Coyuntura económica y normas de prudencia financiera y fortalecimiento del sector financiero popular y solidario.

1. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
Coyuntura Económica y Normas de
prudencia financiera y fortalecimiento del
sector financiero popular y solidario

2. La deuda pública representó el 32,6% del PIB a julio de 2015, 2,6 puntos porcentuales
más que el porcentaje observado a diciembre de 2014 (30%). Del total de la deuda, el
62,5% correspondió a la deuda externa y el 37,5% a deuda interna.
Deuda Pública como porcentaje del PIB
Fuente: Ministerio de Finanzas

3. En el mes de julio de 2015, el barril de crudo ecuatoriano cotizó en USD 41,5 por
barril. De manera acumulada entre enero y julio de 2015 el precio del crudo
ecuatoriano cotizó en promedio en USD 46,9 con una variación negativa de 50,9%
respecto a lo registrado en similar periodo de 2014.
Evolución de los Precios del Petróleo
Periodo: 2006-2014
Fuente: U.S Energy Information Administration 2015; EP Petroecuador; Baco Central del
Ecuador (BCE)
Nota: Datos reales a junio de 2015 y para los meses de julio y agosto de 2015 son
estimaciones del MCPE.
2009:
USD
61,9
USD
52,6
2010:
USD
79,5
USD
71,9
2011:
USD
94,9
USD
96,9
2012:
USD
94,1
USD
98,1
2013:
USD
97,9
USD
95,6
2014:
USD
93,3
USD
84,1
USD/B
LS
WTI
Crudo
Nacional
enero-julio
2015:
USD 52,9
USD 46,9

4. Entre enero-julio de 2015, la balanza comercial total presentó un déficit de USD
1.407 millones, mostrando una reducción de USD 2.001 millones respecto al
superávit de USD 595 millones observado en igual periodo de 2014. La evolución
presentada en los siete primeros meses de 2015 es atribuida al pobre desempeño
de la balanza petrolera.
Balanza comercial
Enero-julio de cada año
Millones de USD
Nota: El valor de la balanza comercial hace referencia únicamente a comercio registrado.
Fuente: Banco Central de Ecuador
-565
2.226
-2.791
-1.407
1.935
-3.342
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
Balanza total Balanza petrolera Balanza no petrolera
MillonesdeUSD
ene - jul 2006 ene - jul 2007 ene - jul 2008 ene - jul 2009 ene - jul 2010
ene - jul 2011 ene - jul 2012 ene - jul 2013 ene - jul 2014 ene - jul 2015

5. Tipo de cambio efectivo real
Base: 2007 = 100
Fuente: Banco Central de Ecuador
depreciación
apreciación
En agosto de 2015, el índice de tipo de cambio efectivo real se ubicó en zona de
apreciación con 83,3 puntos. Frente a lo registrado en el mismo mes de 2014,
presentó una apreciación real anual de 10,4%, la más alta que se ha evidenciado
desde abril de 2009 y es explicada principalmente por la devaluación generalizada de
la moneda de nuestros principales socios comerciales, en particular del peso
colombiano y del nuevo sol peruano.
83,3
-10,4%
-20%
-16%
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
100
102
104
106
108
110 ago-07
dic-07
abr-08
ago-08
dic-08
abr-09
ago-09
dic-09
abr-10
ago-10
dic-10
abr-11
ago-11
dic-11
abr-12
ago-12
dic-12
abr-13
ago-13
dic-13
abr-14
ago-14
dic-14
abr-15
ago-15
Tasadevariaciónanual
Índice
Tipo de cambio efectivo real Var. t/t-12 (eje derecho)

6. En agosto de 2015, las Reservas Internacionales (RI) registraron un saldo de USD
4.201 millones, evidenciando una disminución de USD 1.969 millones respecto
al mismo mes de 2014 y un incremento de USD 252 millones respecto a diciembre
de 2014.
(*) De conformidad al artículo 137 del Código Monetario y Financiero que rige desde septiembre de 2014, la Reserva Internacional
de Libre Disponibilidad (RILD), pasa a denominarse Reservas Internacionales (RI), sin que esto implique cambios metodológicos en el
cálculo.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Reserva Internacional (RI)*
Periodicidad mensual
Millones de USD

7. Entre julio de 2014 y el mismo mes de 2015, el financiamiento (cartera por vencer /PIB) se
incrementó en 2,1 puntos porcentuales, en tanto la profundización financiera (captaciones/PIB)
creció en 0,9 puntos porcentuales.
Profundización financiera y financiamiento de la economía
% del PIB
Julio de cada año
Nota: Profundización Financiera = Captaciones / PIB
Financiamiento de la Economía =Cartera por vencer/ PIB
Fuente: Banco Central del Ecuador
PIB previsiones 2015 (USD 100,047 millones) según datos publicados por BCE en sus previsiones macroeconómicas.

8. Segmentación de las Entidades de Economía Popular y
Solidaria
Conforme a lo dispuesto en el Art. 14, numeral 35 del Código Orgánico Monetario y Financiero
en el que se determina que entre las funciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera se encuentra “Establecer la segmentación de las entidades del Sector Financiero
Popular y Solidario”; la Junta expidió la resolución No. 038-2015-F, el 13 de febrero de 2015, en
la que establece la norma para LA SEGMENTACIÓN DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO.
A partir del mes de marzo 2015, la información de volumen de crédito de la EPS contiene no solo
información del segmento 1 sino también información correspondiente a las cooperativas del
segmento 2. Desde abril 2015, también se considera la información de los segmentos 3 y 4.
Fuente: Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
Segmento
1
2
3
4
5
Activos (USD)
Mayor a 80'000.000,00
Mayor a 20'000.000,00 hasta 80'000.000,00
Mayor a 5'000.000,00 hasta 20'000.000,00
Mayor a 1'000.000,00 hasta 5'000.000,00
Hasta 1'000.000,00
Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas comunales

9. Periodo
Segmento de Crédito
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4
Total
segmento de
crédito
Consumo 767 767
Microcrédito 623 623
Productivo 31 31
Vivienda 42 42
TOTAL 1.463 1.463
Consumo 679 151 33 1 864
Microcrédito 523 188 63 3 778
Productivo 38 6 1 0 45
Vivienda 44 5 2 0 51
TOTAL 1.283 350 99 5 1.737
Enero -Julio 2014
Enero- Julio 2015
Nueva Información E.PS
(Millones de USD)
Considerando la información de los segmentos 1, 2, 3 y 4 de la Economía Popular y Solidaria:
Fuente: Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
Si bien se destaca la incorporación de información de los diferentes segmentos que conforman el
sector de EPS, a continuación se realiza un análisis considerando la metodología de información que
anteriormente se venía aplicando sobre 39 cooperativas de ahorro y crédito, con la finalidad de obtener
una serie comparable en términos históricos.

10. La Economía Popular y Solidaria presentó
un volumen de crédito de USD 2.052
millones durante el periodo enero – julio
de 2015.
Del total del volumen, la mayor
participación corresponde a las
cooperativas más grandes (segmento 1)
con el 73%, seguidas por las cooperativas
del segmento 2 con el 21% y las
cooperativas del segmento 3 y 4 con el 6%
restante.
La Economía Popular y Solidaria
Composición del Volumen de Crédito: por segmentos
Economía Popular y Solidaria
Enero-julio de 2015
Fuente: Banco Central del Ecuador

11. Las entidades que conforman la economía popular y solidaria destinaron recursos
principalmente al crédito para consumo (50% del volumen de crédito total) y el
microcrédito (45% del volumen de crédito total).
La EPS por segmentos de crédito
Participación en el Volumen de Crédito: Por segmentos
de crédito
Economía Popular y Solidaria
Enero-julio de 2015
Composición del Volumen de Crédito: Por segmentos
Economía Popular y Solidaria
Enero-julio de 2015
Fuente: Banco Central del Ecuador

12. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
CronogramadeTrabajo-SEPS
1 Norma de exoneración de provisión para cartera comprada
2 Resolución de administradores temporales
3 Aplicación de causales de liquidación
4 Reglamento de coactivas en procesos de liquidación
5 Vinculación y nepotismo
6 Servicios financieros electrónicos
7 Riesgo de liquidez
8 Calificación de servicios auxiliares
9 Gestión integral de riesgos de la CONAFIPS
10 Norma de supervisión intensiva
NORMATIVA
No.

13. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
NormativaPropuesta
1. Norma para el fortalecimiento de cooperativas de ahorro y crédito
2. Normas para la administración integral de riesgos en las cooperativas
de ahorro y crédito y cajas centrales
3. Norma para la gestión del riesgo de crédito en las cooperativas de
ahorro y crédito
4. Normas para la constitución de provisiones de activos de riesgo en
las cooperativas de ahorro y crédito
5. Norma de solvencia, patrimonio técnico y activos y contingentes
ponderados por riesgo para cooperativas de ahorro y crédito y cajas
centrales
6. Norma que regula las liquidaciones de las entidades del Sector
Financiero Popular y Solidario, sujetas al control de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidario

14. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
Temas presentados alaJunta
NORMATIVA
TEMA PROPUESTASEPS
PARADISCUSIONJUNTADE
POLITICAYREGULACION
Períodosujetoadisposición
autoridades.
Propuesta:
Dic2016–Dic2021
Períodocomprendidoentre:
Dic2015-Dic2020
Períodosujetoadisposición
autoridades.
Propuesta:
Dic2020–Dic2027
NormasparalaConstituciónde
provisionesdeactivosde
riesgoenlasCooperativasde
AhorroyCrédito
Cronogramasdecumplimientodelas
normasdeconstitucióndeprovisiones.
Períodocomprendidoentre:
Dic2015-Dic2020
Normadesolvencia,patrimonio
técnico,activosycontingentes
ponderadospor riesgopara
CooperativasdeAhorroy
CréditoyCajascentrales.
Cronogramasdecumplimientodelas
normasdesolvenciaypatrimonio
técnico.

15. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
CronogramasdeAplicación
Segmento
dic/2016 dic/2017 dic/2018 dic/2019 dic/2020 dic/2021 dic/2022 dic/2023 dic/2024 dic/2025 dic/2026 dic/2027
Segmento 1 100%
Segmento 2 30% 50% 80% 100% 8% 9%
Segmento 3 20% 35% 50% 75% 100% 6% 7% 8% 9%
Segmento 4y 5 10% 20% 30% 50% 70% 100% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
ESQUEMA DE DIFERIMIENTO DE PROVISIONES Y
NIVEL DE SOLVENCIA

16. Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
GRACIAS