, mientras que el 1% restante corresponde a Pesca y Criaderos ($576
millones).
Más de la mitad de los préstamos a actividades agrícolas fue tomado en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires y la Provincia de Buenos Aires, concentrando el 54% de stock total, mientras que
Santa Fe lo hizo en 16% y Córdoba en 12%. En tanto, el 18% restante se distribuye entre las otras
20 jurisdicciones.
Para el sector de Explotación de Minas y Canteras, la radicación de los préstamos también se
concentró mayormente en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (85% del total), dado que gran
parte de las empresas que operan en el sector se hayan radicadas en esta jurisdicción.
Dentro del Sector Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura, se destacan por su magnitud las
líneas de préstamo para actividades de Cultivos y Servicios Agrícolas, por $45.644 millones, y
para la Cría de animales y servicios pecuarios, por $17.613 millones. La mayor parte de los
préstamos para cultivo (49%) fueron para el cultivo de Cereales, oleaginosas y forrajeras.
STOCK DE PRÉSTAMOS A LA PRODUCCIÓN PRIMARIA AL 31/3/2015 - En millones de pesos
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
La tasa de interés devengada en el período para préstamos en pesos promedio para todo el
sector alcanzó el 31,4% n.a. (1,7 puntos menos que las observadas a fines de Marzo de 2014).
Para algunos sectores relevantes, resultaron las siguientes:
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Las líneas de préstamos para Cereales y Oleaginosas devengaron una tasa promedio del
32,12% n.a. No obstante, los productores de la provincia de Misiones afrontaron tasas del
44,6%.
En tanto, para la Pesca, la tasa promedio resultó inferior (28,93% n.a.), habiéndose prestado
un monto total de $576 millones. Conforme a la localización de esta actividad, la mayor parte
de los préstamos, además de haber sido otorgados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y
la Provincia de Buenos Aires, se han otorgado en Chubut y Tierra del Fuego, en conjunto en
estas 4 provincias se tomaron el 99% de los préstamos. En términos de tasa de interés los
valores fueron los siguientes: Ciudad Autónoma de Buenos Aires (25,85%), Buenos Aires
(29,74%) y Chubut (28,41%).
Dentro del sector de Explotación de Minas y Canteras, las tasas de interés sobre las líneas de
crédito para el sector de Extracción de Petróleo Crudo y Gas Natural promediaron 26,59% n.a.,
mientras que para el sector de Extracción Minerales Metalíferos, resultó superior (51,68% n.a.).
PRÉSTAMOS A LA CONSTRUCCIÓN CON CAÍDA REAL DEL -4%, EL COMERCIO -7% EN
TÉRMINOS REALES
Producto de la caída en el nivel de actividad, los préstamos al Comercio, que totalizaron $59.001
millones, evidenciaron una contracción real del 7%, mientras que en el sector de la Construcción,
lo hicieron en un 4%, con una cartera total de $13.994 millones.
STOCK DE PRÉSTAMOS AL COMERCIO Y A LA CONSTRUCCIÓN AL 31/3/2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
Cabe destacar la alta concentración regional de los préstamos otorgados a estos sectores. La
Ciudad Autónoma de Buenos Aires participa con el 46% de los préstamos a la construcción y el
15. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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43% de los préstamos al comercio. La provincia de Buenos Aires a su vez representa el 10% y 21%
de los préstamos a la construcción y el comercio respectivamente.
Para estas actividades, las tasas nominales de interés promedio del período resultaron de 29,2%
n.a. para el Comercio y del 31,8% n.a. para la Construcción, respectivamente, siendo la
dispersión máxima entre provincias de 14,9 puntos porcentuales para el caso de los préstamos
al Comercio y 22,7 puntos porcentuales en el caso de la Construcción. Nótese que estas tasas
bajaron 3 puntos porcentuales en la construcción y 2,4 puntos porcentuales en el comercio
respecto a las registradas en 2014.
CARTERA DE MOROSOS: REGISTRÓ UNA SUBA DEL 1,1 PP ALCANZANDO AL 4,4%
Sobre el total de $687.243 millones prestados tanto al sector público como privado, se
encuentran en situación normal de pago $657.169 millones, evidenciando un incremento
interanual en el nivel de morosidad de 1,1 pp, al pasar de 3,3% en Marzo de 2014 al 4,4% en
Marzo de 2015.
El mayor grado de morosidad se ubicó en los sectores de los Construcción (5,8%) y Asalariados
(5,5%). En valores absolutos, estas tres actividades concentran el 51% de los créditos en mora,
destacándose el aporte de los asalariados, con el 48% del total ($13.168 millones). Por su parte,
los sectores con menores dificultades en el pago fueron Servicios (2,8%) e Industria
Manufacturera (3%).
MOROSIDAD DE CARTERA POR PROVINCIA AL 31 DE MARZO DE 2015
Todos los sectores presentaron incrementos en los índices de
morosidad. El Comercio presentó el mayor incremento (+3,1 pp),
seguido por la Construcción (+1,6 pp), Servicios (+1,1 pp), Elect.,
Gas y Agua, Producción Primaria (+0,8 pp ambas), Industria
Manufacturera (+0,6pp) y Asalariados (+0,5pp).
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
A nivel regional, la provincia con mayor porcentaje de cartera de préstamos en mora (en
relación a su propio stock de préstamos) es San Luis, con un coeficiente del 8,6%, seguida por
Tierra del Fuego (6,7%), Tucumán (6,7%), Salta (5,8%), y Mendoza (5,8%). Por su parte, las
16. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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jurisdicciones con menores problemas de pago resultaron Chaco (1,9%), Misiones (2,3%) y Santa
Fe (2,8%).
DEPÓSITOS TOTALES: + 31% INTERANUAL, CON UNA CONTRACCIÓN REAL DEL 0,9%
De un total de $1.098.237 millones de depósitos, el 70% de los mismos corresponde al sector
privado ($770.798 millones), mientras el sector público participa en un 30% al total de depósitos
del sistema ($327.439 millones). El total de depósitos del sistema equivale al 17% del PIB, en
tanto que en términos per cápita, llegan a $19.214 por habitante.
Del total de colocaciones en el sistema bancario, el 92% quedó nominado en pesos y el 8%
restante nominado en dólares (de las cuales el 81% se corresponde a depósitos del sector
privado).
INDICADORES DE DEPÓSITOS PRIVADOS Y PÚBLICOS AL 31 DE MARZO DE 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
Los depósitos del sector privado alcanzaron a $770.798 millones, presentando un crecimiento
interanual del 35% y real del 2,3% respecto a Marzo de 2014. Es de relevancia mencionar que en
todas las jurisdicciones se dio una expansión nominal de los depósitos privados. Las mayores
variaciones se registraron en Chaco, Neuquén y San Luis (54% las tres), Formosa (50%), mientras
que San Juan (25%), CABA (32%) y Corrientes (34%) presentaron las menores expansiones
nominales.
Los depósitos del Sector Público, que totalizaron $327.439 millones experimentaron, respecto al
mismo mes de 2014, un incremento nominal del 22%, con una contracción en términos reales
del 8%, expandiéndose en $58.746 millones, y perdiendo 2pp de participación en el total del
sistema (30% a Marzo de 2015 contra el 32% en Marzo de 2014). Esta situación se enmarca en el
17. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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deterioro de las finanzas públicas nacionales y provinciales, las que en conjunto acumularán un
déficit global de 8% del PBI hacia fines de 2015.
A nivel provincial, Corrientes (+104%) Chaco (+90%) y Santa Cruz (67%) fueron las jurisdicciones
en donde más aumentaron los depósitos públicos. En cambio, San Luis (-2%) presentó el único
descenso interanual. No obstante estas variaciones, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires
continua concentrando la mayor cantidad de depósitos públicos (63% del total), al encontrarse el
Gobierno Nacional radicado en este distrito, mientras que el restante 37% se radica en el resto de
las provincias, habiendo sido efectuados por las Provincias, Municipios, y otros entes estatales.
No obstante esta dinámica, la distribución territorial de los depósitos continua centralizada en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la provincia homónima, las que concentran 71% del total
de depósitos privados, seguidas más lejos por Córdoba y Santa Fe (6% ambas). Por su parte, La
Rioja ($1.915 millones), Formosa ($2.029 millones) y Catamarca ($2.060) se mantienen como las
3 jurisdicciones con menor cantidad de depósitos privados, concentrando en forma conjunta
menos del 1% de las colocaciones totales del sector privado.
Si se analiza el volumen de depósitos del sector privado en términos del PBI, que en promedio
alcanzó el 17% del producto bruto del país, al interior de las provincias, se observa una amplia
dispersión: el mayor ratio en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, donde el stock de depósitos
privados alcanza al 37% del valor bruto de la producción, siendo Catamarca y La Rioja las
provincias con menor volumen de depósitos en relación al PBG (7% ambas). En cuanto al nivel de
depósitos per cápita, por su mayor volumen, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires lidera el
ranking provincial, con $128.635 por habitante. En el extremo opuesto se encuentra Formosa,
que por su escaso nivel de depósitos presenta el menor valor per cápita ($3.828).
18. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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BOX 1: DEPENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO REGIONAL A LOS DEPÓSITOS PÚBLICOS
Resulta significativo analizar la participación de los depósitos del sector público en el total de depósitos
provinciales, a fines de medir la sensibilidad de los sistemas bancarios respecto al desempeño de las
Administraciones Provinciales y Municipales (la Ciudad de Buenos Aires sería la excepción, dado que el
desempeño del Gobierno Nacional resulta más determinante que el de la propia Administración Local).
En líneas generales, se puede destacar que cuanto mayor sea la participación del sector público, más se
verá afectado el sistema bancario local de producirse un deterioro de las finanzas públicas de la provincia
y sus municipios. De esta manera, constituye un indicador revelador de la capacidad prestable del
sistema financiero, ya que da cuenta de la mayor o menor dependencia del sector público que poseen los
bancos en algunas provincias para prestar.
Al 31 de Marzo de 2015 y a nivel
nacional, dicha participación alcanzó al
30%, aunque observándose una
elevada dispersión a nivel
interprovincial (51 pp). En San Juan
(65%) y Catamarca (56%) más del 50%
los depósitos totales son efectuados por
el Sector Público, de manera que los
sistemas bancarios de dichas provincias
del país presentan un mayor grado de
sensibilidad a la evolución de las
finanzas públicas locales. En el otro
extremo se encuentran Santa Fe (14%),
seguida por Mendoza (16%), Buenos
Aires (16%), Córdoba (21%), Chubut
(22%) y Tierra del Fuego (23%) los
depósitos del sector público representan menos de una cuarta parte del total de depósitos provinciales.
En el resto de las jurisdicciones, los depósitos del sector público representan entre el 25% y el 50% del
total de depósitos provinciales.
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
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BOX 2: LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA CONTINUA EN DESCENSO
En un contexto de caída del nivel de actividad económica, el grado de intermediación financiera presentó
una nueva caída, medida como la relación entre el volumen de préstamos sobre depósitos al sector
privado en el sistema financiero, al alcanzar al 31 de Marzo de 2015 el 81% (frente al 89% observado en
Marzo de 2014). Es decir que, en promedio, por cada 100 pesos depositados en el sistema financiero,
éste presta $81. La caída encuentra explicación en el menor volumen de préstamos otorgados al sector
privados, relacionados con
el menor nivel de
actividad y la mayor
incertidumbre respecto al
futuro de la economía
argentina en el corto y
mediano plazo.
A nivel provincial, el grado
de intermediación
financiera resulta bien
diferente cuando se
analiza el comportamiento
particular en cada
jurisdicción, poniendo de
manifiesto la capacidad
prestable o el tamaño
relativo de los sistemas
financieros subnacionales.
Los mayores ratios se encuentran en las provincias del NEA y NOA, como Tucumán (136%), Salta (135%) y
Misiones (135%). Otras 9 jurisdicciones observan ratios superiores al promedio, en tanto que las restantes
12 jurisdicciones se ubican en el rango del 53% al 81%.
Fuente: E&R en base a datos del BCRA
20. Informe Especial Depósitos y Préstamos al 31 de Marzo de 2015
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BOX3. CARACTERÍSTICAS FÍSICAS DEL SISTEMA FINANCIERO EN LAS DISTINTAS REGIONES DEL PAÍS
De acuerdo a los datos publicados por el BCRA a Enero de 2015, el sistema financiero argentino está
compuesto por 81 entidades, con un total de 4.498 sucursales bancarias y 19.453 cajeros automáticos.
Con respecto a Nov. 2014 las sucursales se disminuyeron 0,2% y los cajeros lo aumentaron en 0,3%.
Pese a que el sistema financiero argentino viene mostrando una mejora sostenida en los últimos años,
tanto en términos de captación de depósitos y créditos, como de provisión de otros servicios financieros y
de tamaño físico (cantidad de sucursales y cajeros), todavía existen profundas disparidades regionales. En
este sentido, si bien el país cuenta en promedio con 1,6 sucursales bancarias y 7 cajeros cada 1.000 km2,
Buenos Aires y la Ciudad homónima cuentan con 7,2 sucursales y 32,9 cajeros cada 1.000 km2, mientras
que, por ejemplo, Catamarca dispone de 0,2 sucursales y 1,2 cajeros y, Santa Cruz, de 0,2 sucursales y 0,8
cajero cada 1.000 k2. La gran concentración de las sucursales bancarias y cajeros automáticos en la Capital
Federal y la Provincia de Buenos Aires (49% y 52% del total respectivamente), resulta lógica en tanto
ambas jurisdicciones albergan el 46% de la población total.
No obstante, si se
comprara la población
con la cantidad de casas
bancarias y los cajeros
disponibles en cada
jurisdicción, se observan
importantes
disparidades regionales.
La mayor parte de las
provincias del NOA y
NEA son las que poseen
la menor cantidad de
casas bancarias y
sucursales en proporción
a su población: Jujuy es
la provincia con mayor
cantidad de habitantes
por sucursal (20.372),
seguida de Formosa
(20.304), Salta (19.289),
Tucumán (17.448), San
Juan (17.447) y Misiones (17.426). En cambio los mejores ratios se observan en provincias como La
Pampa (2.908), Tierra del Fuego (4.674), Chubut (5.067), Neuquén (5.449), todas por encima del promedio
nacional (8.913).
El alcance poblacional de los cajeros automáticos, sigue prácticamente la línea observada en el caso de las
sucursales. Sin embargo, la dispersión regional entre la cantidad de habitantes por cajero automático es
menor que la observada respecto a la casa bancaria. Así, mientras la provincia con mayor proporción de
habitantes por cajero automático (Santiago del Estero) resulta 4,01 veces superior a la de Tierra del
Fuego, en el caso de las casas bancarias, la provincia de Jujuy, que presenta la mayor cantidad de
habitantes por sucursal, es 7,01 veces superior a la observada en La Pampa.
INDICADORES FÍSICOS DEL SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO A ENERO DE 2015
Fuente: E&R en base a datos del BCRA