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1. EMPRESAS
Miércoles 24 julio 20198 Expansión
ting B2 por parte de Moody’s
y de B+ por parte S&P, es de-
cir, cuatro peldaños por de-
bajo del grado de inversión.
Según Moody’s, la operación
es neutra para Cirsa, ya que
mantiene su ratio de deuda
sobre ebitda en 4,8 veces. El
grupolíderdelsectordeljue-
go obtuvo un ebitda de 368,8
millones en 2018, un 5% más.
Sus ingresos se elevaron otro
5%,hasta1.469millones.
Cirsa destinará el dinero
adicionalquehaconseguidoa
amortizarel10%deotraemi-
sión que colocó en dólares el
año pasado. Concretamente,
amortizará55millonesdedó-
lares de una emisión de 550
millones de dólares con ven-
cimientoen2023yporlosque
paga un tipo de interés muy
alto,del7,875%.
Estaemisiónendólaresyla
emisión de 425 millones que
ahora se amortiza se realizó
en 2018 en paralelo a otra co-
locación por 663 millones,
conuntipofijodel6,25%.Las
tresemisionessedestinarona
cancelarbonosanteriorespor
950 millones y a apalancar
parte de la compra de Blacks-
tone, que valoró la compañía
enmásde2.000millones.
En mayo, Cirsa colocó otra
emisióndebonospor390mi-
llones, un tipo de interés del
4,75%yvencimientoen2025,
que se destinó, entre otros
conceptos,afinanciarlacom-
pra de la compañía catalana
de juego Giga Games, que
pertenecía a Juan Lao, her-
manodelexdueñodeCirsa.
EXPANSIÓNpremiaalasmejores‘startup’
NUEVOS GALARDONES/ Elpróximo30deoctubresereconoceráalasempresasemergentesdeEspañamásdestacadasen
salud,movilidad,energía,‘fintech’oindustria4.0,entreotrossectores,enunaceremoniaquetendrálugarenBarcelona.
Expansión.Barcelona
España es cada vez más un
paísdestartup.Elecosistema
emprendedor nacional se ha
desarrollado de forma acele-
radahastaalcanzarlacifrade
4.115empresasen2018,según
el informe Startup Overview,
que elabora cada año la Fun-
dación Mobile World Capital
(MWCapital). Este hecho ha
provocado que España sea el
único país de Europa con dos
urbeseneltop10deciudades
por número de empresas
emergentes. Se trata de Ma-
drid (1.235) y Barcelona
(1.197), que se sitúan quinta y
sextadelránking,soloporde-
trás de Londres (8.974), París
(2.750), Berlín (2.330) y Áms-
terdam(1.542).
Con el ánimo de reconocer
estos proyectos, que utilizan
la innovación para idear pro-
ductos y servicios, este diario
ha lanzado los Premios EX-
PANSIÓN Startup 2019, que
se entregarán el próximo 30
de octubre en Barcelona. Pa-
trocinan Novartis, Abertis y
Iñaki Ortega Cachón, director
de Deusto Business School.
tup.expansion.com, donde
podránregistrarse.
Los premios constan de
seis categorías en función de
la actividad: salud y biotecno-
logía; movilidad y ciudades
inteligentes; medio ambiente
y energía; fintech; alimenta-
ción y agrotech; y telecomu-
nicaciones, industria 4.0 y
tecnologíasemergentes.
Por cada sector se elegirá a
siete empresas, de las que se-
rán premiadas las tres mejo-
res de cada categoría. Deusto
Business School seleccionará
los proyectos finalistas, que
serán analizados por un jura-
doexpertoenlasdeliberacio-
nes finales, que se llevarán a
caboel11deoctubre.
El jurado está formado por
IñakiOrtegaCachón,director
de Deusto Business School;
Miguel Vicente, presidente
de Barcelona Tech City; The-
rese Jamaa, directora general
de GSMA; Alicia Coronil, di-
rectora del departamento de
EconomíadelCírculodeEm-
presarios, y Hortensia Roig,
presidentadeEDEM.
Un jurado experto
seleccionará a tres
empresas ganadoras
en cada una de
las seis categorías
Cellnex y el colaborador aca-
démico es Deusto Business
School.
Losgalardonesestánabier-
tosatodaslasempresascons-
tituidas o en trámite de cons-
titución en España que ten-
gan una antigüedad máxima
de 42 meses y puedan consi-
derarse pymes según la legis-
lación comunitaria –compa-
ñíasdemenosde250emplea-
dosyunacifradenegocioque
no supere los 50 millones de
euros anuales–. También de-
ben acreditar algún compo-
nente innovador, no necesa-
riamente tecnológico, dentro
desusmodelosdenegocio.La
presentacióndecandidaturas
se abrirá este viernes y el pla-
zo se extenderá hasta el pró-
ximo 23 de septiembre. Las
start up que quieran partici-
pardebendirigirsealapágina
web https://premiosstar-
Miguel Vicente, presidente
de Barcelona Tech City.
Therese Jamaa, directora
general de GSMA.
Alicia Coronil, directiva del
Círculo de Empresarios.
Hortensia Roig, presidenta
de EDEM.
MarisaAnglés.Barcelona
Mango pierde a uno de sus
hombres fuertes. El director
de Operaciones y Estrategia
y miembro del consejo de
administración, Carlos Cos-
ta, dejará la compañía a fina-
les de agosto para empren-
der un nuevo proyecto per-
sonal.
El presidente de Mango,
Isak Andic, fichó a Costa en
el año 2013 cuando éste diri-
gíalaoficinadeBarcelonade
Boston Consulting. En la ca-
dena de moda, Costa ha for-
madopartedelcomitédirec-
tivo, del comité de estrategia
y del consejo de administra-
ción.Entresuscompetencias
figurabanlasáreasdelogísti-
ca, importaciones y exporta-
ciones, sistemas de informa-
ción, recursos humanos y es-
trategiaoperativa.
Enelúltimoañohacolabo-
rado en el reclutamiento de
varios directivos de Mango:
ToniRuizascendióadirector
generalysefichóhastaunto-
tal de seis ejecutivos para
avanzar en la transformación
digital.
Eldirectorde
Operaciones
yEstrategia
deMango
dejaelgrupo
Cirsa coloca 490 millones y reduce
el coste de una emisión de 2018
S.Saborit.Barcelona
Cirsa ha aprovechado el ape-
tito que existe en el mercado
por las emisiones con alta re-
muneraciónparaabaratarsus
costes financieros y alargar
susvencimientos.Elgrupode
juego propiedad de Blacksto-
necolocóayerunaemisiónde
bonos de 490 millones de eu-
ros que se destinará a amorti-
zarotraemisiónde425millo-
nesquehabíacomercializado
en 2018, justo después de que
el fondo cerrara la compra de
lacompañíacatalana.
La emisión que se cancela-
rá vencía en 2023 y se remu-
neraba con un tipo de interés
de euribor más 5,75%. La co-
locación de ayer deberá
amortizarse en septiembre
de 2025 y pagará a los inver-
sores un cupón de euribor
más 3,625%. Esto significa
queCirsahaconseguidocap-
tar más dinero –obtiene 65
millones adicionales–, a un
precio inferior –ahorro de
212 puntos básicos–, y que
deberá devolver dos años
más tarde. Fuentes de la em-
presadestacaronayer“eléxi-
to” de la operación, por ha-
Joaquim Agut,
presidente
de Cirsa Gaming
Corporation.
JMCadenas
berse realizado a “un coste
récord fundamentado por la
situación de mercado y evo-
lución financiera del grupo”.
Los bonos han sido adquiri-
dosporuncentenardeinver-
sores, con una demanda tres
veces superior a la oferta. La
colocación, realizada por
Deutsche Bank, Barclays,
BBVA, Credit Suisse, Jeffe-
ries y UBS, ha recibido un ra-
Genera un ebitda
cercano a los 400
millones y ya colocó
en mayo otro bono
por 390 millones