El documento presenta información sobre un proyecto de investigación realizado por un grupo de estudiantes de la Universidad Privada Antenor Orrego sobre la administración de riesgos financieros. Se define el riesgo financiero, se exponen sus objetivos y funciones, y se analizan diversos riesgos financieros controlables e incontrolables que pueden afectar a empresas y clientes.

1. Docente: Dr. Jenry Alex Hidalgo Lama
Universidad Privada Antenor Orrego
INTEGRANTES:
BARRETO CARRIÓN, JHON
CHAVEZ SEGURA, MARCO
MACALUPU LA CHIRA, DARWIN
RIVEROVIILEGAS,VICTOR HUGO
VARGAS HONORES,YARIXA

2.  El riesgo financiero es un fenómeno multidimensional, que está relacionado con
factores de índole económica de muy diverso tipo, pero también relacionado con
factores políticos y sociales.Además, el conocimiento que se tiene de
importantes procesos económicos es muy limitado. Gestión Económica Estatal de
Los Ochentas: Del Ajuste Al Cambio Institucional Autor Luis Bernardo Flórez
E., Ricardo Bonilla.
 El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de
la inversión debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus
obligaciones financieras (principalmente, al pago de los intereses y la
amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un único
factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.
 El riesgo financiero es el que surge de las decisiones que se asumen en torno a la
composición de capital de una empresa y que pueden afectar el valor de los
accionistas. Daniel Lahoud (Los principios de las Finanzas y los Mercados
Financieros)

3. OBJETIVOS:
 Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, tomando en cuenta el
rendimiento ajustado por riesgo.
 Asegurarse de que una institución o inversionista no sufra pérdidas económicas
inaceptables (no tolerables).
 Establecer métodos, procedimientos y controles para la administración de riesgos
financieros.
FUNCIONES:
 La función de la administración de riesgos es en esencia un método racional y
sistemático para entender los riesgos, medirlo y controlarlos en un entorno ene l que
prevalecen instrumentos financieros sofisticados, mercados financieros que se mueven
con gran rapidez y avances tecnológicos en los sistemas de información que marcan
nuestra era.
 Las entidades que administran recursos financieros deben contar y utlizar herramientas
que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están
expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas
, en beneficio de la institución, de la sociedad.
 Saber responder a los cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos
financieros

4.  La posibilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones
financieras, como el pago de intereses o la amortización de las deudas. Un
riesgo contraído previamente y típica como consecuencia de las
obligaciones financieras fijas en las que debe incurrir una empresa. De
esta manera se asocia frecuentemente al riesgo financiero con el riesgo
económico ya que los activos que una empresa tiene y los servicios o
productos que ofrece, hacen parte esencia en su estructura de
endeudamiento.
 Recuperación de saldos de clientes. La respuesta pude incluir desde
revisiones al crédito o traspaso del riesgo a partes externas, al solo aceptar
tarjetas de crédito o pagos en efectivo. El sistema de contabilidad provee
la información sobre el plazo de cobro que la administración puede utilizar
para decidir acciones subsecuentes, tales como utilizar el factoraje
financiero

5.  Si los agricultores que antes de recoger su cosecha la venden a un precio
fijo para eliminar el riesgo de un precio bajo en la época de
recolección, renuncian también a la posibilidad de obtener una utilidad
silos precios aumentan durante esa época. Están protegiendo su
exposición al riesgo de los precios de la cosecha. Si uno se suscribe a una
revista por tres años en lugar de hacerlo un año a la vez, se estará
protegiendo contra el riesgo de un incremento de su precio. Elimina así la
posible pérdida debida al incremento de la suscripción, pero también
renuncia a la ganancia proveniente de una posible baja del costo de la
suscripción.

6.  Si uno posee un automóvil, casi seguramente habrá adquirido al mismo
tiempo un seguro contra riesgos de daño, robo y lesión a uno o a
terceros. La prima tal vez cueste hoy $1,000 dólares para asegurar el
automóvil durante un año contra las pérdidas potenciales provenientes
de tales contingencias.Con la erogación de $1,000 se sustituye la
posibilidad de pérdidas que pueden ascender a miles de dólares.
 Hay una diferencia fundamental entre el aseguramiento y la protección.
Cuando se recurre a la segunda medida, se elimina el riesgo renunciando
a una ganancia posible. Cuando se recurre a la primera medida, se paga
una prima para eliminar el riesgo de pérdida sin renunciar por ello a la
ganancia posible.

7.  Supongamos que proyectamos invertir $100,000 dólares en la industria de la
biotecnología, pues estamos convencidos de que el descubrimiento de
medicamentos procesados con ingeniería genética ofrece un atractivo potencial
de ventas durante los próximos años. Podríamos invertir esa cantidad en una sola
compañía que está desarrollando un nuevo medicamento. De ser así, la inversión
en biotecnología estaría concentrada, no diversificada.
 La diversificación en el mercado puede realizarla directamente el inversionista, la
empresa o un intermediario financiero. En consecuencia, es posible diversificar la
inversión en la industria de la biotecnología al:
• Invertir en varias compañías que estén desarrollando un nuevo medicamento.
• Invertir en una sola compañía que esté desarrollando muchos medicamentos.
• Invertir en un fondo o sociedad de inversión con muchas compañías que estén
desarrollando nuevos medicamentos.

9.  Definición del Producto
Los forwards son operaciones de
compra o venta de una moneda a
futuro pactando hoy el tipo de
cambio.
El intercambio de fondos
se realiza en una fecha futura
predeterminada.
Existen forwards
de distintos activos financieros
entre los que destacan los
forward de moneda y los de tasas
de interés.

10.  ƒƒAsegurar un precio futuro para una adquisición o una
venta.
 ƒƒCubrir una posición exportadora.
 ƒƒProteger una inversión en una moneda distinta a los
balances de la empresa.
 ƒƒAsegurar el costo futuro (rentabilidad) de una operación
financiera.
 ƒƒProteger el valor de una deuda o patrimonio en una
subsidiaria.

11.  ƒEs un producto dirigido a Corporaciones, Empresas e
Instituciones Financieras.
 ƒEl cierre de operaciones se realizan vía telefónica o medios
electrónicos autorizados.
 ƒLos plazos van de 1 día a 365 días normalmente aunque se
pueden trabajar cotizaciones a plazos mayores, según las
condiciones del mercado.
 ƒMonto mínimo: US$ 25,000.
 ƒLos contratos no son negociables en un mercado secundario.
 ƒSon contratos a término, no se puede pre-cancelar
unilateralmente. En algunos casos banco-cliente negocian una
pre-cancelación liquidando el contrato contra un pago/cobro
CARACTERÍSTICAS DEL
PRODUCTO

12. CONTRATOS FUTUROS
A grandes rasgos un contrato a futuro no es más que una especie de contrato
forward pero estandarizado y negociable en un mercado organizado, es
decir, un contrato a futuro es mucho más detallado que un forward , incluye
detalles como cantidad, calidad, fecha de entrega, método de entrega, etc.
Un contrato futuros puede comprar con la intención de mantener el
compromiso hasta la fecha de su vencimiento, también puede ser utilizado
como instrumento de cobertura en operaciones de tipo especulativo, ya que no
es necesario mantener la posición abierta hasta la fecha de vencimiento; en
cualquier momento se puede cerrar la posición con una operación de signo
contrario a la inicialmente efectuada: cuando se tiene una posición
compradora, puede cerrarse la misma sin esperar a la fecha de vencimiento
simplemente vendiendo el número de contratos compradores que se posean; de
forma inversa, alguien con una posición vendedora puede cerrarla
anticipadamente acudiendo al mercado y comprando el número de contratos
de futuros precisos para compensar su posición.

13. Comprar un futuro consiste en un contrato estandarizado que supone para el
comprador la obligación de comprar el activo subyacente a un precio fijado
hoy, llamado precio del futuro, en la fecha de vencimiento del contrato. Si una vez
llegado el vencimiento el precio futuro es mayor que el precio de liquidación, habrá
beneficio; en caso contrario habrá pérdidas.
Vender un contrato de futuro consiste en un contrato estandarizado que supone
para el vendedor la obligación de vender el activo subyacente al precio del futuro en
la fecha del vencimiento. Si una vez llegado el vencimiento el precio futuro es menor
que el precio de liquidación, habrá beneficio; en caso de que ocurra lo contrario
obtendremos pérdidas.
Negociar un contrato de futuro implica:
La liquidación diaria de pérdidas y ganancias: Todos los días, cuando se cierra la
sesión, se procede al cálculo de las pérdidas y ganancias generadas por cada
posición. -Unas garantías que consisten en un depósito que la cámara exige al
contratar futuros

14. Tasa activa:
Es la tasa de interés que el tomador de fondos paga, o sea, lo que el Banco
institución financiera le cobra a quien le pide un préstamo
Tasa pasiva:
Es la tasa de interés que el depositante cobra, o sea, lo que el Banco o
institución financiera paga a los que realizan los depósitos.

15. CALZADOS JAGUAR S.A.C

16. • Bajos ingresos de los clientes.
• Comportamiento del mercado.
• Riesgo de precio.
• Riesgo de Tecnología.
• Desastres
• Riesgo de la crisis internacional.
• Riesgo de emisión de billetes falsos.
• Riesgos de inflación.
• Riesgo Comercial.
RIESGOS FINANCIEROS NO
CONTROLABLESQUE PUEDEN
AFECTARAL CLIENTE DE LA
EMPRESA.
• Riesgo del tipo de cambio.
• Riesgo de fraude.
• Riesgo de la tasa de interés.
• Riesgo de la inestabilidad económica.
• Riesgo de robos
• Riesgo de desastres naturales.
• Riesgo de la creciente competencia.
• Riesgo Climático
• Riesgos en el cambio de políticas.
RIESGOS FINANCIEROS NO
CONTROLABLES QUE PUEDEN
AFECTAR A LA EMPRESA.

17. • Fallas técnicas de maquinaria.
• Materia prima de mala calidad.
• Riesgo de liquidez que permita cumplir con sus
obligaciones atreves de sus ventas.
• Riesgo de contar con personal problemático.
• Riesgo de distribución errónea de calzado.
• Riesgos operacionales en los procesos de
producción.
• Riesgos de personal con poca experiencia.
• Riesgos de crédito para poder desarrollarse y
expandirse en el mercado.
RIESGOS FINANCIEROS
CONTROLABLES QUE
PUEDEN AFECTAR A LA
EMPRESA.
ESTRATEGIAS PARA MITIGAR LOS
RIESGOS FINANCIEROS
CONTROLABLES QUE PUEDEN
AFECTAR A LA EMPRESA.
• Contar con técnicos especialistas en
maquinarias.
• Implementación de sistemas de gestión de
calidad.
• Establecer márgenes de ventas.
• Desarrollar estrategias de selección de
personal.
• Establecer eficientes canales de distribución.
• Implementación de sistemas de control
• Implantación de programas de capacitación
para el personal.
• Establecer eficientes políticas de crédito.