I Jornada Técnico Económica de CLUN. Ponencia de Sophie Helanie, jefa de Unidad Adjunta del EU Milk Market Observatory Resumen de la jornada: http://ow.ly/aqNW30bs54G

1. Perspectivas del
mercado lacteo
Corto y medio plazo
CLUN
Santiago de Compostela
22.03.2017
Sophie Hélaine
DG Agriculture and Rural Development
European Commission

2. 2
Guion
• Perspectivas a corto plazo
- Numero de vacas en la UE
- Perspectivas de producción de leche
• Perspectivas a medio plazo

3. Dairy production
Short-term Outlook
Sophie Hélaine
DG Agriculture and Rural Development
European Commission

4. 4
Recuperación del precio de la leche UE

5. 5
Razones del aumento del precio UE
de la leche:
• El descenso temporal de la
producción láctea;
• El descenso del 3.7% de la
producción UE de leche en Q4 de
2016/2015;
• La producción más baja en
Sudamérica, Nueva Zelanda y
Australia;
• Un incremento de la demanda UE,
estimada 1.5% mayor que en
2015 (+1.5 M ton de leche
equivalente), en particular para
queso, mantequilla y leche en
polvo entera (WMP);
• Buenos precios de mantequilla;
• Una alta demanda de importación
de queso.
+ -
En 2017, más factores podrían
afectar al precio de leche:
• El pico temporal de producción
láctea;
• El gran número de vacas al final de
2016;
• 2017 entregas UE de leche
previstas 0.6% mayor que en
2016;
• El continuo incremento de la
Oferta EEUU;
• La recuperación prevista de la
producción en Nueva Zelanda;
• Los stocks acumulados de leche en
polvo desnatada – 352 000 ton -
(SMP).

6. 6
Una alta demanda de importación de queso
que no compensa las exportaciones de SMP mas bajas
Source: DG AGRI based on GTA
0
200
400
600
800
1.000
EU NZ US AUS ARG URY
2013 2014 2015 2016
Exportaciones mundiales de queso (1000 ton) En 2016, importaciones mundiales:
• Queso +7%
• Productos frescos +23%
• SMP -7%
• China +15%;
• Russia +13%
• Mexico +14%
• EEUU +12%

7. 7
Un gran número de vacas al final de 2016 =
más leche a venir
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
LU
NL
BG
IE
RO
SI
MT
IT
PL
ES
EL
HU
LV
DE
DK
CZ
FI
AT
EE
LT
SE
FR
BE
UK
PT
HR
SK
EU-N13
EU-15
EU-28
Dairy cows Deliveries
2015/2016 cambio en las entregas y número de vacas (%)
Source: DG AGRI based on Eurostat

8. 8
2017 entregas UE +0.6%
y entregas ES +0.5%
Previsiones de entregas UE por trimestre (1000 t)
32.000
33.000
34.000
35.000
36.000
37.000
38.000
39.000
40.000
41.000
42.000
Q1 Q2 Q3 Q4
2015 2016 2017f

9. 9
2017 entregas ES +0.4%
Previsiones de entregas ES por trimestre (1000 t)

10. 10
SMP
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Int. Stocks Private Stocks
Prod. Exports
Dom. Use
EU SMP balance (1000 ton)
Source: DG AGRI, Short-term Outlook Winter 2017
Para un equilibrio en 2017,
necesitamos:
Producción -11%
- 170 000 ton
Exportación +24%
+140 000 t (un poco mas que
2015)
Almacenamiento privado
-50 000 ton hasta 140 000 ton
Intervención publica
-22 000 ton hasta 330 000 ton
Uso domestico
+4%

11. EU dairy market
Medium-term Outlook
Sophie Hélaine
DG Agriculture and Rural Development
European Commission

12. 12
Guion
• El uso de leche en la UE
• El consumo en la UE
• El mercado mundial
• Desarrollo de la oferta europea

13. 13
Gran incertidumbre del precio del petroleo
…y escenarios alternativosDiferentes hipotesis…
0
20
40
60
80
100
120
140 IHS 9/16
OECD FAO,
2016
EC,2015
WB, 7/16
IMF, 8/16
EIA medium
term, 5/16
EC 2016
assumption
0
20
40
60
80
100
120
140
EC 2016
assumption
97.5th
percentile
2.5th
percentile

14. 14
Hipotesi de tipo de cambio (USD/EUR)
0,8
0,9
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
EC/IHS-
2015
OECD-FAO
2016
IHS-2016
EC-2016
Longer low euro period
Less appreciation

15. 15
100
120
140
160
180
200
220
240
260
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
97.5th percentile
2.5th percentile
Efecto de las incertidumbres macroeconomicas y de
rendimiento
§ Partial Stochastic Analysis: yield and macroeconomic uncertainties
taken into account –> implemented by JRC for DG AGRI
Precio de trigo – maximo y minimo (EUR/t)

16. 16

17. 17
Mercado UE
• 87% de la produccion UE de leche se consumira en la UE
en 2026.
• Tendencia negativa continua en el consumo de leche en
liquida:
-5 kg per capita en los proximos 10 anos.
• Pero el consumo de nata, mantequilla y queso sigue
subiendo en la UE (y en el mundo).
• Perspectivas de incremento del consumo domestico de
de productos lacteos en 8 M ton en 10 anos.

18. 18
Producción láctea UE
(based on the total solids ingredients of milk)
Liquid milk
20%
Cream
7%
Yogurt
6%
Other fresh
dairy
products
4%
Cheese
27%
Butter
12%
SMP
9%
WMP
4%
Whey
powder
11%
2015
Note: Coefficients used: 3.58 for cheese, 6.57 for butter, 7.57 for SMP, 7.56 for WMP, 7.48 for whey powder, 0.85 for drinking milk, 3.21
for cream and 0.98 for yogurts. Around 20% of the milk ingredients are used on the farm or to produce other products such as ice cream,
milk protein concentrates, lactose, whey concentrates, dairy desserts…
Source: DG Agriculture and Rural Development, based on Short-term outlook, Autumn 2016.

19. 19
Bajada del consumo de leche liquida UE
pero mas consumo de yogur y nata
Consumo de productos frescos UE
In kg/capita
• Menos leche:
-5 kg per capita en los
proximos 10 anos en EU-
28 (pero estable en EU-
N13).
• Parada de la caida de
consumo de yogur.
• Mas consumo en EU-N13

20. 20
Aumento de consumo queso UE
(kg per capita)
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
EU-15
EU-N13
Source: DG Agriculture and Rural Development, based on Euromonitor
Ventas GD y Horeca Uso total (inc. industrial)
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2002
2005
2008
2011
2014
2017
2020
2023
2026
EU-15
EU-N13

21. 21
Mercado internacional
• Principales factores: aumento de población e ingresos, y
cambio de dieta.
• Incremento anual del consumo mundial de leche un
1.8% hasta 975 M ton en 2026.
• Incremento del consumo y producción sobre todo en los
países en desarrollo (India), pero no al mismo ritmo…
• … liderando un incrementa anual cerca del 2% en las
importaciones mundiales, i.e. +1.3 M ton de leche eq.
por ano.
• Un menor incremento del comercio mundial comparado
con la ultima década.

22. 22
Consumo mundial per capita
(kg of milk equivalent, total solids)
0 50 100 150 200 250 300 350
World
Australia
EU-28
USA
Russia
India
Mexico
Middle East
Japan
Other Asia
Africa
China
2026 2016 2006

23. 23
China se mantiene como 1er importador
mundial pero Africa sigue creciendo
World imports of dairy products
Cheese, Butter, SMP, WMP in million t of milk equivalent
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
WMP SMP Whey Butter Cheese
Chinese imports of dairy products
1000 t of product weight
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2006 2016 2026

24. 24
Cambio anual de la produccion
(M ton)
-1
0
1
2
3
4
5
6
2006-2016 2016-2026

25. 25
La UE sera el 1er exportador mundial
0
5
10
15
20
25
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
WMP SMP Whey
Butter Cheese Fresh dairy p.
EU exports of dairy products
In million t of milk equivalent
• Las exportaciones de la UE
se esperan que sean el
26% del comercio mundial
en 2026
• Justo por delante de Nueva
Zelanda (25%)
• EEUU podria mantenerse
en el 11% por la fuerte
demanda interna.

26. 26
Comercio mundial de queso (1000 ton)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2006
2016
2026
Other
AUS
NZ
USA
EU
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2006
2013
2016
2026
Other
Mexico
Africa
Russia
USA
Other
Asia
China
Japan
Middle
East
World exports World imports

27. 27
Exportaciones UE de queso por tipos
(en volumen)
2015
Source: DG Agriculture and Rural Development, based on Eurostat - COMEXT

28. 28
Exportaciones UE de queso por tipos
(en volumen)
2015
2005
Source: DG Agriculture and Rural Development, based on Eurostat - COMEXT

29. 29
Oferta UE
• La producción UE de leche se espera que crezca 1.3 M
ton por ano, hasta 177 M ton en 2026.
• Incremento del rendimiento y descenso del numero de
vacas (excepto en Irlanda)
• Concentración de la producción de leche limitada por …
• … las restricciones medioambientales y ayuda acoplada

30. 30
Aumento moderado de las entregas UE de leche
100
120
140
160
180
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
Milliont
Entregas
Quota*
Produccion
EU milk prod. 2026: 177 Mt
Deliveries: 168 Mt
Annual growth 2016-2026
Deliveries EU-28 +0.9%
EU-N13 +1.2%

31. 31
Menos emissiones por la intensificacion
20
21
22
23
24
25
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
millionheads
kg/cow
Dairy cows EU-15 yield
EU-N13 yield
0
1
2
3
4
5
6
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
GHG NH3
kgNH3/kgmilk
kgCO2eq/kgmilk
2008 2025
Milk yield and
cow numbers in the EU
Emissions by kg of milk
Source: 2016 CAPRI baseline

32. 32
Contaminacion del agua por nitrogeno
Source: JRC, 2017
Ref Year: 2005
32

33. 33
Ayuda acoplada por vaca
0
100
200
300
400
500
600
700
800
EUR/cow
Note: * max. number of heads per farm; # Other criteria applying . There are additional specifies (like top ups to new farmers) in FR, FI, IT, ES not presented here
To know more: http://ec.europa.eu/agriculture/direct-support/direct-payments/docs/voluntary-coupled-support-note_en.pdf
No ayuda
en:
DE, UK, DK,
IE, NL, AT,
Flanders,
LU, SE, EL,
CY
Pago 2015

34. 34
Desarrollo de la oferta UE por pais
Source: 2016 Agmemod baseline

35. 35
Precio de leche UE en recuperacion
10
15
20
25
30
35
40
45
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
EU raw milk
World milk equivalent
EU support milk eq.
• Al principio SMP stocks van a
limitar el incremento del
precio.
• Pero a largo plazo el precio
deberia aumentar para
abastecer de la demanda
• Fuerte correlacion con los
precios de mantequilla y SMP
=> volatilidad.
• Estabilidad del margen gracias
a precios de los piensos
estabiles.
EU raw milk and world milk price
equivalent (EUR/100 kg)

36. 36
Principales factores
Mas del 85% de la leche producida en Europa es consumida en el
mercado interior
Consumo de mantequilla y queso creciendo
Tendencia negativa del consumo de leche liquido
Demanda mundial en aumento, sobretodo en África y Asia
La UE será el 1er exportador mundial, justo por delante de Nueva
Zelanda
La mitad de la producción UE adicional se prevé que se exporte
Aumento moderado de las entregas UE de leche
Expansión de la producción limitada por restricciones
medioambientales
Volatilidad esta para quedarse

37. 37
Thank you
Milk market observatory
http://ec.europa.eu/agriculture/market-observatory/milk_en
Short-term outlook
http://ec.europa.eu/agriculture/markets-and-prices/short-term-outlook_en
Medium-term outlook
http://ec.europa.eu/agriculture/markets-and-prices/medium-term-outlook_en
EU agricultural outlook conference
http://ec.europa.eu/agriculture/events/2016-outlook-conference_en
Thanks
Sophie.helaine@ec.europa.eu

38. 38
Una alta demanda de importación de queso
que no compensa las exportaciones de SMP mas bajas
Source: DG AGRI based on GTA
0
200
400
600
800
1.000
EU NZ US AUS ARG URY
2013 2014 2015 2016
Exportaciones mundiales de queso (1000 ton)
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
EU
NZ
US
AUS
ARG
URY
Total
2014 2015 2016
Note: Due to the good performance of EU cheese
and butter EU exports in contrast to SMP,
expressed in fat and protein equivalent, EU exports
increased by 3% in 2016 compared to 2015.
Source: DG AGRI based on GTA
Cambio annual de las exportaciones de
productos lacteos (M ton en leche
equivalente, solidos totales)