Este documento presenta un análisis financiero de Saga Falabella S.A. Inicia describiendo la reseña histórica y filosofía de la empresa, sus objetivos, valores y directorio. Luego realiza un análisis FODA interno y externo. Finalmente, analiza los estados financieros de la empresa para evaluar su situación financiera, rentabilidad y endeudamiento a través de índices financieros.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones o menos del caso de Ripley Perú S.A.:
Ripley Perú S.A. busca mejorar su proceso de reclutamiento y selección para reducir la alta rotación de personal. Se proponen estrategias como capacitaciones semanales, evaluaciones objetivas, comunicar claramente las competencias requeridas y rotar empleados entre áreas. El objetivo es obtener personal comprometido que cumpla los estándares de calidad de la empresa.
Saga Falabella es una empresa líder en el mercado peruano formada por la fusión de Sears Roebuck del Perú y la empresa chilena Falabella. La empresa se enfoca en satisfacer las necesidades de los clientes a través de una experiencia de compra óptima que combine productos, servicios y conveniencia. Saga Falabella también se enfoca en el desarrollo de su capital intelectual, incluyendo el capital humano, capital social y capital estructural para mantener una ventaja competitiva.
Este documento proporciona información sobre un curso de Administración de Talento Humano dictado en el año 2013. Incluye detalles como el nombre del curso, profesor, autores y aula. Además, presenta una breve historia de la empresa Metro ubicada en el distrito de Callao y describe algunas de sus funciones, características de los trabajadores, políticas de recursos humanos y procesos de reclutamiento y selección.
Este documento presenta un estudio de caso sobre la evolución de la cadena de supermercados Wong en Perú. Comenzó como una pequeña bodega familiar en Lima y se expandió a lo largo de los años hasta convertirse en la cadena líder del sector con más de 50 tiendas bajo las marcas Wong y Metro. Wong se basa en brindar un excelente servicio al cliente y alta calidad, mientras que Metro ofrece precios bajos. Actualmente es reconocida por su liderazgo en innovación y compromiso con más de 11,000 colaboradores.
Este documento resume el desarrollo y evolución de las finanzas en la empresa Paris S.A. Detalla su fundación en 1900 en Chile y su expansión a Perú en 2012, inaugurando tiendas en centros comerciales de Lima, Arequipa, Cajamarca e Ica. Explica conceptos clave de finanzas corporativas y su importancia para las decisiones empresariales. Finalmente, presenta datos financieros sobre las ventas objetivo de cada tienda de Paris en Perú.
Este documento resume la historia y operaciones de la empresa Cencosud. Comienza describiendo la fundación de Cencosud en Chile en los años 1950 y su expansión inicial en Chile y Argentina. Luego detalla la adquisición de otras cadenas minoristas y el crecimiento continuo de Cencosud a través de nuevas tiendas, centros comerciales e inversiones inmobiliarias en Chile, Argentina, Perú, Colombia y Brasil. Finalmente, brinda detalles sobre la misión, visión, operaciones y responsabilidad social de Cencosud.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones o menos del caso de Ripley Perú S.A.:
Ripley Perú S.A. busca mejorar su proceso de reclutamiento y selección para reducir la alta rotación de personal. Se proponen estrategias como capacitaciones semanales, evaluaciones objetivas, comunicar claramente las competencias requeridas y rotar empleados entre áreas. El objetivo es obtener personal comprometido que cumpla los estándares de calidad de la empresa.
Saga Falabella es una empresa líder en el mercado peruano formada por la fusión de Sears Roebuck del Perú y la empresa chilena Falabella. La empresa se enfoca en satisfacer las necesidades de los clientes a través de una experiencia de compra óptima que combine productos, servicios y conveniencia. Saga Falabella también se enfoca en el desarrollo de su capital intelectual, incluyendo el capital humano, capital social y capital estructural para mantener una ventaja competitiva.
Este documento proporciona información sobre un curso de Administración de Talento Humano dictado en el año 2013. Incluye detalles como el nombre del curso, profesor, autores y aula. Además, presenta una breve historia de la empresa Metro ubicada en el distrito de Callao y describe algunas de sus funciones, características de los trabajadores, políticas de recursos humanos y procesos de reclutamiento y selección.
Este documento presenta un estudio de caso sobre la evolución de la cadena de supermercados Wong en Perú. Comenzó como una pequeña bodega familiar en Lima y se expandió a lo largo de los años hasta convertirse en la cadena líder del sector con más de 50 tiendas bajo las marcas Wong y Metro. Wong se basa en brindar un excelente servicio al cliente y alta calidad, mientras que Metro ofrece precios bajos. Actualmente es reconocida por su liderazgo en innovación y compromiso con más de 11,000 colaboradores.
Este documento resume el desarrollo y evolución de las finanzas en la empresa Paris S.A. Detalla su fundación en 1900 en Chile y su expansión a Perú en 2012, inaugurando tiendas en centros comerciales de Lima, Arequipa, Cajamarca e Ica. Explica conceptos clave de finanzas corporativas y su importancia para las decisiones empresariales. Finalmente, presenta datos financieros sobre las ventas objetivo de cada tienda de Paris en Perú.
Este documento resume la historia y operaciones de la empresa Cencosud. Comienza describiendo la fundación de Cencosud en Chile en los años 1950 y su expansión inicial en Chile y Argentina. Luego detalla la adquisición de otras cadenas minoristas y el crecimiento continuo de Cencosud a través de nuevas tiendas, centros comerciales e inversiones inmobiliarias en Chile, Argentina, Perú, Colombia y Brasil. Finalmente, brinda detalles sobre la misión, visión, operaciones y responsabilidad social de Cencosud.
Este documento resume la historia de Cencosud, una cadena minorista chilena que opera en varios países de América del Sur. Comenzó en los años 1950 en Chile y ha crecido a través de adquisiciones, como la cadena de supermercados Santa Isabel en Chile en 2003 y la cadena Wong en Perú en 2007. La empresa también se ha expandido a Argentina, Brasil, Colombia y otros mercados. En la actualidad Cencosud opera formatos como Jumbo, Easy, Wong, Metro y otros a través de más de 800 locales en 6 países.
La empresa Arca Continental Lindley es la embotelladora exclusiva de The Coca-Cola Company en Perú. Tiene más de 106 años de historia como embotelladora de bebidas no alcohólicas. Actualmente es parte del grupo Arca Continental y cuenta con 8 plantas y más de 3,300 empleados. Su misión es operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y consumidores logrando un crecimiento rentable y sostenible.
Este documento presenta un resumen de la monografía de un taller de crecimiento personal sobre el liderazgo empresarial. Explica las generalidades de una empresa, incluyendo su información, actividad principal y organización. Luego describe la importancia de la inteligencia emocional, el liderazgo y la comunicación en una empresa, finalizando con un análisis FODA de la organización Corporación Inca Kola como ejemplo.
Falabella es un holding chileno que opera tiendas por departamento, supermercados e hipermercados en Chile, Argentina, Perú y Colombia. Quiere convertirse en banco y ha invertido $100 millones en Colombia desde 2006, creando 5,000 empleos. Planea invertir $2,600 millones hasta 2014 para abrir más tiendas y ampliar su cobertura bancaria en los países donde opera.
Este documento presenta el código de ética y conducta de Grupo Éxito. Define valores como el servicio, trabajo en equipo e innovación, y principios como la integridad, equidad y transparencia. Describe normas generales como el uso adecuado de la información, protección de activos y relaciones con proveedores basadas en la ética comercial. El objetivo es promover un marco de actuación coherente con los valores corporativos y comportamientos éticos.
Este documento presenta resúmenes breves de la historia de varias empresas peruanas exitosas. Topi Top comenzó como un vendedor ambulante y se convirtió en la cuarta empresa exportadora más grande de Perú. Kola Real fue fundada por una familia durante un período de violencia política y ahora se vende internacionalmente. Supermercados Mega es la cadena más grande del sur de Perú y continúa expandiéndose. Santa Natura utiliza plantas medicinales peruanas para crear productos funcionales y se ha convertido en la principal empresa de product
El documento describe la historia y operaciones de la cadena de supermercados Wong en Perú. Comenzó como una pequeña bodega en 1942 y se ha convertido en el líder del mercado con más de 57 tiendas. La misión de Wong es satisfacer las necesidades de los clientes brindando productos de calidad y excelente servicio. El grupo Wong también incluye la cadena de tiendas Metro.
Este documento presenta un resumen de la Fase 5 de un curso de Microeconomía en el que los estudiantes deben aplicar los conceptos aprendidos a una empresa real. La autora analiza la empresa Super Tiendas Olímpica, una cadena minorista y de supermercados fundada en Colombia en 1953. Explica que Olímpica ha crecido para convertirse en una de las cadenas más reconocidas del país, ayudando a mejorar la calidad de vida de los colombianos a través de la creación de empleos y el desarrollo económico regional
La empresa Helados Delit operaba exitosamente 15 puntos de venta en el sureste de México. En 2008 decidió otorgar todas sus tiendas en franquicia y enfocarse en proveer insumos a los franquiciados. Esto representó un reto de diseñar estrategias de mercadeo para fortalecer la imagen de la marca entre los franquiciados. La administración reconoció la necesidad de mejorar las actividades de promoción para impulsar las ventas.
Grupo Saga Falabella S.A. Caso Practicopatrick197910
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones del plan de negocios de Saga Falabella S.A. Detalla que el documento analiza la historia, estrategia y planes de expansión de Saga Falabella en Perú, la cual actualmente opera 19 tiendas en diversas ciudades del país. Además, presenta un análisis estratégico de la empresa utilizando diferentes herramientas como el análisis PESTEC, las 5 fuerzas de Porter y la cadena de valor.
Este documento presenta una investigación exploratoria sobre el shampoo Sedal Naturals Hidratación de Unilever. Inicialmente describe brevemente la historia y operaciones de Unilever a nivel global y local. Luego se enfoca en analizar las características del shampoo Sedal Naturals, su demanda, el mercado y la competencia. Finalmente, detalla la metodología de investigación cualitativa y cuantitativa realizada, incluyendo focus groups, encuestas y análisis estadístico, con el objetivo de evaluar el comportamiento
China Wok es una cadena de restaurantes de comida rápida inspirada en la gastronomía peruano-china que ofrece platos gourmet de comida china preparados con ingredientes naturales. Comenzó en 1999 en Perú y ahora tiene 95 locales en 7 países latinoamericanos. Ha logrado su expansión a través de un modelo de franquicias que estandariza los procesos operativos y brinda capacitación y asistencia continua a los franquiciados.
CCU es una empresa multicategoría de bebestibles con operaciones en Chile y otros países de Latinoamérica. Su misión es gratificar responsablemente a sus consumidores a través de marcas de alta preferencia, siendo socialmente responsables, logrando un crecimiento sustentable y utilizando los recursos de manera eficiente. CCU se dedica a la producción y distribución de bebidas como cervezas, gaseosas, aguas, vinos y otros. Tiene una larga historia desde su fundación en 1850 y actualmente es una de las principales empresas del sector
Este documento presenta la misión, visión e historia de La Favorita S.A., la cadena de supermercados más grande de Ecuador. Su misión es mejorar la calidad de vida de sus clientes, colaboradores, proveedores y la comunidad a través de la provisión de productos y servicios de alta calidad de manera eficiente. Su visión es ser la cadena comercial más eficiente y rentable de América. La empresa ha crecido desde una pequeña tienda en 1945 a una de las 500 empresas más grandes del continente, en parte debido a decisiones como central
Este documento describe la historia y operaciones de la empresa peruana Ajeper S.A., también conocida como Aje. Comenzó en 1988 en Ayacucho, Perú durante un período de violencia cuando los dueños decidieron producir bebidas para abastecer a la comunidad. Desde entonces, la empresa ha crecido para operar en varios países de América Latina y África, enfocándose en ofrecer productos de alta calidad a precios accesibles para los consumidores.
Este documento presenta un resumen del portafolio de estudios de Jonathan Luis Samaniego Carpio de la Pontificia Universidad Católica del Ecuador. Incluye un diagnóstico administrativo de Diario la Hora en Santo Domingo que describe su organización, productos, estructura legal y antecedentes históricos. También presenta el marco teórico sobre conceptos de empresa y clasificaciones.
Este documento resume la historia de Cencosud, una cadena minorista chilena que opera en varios países de América del Sur. Comenzó en los años 1950 en Chile y ha crecido a través de adquisiciones, como la cadena de supermercados Santa Isabel en Chile en 2003 y la cadena Wong en Perú en 2007. La empresa también se ha expandido a Argentina, Brasil, Colombia y otros mercados. En la actualidad Cencosud opera formatos como Jumbo, Easy, Wong, Metro y otros a través de más de 800 locales en 6 países.
La empresa Arca Continental Lindley es la embotelladora exclusiva de The Coca-Cola Company en Perú. Tiene más de 106 años de historia como embotelladora de bebidas no alcohólicas. Actualmente es parte del grupo Arca Continental y cuenta con 8 plantas y más de 3,300 empleados. Su misión es operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y consumidores logrando un crecimiento rentable y sostenible.
Este documento presenta un resumen de la monografía de un taller de crecimiento personal sobre el liderazgo empresarial. Explica las generalidades de una empresa, incluyendo su información, actividad principal y organización. Luego describe la importancia de la inteligencia emocional, el liderazgo y la comunicación en una empresa, finalizando con un análisis FODA de la organización Corporación Inca Kola como ejemplo.
Falabella es un holding chileno que opera tiendas por departamento, supermercados e hipermercados en Chile, Argentina, Perú y Colombia. Quiere convertirse en banco y ha invertido $100 millones en Colombia desde 2006, creando 5,000 empleos. Planea invertir $2,600 millones hasta 2014 para abrir más tiendas y ampliar su cobertura bancaria en los países donde opera.
Este documento presenta el código de ética y conducta de Grupo Éxito. Define valores como el servicio, trabajo en equipo e innovación, y principios como la integridad, equidad y transparencia. Describe normas generales como el uso adecuado de la información, protección de activos y relaciones con proveedores basadas en la ética comercial. El objetivo es promover un marco de actuación coherente con los valores corporativos y comportamientos éticos.
Este documento presenta resúmenes breves de la historia de varias empresas peruanas exitosas. Topi Top comenzó como un vendedor ambulante y se convirtió en la cuarta empresa exportadora más grande de Perú. Kola Real fue fundada por una familia durante un período de violencia política y ahora se vende internacionalmente. Supermercados Mega es la cadena más grande del sur de Perú y continúa expandiéndose. Santa Natura utiliza plantas medicinales peruanas para crear productos funcionales y se ha convertido en la principal empresa de product
El documento describe la historia y operaciones de la cadena de supermercados Wong en Perú. Comenzó como una pequeña bodega en 1942 y se ha convertido en el líder del mercado con más de 57 tiendas. La misión de Wong es satisfacer las necesidades de los clientes brindando productos de calidad y excelente servicio. El grupo Wong también incluye la cadena de tiendas Metro.
Este documento presenta un resumen de la Fase 5 de un curso de Microeconomía en el que los estudiantes deben aplicar los conceptos aprendidos a una empresa real. La autora analiza la empresa Super Tiendas Olímpica, una cadena minorista y de supermercados fundada en Colombia en 1953. Explica que Olímpica ha crecido para convertirse en una de las cadenas más reconocidas del país, ayudando a mejorar la calidad de vida de los colombianos a través de la creación de empleos y el desarrollo económico regional
La empresa Helados Delit operaba exitosamente 15 puntos de venta en el sureste de México. En 2008 decidió otorgar todas sus tiendas en franquicia y enfocarse en proveer insumos a los franquiciados. Esto representó un reto de diseñar estrategias de mercadeo para fortalecer la imagen de la marca entre los franquiciados. La administración reconoció la necesidad de mejorar las actividades de promoción para impulsar las ventas.
Grupo Saga Falabella S.A. Caso Practicopatrick197910
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones del plan de negocios de Saga Falabella S.A. Detalla que el documento analiza la historia, estrategia y planes de expansión de Saga Falabella en Perú, la cual actualmente opera 19 tiendas en diversas ciudades del país. Además, presenta un análisis estratégico de la empresa utilizando diferentes herramientas como el análisis PESTEC, las 5 fuerzas de Porter y la cadena de valor.
Este documento presenta una investigación exploratoria sobre el shampoo Sedal Naturals Hidratación de Unilever. Inicialmente describe brevemente la historia y operaciones de Unilever a nivel global y local. Luego se enfoca en analizar las características del shampoo Sedal Naturals, su demanda, el mercado y la competencia. Finalmente, detalla la metodología de investigación cualitativa y cuantitativa realizada, incluyendo focus groups, encuestas y análisis estadístico, con el objetivo de evaluar el comportamiento
China Wok es una cadena de restaurantes de comida rápida inspirada en la gastronomía peruano-china que ofrece platos gourmet de comida china preparados con ingredientes naturales. Comenzó en 1999 en Perú y ahora tiene 95 locales en 7 países latinoamericanos. Ha logrado su expansión a través de un modelo de franquicias que estandariza los procesos operativos y brinda capacitación y asistencia continua a los franquiciados.
CCU es una empresa multicategoría de bebestibles con operaciones en Chile y otros países de Latinoamérica. Su misión es gratificar responsablemente a sus consumidores a través de marcas de alta preferencia, siendo socialmente responsables, logrando un crecimiento sustentable y utilizando los recursos de manera eficiente. CCU se dedica a la producción y distribución de bebidas como cervezas, gaseosas, aguas, vinos y otros. Tiene una larga historia desde su fundación en 1850 y actualmente es una de las principales empresas del sector
Este documento presenta la misión, visión e historia de La Favorita S.A., la cadena de supermercados más grande de Ecuador. Su misión es mejorar la calidad de vida de sus clientes, colaboradores, proveedores y la comunidad a través de la provisión de productos y servicios de alta calidad de manera eficiente. Su visión es ser la cadena comercial más eficiente y rentable de América. La empresa ha crecido desde una pequeña tienda en 1945 a una de las 500 empresas más grandes del continente, en parte debido a decisiones como central
Este documento describe la historia y operaciones de la empresa peruana Ajeper S.A., también conocida como Aje. Comenzó en 1988 en Ayacucho, Perú durante un período de violencia cuando los dueños decidieron producir bebidas para abastecer a la comunidad. Desde entonces, la empresa ha crecido para operar en varios países de América Latina y África, enfocándose en ofrecer productos de alta calidad a precios accesibles para los consumidores.
Este documento presenta un resumen del portafolio de estudios de Jonathan Luis Samaniego Carpio de la Pontificia Universidad Católica del Ecuador. Incluye un diagnóstico administrativo de Diario la Hora en Santo Domingo que describe su organización, productos, estructura legal y antecedentes históricos. También presenta el marco teórico sobre conceptos de empresa y clasificaciones.
vehiculo importado desde pais extrajero contien documentos respaldados como ser la factura comercial de importacion un seguro y demas tambien indica la partida arancelaria que deb contener este vehículo 3. La importadora PARISBOL TRUCK IMPORT SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA perteneciente a Bolivia, trae desde CHILE , un vehículo Automóvil con un número de ruedas de 6 Número del chasis YV2RT40A0HB828781 De clase tractocamión, con dos puertas . El precio es de 35231,46 dólares, la importadora tiene los siguientes datos para el cálculo de sus costos:
• Flete de $ 1500 por contenedor
• El deducible es de 10 % de la SA y la prima neta de 0.02% de la SA
• ARANCEL DE IMPORTACIÓN 20% • ALMACÉN ADUANERO 1.5%
• DESPACHO ADUANERO 2.1%
• IVA 14.94%
• PERCEPCIÓN 0.3%
• OTROS GASTOS DE IMPORTACIÓN $US
• Derecho de emisión 4.20
• Handling 58 • Descarga 69
• Servicios aduana 30
• Movilización de carga 70.10
• Transporte interno 150
• Gastos operativos 70
• Otros gastos 100 • Comisión agente de 0.05% CIF
GASTOS FINANCIEROS o GASTOS APERTURA DE L/C (0.3 % FOB) o Intereses proveedor $ 1050 CALULAR:
i) El valor FOB
j) hallar la suma asegurada de la mercancía y la prima neta que se debe pagar a la compañía aseguradora, y el valor CIF
k) El total de derechos e impuestos
l) El costo total de importación y el factor
m) El costo unitario de importación de cada alfombra en $us y Bs. (tipo de cambio: Bs.6.85)
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
La Comisión europea informa sobre el progreso social en la UE.ManfredNolte
Bruselas confirma que el progreso social varía notablemente entre las regiones de la Unión Europea, y que los países nórdicos tienen un desempeño consistentemente mejor que el resto de los Estados miembros.
PMI sector servicios España mes de mayo 2024LuisdelBarri
Estudio PMI Sector Servicios
El Índice de Actividad Comercial del Sector Servicios subió de 56.2 registrado en abril a 56.9 en mayo, indicando el crecimiento más fuerte desde abril de 2023.
El crédito y los seguros como parte de la educación financieraMarcoMolina87
El crédito y los seguros, son temas importantes para desarrollar en la ciudadanía capacidades que le permita identificar su capacidad de endeudamiento, los derechos y las obligaciones que adquiere al obtener un crédito y conocer cuáles son las formas de asegurar su inversión.
1. 1
1 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
UNIVERSIDAD RICARDO PALMA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS EMPRESARIALES
ESCUELA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
ANÁLISIS FINANCIERO – SAGA FALABELLA S.A.
PROFESOR:
DR. CPC. HUACCHA ESTRADA, NICANOR
INTEGRANTES:
CONTRERAS LAVADO, NADINA YOLANDA
GARCÍA BALTAZAR, CHRIS PAOLA
RIVERA LLANOS, MAYUMI YASIRA
ROMERO VELARDE, GIAN MARCO
SEMESTRE ACADEMICO: 2019 II
2. 2
2 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
ÍNDICE
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN............................................................................................................... 3
1. CAPITULO 1 – SAGA FALABELLA S.A. .................................................................. 4
1.1. RESEÑA HISTÓRICA Y LA FILOSOFÍA ............................................................ 4
1.2. ORIGEN DE LA EMPRESA ................................................................................ 5
1.3. MISIÓN: .............................................................................................................. 6
1.4. VISIÓN:............................................................................................................... 6
1.5. VALORES EMPRESARIALES:........................................................................... 6
1.6. ANÁLISIS FODA................................................................................................. 8
1.6.1. ANALISIS INTERNO.................................................................................... 8
1.6.2. ANALISIS EXTERNO................................................................................... 8
1.7. DIRECTORIO...................................................................................................... 9
1.8. ENTORNO MICROECONÓMICO Y MACROECONÓMICO................................ 9
1.8.1. MICROENTORNO........................................................................................ 9
1.8.2. PROVEEDORES.......................................................................................... 9
1.8.3. MACROENTORNO .................................................................................... 10
2. CAPÍTULO 2 – ANÁLISIS FINANCIERO................................................................. 12
2.1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA .......................................................... 12
2.2. ESTADO DE RESULTADOS ............................................................................ 13
2.3. ÍNDICE DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA.............................................................. 14
2.4. ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO ........................................................................ 18
2.5. ÍNDICE DE RENTABILIDAD............................................................................. 20
2.6. ÍNDICE COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO .............................. 23
2.7. ÍNDICE DE PUNTO DE EQUILIBRIO................................................................ 25
2.8. EVALUACIÓN FINANCIERA ............................................................................ 29
CONCLUSIONES................................................................. Error! Bookmark not defined.2
RECOMENDACIONES.................................................................................................... 33
BIBLIOGRAFIA/WEBGRAFIA........................................................................................ 34
3. 3
3 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INTRODUCCIÓN
Las empresas que brindan servicios en atención al público, no solo se preocupan
por lo organización que tienen, sino también, en que sus clientes puedan adquirir
aquello que buscan.
Saga Falabella, es una empresa líder en el mercado y esto se debe a la buena
organización que posee y a su vez aquellas formas estratégicas que se establecen
para el cumplimiento de sus metas. La empresa se basa en cinco pilares
importantes: las tiendas por departamento, la inmobiliaria, el mejoramiento del
hogar, los supermercados y los bancos.
En el presente trabajo de investigación de la empresa mencionada, daremos a
conocer los datos más importantes como es la misión, visión y valores de la
empresa, entre otras matrices realizadas en clase.
Para finalizar, agradecemos al Profesor Nicanor Aurelio Huaccha Estrada por
darnos la oportunidad de realizar este trabajo de Investigación en conjunto de
nuestros compañeros, con el fin de poder adquirir un mayor conocimiento
beneficioso para nuestro desarrollo profesional y personal.
4. 4
4 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. CAPITULO 1 – SAGA FALABELLA S.A.
1.1. RESEÑA HISTÓRICA Y LA FILOSOFÍA
Saga inició sus actividades el 11 de noviembre de 1953 bajo el nombre Sears
roebuck del Perú s. a. abriendo su primera tienda departamental en lima en 1955
en el distrito de san isidro. Posteriormente abrió nuevos locales en el cercado de
lima, Miraflores y San miguel.
En 1988 fue renombrada como "sociedad andina de los grandes almacenes",
con las iniciales saga, luego de que Sears abandonara sus operaciones en
Sudamérica. El 18 de noviembre de 1994, saga inició sus operaciones en la
bolsa de valores de lima.
En 1995, la empresa Falabella compró saga. El nombre legal se convirtió en
saga Falabella en 1996; los nuevos propietarios chilenos decidieron mantener el
nombre saga para establecerse mejor en el mercado peruano. Ese mismo año
es introducida la tarjeta de crédito CMR.
En el año 2002, saga Falabella inaugura una gran tienda en la ciudad de
Arequipa, buscando descentralizar su oferta. En provincias, se inauguraron
diferentes tiendas de formato "express" hasta inaugurar una nueva tienda en
Trujillo en 2006 y otra en Chiclayo un año después.
En el año 2005, saga Falabella renueva su imagen, presentando su campaña
"cambia" y una nueva variante de su logo, la cual se utiliza en todas las
publicidades de la marca.
El 8 de septiembre de 2010 saga Falabella inauguró una tienda en el centro
comercial open plaza Angamos, que posee la primera "tienda ecológica" del
Perú, ya que tiene sistemas de ahorro de energía y agua.
5. 5
5 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.2. ORIGEN DE LA EMPRESA
Su origen se remonta a 1889, cuando nace como la primera gran sastrería en
Chile bajo el mando de Salvatore Falabella, un inmigrante italiano que residió en
Chile. Posteriormente, en los años 1930, se incorpora Alberto Solari, quien le da
un gran impulso a la tienda incorporando nuevos productos y locales de venta.
Su primer local fuera de Santiago de Chile se construye en Concepción en 1962.
Crea su tarjeta de crédito, CMR Falabella, en mayo de 1979.
Producto de su expansión, también ha entrado a otros negocios a través de sus
filiales:
Negocio de servicios financieros a través de Banco Falabella en Chile,
Perú y Colombia.
Supermercados Tottus en Chile y Perú.
Tiendas para el equipamiento y mejoramiento del hogar Sodimac,
Sodimac Constructor, HOMY, Homecenter Sodimac Corona, Imperial,
Dicico y Maestro, con presencia en Chile, Perú, Colombia, Argentina,
Uruguay y Brasil.
Fabricación de vestuario e inversiones inmobiliarias en centros
comerciales (50 % de Mall Plaza, 45 % en Plaza Vespucio, ambos en
Chile y 100 % de Malls del Perú en Perú).
Apertura de su agencia de turismo, Viajes Falabella. Actualmente la
empresa cuenta con más de 37 sucursales a lo largo de Chile y sucursales
en Perú, Colombia y Argentina.
En 1996, debutó en la Bolsa de Comercio de Santiago. Adicionalmente
en 1999, adquirió el 20 % de Farmacias Ahumada (que tiene presencia
en Chile, Perú y México).8 En Chile y Perú compite con otras grandes
tiendas como Ripley Corp. S.A. y Paris (esta última es su principal rival).
Además, cuenta con un programa de fidelización de clientes llamado CMR
Puntos, que depende de CMR, su administradora de créditos.
El 17 de mayo de 2007, Falabella acuerda su fusión con D&S para formar la
compañía de retail más grande de Chile, pero un fallo del Tribunal de Defensa de
la Libre Competencia del 31 de enero de 2008 rechazó la operación, dando como
argumentos fundamentales el que de concretarse, la fusión produciría un enorme
cambio en la estructura de mercado, creándose una empresa que sería el actor
dominante en el retail integrado y todos sus segmentos y una disminución
sustancial y duradera en las condiciones de competencia del mercado que iría
en perjuicio de los consumidores. El mismo año adquiere el 60 % de la ferretera
más grande de Chile, Imperial.
6. 6
6 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.3. MISIÓN:
Satisfacer y superar las expectativas de
nuestros clientes, a través de una
experiencia de compra que combine de
manera óptima productos, servicio,
entorno y convivencia, logrando así su
reiterada preferencia.
1.4. VISIÓN:
Contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de nuestros clientes en cada
una de las comunidades en las que insertamos.
1.5. VALORES EMPRESARIALES:
- Gran Equipo: Llevamos a cabo nuestras
valores con la convicción de que resultados
superiores con el fruto de un esfuerzo
conjunto. Es así, que el mutuo respeto y
cooperación entre todos hace que Saga
Falabella y todos sigamos creciendo.
7. 7
7 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
- Compromiso: Sentimos como propio lo que sucede en nuestra empresa. Lo
hacemos nuestro y lo asumimos, sabiendo así que cada tarea personal
contribuirá a su mejor marcha y desarrollo. Nuestro estilo de trabajo se
caracteriza por la sobriedad y la eficiencia en el empleo de los recursos y se
basa en el buen cumplimiento del deber.
- Iniciativa: Realizamos nuestras labores
porque las conocemos y nos gustan. Aportamos
con ideas e iniciativas propias, las que son
siempre bien recibidas por la empresa. Somos
pro-activos en todas nuestras acciones.
- Honestidad: La sinceridad y la verdad son un sello distintivo en todas nuestras
relaciones, tanto en las actividades analíticas, económicas y humanas en
general.
- Austeridad: Buscamos brindar a nuestros clientes precios justos por nuestros
productos y servicios, para lograr esto debemos tener gastos bajos e
inversiones eficientes todos los días.
- Vocación de Servicio: Daremos el mejor servicio a nuestros clientes y
superaremos sus expectativas. El buen servicio y el respeto a las personas es
la base de nuestras acciones y el camino que nos conduce a ser una empresa
exitosa. Asumimos nuestros roles con una clara orientación de ayuda a los
demás.
8. 8
8 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.6. ANÁLISIS FODA
1.6.1. ANALISIS INTERNO
Fortalezas:
1. Líder de las participaciones en las ventas con un 56.4% en
comparación con las principales competencias que son Ripley
(38.1%) y Paris (5.5%).
2. Contar con un brazo financiero, el cual re potencia sus actividades.
3. Logística eficiente, que les permite mantener reducidas mermas,
una rotación adecuada de sus inventarios y maximizar espacios.
4. Creación de su propia línea de ropa.
5. Construcción de tiendas y edificios con sistemas eco-amigables
que generan eficiencia y aumento en productividad.
Debilidades:
1. Los proveedores de Saga requieren de tiempos considerables de
anticipación para poder cumplir con los pedidos de productos.
2. Las altas tasas de interés.
3. Los ingresos del primer trimestre del último año mostraron un
desempeño relativamente estático.
4. Nuevas marcas alternativas y más económicas que las vendidas
por la empresa
5. La marca esta igualmente posicionada que su competencia directa.
1.6.2. ANALISIS EXTERNO
Oportunidades:
1. Incremento del PBI.
2. Convenios con marcas extranjeras gracias a la globalización.
3. Aumento de compras online.
4. Fechas especiales.
5. Auge de centros comerciales.
Amenazas:
1. Crisis financiera.
2. Corto tiempo de tendencia de moda.
3. Competencia tecnología.
4. Entrada de nuevos competidores con menor precio.
5. Desastres Naturales.
9. 9
9 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.7. DIRECTORIO
Gerente general Alex Zimmermann Franco
Gerente de desarrollo inmobiliario Jose Contreras Rivas
Gerente de proyectos inmobiliarios Javier Vidal Olcese
Gerente de negocios Miguel Plaza Malaga
Gerente comercial Edmundo Muñoz Deza
Gerente de logística Mauricio Franco Guerra
Gerente de auditoria Fernando Guerrero
Representante bursátil Juan Correa Malachowski
1.8. ENTORNO MICROECONÓMICO Y MACROECONÓMICO
1.8.1. MICROENTORNO
Participantes cercanos a la empresa que afectan su capacidad para servir a
sus clientes; es decir, la empresa, proveedores, intermediarios de
marketing, mercados de clientes, competidores y públicos.
1.8.2. PROVEEDORES
Los principales proveedores que suministran a saga Falabella estarán
divididos de la siguiente manera:
Proveedores de Ropa
Sybilla
Metal
Pioner
Basement
Mossimo
Proveedores de Calzados
Adidas
Nike
Puma
Cat
Time choppers
Hush Puppies
10. 10
10 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Proveedores de Juguetes
Barbie
My Little home
Sparkle girls
Baby alive
Hot Wheels
Dino valley
Proveedores de Muebles
Rosen
Paraíso
Cisne
Mica
Roberta Allen
Proveedores de Tecnología
Samsung
Sony
Canon
Apple
Epson
1.8.3. MACROENTORNO
Fuerza mayores de la sociedad que afectan el macroentorno: fuerzas
económicas, naturales, tecnológicas, políticas y culturales
Entorno económico
Crecimiento del PBI nacional superior al 8%*.
Crecimiento económico Interno, el PBI en los departamentos meta es
superior al 8% (en el caso de Arequipa y Lambayeque su PBI supera
al PBI nacional).
Mejora en los ingresos de los consumidores (PBI per cápita
promedio el 3.9%).
Facilidades de crédito (capacidad de endeudamiento).
11. 11
11 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Entorno socio cultural
Incorporación de la mujer en actividades económicas y laborales
Consumidor interesado en pertenecer al grupo de referencia (status)
dentro de sus círculos sociales.
Entorno tecnológico
Crecimiento en infraestructura
tecnológica de primer nivel (redes
de comunicación, telefonía,
internet, etc.).
Precios competitivos en
tecnología, (variedad de
operadores).
Entorno político legal
Legislación laboral de ámbito nacional (no se ve modificada a nivel
local).
Legislación económica que permite el libre mercado dentro del
territorio nacional.
Problema en la selección de los terrenos porque aún existen en las
ciudades lugares que son considerados como patrimonio cultural
12. 12
12 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
2. CAPÍTULO 2 – ANÁLISIS FINANCIERO
2018 % 2017 % 2018 % 2017 %
Cuentas por pagar comerciales 296,328 15.78% 339,961 18.00%
Cuentas por pagar aentidades relacionadas 89,618 4.77% 88,236 4.67%
Efectivo 72,260 3.85% 66,906 3.54% Otras cuentas por pagar 49,317 2.63% 58,491 3.10%
Cuentas por cobrar comerciales yotras cuentas por
cobrar
276,050 14.70% 247,199 13.09% Pasivopor impuestoalas ganancias 12,150 0.65% 9,354 0.50%
Inventarios netos 709,149 37.77% 631,341 33.43% Otros pasivos financieros 381,691 20.33% 210,026 11.12%
Gastos por anticipados 27,746 1.48% 15,211 0.81% TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE/ 829,104 44.16% 706,068 37.38%
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE/ 1,085,205 57.80% 960,657 50.86%
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 2,553 0.14% 2,565 0.14%
Cuentas por pagar entidades relacionadas 75,693 4.03% 227,015 12.02%
Otros pasivos financieros 49,547 2.64% 62,011 3.28%
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 127,793 6.81% 291,591 15.44%
OTROS
Provisiones parabeneficios alos empleados 43,651 2.33% 45,073 2.39%
Otras provisiones 26,871 1.43% 20,898 1.11%
ACTIVO NO CORRIENTE Ingresos diferidos 166,978 8.89% 169,478 8.97%
TOTALDE OTROS 237,500 12.65% 235,449 12.47%
Otras cuentas por cobrar 39,897 2.13% 224,447 11.88% TOTAL DEL PASIVO 1,194,397 63.62% 1,233,108 65.28%
Activodiferidopor impuestoalas ganancias 23,101 1.23% 17,332 0.92%
Propiedades deinversión 133,746 7.12% 135,227 7.16% PATRIMONIO
Propiedad, plantaproductora, maquinariayequipo, neto 591,200 31.49% 546,401 28.93% Capital social emitido 250,000 13.32% 250,000 13.24%
Activointangible, neto 3,985 0.21% 4,191 0.22% Otras reservas decapital 66,343 3.53% 65,364 3.46%
Otros activos 318 0.02% 568 0.03% Resultados acumulados 366,712 19.53% 340,351 18.02%
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE/ 792,247 42.20% 928,166 49.14% TOTAL DEL PATRIMONIO/ 683,055 36.38% 655,715 34.72%
TOTAL DEL ACTIVO/ 1,877,452 100.00% 1,888,823 100.00% TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO/ 1,877,452 100.00% 1,888,823 100.00%
ACTIVO CORRIENTE
(expresado enmiles de soles)
SAGAFALABELLAS.A.
ESTADODE SITUACIÓN FINANCIERA
De los años 2017 y2018
PASIVO CORRIENTE
PASIVO
ACTIVO
13. 13
13 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
2018 2017
3,066,127 2,889,049
-2,109,544 -2,005,151
956,583 883,898
-143,351 -126,691
-585,916 -559,600
9,301 30,350
-10,243 -19,493
226,374 208,464
2,047 1,593
-24,926 -36,340
37,989 49,904
-1,000 2,440
240,484 226,061
-74,244 -71,302
166,240 154,759
Ingresos financieros
UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN
Gastos financieros
UTILIDAD NETA
Otros ingresos
Diferencia de cambio neta
IMPUESTO A LA GANANCIAS DIFERIDOS
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO ALA
GANANCIAS DIFERIDOS
Otros gastos
Otros ingresos
Costo de ventas
Gastos de Administración
UTILIDAD BRUTA
SAGA FALABELLA S.A.
Estado de Resultados Integrales
De los años 2017Y 2018
(expresado en miles de soles)
Ventas
Gastos de Ventas
14. 14
14 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INTERPRETACIÓN
2018 L.C. = 1,085,205 - 27,746 = 1.275
2017 L.C. = 960,657 - 15,211 = 1.339
INTERPRETACIÓN
= 32
= 121
= 153
= 31
= 113
= 144
INTERPRETACIÓN
= 153
= -76
= 77
= 144
= -88
= 56
INTERPRETACIÓN
P.C. = = 32
3,066,127 / 360
P.C. = = 31
2,889,049 / 360
INTERPRETACIÓN
P.V. = = 121
2,109,544 / 360
P.V. = = 113
2,005,151 / 360
706,068
PERIODO DE PAGO
CICLO ECON. OPER
CICLO ECON. NETO
CICLO ECONÓMICO NETO
2017
2017
Al tener 153 dias, vamos a poder pagar
sus obligaciones a corto plazo.
CICLO ECON. OPER.
CICLO ECON. OPER.
PERIODO COBRO
Al tener 144 dias, vamos a poder pagar
sus obligaciones a corto plazo.
PERIODO DE VENTA
CICLO ECONÓMICO OPERATIVO
829,104
Por cada sol de deuda tengo S/ 1.275
disponible para responder ante mis
deudas
Al tener 56 dias, vamos a poder pagar
sus obligaciones a corto plazo.
La empresa se demora 31 dias en cobrar
a sus clientes.
276,050
P.V = INVENTARIO.FINAL
C.V/360
P.C = CTAS X COBRAR
VENTAS/360
2018
2018
631,341
709,149
2017
La empresa se demora 113 dias en
vender a sus clientes
CICLO ECON. OPER.
PERIODO DE PAGO
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
PERIÓDO DE VENTA
La empresa se demora 121 dias en
vender a sus clientes
Por cada sol de deuda tengo S/ 1.339
disponible para responder ante mis
deudas
LIQUIDEZ CORRIENTE
L.C = ACTIVO CORRIENTE - CARGA DIFERIDA
PASIVO CORRIENTE
PERIODO COBRO
PERIODO DE VENTA
2017
2018
2018
Al tener 77 dias, vamos a poder pagar
sus obligaciones a corto plazo.
La empresa se demora 32 dias en cobrar
a sus clientes.
247,199
CICLO ECON. NETO
PERIÓDO DE COBRO
15. 15
15 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INTERPRETACIÓN
P.P. = = 76
2,129,561 / 360
P.P. = = 88
2,030,515 / 360
RT =
INTERPRETACIÓN
RT = = 0.0872
RT = = 0.095
INTERPRETACIÓN
L.P. = 1,085,205 - 736,895 = 0.420
L.P. = 960,657 - 646,552 = 0.445
INTERPRETACIÓN
R.A. = = 1.63
1,877,452
R.A. = = 1.53
1,888,823
INTERPRETACIÓN
R.KW. = = 2.83
1,085,205
R.KW. = = 3.01
960,657
706,068
La empresa cuenta con 0.095 centavos
por cada sol de deuda
3,066,127
3,066,127
2017
2018
72,260
706,068
ROTACIÓN DE ACTIVOS
L. P = ACTIVO CORRIENTE - (CARGA DIFERIDA + EXISTENCIAS)
PASIVO CORRIENTE
Por cada sol de deuda tengo S/ 0.445
disponible para responder ante mis
deudas
La empresa cuenta con 0.0872 centavos
por cada sol de deuda
829,104
2017
R.A. = VENTAS
ACTIVOS TOTALES
R.KW. = VENTAS
CAPITAL DE TRABAJO
2018
Los activos han rotado 1.63 veces con
razón de las ventas en el período
ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO (KW)
2,889,049
Los activos han rotado 1.53 veces con
razón de las ventas en el período
Por cada sol de deuda tengo S/ 0.420
disponible para responder ante mis
deudas
2,889,049
829,104
66,906
496,042
2017
2017
2018
El capital de trabajo ha rotado 3.01
veces con razón de las ventas en el
período
El capital de trabajo ha rotado 2.83
veces con función de las ventas en el
período
2018
PASIVO CORRIENTE
2017
447,413
P.P = CTAS X PAGAR FINAL
COMPRAS / 360
PERIÓDO DE PAGO
RAZÓN DE TESORERÍA O RAZÓN EFECTIVA
CAJA
2018
LIQUIDEZ PURA
La empresa se demora 88 dias en pagar
a sus proveeedores
La empresa se demora 76 dias en pagar
a sus proveeedores
16. 16
16 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INTERPRETACIÓN
R.KF. = = 3.87
792,247
R.KF. = = 3.11
928,166
FDM =
INTERPRETACIÓN
=
=
=
=
=
=
IMKW =
INTERPRETACIÓN
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
IMCxCb = *
INTERPRETACIÓN
2018 IMCxCb = 32 * 3,066,127 = 276,050
360
2017 IMCxCb = 31 * 2,889,049 = 247,199
360
INVERSIÓN MÍNIMA DE CUENTAS POR COBRAR
R.KW. = VENTAS
CAPITAL FIJO
3,066,127
El capital fijo ha rotado 3.87 veces con
razón de las ventas en el período
El capital fijo ha rotado 3.11 veces con
razón de las ventas en el período
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
2018
ROTACIÓN DE CAPITAL FIJO
FDM = 256,101
2,889,049
Con S/. 256,101 podemos decir que
nuestro activo corriente esta financiado
con recursos permanentes y podemos
hacer frente a deudas a corto plazo
Con S/. 254,589 podemos decir que
nuestro activo corriente esta financiado
con recursos permanentes y podemos
hacer frente a deudas a corto plazo
La inversión mínima de CxC fue de
276,050.
FONDO DE MANIOBRA
(-) PASIVO CORRIENTE
1,085,205
360
66,906
247,199
TESORERÍA 72,260
FDM
ACTIVO CORRIENTE
2018
2017
829,104
960,657
2017
709,149
I.MIN.en EXIST
254,589
TESORERÍA
I.MIN. CxCb
-447,413
276,050
TESORERÍA + IM CTS X COBRAR + IM EXIST - FINANC A PROVEEDORES
INVERSIÓN MÍNIMA DE CAPITAL DE TRABAJO
La inversión mínima de capital de
trabajo es 610,046.
La inversión mínima de capital de
trabajo es 449,404.
(-) PASIVO CORRIENTE 706,068
I.MIN.en EXIST
610,046
FIN.PROV
FIN.PROV
I.MIN. CxCb
INV. MIN. KW
2018
631,341
-496,042
2017
449,404
INV. MIN. KW
PERIODO DE COBRO VENTAS
La inversión mínima de CxC fue
247,199.
17. 17
17 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
IME = *
INTERPRETACIÓN
2018 IME = 121 * 2,109,544 = 709,149
360
2017 IME = 113 * 2,005,151 = 631,341
360
Fin. Prov = *
INTERPRETACIÓN
2018 Fin. Prov = 76 * 2,129,561 = 447,413
360
2017 Fin. Prov = 88 * 2,030,515 = 496,042
360
INTERPRETACIÓN
= 1,085,205
= 610,046
475,159
= 960,657
= 449,404
511,253
INVERSIÓN MÍNIMA DE EXISTENCIAS
FINANCIAMIENTO A PROVEEDORES
La inversión mínima de existencias
fue de. 709,149.
El financiamiento a proveedores fue de
496,042.
La inversión mínima de existencias fue
de 631,341.
COSTO DE VENTAS
PERIODO DE VENTAS
PERIODO DE PAGO
360
COMPRAS
El financiamiento a proveedores fue
de 447,413.
RESUMEN:
360
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN CALCULOS
Exceso de capital de trabajo
improductivo es S/.511,253.
Exceso de capital de trabajo
improductivo es S/. 475,159.
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN BALANCE
2017
2018
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN BALANCE
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN CALCULOS
18. 18
18 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
RE = x 100%
INTERPRETACIÓN
RE = x 100% = 51%
RE = x 100% = 53%
IP = x 100%
INTERPRETACIÓN
IP = x 100% = 36%
IP = x 100% = 35%
OTROS = x 100%
INTERPRETACIÓN
OTROS = x 100% = 13%
OTROS = x 100% = 12%
R.E.C.P = x 100%
INTERPRETACIÓN
RECP = x 100% = 121%
RECP = x 100% = 108%
ENDEUDAMIENTO
2017
2018
2017
2018
2017
2018
51% de la inversion fue
financiada con capital de terceros
ACTIVO TOTAL
997,659
655,715
683,055
1,888,823
1,877,452
1,877,452
655,715
706,068
1,888,823
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
PASIVO CORRIENTE
13% de la inversion fue
financiada con otros.
237,500
1,877,452
235,449
683,055
PATRIMONIO NETO
12% de la inversion fue financiada
con otros.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL
OTROS
OTROS
ACTIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
956,897
53% de la inversion fue financiada
con capital de terceros
36% de la inversion fue
financiada con capital propio
(socios)
35% de la inversion fue financiada
con capital propio (socios)
ÍNDICE DE PROPIEDAD
PATRIMONIO NETO
2018
2017
Las obligaciones a corto plazo de
la empresa representan el 108%
del patrimonio neto
1,888,823
Las obligaciones a corto plazo de
la empresa representan el 121%
del patrimonio neto
829,104
19. 19
19 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
R.E.L.P = x 100%
INTERPRETACIÓN
R.E. L.P. = x 100% = 19%
R.E. L.P. = x 100% = 44%
R.E.T = x 100%
INTERPRETACIÓN
R.E.TOT. = x 100% = 140%
R.E.TOT. = x 100% = 152%
R.E.A.F = x 100%
INTERPRETACIÓN
R.E.A.F. = x 100% = 16%
R.E.A.F. = x 100% = 31%
RESP.E = x 100%
INTERPRETACIÓN
RESP.E = x 100% = 87%
RESP.E = x 100% = 83%
2018
2017
ENDEUDAMIENTO
2018
2017
2018
2017
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
291,591
655,715
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL O APALANCAMIENTO TOTAL
PASIVO TOTAL
Las obligaciones a largo plazo de
la empresa representan el 44% del
patrimonio neto
Las obligaciones totales de la
empresa representa el 140% del
patrimonio neto
956,897
683,055
PASIVO NO CORRIENTE
Las obligaciones a largo plazo de
la empresa representan el 19% del
patrimonio neto
PATRIMONIO NETO
PATRIMONIO NETO
127,793
683,055
997,659
2018
2017
655,715
Las obligaciones totales de la
empresa representa el 152% del
patrimonio neto
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
El 83% del patrimonio tiene
garantias fisicas para
financiamiento.
546,401
655,715
El 16% del activo fijo fue
financiada con deuda a largo
plazo.
127,793
792,247
928,166
291,591 El 31% del activo fijo fue
financiada con deuda a largo
plazo.
683,055
RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO
ACTIVO FIJO TANGIBLE
591,200
PATRIMONIO NETO
El 87% del patrimonio tiene
garantias fisicas para
financiamiento.
20. 20
20 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
ROA = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 ROA = x 100% = 9%
2017 ROA = x 100 = 8%
x 100
INTERPRETACIÓN
2018 UTIL. NETA = x 100 = 5.42%
2017 UTIL. NETA = x 100 = 5.36%
INTERPRETACIÓN
2018 ROT. ACT. = = 1.63
2017 ROT. ACT. = = 1.53
ROE = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 ROE = x 100% = 24%
2017 ROE = x 100% = 24%
INTERPRETACIÓN
2018 APAL. OPER. = 2.75
2017 APAL. OPER. = 2.88
MARGEN NETO (Mn)
APALANCAMIENTO OPERATIVO
La capacidad de los activos para generar
utilidad se representa en 9%
Se va repartir 24% de utilidad
166,240
683,055
166,240
1,877,452
655,715
Se va repartir 24% de utilidad
154,759
La capacidad de los activos para generar
utilidad se representa en 8%
154,759
1,888,823
UTIL. NETA =
UTILIDAD NETA
VENTAS
EFICIENCIA
En las ventas ha ganado el 5.42%
166,240
3,066,127
En las ventas ha ganado el 5.36%
154,759
3,066,127
1,877,452
ROT. ACT. =
VENTAS
ACTIVOS TOTAL
2.75 de rendimiento en el capital de
terceros con respecto a la utilidad
2.88 de rendimiento en el capital de
terceros con respecto a la utilidad
2. RENTABILIDAD FINANACIERA (ROE)
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
2,889,049
Los activos de la empresa rotan en 1.53
veces, lo que quiere decir que hay
eficiencia.
Los activos de la empresa rotan en 1.63
veces, lo que quiere decir que hay
eficiencia.
1,888,823
2,889,049
655,715
APAL. OPER.
ACTIVOS TOTAL
PATRIMONIO
1,877,452
683,055
1,888,823
RENTABILIDAD
1. RENTABILIDAD ECONÓMICA (ROA)
UTIL. NETA
ACTIVO TOTAL
21. 21
21 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
RENTABILIDAD
RT. BRUTA = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. BRUTA = x 100 = 31.20%
2017 RT. BRUTA = x 100 = 30.59%
2,889,049
883,898
956,583
3,066,127
RENTABILIDAD BRUTA
UTILIDAD BRUTA
VENTAS
La utilidad bruta es el 30.59% de las
ventas.
La utilidad bruta es el 31.20% de las
ventas.
RT. OPE. = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. OPE. = x 100 = 7.38%
2017 RT. OPE. = x 100 = 7.22%
RT. AI = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. AI = x 100 = 7.84%
2017 RT. AI = x 100 = 7.82%
RT. KS = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. KS = x 100 = 66.50%
2017 RT. KS = x 100 = 61.90%
La utilidad antes de impuestos es el
7.82% de las ventas.
226,061
2,889,049
RENTABILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
3,066,127
VENTAS
240,484
La utilidad antes de impuestos es el
7.84% de las ventas.
CAPITAL SOCIAL
El Capital social obtuvo una
rentabilidad del 66.50%
166,240
250,000
El Capital social obtuvo una
rentabilidad del 61.90%
154,759
250,000
RENTABILIDAD CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA
208,464
2,889,049
La utilidad operativa es el 7.38% de
las ventas
La utildad operativa es el 7.22% de
las ventas.
UTILIDAD OPER.
VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
226,374
3,066,127
22. 22
22 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
RENTABILIDAD
RT. KW = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. KW = x 100 = 15.32%
2017 RT. KW = x 100 = 16.11%
RT. KS = x 100
INTERPRETACIÓN
2018 RT. KS = x 100 = 20.98%
2017 RT. KS = x 100 = 16.67%
UPA =
INTERPRETACIÓN
2018 UPA = = 0.66
2017 UPA = = 0.62
RENTABILIDAD CAPITAL DE TRABAJO
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD CAPITAL FIJO
UTILIDAD NETA
CAPITAL FIJO
El Capital Fijo obtuvo una
rentabilidad del 20.98%
166,240
792,247
CAPITAL DE TRABAJO
El Capital de trabajo obtuvo una
rentabilidad del 15.32%
166,240
1,085,205
El Capital de trabajo obtuvo una
rentabilidad del 16.11%
154,759
960,657
# ACCIONES
La empresa ganó s/. 0.66 por acción.
166,240
250,000
La empresa ganó s/. 0.62 por acción.
154,759
250,000
El Capital Fijo obtuvo una
rentabilidad del 16.67%
154,759
928,166
UPA
UTILIDAD NETA
23. 23
23 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
s/. EF Ck Ckpp s/.
Pasivo 956,897 50.97% 15.43% 7.87% 147,673
Patrimonio 683,055 36.38% 9.23% 3.36% 63,030
Otros 237,500 12.65% 0 0 -
TOTAL 1,877,452 100.00% 11.22% 210,703
Tmi (2018) = 21.89% 7.51
Timp (2018) = 29.5%
Ckt (2017) = 21.89%*(1-0.295)
Ckt (2017) = 15.43%
UPA =
UPA = (166240/250000)
UPA = 0.66
Ckp (2018) = (0.66/7.51 )*100 + fd%
Ckp (2018) = 8.79% + Fd (5%)
Ckp (2018) = 8.79% + 0.439%
Ckp (2018) =
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO (CKPP)
2018
9.23%
1) Ckt (2018) = Tmi x ( 1- Timp)
Utilidad neta/Capital Social
2) Ckp (2018) = UPA / (Valor de merc acc) x 100 + fd%
ESTRUCTURAFINANCIERA
Valor de merc. Acc =
24. 24
24 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
s/. EF Ck Ckpp s/.
Pasivo 997,659 52.82% 14.69% 7.76% 146,508
Patrimonio 655,715 34.72% 8.29% 2.88% 54,378
Otros 235,449 12.47% 0 0 -
TOTAL 1,888,823 100% 10.64% 200,886
Tmi (2017) = 20.83% 7.85
Timp (2017) = 29.5%
Ckt (2017) = 20.83%*(1-0.295)
Ckt (2017) = 14.69%
UPA =
UPA = (154759 /250000)
UPA = 0.62
Ckp (2017) = (0.62/7.85)*100 + fd%
Ckp (2017) = 7.90% + Fd (5%)
Ckp (2017) = 7.90% + 0.395%
Ckp (2017) = 8.29%
1) Ckt (2017) = TIMP x ( 1- timp)
Utilidad neta/Capital Social
2) Ckp (2017) = UPA / (Valor de merc acc) x 100 + fd%
2017
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO (CKPP)
Valor de merc. Acc =
ESTRUCTURAFINANCIERA
25. 25
25 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Total Total
258,497,000.00 2,129,561,000.00
62,941,000.00 762,000.00
1,987,000.00
50,149,000.00
13,482,000.00
26,239,000.00
5,499,000.00
26,329,000.00
445,123,000.00 2,130,323,000.00
2018 %
Ropa 679,450,000 22.16%
Calzados 602,493,000 19.65%
Juguetes 684,972,000 22.34%
Muebles 510,092,000 16.64%
Decoración 589,120,000 19.21%
3,066,127,000 100.00%
2017
Ropa 472,076,976
Calzados 418,607,806
Juguetes 475,913,622
Muebles 354,408,255
Decoración 409,316,341
2,130,323,000
2017 CV unitario
Ropa 17,560,890.00 26.88
Calzados 10,259,670.00 40.80
Juguetes 10,689,340.00 44.52
Muebles 3,560,780.00 99.53
Decoración 11,950,824.00 34.25
54,021,504.00
PRODUCTOS CVU CKPP (11.22%) VV IGV (18%) PVU
Ropa 26.88 3.33 30.21 5.44 35.65
Calzados 40.80 5.06 45.86 8.25 54.11
Juguetes 44.52 5.52 50.04 9.01 59.05
Muebles 99.53 12.33 111.86 20.14 132.00
Decoración 34.25 4.24 38.49 6.93 45.42
PUNTO DE EQUILIBRIO 2018
SAGA FALABELLA S.A.
COSTOS FIJOS Costos variables
Gastos de personal Compras mercaderías
Depreciación Compra de sensores
Amortización
Servicios prestados por terceros
Material de empaques y exhibición en tiendas.
Publicidad
Tributos
CÁLCULO DE PRECIO DE VENTA
Otras cargas de gestión
TOTAL TOTAL
Costos Variables
Ventas Netas
TOTAL
TOTAL
Ventas en toneladas métricas
TOTAL
29. 29
29 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
PERIODO
DE
COBRO
=
31
PERIODO
DE
COBRO
=
32
PERIODO
DE
VENTA
=
113
PERIODO
DE
VENTA
=
121
254,589
256,101
Tesorería
66,906
Tesorería
72,260
IMCtsPorCobrar
247,199
IMCtsPorCobrar
276,050
IMExistencias
631,341
IMExistencias
709,149
Financ.a
Proveedores
-496,042
Financ.a
Proveedores
-447,413
EVALUACIÓN
FINANCIERA
PERIODO
ANUAL
1.
LIQUIDEZ
Y
SOLVENCIA
La
disponibilidad
que
tiene
por
cada
sol
de
deuda,
es
sin
contar
con
Existencias.
0.42
Saga
tiene
0.45
centavos
disponibles
para
responder
por
cada
sol
de
deuda.
Saga
tiene
0.42
centavos
disponibles
para
responder
por
cada
sol
de
deuda.
0.03
3.01
Capital
de
trabajo
ha
rotado
3.01
veces
en
razón
de
las
ventas.
3.11
Capital
Fijo
ha
rotado
3.11
veces
en
razón
de
las
ventas.
Con
S/254,589
podemos
decir
que
nuestro
activo
corriente
esta
financiado
con
recursos
permanentes
y
podemos
hacer
frente
a
deudas
a
corto
plazo.
113
Saga
demora
113
días
en
vender.
88
Cuenta
con
88
dias
para
pagar
a
sus
proveedores.
0.095
Cuenta
con
0.095
centavos
por
cada
sol
de
deuda.
610,046
Con
S/256,101
podemos
decir
que
nuestro
activo
corriente
esta
financiado
con
recursos
permanentes
y
podemos
hacer
frente
a
deudas
a
corto
plazo.
INVERSIÓN
MÍNIMA
DE
CAPITAL
DE
TRABAJO
160,642
La
Inversión
mínina
de
capital
de
trabajo
fue
449,404
en
el
2017
y
610,046
en
el
2018.
449,404
Capital
Fijo
ha
rotado
3.87
veces
en
razón
de
las
ventas.
FONDO
DE
MANIOBRA
1,512
La
empresa
es
capaz
de
hacer
frente
a
sus
obligaciones
de
corto
plazo.
Continuar
en
esa
consigna,
porque
la
empresa
tendrá
solvencia
suficiente
para
afrontar
sus
obligaciones
a
corto
plazo,
sin
ningpun
problema.
Hubo
una
variacion
de
0.18
con
respecto
al
2017
Capital
de
trabajo
ha
rotado
2.83
veces
en
razón
de
las
ventas.
RÓTACION
DE
CAPITAL
FIJO
3.87
0.76
Los
activos
han
rotado
el
año
2018,
0.10
veces
más
que
el
año
2017,
mostrando
eficiencia
en
función
a
las
ventas.
Se
debe
mantener
éste
índice,
ya
que
muestra
la
eficiencia
de
la
invrsión
que
tiene
la
empresa.
Los
activos
han
rotado
1.63
veces,
en
razón
de
las
ventas.
RÓTACION
DE
CAPITAL
DE
TRABAJO
2.83
0.18
Cuenta
con
0.087
centavos
por
cada
sol
de
deuda.
ROTACIÓN
DE
ACTIVOS
1.63
0.10
1.53
Los
activos
han
rotado
1.53
veces,
en
razón
de
las
ventas.
LIQUIDEZ
PURA
0.45
Mantenerse
en
ese
índice,
porque
beneficia
frente
al
pago
de
sus
oblogaciones.
Cuenta
con
76
dias
para
pagar
a
sus
proveedores.
RAZÓN
DE
TESORERÍA
0.087
0.0078
La
empresa
tiene
liquidez
de
efectivo
0.095
centavos
en
el
año
2017
y
0.087
centavos
en
el
año
2018.
Saga
Falabella
S.A.
tiene
capacidad
inmediata
para
el
periodo
de
ventas.
Mantener
o
mejorar
éste
índice,
ya
que
la
empresa
tiene
capacidad
de
acelerar
sus
ventas,
por
preferencia
y
necesidad
de
sus
clientes.
Saga
demora
121
días
en
vender.
PERIODO
DE
PAGO
76
12
Saga
Falabella
S.A.
tiene
capacidad
inmediata
para
hacer
frente
a
sus
obligaciones.
Este
indicador
es
satisfactorio
ya
que
nos
permite
hacer
efectivo
las
cuentas
por
cobrar
en
pocos
dias.
Mantenernos
en
ese
resultado
ya
que
un
aumento
en
cuentas
por
cobrara
nos
indicaria
mayor
volumen
de
recursos
indisponibles.
Saga
demora
32
días
en
cobrar.
PERIODO
DE
VENTA
121
8
153
PERIODO
DE
COBRO
32
1
144
31
Saga
demora
31
días
en
cobrar.
Lograr
mantenernos
en
ese
indicador
ya
que
es
importante
para
cubrir
las
obligaciones
a
corto
plazo.
Por
cada
S/
1.00
de
deuda,
Saga,
contará
con
S/
1.275
para
pagar
CICLO
ECONÓMICO
OPERATIVO
9
Hubo
una
variación
de
9
dias
con
respecto
al
año
2017.
LIQUIDEZ
CORRIENTE
1.275
0.06
Saga
Falahella
SA,
posee
circulante
suficiente
para
cumplir
con
sus
obligaciones
más
inmediatas.
1.339
Por
cada
S/
1.00
de
deuda,
Saga
contará
con
S/
1.339
para
pagar
VARIACIÓN
OBSERVACIONES
RECOMENDACIONES
2018
2017
30. 30
30 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
EVALUACIÓN
FINANCIERA
PERIODO
ANUAL
VARIACIÓN
OBSERVACIONES
RECOMENDACIONES
2018
2017
2.
ENDEUDAMIENTO
RESPALDO
DE
ENDEUDAMIENTO
El
financiamiento
con
otros
en
el
año
2018,
ha
variado
en
1%.
12%
de
la
inversón
fue
fiananciada
con
otros.
13%
de
la
inversón
fue
fiananciada
con
otros.
OTROS
12%
13%
1%
83%
83%
%
del
patrimonio
tiene
garantías
físicas
para
financiamiento.
44%
La
deuda
a
a
largo
plazo
representa
el
44
%
del
Patrimonio
152%
La
deuda
total
representa
152%
del
patrimonio.
31%
31
%
del
Activo
fijo
fue
financiado
con
deuda
a
largo
plazo.
53%
El
53%
de
la
inversión
fue
financiada
por
los
terceros.
35%
La
variación
fue
4%
más
el
año
2018.
La
empresa
tiene
más
porcentaje
de
garantías
físicas
de
financiamiento.
87%
%
del
patrimonio
tiene
garantías
físicas
para
financiamiento.
16
%
del
Activo
fijo
fue
financiado
con
deuda
a
largo
plazo.
87%
4%
La
deuda
total
representa
140%
del
patrimonio.
ENDEUDAMIENTO
DEL
ACTIVO
FIJO
16%
15%
Hubo
una
variación
del
15%
el
año
2018,
menos
que
el
año
2017,
que
fue
financiado
con
deuda
a
largo
plazo.
La
Razon
de
Endeudamiento
a
largo
plazo
vemos
que
es
inferior
y
esto
nos
beneficia
porque
quiere
decrr
que
tenemos
menos
deudas
a
largo
plazo
La
deuda
a
a
largo
plazo
representa
el
19%
del
Patrimonio.
RAZÓN
DE
ENDEUDAMIENTO
TOTAL
(APAL.
FINAN.)
140%
12%
Para
el
año
2018
podemos
observar
que
representa
140%
del
patrimonio
y
tiene
una
variación
del
12%.
La
deuda
a
corto
plazo
representa
el
121%
del
Patrimonio.
RAZÓN
DE
ENDEUDAMIENTO
A
L.P.
19%
25%
36%
de
la
inversión
fue
financiada
por
los
socios
propios
RAZÓN
DE
ENDEUDAMIENTO
A
C.P.
121%
13%
35%
de
la
inversión
fue
financiada
por
los
socios
propios
108%
La
deuda
a
corto
plazo
representa
el
108%
del
Patrimonio.
Mantiene
un
buen
porcentaje
de
financiamiento
por
terceros,
que
es
recomendable
para
un
buen
análisis.
El
51%
de
la
inversión
fue
financiada
por
los
terceros.
ÍNDICE
DE
PROPIEDAD
36%
1%
El
año
2018,
aumentó
en
1%
la
inversión
financiada
con
Capital
de
Socios.
RAZÓN
DE
ENDEUDAMIENTO
51%
2%
Variación
en
2
%
por
la
inversión
financiada
por
terceros.
31. 31
31 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
EVALUACIÓN
FINANCIERA
PERIODO
ANUAL
VARIACIÓN
OBSERVACIONES
RECOMENDACIONES
2018
2017
UTILIDAD
POR
ACCIONES
0.04
La
empresa
ganó
s/.0.62
por
acción
en
el
2017
y
s/.0.66
por
acción
en
el
2018.
COSTO
DE
CAPITAL
PROMEDIO
PONDERADO
0.58%
Se
muestra
una
variacion
de
0.58%,
que
muestra
cómo
han
sido
financiados
nuestros
activos
operativos,
ya
sea
a
través
del
patrimonio
o
deuda
a
terceros
.
PUNTO
DE
EQUILIBRIO
(UNIDADES)
28,996,302
40,509,900
11,513,598
Se
muestra
que
la
empresa
necesita
tener
un
volumen
mayor
de
ventas,
para
cubrir
sus
Costos
fijos
y
variables.
Se
recomienda,
mayor
impulso
de
ventas.
3.
RENTABILIDAD
7.84%
0.02%
La
empresa
ha
generado
más
rentabilidad
antes
de
impuestos
el
2018,
0.02%
más
que
el
2017.
La
utilidad
antes
de
impuestos
es
7.82%
de
las
ventas.
La
utilidad
antes
de
impuestos
es
7.84%
de
las
ventas.
RENTABILIDAD
ECONÓMICA
(ROA)
1%
La
Rentabilidad
Economica
ha
variado
positivamente
en
1%
con
respecto
al
año
anterior.
La
capacidad
de
los
activos
para
general
utilidad
es
8%
La
capacidad
de
los
activos
para
general
utilidad
es
9%
16.67%
El
Capital
Fijo
obtuvo
una
rentabilidad
del
16.67%
0.62
10.64%
61.90%
El
capital
Social
obtuvo
una
rentabilidad
del
61.90%
16.11%
El
capital
de
trabajo
obtuvo
una
rentabilidad
del
16.11%
24%
Se
va
repartir
24%
de
utilidad.
1.53
Los
activos
de
la
empresa
rotan
1.53
veces,
hay
eficiencia.
8%
5.36%
5.36%
de
ganacia
por
ventas
11.22%
El
año
2018,
el
Capital
Fijo,
obtuvo
mayor
rendimiento,
4.31%
más
que
el
año
2017.
El
Capital
Fijo
obtuvo
una
rentabilidad
del
20.98%
0.66
0.13
Se
ve
una
variación
de
0.13
el
año
2018,
menor
al
2017.
Se
recomienda
mantener,
o
incluso
sea
menor,
asi
nla
empresa
no
tendrá
un
grado
alto
de
riesgo,
buscando
así
una
buena
rentabilidad.
2.75
de
rendimiento
en
el
capital
de
terceros
con
respecto
a
la
utilidad.
RENTABIIDAD
DEL
CAPITAL
FIJO
20.98%
4.31%
El
capital
de
trabajo
obtuvo
una
rentabilidad
del
15.32%
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
2.75
2.88
2.88
de
rendimiento
en
el
capital
de
terceros
con
respecto
a
la
utilidad.
RENTABILIDAD
ANTES
DE
IMPUESTOS
7.82%
RENTABILIDAD
DEL
CAPITAL
DE
TRABAJO
15.32%
0.79%
El
año
2018,
el
Capital
de
Trabajo,
obtuvo
menor
rendimiento,
0.79%
menos
que
el
año
2017.
El
año
2018,
el
Capital
Social,
obtuvo
mayor
rendimiento,
4.60%
más
que
el
año
2017.
El
capital
Social
obtuvo
una
rentabilidad
del
66.50%
La
empresa
ha
generado
más
rentabilidad
operativa
el
2018,
0.16%
más
que
el
2017.
La
utilidad
operativa
es
el
7.38%
de
las
ventas
RENTABILIDAD
DEL
CAPITAL
SOCIAL
66.50%
4.60%
Los
activos
de
la
empresa
rotan
1.63
veces,
hay
eficiencia.
RENTABILIDAD
OPERATIVA
7.38%
0.16%
7.22%
La
utilidad
operativa
es
el
7..22%
de
las
ventas
Se
recomienda
mejorar
éste
índice,
ya
que
no
se
ha
generado
mayor
rentabilidad,
se
mantiene
constante.
Se
va
repartir
24%
de
utilidad.
EFICIENCIA
1.63
0.10
La
eficiencia
ha
variado
en
0.10
veces
el
2018,
más
que
el
año
2017.
Mantener
este
grado
de
eficiencia,
así
podríamos
obtener
mayor
rentabilidad,
en
función
de
la
sventas.
RENTABILIDAD
FINANCIERA
(ROE)
24%
Se
repartirá
24%
de
utilidad,
igual
que
el
año
anterior.
La
empresa
ha
generado
más
rentabilidad
bruta
el
2018,
0.61%
más
que
el
2017.
31.20%
de
utilidad
bruta,
en
función
de
las
ventas.
5.42%
de
ganacia
por
ventas
RENTABILIDAD
BRUTA
31.20%
0.61%
30.59%
30.59%
de
utilidad
bruta,
en
función
de
las
ventas.
5.42%
MARGEN
NETO
9%
0.06%
La
rentabilidad
de
las
ventas,
ha
variado
en
0.06%
en
el
2018,
más
que
el
año
2017.
Mantenerse
y
lograr
que
esto
aumente,
ya
que
la
empresa
podría
obtener
más
utilidad
de
sus
ventas.
32. 32
32 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
CONCLUSIONES
Con respecto a la liquidez de la empresa, al 31 de diciembre de 2018, la
capacidad de la Empresa para atender las obligaciones de corto plazo
alcanza 1.275 por cada sol de deuda, ésta disminución con respecto al año
anterior está explicada por que la actividad económica se desaceleró
principalmente al menor impulso del consumo. Este resultado obtenido se
cumple como debe ser, ya el ciclo económico operativo da como resultado
153 días, el cual es menos a 360 días; según la teoría, si el ciclo económico
operativo no supera los 360 días, lo resultante de la liquidez corriente si se
cumple y la empresa si podrá cumplir sus obligaciones a corto plazo.
Según la razón de endeudamiento se puede ver que los activos totales de la
empresa han sido financiados por Capital de Terceros 51% y 53% en los
años 2018 y 2017 respectivamente; y con Capital Propio 36% y 35% en los
años 2018 y 2017 respectivamente.
Según otros se puede ver que los activos totales de la empresa han sido
financiados por 13% y 12% por otros.
Según la rentabilidad de la empresa (ROA), los porcentajes son de 9% y 8%
por los años 2018 y 2017 respectivamente, quiere decir que esa es la
capacidad que tienen los Activos, para poder generar utilidad.