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![ASESORAMIENTO FINANCIERO INDEPENDIENTE OFICINA MADRID Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1 Torre Picasso, planta 14 28020 Madrid OFICINA MÁLAGA Edif. “Milla de Oro” Oficina8 CN-340 Km.179,5 29600 Marbella (Málaga) [email_address] Tel: +34 902 551 886 Fax: +34 951 552 301](https://image.slidesharecdn.com/miramarcapitaleafi2012-120109035940-phpapp01/85/Miramar-capital-eafi-2012-1-320.jpg)
![Miramar Capital Asesores EAFI, S.L., debidamente inscrita en los Registros de la CNMV con el número 52 , es una empresa de asesoramiento en materia de inversión y de elaboración de informes de inversiones y análisis financieros u otras formas de recomendación general relativa a las operaciones sobre instrumentos financieros, siendo sus clientes minoristas, profesionales y contrapartes elegibles. De conformidad con la Orden del Ministerio de Economía, ECO/734/2004 , de 11 de marzo de 2004 , sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y del defensor del cliente de las entidades financieras, la empresa dispone de un Departamento de Atención al Cliente (en adelante, el “DAC” ) cuyo objeto es atender y resolver las quejas y reclamaciones que presenten sus clientes. El responsable del DAC ( Norma 2 c) de la Circular 10/2008, de la CNMV ) es el Sr. Alejandro Zugasti, accesible en la dirección y teléfonos indicados en la sección CONTACTO de esta página web. El DAC se rige por un Reglamento para la Defensa del Cliente , que usted puede descargar directamente para su consulta en [link] . Miramar Capital SL EAFI tiene obligación de atender y resolver las quejas en un plazo de dos meses desde su presentación. Legislación general aplicable a relaciones con la clientela: Titulo IV del RD 217/2008 que desarrolla el Titulo VII de la Ley del Mercado de Valores. Orden ECO/734/2004 , de 11 de marzo , sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras. RD 303/2004 , de 20 de febrero , por el que se aprueba el Reglamento de los comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros. Normativa de prevención de blanqueo de capitales: RD 217/2008 y Circular 10/2008 de la CNMV . Toda la legislación aplicable a las EAFI se puede consultar en www.cnmv.es, apartado Legislación, jurisprudencia y otras Normas / Legislación Española.](https://image.slidesharecdn.com/miramarcapitaleafi2012-120109035940-phpapp01/85/Miramar-capital-eafi-2012-14-320.jpg)
Subido porBrayan Smith
Miramar capital eafi 2012
Miramar Capital EAFI es una empresa de asesoramiento financiero independiente especializada en la renta variable internacional, principalmente valores de NYSE y NASDAQ. Ofrece servicios de construcción y mantenimiento de carteras de inversión diversificadas a nivel global. Su enfoque se basa en la independencia, confidencialidad, alineación de intereses con los clientes y experiencia en los mercados estadounidenses.
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- 2. Información General MCAEAFI ¿Qué es una EAFI? Los Mercados Financieros Ventajas Miramar Test de Idoneidad Contrato Propuesta de Cartera Comisiones Normativa
- 3. Empresa de AsesoramientoFinanciero inscrita en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV) con el número 52 . Nuestra especialización como EAFI se centra en la renta variable internacional , fundamentalmente valores cotizados en NYSE y NASDAQ . No realizamos ningún tipo de actividad que pueda implicar conflicto de intereses.
- 4. CONSTRUCCIÓN DE CARTERASY MANTENIMIENTO DE LAS MISMAS Conservadora, Moderada, Agresiva y Oportunista ANÁLISIS DE CARTERA GRATUITO A nálisis de su cartera actual valorando el tipo de características, ventajas y desventajas de la misma. Asimismo, analizamos el nivel de diversificación entre las diferentes clases de activos y los gastos internos de los componentes de la cartera. TRADING Gestores de fondos con resultados probados y auditados Liquidez mensual, "Trading" de posiciones. INMOBILIARIO Retorno mínimo por vía de alquileres y mayores plusvalías por revalorización. Horizonte de desinversión objetivo: plurianual A MEDIDA Diseñamos el producto estructurado que el cliente desee OTROS Capital riesgo: acceso a fondos, Ndirecta (business angels, family offices) Asesoramiento empresarial. Valoraciones y ventas empresariales
- 5. No vende suspropios productos No tiene ninguna presión en venderle un producto específico Es objetivo Su interés está alineado con el del cliente Conocimiento Excepcional de los Mercados
- 6. No hay quetener miedo a invertir en activos financieros . Ventajas: Permita la diversificación global más allá de la frontera de países y activos financieros. Complementa la inversión en inmobiliario Permita invertir de forma incremental (Dollar Cost Average) Flexibilidad para cambiar de planes Liquidez instantánea incluso en tiempo de mercados a la baja
- 7. Diversificación de ActivosFinancieros Diversificación Geográfica Diversificación en Renta Fija Diversificación en Estilo Diversificación en Tamaño
- 8.
- 9. Independencia: MCA EAFI no está vinculada a ninguna entidad financiera por lo que nuestras recomendaciones de cartera se basan en el seguimiento riguroso de los mercados americanos. Confidencialidad: Nuestros clientes son nuestro principal punto de mira y respondemos a la confianza depositadas por los mismos con absoluta discreción. Alineación de intereses : alineamos nuestros intereses con los de la gestión patrimonial de nuestros clientes. Experiencia: Con experiencia avalada en el mercado americano, nuestro equipo de expertos trabajan minuciosamente en la supervisión y mantenimiento de nuestras carteras de valores. Excelencia cumplimos con los estándares de profesionalidad y experiencia exigidos por la CNMV.
- 10. El asesoramiento deMCA EAFI comienza con un entendimiento del perfil de riesgo de cada cliente, requisito imprescindible para empezar a trabajar. Necesitamos entender de cada cliente su experiencia previa como inversor, el capital que desea destinar a este tipo de inversiones, su apetito por el riesgo, su tolerancia a pérdidas, y realizamos para ello un Test de Idoneidad. A continuación, preparamos para el cliente una completa estrategia de inversión: conservadora, moderada, agresiva u oportunista.
- 11.
- 12. Propuesta de CarteraDiversificación Rentabilidad Histórica Rentabilidad Riesgo Contribuciones al Riesgo Riesgo Comentarios por tipo de Activos Recepción de la propuesta
- 13. MCA EAFI norecibe comisiones por intermediación por lo que eliminamos cualquier tipo de conflicto de interés con nuestros clientes. El asesoramiento sobre inversión en valores está tarifado de acuerdo con las siguientes condiciones contractuales: Asesoramiento continuado Asesoramiento puntual no continuado Asesoramiento a empresas sobre estructura de capital, estrategia industrial y cuestiones afines MCA EAFI no actúa como depositario de sus inversiones. Cómo EAFI no existe vinculación exclusiva con una entidad financiera. Nuestros clientes deciden personalmente en que entidad prefieren invertir sus posiciones.
- 14. Miramar Capital AsesoresEAFI, S.L., debidamente inscrita en los Registros de la CNMV con el número 52 , es una empresa de asesoramiento en materia de inversión y de elaboración de informes de inversiones y análisis financieros u otras formas de recomendación general relativa a las operaciones sobre instrumentos financieros, siendo sus clientes minoristas, profesionales y contrapartes elegibles. De conformidad con la Orden del Ministerio de Economía, ECO/734/2004 , de 11 de marzo de 2004 , sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y del defensor del cliente de las entidades financieras, la empresa dispone de un Departamento de Atención al Cliente (en adelante, el “DAC” ) cuyo objeto es atender y resolver las quejas y reclamaciones que presenten sus clientes. El responsable del DAC ( Norma 2 c) de la Circular 10/2008, de la CNMV ) es el Sr. Alejandro Zugasti, accesible en la dirección y teléfonos indicados en la sección CONTACTO de esta página web. El DAC se rige por un Reglamento para la Defensa del Cliente , que usted puede descargar directamente para su consulta en [link] . Miramar Capital SL EAFI tiene obligación de atender y resolver las quejas en un plazo de dos meses desde su presentación. Legislación general aplicable a relaciones con la clientela: Titulo IV del RD 217/2008 que desarrolla el Titulo VII de la Ley del Mercado de Valores. Orden ECO/734/2004 , de 11 de marzo , sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras. RD 303/2004 , de 20 de febrero , por el que se aprueba el Reglamento de los comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros. Normativa de prevención de blanqueo de capitales: RD 217/2008 y Circular 10/2008 de la CNMV . Toda la legislación aplicable a las EAFI se puede consultar en www.cnmv.es, apartado Legislación, jurisprudencia y otras Normas / Legislación Española.
- 15.
Notas del editor
- #5 La estructura de categorías definida por Miramar Capital incorpora los siguientes niveles de riesgo para los clientes: Conservador: Inversores que valoran la seguridad en sus inversiones por encima de otras consideraciones. Se buscará la máxima rentabilidad para su ahorro, pero siempre que no suponga asumir riesgos importantes sobre su inversión ni una merma en la liquidez. El objetivo será conseguir rentabilidades algo más elevadas que las que ofrecen las inversiones sin riesgo. Moderado: Inversores que desean tener seguridad pero sin renunciar al objetivo de rentabilidad para su inversión. Arriesgado: Inversores para los que la obtención de la máxima rentabilidad será su principal objetivo y para ello estarán dispuestos a asumir riesgos importantes.
- #6 Un Asesor Financiero Independiente: ayuda a su cliente a tomar decisiones de inversión. No ayuda a una entidad financiera a vender sus fondos, ni tampoco “coloca” un determinado producto. El auténtico asesor trabaja sólo y exclusivamente para su cliente. Evaluación objetiva: Un asesor financiero independiente conoce los productos y los activos en los distintos mercados financieros y puede esbozarle los distintos inconvenientes para usted, así como los beneficios, usted puede entonces, tomar una decisión con más conocimiento de causa, sobre qué productos son los más adecuados para usted y cuáles realmente debe evitar. Ausencia de conflictos de interés: El asesoramiento se ejecutará de forma directa sin que sea posible una intermediación en la compra de un producto o activo financiero concreto. Se eliminará cualquier conflicto de interés derivado de la existencia de incentivos o comisiones intermedias o por la existencia de intereses particulares de una entidad financiera concreta. Las EAFI deben acreditar a la CNMV conocimientos y experiencia referidos al asesoramiento en materia de inversiones, gestión de patrimonios, análisis u otras actividades relacionadas con el mercado de valores, para poder ser aprobadas por la misma. ¿Por qué invertir asesorados por una EAFI? Para invertir con probabilidades de éxito en bolsa es preciso realizar un análisis previo de los valores con la información disponible y, sobre todo, un seguimiento por parte de profesionales. El inversor no profesional generalmente carece de tiempo, el conocimiento y las herramientas adecuadas.
- #7 Diversificación. No hay mejor aliado para un inversor que el hecho de tener una cartera bien diversificada. Sin embargo, y al contrario de lo que algunos piensan, diversificar una cartera no consiste únicamente en poseer un par de valores diferentes de un determinado índice, sino que implica tener exposición a diferentes clases de activos y, además, que éstos pertenezcan a distintos mercados geográficos, compañías de tamaño diferente (mega, mid, small cap), de diferente estilo (crecimiento, valor), etc. Incluso en mercados bajistas, se puede hacer uso de fondos cotizados inversos que replican el movimiento contrario al de la cesta de valores o índice al que están referenciados. - Si comparamos el sector inmobiliario al sector de equities, apreciaremos que estas dos clases de activos en realidad pertenecen a la misma categoría (Renta Variable). Por Ej. Si analizamos el índice S&P 500 (uno de los índices más representativos de la bolsa de Estados Unidos) y lo comparamos al sector de los REITs (Real Estate Investment Trust- inmuebles), podríamos apreciar que la volatilidad del sector inmobiliario ha sido un poco superior y ha logrado un poco más de rentabilidad anualmente en comparación al SP500. Resaltar que lo que estamos comparando es la rentabilidad y volatilidad de un sector entero de un país, que es algo muy diferente que hablar de comprar una sola vivienda. En este último caso se asume mucho más riesgo que si se invierte en el sector entero. La conclusión es que tanto invertir en el sector financiero como el inmobiliario son opciones muy interesantes de inversión y se pueden complementar a la hora de la construcción de la cartera. - Regla del “Dollar Cost Average”. Para todos aquellos inversores que no sepan cuando es el mejor momento para invertir en bolsa, nuestro consejo es invertir siempre en los mercados, independientemente si éstos están subiendo o bajando en ese momento concreto. Invirtiendo una cantidad fija en periodos determinados, por ejemplo cada mes, trimestre, medio año…, reduce el miedo asociado a invertir si el mercado está pasando por un ciclo bajista. - Si usted no está cómodo con el porcentaje/nivel de riesgo al que se expone su cartera, se pueden realizar fácilmente cambios en la misma para que se ajuste a sus necesidades. - Por norma general, el mercado de renta variable es muy líquido por lo que se pueden deshacer posiciones muy fácilmente y el cliente puede acceder a su dinero en 24-48 horas. (periodo de liquidación y reembolso).
- #8 Diversificación: Clave para reducir el riesgo de la cartera Con diferentes categorías de activos Es decir, mantener una combinación de renta variable, renta fija y activos del mercado monetario, en unas proporciones que dependerán del perfil de inversor. Diversificación geográfica y sectorial Repartir las inversiones en varias áreas geográficas y sectores aumenta la seguridad y amplia las oportunidades de crecimiento. Diversificación en Renta Fija Para aquellos perfiles que no sean muy agresivos. Renta Fija a corto plazo es menos volátil que Renta Fija a largo plazo, por lo que el uso de Renta Fija a corto plazo es más adecuada para reducir riesgo. Adicionalmente, la Renta Fija a corto plazo tiene una correlación más baja con Renta variable que si se compara Renta Fija a largo plazo con renta variable. Por último, Renta Fija con máxima nota crediticia (AAA o AA) es menos volátil que Renta Fija de baja nota crediticia Diversificación en Estilo Existen dos tipos de estilo: valor y crecimiento . Valor: compañías que estando en buena situación económica por alguna razón están infravaloradas. Crecimiento: en general, cuando una empresa está creciendo más rápido que los ingresos del mercado global. Son empresas que evitan repartir dividendos y reinvierten todo el capital. Generalmente, tienen un PER muy elevado, es decir, el mercado está esperando beneficios mucho mayores en el futuro. Diversificación en Tamaño Diversificación en empresas con diferente capitalización bursátil. Mega-cap: más de200.000 mill. Large-cap: más de 5.000 mill. Mid-cap: Entre 1.000–5.000 mill. Small Caps: Compañías de baja capitalización bursátil.
- #9 Ejemplos diversificación (geográfica, tamaño y estilo).
- #11 Miramar Capital realizará a todos sus clientes el Test de Idoneidad. Los objetivos del Test de Idoneidad serán los siguientes: 1. Asegurar que el asesoramiento en materia de inversión se adecua a los objetivos de inversión del cliente, sus conocimientos y experiencia inversora y su situación/capacidad financiera para hacer frente a la inversión. 2. Clasificar o perfilar a los clientes en función de uno de los perfiles globales definidos al principio de esta presentación (Conservador, Moderado, Agresivo) Adicionalmente se obtendrá a través de dicho test: Los conocimientos y experiencia inversora del cliente. La finalidad de esta información es garantizar que el cliente pueda comprender los riesgos que implica la operación e identificar los productos susceptibles de recomendación en función de su complejidad. La situación financiera . La finalidad de esta información es garantizar que el cliente pueda, desde el punto de vista financiero, asumir los riesgos generados por su inversión. Incluirá información sobre la fuente y nivel de sus ingresos periódicos, sus activos, pasivos así como compromisos financieros periódicos. Permitirá identificar los productos que se puedan recomendar al cliente en función de la liquidez y riesgo que trasladan. Los objetivos de inversión del cliente o posible cliente. La finalidad de esta información es garantizar que la inversión responda a los objetivos de inversión del cliente. Incluye información sobre el horizonte temporal deseados para la inversión, sus preferencias en relación con la asunción de riesgos, su perfil de riesgos y las finalidades de la inversión. En caso de que Miramar no consiguiese obtener la información necesaria por parte del cliente para realizar el Test de Idoneidad, la misma no prestará el servicio de asesoramiento en materia de inversión respecto de ese cliente. Los Test de Idoneidad deberán ser firmados por todos los titulares, como prueba tanto de su veracidad como de que dentro del proceso de contratación de nuestros servicios.
- #12 Miramar Capital EAFI, entregará al cliente el contrato con una antelación suficiente para que pueda examinarlo y comprender la información incorporada en el mismo.
- #13 Tras rellenar el Test de Idoneidad (determina el perfil de riesgo del cliente) y la firma del contrato, Miramar Capital le presentará una recomendación de inversión por escrito. El cliente deberá comprender en todo momento que si no sigue el plan recomendado puede exponerse a un riesgo que no puede ser prevenido por la EAFI.