Este documento describe los principales mecanismos de financiamiento y estructuración de proyectos de asociación público-privada (APP). Explica que los proyectos APP involucran financiadores, concesionarios y el gobierno, y cubre temas como deuda pública, deuda corporativa, financiamiento con recurso limitado y los roles de los diferentes actores. También analiza factores como la rentabilidad para los concesionarios, las ventajas de las APP para el sector público y puntos críticos a considerar en la estructuración de estas
Este documento describe el concepto de U-Learning (aprendizaje ubicuo), el cual se refiere a actividades de aprendizaje apoyadas en tecnología que pueden accederse en cualquier lugar a través de diferentes dispositivos. Explica que el U-Learning incluye aprendizaje móvil, aprendizaje colaborativo, entrenamiento electrónico, televisión interactiva y Web 2.0. Además, propone ejemplos de cómo actividades presenciales podrían trasladarse al formato U-Learning usando videoconfer
El documento describe un webinar sobre iniciativas cluster que incluye cuatro sesiones virtuales con contenidos teóricos e interactivos. El objetivo es generar capacidades para impulsar iniciativas cluster en Perú a través de la combinación de capacitación y casos prácticos. El webinar está dirigido a empresarios, funcionarios gubernamentales, académicos y otros interesados en iniciativas cluster en Perú.
El documento presenta un diagrama que describe diferentes perspectivas y componentes relacionados con las habilidades. Identifica perspectivas como positivista, curricular y conductista y describe componentes como operaciones intelectuales, destrezas cognitivas, solución de problemas y comportamientos. Además, distingue entre componentes temáticos, fundamentales e ideas generales relacionadas con el contenido de las habilidades.
IMPACTO DE LAS NUEVAS TECNOLOGIAS EN LA COMUNICACIÓN CORPORATIVAdanomoreno
Este documento describe el impacto de las nuevas tecnologías como las redes sociales, blogs, wikis y RSS en la comunicación corporativa. Explica cómo estas herramientas permiten una mayor interacción entre las empresas y sus públicos objetivos, y cómo las empresas que las aprovechan estratégicamente tienen más éxito que las que no las usan. También resume las características y usos clave de estas plataformas tecnológicas en el contexto empresarial.
Taller Ideación y Estructuración de ProyectosTasoCluster.net
Este documento describe un taller de capacitación sobre innovación, ideación y estructuración de proyectos. El taller consta de 8 sesiones que cubren temas como la identificación de problemas, la generación de ideas, la estructuración y gestión de proyectos. Cada sesión incluye el desarrollo de contenidos, casos prácticos y dinámicas de grupo. El taller se llevará a cabo de manera virtual a través de videoconferencia y una plataforma de aprendizaje en línea durante 30 días con la participación de varias
Impacto y Tendencias Nuevas Tecnologías en la Comunicación CorporativaMaría Antonieta
El documento describe el impacto de las nuevas tecnologías en la comunicación corporativa. Señala que las empresas usan cada vez más Internet y herramientas web 2.0 para comunicarse con públicos internos y externos. También explica que la gestión efectiva de la comunicación y la reputación son cruciales en un entorno de cambio constante impulsado por la innovación tecnológica.
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El documento describe un webinar sobre iniciativas cluster que incluye cuatro sesiones virtuales con contenidos teóricos e interactivos. El objetivo es generar capacidades para impulsar iniciativas cluster en Perú a través de la combinación de capacitación y casos prácticos. El webinar está dirigido a empresarios, funcionarios gubernamentales, académicos y otros interesados en iniciativas cluster en Perú.
El documento presenta un diagrama que describe diferentes perspectivas y componentes relacionados con las habilidades. Identifica perspectivas como positivista, curricular y conductista y describe componentes como operaciones intelectuales, destrezas cognitivas, solución de problemas y comportamientos. Además, distingue entre componentes temáticos, fundamentales e ideas generales relacionadas con el contenido de las habilidades.
IMPACTO DE LAS NUEVAS TECNOLOGIAS EN LA COMUNICACIÓN CORPORATIVAdanomoreno
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Este documento describe un taller de capacitación sobre innovación, ideación y estructuración de proyectos. El taller consta de 8 sesiones que cubren temas como la identificación de problemas, la generación de ideas, la estructuración y gestión de proyectos. Cada sesión incluye el desarrollo de contenidos, casos prácticos y dinámicas de grupo. El taller se llevará a cabo de manera virtual a través de videoconferencia y una plataforma de aprendizaje en línea durante 30 días con la participación de varias
Impacto y Tendencias Nuevas Tecnologías en la Comunicación CorporativaMaría Antonieta
El documento describe el impacto de las nuevas tecnologías en la comunicación corporativa. Señala que las empresas usan cada vez más Internet y herramientas web 2.0 para comunicarse con públicos internos y externos. También explica que la gestión efectiva de la comunicación y la reputación son cruciales en un entorno de cambio constante impulsado por la innovación tecnológica.
Este documento describe el modelo de clústeres y su relación con la competitividad turística. Explica que los enfoques basados en clústeres han demostrado ser una herramienta eficaz para mejorar la competitividad de las empresas mediante la cooperación y la focalización en retos estratégicos. También describe los beneficios de la agrupación en clústeres, como acceder a información, compartir mejores prácticas e incrementar la productividad. Finalmente, enfatiza la importancia de la colaboración entre el sector priv
El documento describe las características de un exitoso cluster turístico de clase mundial. Explica que la competitividad se genera en clusters focalizados donde hay factores básicos como recursos naturales únicos, factores avanzados como infraestructura y capacitación, alta rivalidad entre empresas, inversiones públicas y privadas, demanda sofisticada, e industrias de apoyo interrelacionadas. También destaca el papel del gobierno en mejorar la infraestructura y factores básicos, y el papel del sector privado en colaborar
Este documento resume conceptos clave sobre la dinámica de grupos en organizaciones. Discuten temas como estilos de liderazgo, roles formales e informales, normas de grupo, conflictos interpersonales y toma de decisiones. Explica que los grupos operan en niveles explícitos e implícitos y que el liderazgo compartido puede ser más efectivo que uno individual para satisfacer las necesidades diversas de los miembros del grupo.
Este documento presenta técnicas efectivas para mejorar las relaciones interpersonales. Explora la importancia de las relaciones, cómo establecerlas de manera positiva mediante la comunicación, escucha y comprensión mutua. Ofrece consejos como hablar claramente, escuchar atentamente, y respetar diferentes puntos de vista para fomentar una comunicación efectiva que mejore las relaciones.
El documento define la dinámica de grupos y las técnicas grupales, y describe diferentes tipos de dinámicas con sus objetivos y técnicas asociadas. Explica que las técnicas son herramientas para lograr objetivos grupales de una manera vivencial y práctica. También describe los roles y responsabilidades del animador de dinámicas de grupo.
Este documento presenta ejemplos de dinámicas y juegos para utilizar en el trabajo con grupos, extraídos del trabajo en educación popular. Incluye dinámicas de animación, presentación y conocimiento, trabajo grupal, planificación y juegos. También proporciona una bibliografía de referencia sobre técnicas de dinámicas grupales.
A partir del análisis de experiencias de cluster en turismo de carácter inédito en cada una de las regiones de Chile, identificar algunas claves de éxito en la planificación y gestión de nuevos clusters turísticos; así como también tomar conocimiento de algunas medidas correctivas que deberán ser aplicadas a iniciativas de cluster en curso.
Este documento presenta una recopilación de 456 juegos y dinámicas de integración grupal. Comienza con una introducción sobre la importancia de las actividades recreativas en la educación y continúa describiendo conceptos básicos como tiempo libre, ocio y recreación. Luego detalla varias técnicas de conducción grupal y más de una decena de ejemplos concretos de dinámicas para fomentar las relaciones humanas entre los participantes. El objetivo final es capacitar a los educadores para realizar actividades positivas y efectivas que promue
Frente a los asistentes al primer día la versión No. 13 del Congreso Nacional de Infraestructura que se lleva a cabo en Cartegena del 23 al 25 de noviembre, el VP de Estructuración lleva a cabo la presentación "FDN, Banco especializado en intraestructura" para contextualizar al público sobre el importante rol que cumple nuestra organización en el desarrollo de la infraestructura en Colombia.
El documento presenta información sobre la formulación de proyectos de inversión pública. Explica que la formulación incluye determinar la demanda y oferta del mercado, los aspectos técnicos e ingenieriles del proyecto, y una evaluación económica de los costos y beneficios. Asimismo, detalla los componentes de la ingeniería de proyectos, costos y métodos para cuantificar los beneficios económicos y sociales.
Importancia y Retos en la Estructuración de Proyectos de Infraestructura en l...ProColombia
Este documento discute la importancia y los retos de fortalecer la estructuración de proyectos de infraestructura en las regiones bajo el esquema de asociación público-privada (APP). Explica qué son las APP, cómo funcionan y para qué sirven. También señala el papel que tienen los proyectos de infraestructura bajo APP en la estrategia de reactivación económica del país.
Este documento describe las líneas de financiación ofrecidas por una sociedad de garantía recíproca para pymes. En concreto, ofrece avales para facilitar el acceso a préstamos bancarios, con ventajas como menores requisitos de capital propio y cobertura en caso de impago. Detalla los costes y condiciones de los avales, así como el proceso de solicitud y evaluación de proyectos empresariales.
Este documento presenta las reglas de operación del Fondo PROSOFT para 2014. Incluye información general sobre el fondo, su presupuesto, población objetivo y criterios de elegibilidad. También describe cambios en los requisitos para registro de solicitudes, evaluación, ejecución y cierre de proyectos. Finalmente, explica la metodología para determinar los porcentajes de apoyo a beneficiarios en función del riesgo, apropiabilidad y cobertura de los proyectos.
Este documento describe los mecanismos de asociaciones público-privadas (APP) y obras por impuestos para promover la inversión privada en infraestructura. Explica los conceptos generales de las APP, su marco normativo e institucional, y estadísticas sobre proyectos realizados. También detalla los procesos de formulación, estructuración, ejecución y transacción de proyectos APP. El objetivo es contribuir al cierre de la brecha de infraestructura mediante la participación del sector privado.
El documento presenta a COFIDE como el Banco de Desarrollo del Perú, establecido en 1971 por el gobierno peruano para financiar proyectos de infraestructura, inversión productiva y MIPYME. COFIDE desempeña un papel clave en la inclusión financiera y el desarrollo empresarial en Perú. El documento también resume la cartera de proyectos de COFIDE, su estructura financiera y desempeño, así como las oportunidades de inversión en infraestructura en Perú.
Este documento resume los principales aspectos de la 4G: 1) El alcance incluye proyectos de infraestructura vial priorizados; 2) Se transfieren riesgos de construcción al privado manteniendo el Estado riesgos como tráfico; 3) Se seleccionaron estructuradores con experiencia para cada grupo de proyectos; 4) Los estudios técnicos y financieros definen costos y flujos de caja; 5) El modelo contractual establece obligaciones entre público y privado.
EOI · 03/10/2013 · http://a.eoi.es/42y7
Dña. Marciala de la Cuadra Gómez, Socia de Consultoría y Sector Público de Deloitte (España)
Foro Tikal: I Foro de Tecnología, Innovación y Conocimiento de América Latina (Palacio de Ferias y Congresos de Málaga)
Primer Foro de Tecnología, Innovación y Conocimiento de América Latina
Este documento presenta una introducción al análisis de costo-beneficio para proyectos públicos. Explica conceptos clave como proyectos autofinanciables, de propósitos múltiples y las dificultades en evaluar proyectos públicos. También describe el método de razón de costo-beneficio y cómo se usa para evaluar proyectos independientes y alternativas mutuamente excluyentes. Finalmente, incluye un ejemplo numérico para ilustrar el cálculo de la razón de costo-beneficio.
Este documento describe las asociaciones público-privadas (APP) y obras por impuestos como mecanismos para ejecutar infraestructura pública y proveer servicios públicos. Explica los conceptos generales de las APP y obras por impuestos, sus marcos normativos e institucionales, y estadísticas sobre proyectos realizados. También compara ambos mecanismos y cómo contribuyen al cierre de la brecha de infraestructura en el Perú.
Este documento resume varios instrumentos de financiación disponibles para emprendedores y pymes en Murcia. Incluye líneas de financiación tradicional con fondos públicos a nivel estatal e regional, así como opciones de financiación con fondos propios como préstamos participativos, capital riesgo, y una red de business angels. También describe otras fuentes de financiación como convocatorias públicas nacionales y europeas e incentivos regionales.
Este documento describe el modelo de clústeres y su relación con la competitividad turística. Explica que los enfoques basados en clústeres han demostrado ser una herramienta eficaz para mejorar la competitividad de las empresas mediante la cooperación y la focalización en retos estratégicos. También describe los beneficios de la agrupación en clústeres, como acceder a información, compartir mejores prácticas e incrementar la productividad. Finalmente, enfatiza la importancia de la colaboración entre el sector priv
El documento describe las características de un exitoso cluster turístico de clase mundial. Explica que la competitividad se genera en clusters focalizados donde hay factores básicos como recursos naturales únicos, factores avanzados como infraestructura y capacitación, alta rivalidad entre empresas, inversiones públicas y privadas, demanda sofisticada, e industrias de apoyo interrelacionadas. También destaca el papel del gobierno en mejorar la infraestructura y factores básicos, y el papel del sector privado en colaborar
Este documento resume conceptos clave sobre la dinámica de grupos en organizaciones. Discuten temas como estilos de liderazgo, roles formales e informales, normas de grupo, conflictos interpersonales y toma de decisiones. Explica que los grupos operan en niveles explícitos e implícitos y que el liderazgo compartido puede ser más efectivo que uno individual para satisfacer las necesidades diversas de los miembros del grupo.
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Frente a los asistentes al primer día la versión No. 13 del Congreso Nacional de Infraestructura que se lleva a cabo en Cartegena del 23 al 25 de noviembre, el VP de Estructuración lleva a cabo la presentación "FDN, Banco especializado en intraestructura" para contextualizar al público sobre el importante rol que cumple nuestra organización en el desarrollo de la infraestructura en Colombia.
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Importancia y Retos en la Estructuración de Proyectos de Infraestructura en l...ProColombia
Este documento discute la importancia y los retos de fortalecer la estructuración de proyectos de infraestructura en las regiones bajo el esquema de asociación público-privada (APP). Explica qué son las APP, cómo funcionan y para qué sirven. También señala el papel que tienen los proyectos de infraestructura bajo APP en la estrategia de reactivación económica del país.
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El documento presenta a COFIDE como el Banco de Desarrollo del Perú, establecido en 1971 por el gobierno peruano para financiar proyectos de infraestructura, inversión productiva y MIPYME. COFIDE desempeña un papel clave en la inclusión financiera y el desarrollo empresarial en Perú. El documento también resume la cartera de proyectos de COFIDE, su estructura financiera y desempeño, así como las oportunidades de inversión en infraestructura en Perú.
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EOI · 03/10/2013 · http://a.eoi.es/42y7
Dña. Marciala de la Cuadra Gómez, Socia de Consultoría y Sector Público de Deloitte (España)
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Primer Foro de Tecnología, Innovación y Conocimiento de América Latina
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Este documento describe las asociaciones público-privadas (APP) y obras por impuestos como mecanismos para ejecutar infraestructura pública y proveer servicios públicos. Explica los conceptos generales de las APP y obras por impuestos, sus marcos normativos e institucionales, y estadísticas sobre proyectos realizados. También compara ambos mecanismos y cómo contribuyen al cierre de la brecha de infraestructura en el Perú.
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Este documento describe los términos de referencia para un asistente administrativo para un proyecto de mejora del desempeño de las pequeñas y medianas empresas centroamericanas a través de la implementación de prácticas empresariales responsables financiado por el Banco Interamericano de Desarrollo. El asistente apoyará las actividades administrativas necesarias para lograr los objetivos del proyecto a través de tareas como llevar registros contables, elaborar informes y mantener archivos. El plazo de la consultoría es de 24
El documento describe el proyecto de la Carretera Interoceánica Sur del Perú, un proyecto de asociación público-privada (PPP) que presentó grandes desafíos. El proyecto innovó en su planificación, financiamiento, contratos, supervisión, tecnología, y gestión social y ambiental. La CAF jugó un papel importante en el financiamiento y estructuración del proyecto a través de préstamos, líneas de crédito y otros instrumentos financieros. El proyecto mejoró la integración regional y
Este documento presenta un formato para el análisis financiero de una empresa. Describe los objetivos empresariales a corto, mediano y largo plazo y analiza la estructura económica y financiera de la empresa a través del balance general. También explica cómo analizar el capital de trabajo, la cuenta de resultados, los costos de capital y diferentes ratios financieros y operativos para evaluar la rentabilidad, solvencia y endeudamiento de la empresa a lo largo del tiempo.
El documento presenta la agenda de una audiencia pública de rendición de cuentas a la ciudadanía. La agenda incluye temas como el presupuesto aprobado y su ejecución, estados financieros, cumplimiento de metas e informes de gestión, contratación, impactos de la gestión y acciones de mejoramiento de la entidad. También presenta información sobre los principales proyectos ejecutados y su porcentaje de cumplimiento de metas, así como detalles sobre auditorías realizadas a la entidad.
Este documento presenta una introducción a los criterios de evaluación financiera de proyectos, incluyendo el concepto de evaluación financiera, el costo de capital, y los principales criterios como el Valor Presente Neto, la Tasa Interna de Retorno, y la Relación Beneficio-Costo. Explica cada criterio y cómo se calcula e interpreta para determinar la rentabilidad de un proyecto de inversión.
IMPORTANCIA DE LA ADECUADA VALORACIÓN DE LA EMPRESA PARA BUSCAR INVERSIÓNProColombia
1) Colombia busca diversificar sus mercados y productos de exportación más allá de los minero-energéticos, así como atraer mayor inversión extranjera.
2) Como parte del Plan Nacional de Desarrollo 2018-2022, se propuso la estrategia de Regiones de Internacionalización Prioritaria (REGIP) para acelerar la internacionalización de regiones con potencial de mercado externo y condiciones logísticas y empresariales apropiadas.
3) Las REGIP se definen como regiones con ventajas competitivas e infraestruct
Este documento trata sobre la evaluación de proyectos de inversión pública. Explica conceptos como la evaluación social y privada de un proyecto, el flujo de caja, la rentabilidad social y privada, los indicadores de eficacia y efectividad, y la sensibilidad y sostenibilidad de un proyecto. También analiza los riesgos que pueden afectar un proyecto durante su construcción y operación.
Similar a Preparacion y estructuracion de proyectos colombia 2013 (20)
2. Un Proyecto estructurado como APP tienes tres
jugadores…
Financiadores
(30%-70% de la inversión)
• Multilaterales (BID, CAF, BM) y Bancos Comerciales Internacionales
(en US$)
• Bancos Nacionales de Desarrollo y Bancos Comerciales (en COL$)
• Bonos en los Mercados de Capital: Fondos de Pensiones e
Inversionistas Institucionales
Concesionario
(10%-30% de la inversión)
• Promotores y Desarrolladores (constructor-concesionario)
• Operadores
• Fondos Patrimoniales de infraestructura/capital de riesgo
Gobierno
(0%-30% de la inversión)
2
• Gobierno Central
• Gobierno Regional
• Municipalidades
Preparación y Estructuración de Proyectos
3. Financiadores- Mecanismos de Financiamiento
•
Principales Mecanismos de Financiamiento
•
•
Deuda Corporativa
•
3
Deuda Publica
Financiamiento con Recurso Limitado: “Project Finance”
Preparación y Estructuración de Proyectos
4. Deuda Pública
•
Utilizado para Obra Pública y algunos APPs con Cofinanciamiento.
•
El Gobierno se endeuda y aporta al Proyecto o garantiza el pago de la deuda del Proyecto a través
de una garantía soberana.
•
Los financiadores analizan la capacidad de endeudamiento del Gobierno.
•
La garantía soberana es parte de las obligaciones financieras del Gobierno
Garantía soberana
Préstamo
Financiador
$
Gobierno
Concesionario
Pago
$
Impuestos
Contribuyentes
Proyecto
$
4
Preparación y Estructuración de Proyectos
$
Servicio
Tarifas
Usuarios
5. Deuda Corporativa
•
El Concesionario se endeuda y garantiza el pago de la deuda a través de sus activos y ganancias
en el Proyecto y otros proyectos.
•
Los financiadores analizan la capacidad de endeudamiento del Concesionario, evaluando sus
activos, ganancias, y deuda existentes.
Otros
Activos
Garantía corporativa
Préstamo
Financiador
Pagos por
Disp
Concesionario
Pago
Tarifas
Usuarios
5
Preparación y Estructuración de Proyectos
$
Servicio
Gobierno
$
Proyecto
6. Project Finance
•
El Concesionario establece una nueva compañía (“Special Purpose Vehicle”) para ejecutar y
operar el Proyecto. El SPV recibe capital del Concesionario.
•
El SPV se endeuda (“limited-recourse”). El financiador evalúa los futuros ingresos del Proyecto
y los activos del SPV. Puede requerirse que el Concesionario y/o el Gobierno provean garantías
limitadas.
Concesionario
$
Préstamo
Financiador
Pagos por Disp
SPV
Pago
Tarifas
Servicio
Usuarios
6
Preparación y Estructuración de Proyectos
Gobierno
7. Concesionarios
• ¿Cuánto debe ganar un Concesionario?
• Inversionistas buscan un retorno acorde al riesgo que asumen
Proyecto
Riesgo
Dividendos (a)
(Aňos 1-5)
TIR
Apalancada (b)
Apreciación de
Capital
Iniciativas Privadas (infraestructura social)
Bajo – Medio
4-5%
6-9% (c)
Muy Limitado
Carreteras de Peaje existentes
Bajo – Medio
4-6%
8-12%
Limitado
Generación eléctrica (contratada)
Bajo – Medio
4-7%
10-13%
Limitado
Activos Regulados
Bajo - Medio
5-8%
10-15%
Limitado
Ferrocarriles
Medio
8-12%
14-18%
Si
Aeropuertos / Puertos
Medio
4-7%
14-18%
Si
Carreteras de Peaje (construccion)
Medio – Alto
3-5%
12-20%
Si
Comunicaciones
Medio – Alto
4-7%
15-20%
Si
Alto
4-12%
15-25%
Si
Generación eléctrica
Fuente: J.P. Morgan Asset Management, 2008
a. Distribución de dividendos a inversionistas como un porcentaje de la inversión de capital
b. Asume deuda de 50% a 85% y periodos de inversión de no menos de 5-7 años
c. Iniciativas privadas para infraestructura social. Iniciativas privadas que incluyen construcción pueden tener
retornos de 10-12% para compensar el mayor riesgo
7
Preparación y Estructuración de Proyectos
8. Gobierno
• ¿Cuáles son las ventajas de estructurar un APP para el Sector Público?
•
Mas fuentes de financiamiento para infraestructura
•
Apalancamiento del Recurso Publico: mas recursos públicos disponibles para mas
proyectos.
•
Maximización del potencial del activo para generar ingresos.
•
El Concesionario/Constructor/Operador tiene incentivos alineados con los intereses
públicos: mayor eficiencia en el diseño, construcción y operación del activo
•
Acceso a la innovación tecnológica (Ingeniería y O&M) que viene del sector
privado
8
Preparación y Estructuración de Proyectos
9. Gobierno
•
¿Cuáles son las puntos de cuidado en la estructuración de las APPs para el Sector Público?
•
Capacidad de Planeación del Gobierno: Justificación estratégica del APP dentro del
marco de la política nacional sectorial.
•
Credibilidad Política, Moral y Financiera del ente publico.
•
Existencia de los recursos financieros para cumplir con su parte del Proyecto (p.e.:
garantías).
•
Estudios y Evaluaciones Previas: Racionalidad Subyacente: evaluación socioeconómica, impacto ambiental, consultas previas.
•
Buenos Asesores para el Gobierno: Técnico-comerciales, Financieros, Socioambientales y legales (Abogados). Criterios de selección y contratación ajustados a
mejores practicas internacionales.
•
Experiencia técnica de la contraparte publica.
•
Tiempo de Ejecución (Conceptualización, Estructuración, Licitación, Construcción y
Puesta en Marcha)
9
Preparación y Estructuración de Proyectos
10. Evaluación de alternativas
• El análisis costo-beneficio de una APP puede arrojar mejores resultados que
en el caso de Obra Publica (“Valor por Dinero”)
10
Preparación y Estructuración de Proyectos
11. Ejemplo: Proyecto PURA
•
Ingresos y Costos de Operación & Mantenimiento
Ítem
Caso Base
Riesgo
Mínimo
Máximo
$10.0
-20% a +10%
$8.0
$11.0
$3.0
-5% a +5%
$2.9
$3.2
Ingresos anuales
O&M anuales
•
Supuestos bastante
simplificados para
ilustración
Costos del Proyecto (CapEx):
Ítem
Caso Base
Riesgo
Mínimo
Máximo
Ingeniería y Permisos
$5.0
-
$5.0
$5.0
Derecho de Vía
$5.0
-20% a +40%
$4.0
$7.0
Reubicación de servicios
$5.0
-10% a +20%
$4.5
$6.0
Contaminación ambiental
$5.0
-10% a +20%
$4.5
$6.0
Construcción
$70.0
-10% a +30%
$63.0
$91.0
Total
$90.0 -10% a + 28%
$81.0
$115.0
Contingencia
$10.0
$81.0
$115.0
Total
11
$100.0
Preparación y Estructuración de Proyectos
-8% a + 15%
12. Proyecto Pura como Obra Pública
•
Financiamiento del Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.1
Concesionario
-
-
-
$40.0
-
-
Gobierno
Total
•
$100.0
$5.1
Los ingresos cubren los pagos anuales del Proyecto
$12.0
$10.0
$0.0
$8.0
$6.0
$4.0
$5.1
$10.0
$2.0
$3.0
$0.0
Ingresos
O&M
12
Egresos
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Concesionario
Ingresos
$8.1
13. Proyecto Pura como APP
•
Financiamiento del Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.1
Concesionario
$20.0
@ 12% por 25 años
$2.5
Gobierno
$20.0
-
-
Total
•
$100.0
$7.6
Los ingresos no cubren los pagos anuales del Proyecto!!!
$12.0
$10.0
$2.5
$8.0
$6.0
$4.0
$5.1
$10.0
$2.0
$3.0
$0.0
Ingresos
O&M
13
Egresos
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Concesionario
Ingresos
$10.6
14. Solución 1: Se extiende el plazo de la concesión
•
Financiamiento del Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 40 años, 1.25 DSCR
$4.5
Concesionario
$20.0
@ 12% por 40 años
$2.4
Gobierno
$20.0
-
-
Total
•
$100.0
$6.9
Los ingresos cubren los pagos anuales del Proyecto…pero se puede obtener deuda a 40 años?
$12.0
$10.0
$2.4
$8.0
$6.0
$4.0
$4.5
$10.0
$2.0
$3.0
$0.0
Ingresos
O&M
14
Egresos
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Concesionario
Ingresos
$9.9
15. Solución 2: El Gobierno cubre un costo mayor
•
Financiamiento del Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.2
Concesionario
$14.0
@ 12% por 25 años
$1.8
Gobierno
$26.0
-
-
Total
•
$100.0
$6.9
Los ingresos cubren los pagos anuales del Proyecto
$12.0
$10.0
$1.8
$8.0
$6.0
$4.0
$5.1
$10.0
$2.0
$3.0
$0.0
Ingresos
OpEx
15
Financiadores
Preparación y Estructuración de Proyectos
Egresos
Concesionario
Ingresos
$9.9
16. Solución 3: APP con pagos por disponibilidad
•
Financiamiento del Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.1
Concesionario
$20.0
@ 12% por 25 años
$2.5
Gobierno
$20.0
-
-
Total
•
$100.0
$7.6
Pago por disponibilidad de $10.6 por año
$12.0
$10.0
$0.6
$2.5
$8.0
$6.0
$4.0
$5.1
$10.0
$2.0
$3.0
$0.0
Pago por Disponibilidad
O&M
16
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Egresos
Concesionario
Peajes
Subsidio
$10.6
17. ¿Que pasa si todo sale mejor de lo esperado?
•
Menor Costo del Proyecto:
Ítem
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.1
Concesionario
$10.0
@ 26% por 25 años
$2.6
Gobierno
$20.0
-
-
Total
•
Monto
$90.0
$7.7
Mayores Ingresos ($11.0) y Menor Costo de O&M ($2.9):
$12.0
$10.0
$0.0
$2.7
$8.0
$6.0
$5.1
$10.6
$4.0
$2.0
$2.9
$0.0
Pago por Disponibilidad
O&M
17
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Egresos
Concesionario
Peajes
Subsidio
$10.6
18. ¿Que pasa si todo sale peor a lo esperado?
•
Mayor Costo del Proyecto:
Ítem
Monto
Condiciones
Pago Anual
Financiadores
$60.0
@ 7% por 25 años, 1.25 DSCR
$5.1
Concesionario
$35.0
4% @ % por 25 años
$2.3
Gobierno
$20.0
-
-
$115.0
= 10.6 – 3.2
$7.4
Total
•
Menores Ingresos ($8.0) y Mayor Costo de O&M ($3.2)
$12.0
$10.0
$2.3
$2.6
$8.0
$6.0
$4.0
$5.1
$8.0
$2.0
$3.2
$0.0
Pago por Disponibilidad
O&M
18
Deuda
Preparación y Estructuración de Proyectos
Egresos
Concesionario
Peajes
Subsidio
$10.6
19. Gobierno
• Lecciones Aprendidas:
•
Evitar un escenario de “Too Big to Fail”:
-
Clara asignación de riesgos y de las obligaciones subyacentes entre el Privado y
el Publico.
-
Evaluar el tamaño (monto) del proyecto.
-
Definir los “tiempos” del proyecto
•
Permisos, Derechos de Paso, Predios, Licencias: Ambientales, Arqueológicas, etc.
•
Compromiso Gubernamental y un Campeón: Un equipo designado por el Gobierno
que asuma la paternidad del APP.
19
Preparación y Estructuración de Proyectos
20. Ruta de Ejecución – Como se hace?
Pre-Fases
Estimación Conceptual:
• Riesgos clave
• Necesidades
• Marco Legal
Equipo Interno y
Recursos Propios
Culminación
Fase I
Fase II
(Pre- Factibilidad)
(Factibilidad)
Plan Maestro
Presupuestos
Estrategia Logística
Modelo Financiero
Asesores Técnicos y
Financieros
Licitación
Elaboración Pliegos
Recepción y
Evaluación Ofertas
Adjudicación
Ases. Financieros
Técnicos y Legales
Estimación de Costos
Logística Preliminar
Alternativas Financiamiento
Contratación de Asesores
- Técnicos/Ingenieriles
- Financieros
Construcción
Ejecución de Obra
Fase III
(Ingeniería Detalle)
Contrato EPC
Licitación de Proyectos
Bancabilidad del
Proyecto y
Financiamiento
Entidad Publica
Entidad Privada
20
Preparación y Estructuración de Proyectos