Us shale gas, nuevos proyectos y su impacto en la petroquímica mundial

1. US shale gas, nuevosproyectosy suimpactoen la petroquímicamundial
George Martin
ICIS Deputy Bureau Chief -Americas
Caracas, 3 Octubre2014

2. www.icis.com
Agenda
•Impactodel shale gas en costos
•Ventajade USA vsEuropa, Asia
•Proyectos–craquers, PE, PP, metanol
•Reaccióne impactoen el mundo
•Impactoen AméricaLatina
•Conclusiones

3. www.icis.com
Shale gas en USA
Source: API

4. www.icis.com
Productores de etileno en Norteamérica reducen su curva de costos
Fuente: American Chemistry Council

5. www.icis.com
USA: Ventajaglobal en costosde etileno

6. www.icis.com
USA: Ventajaen los costosdel polietileno

7. www.icis.com
Shale gas –Creciendorápidamente
•Producciónde shale gas seguiráaumentando
•Costosde produccióncaen; multiples pozosporplantilla; perforacioneshorizontalesmas largas; mejoresimágenessismográficas
Producciónde gas natural pororigen
(trillion cubic feet)

8. www.icis.com
Nuevoscraquersde etanobasadosen shale gas
Company
Capacity
Downstream
Location
Start-up
Status
Chevron Phillips
1.5m tonnes
HDPE, LLDPE
Cedar Bayou, Texas
Mid-late 2017
En construcción
ExxonMobil
1.5m tonnes
PE
Baytown, Texas
Late 2016
En construcción
Dow
1.5m tonnes
LDPE, other PE, EPDM, elastomers, LAO (JV)
Freeport, Texas
2017
En construcción
Sasol
1.5m tonnes
LDPE, LLDPE, EO, MEG, det alcohols
Lake Charles, Louisiana
2017
Permisos; DFI para2014
Formosa Plastics
1.59m tonnes
LDPE, MEG
Point Comfort, Texas
Q1 2017
En construcción
Formosa Plastics
1.2m tonnes
NA
Louisiana
NA
Bajoestudio
OxyChem/
Mexichem
544,000 tonnes
EDC, VCM
Ingleside, Texas
2017
En construcción
Axiall/Lotte
1.0m tonnes
MEG
Louisiana
2018
Permisos
Shell
1.5m tonnes
PE, MEG
Monaca, Pennsylvania
2018
Bajoestudio
Odebrecht
World-scale
PE
Wood County, West Virginia
NA
Bajoestudio
Shintech
500,000 tonnes
NA
US Gulf Coast
NA
Estudio, permisos

9. www.icis.com
Expansionesde etileno
Company
Capacity
Location
Start-up
INEOS
115,000 tonnes
Chocolate Bayou, Texas
2014
Williams
273,000 tonnes
Geismar, Louisiana
Jun 2014
LyondellBasell
363,000 tonnes
La Porte, Texas
Summer 2014
Chevron Phillips Chemical
91,000 tonnes
Sweeny. Texas
Fall 2014
Westlake Chemical
113,000 tonnes
Lake Charles, Louisiana
Late 2015, early 2016
LyondellBasell
113,000 tonnes
Channelview, Texas
Early 2015
LyondellBasell
363,000 tonnes
Corpus Christi, Texas
End 2015
Huntsman
19,300 tonnes
Port Neches, Texas
NA
1.45m tonnes

10. www.icis.com
Expansionesde polietileno(PE) en USA
Company
Project
Capacity
Grades
Location
Start-up
LyondellBasell
Debottleneck
100,000 tonnes
Unspec
US
Q1 2014
Sasol/INEOS
New unit
470,000 tonnes
HDPE
US
End 2015
Sasol
New unit
450,000 tonnes
LLDPE
Lake Charles, Louisiana
2016
Sasol
New unit
420,000 tonnes
LDPE
Lake Charles, Louisiana
NA
ExxonMobil
New units (2)
1.3m tonnes
PE (premium)
Mont Belvieu, Texas
Late 2016
LyondellBasell
New unit
454,000 tonnes
Unspec
US
Late 2016
Chevron Phillips
New units (2)
1m tonnes
HDPE, LLDPE, other
Sweeny, Texas
2017
Dow Chemical
New units
NA
PE (high- value), LDPE
Freeport, Texas
2017
Formosa Plastics
New unit
567,000 tonnes
LDPE
Point Comfort, Texas
2017
Shell
New units
1.6m tonne
LDPE
Monaca, Pennsylvania
2018
Odebrecht
New units (3)
NA
Unspec
West Virginia
NA

11. www.icis.com
Gran expansiónen etilenoy polietileno
•11 nuevoscraquers= 12.5m tonnes/año
9en US Gulf Coast, 2 en el Norestede USA
•Mas 8expansionesen plantasexistentes= 1.4m tonnes/año
•TOTAL de 13.9m tonnesde nuevacapacidad, --51% de la capacidadexistente, a 41.3m tonnes/año
•Aún si sólo 7 craquersde la Costa del Golfo de Estados Unidos se construyen además de expansiones = 37% más de capacidad
•La capacidad de USA en PE podría aumentar en 7,1m de tonnes, o 47%, a 22.4m de tonnes/año
Supuestos: world-scale cracker at 1.25m tonnes/año

12. www.icis.com0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Additional Capacity, ‘000s tonnes/year
Cuándolleganlos craquers?
Assumptions: ExxonMobil by 2017 rather than late 2016 as stated, Shell by 2019, Shintechby 2019, Odebrechtand Formosa 2 by 2020

13. www.icis.com
¿A dondeirála producciónde PE de EEUU?

14. www.icis.com
Consumode polímeros(kg/persona –2012)
Fuente: ICIS Consulting, CIA World Book of Facts

15. www.icis.com
PE: Comerciomundial-2013
Source: ICIS Consulting
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Exports (KT)
Imports (KT)
Kilotonnes
North America
-10000
-5000
0
5000
Exports (KT)
Imports (KT)
Kilotonnes
Northeast Asia
-5000
0
5000
10000
15000
Exports (KT)
Imports (KT)
Kilotonnes
Middle East
-3000
-2000
-1000
0
1000
Exports (KT)
Imports (KT)
Kilotonnes
Africa
-4000
-3000
-2000
-1000
0
1000
Exports (KT)
Imports (KT)
Kilotonnes
South & Central America
15

16. www.icis.com
Mas quecraquersy plantasde PE…
•8 nuevasplantasPDH, BASF’s nuevaplantaMTP (metano-a- propileno) –
•10 nuevasplantasde metanolen USA
•8 nuevasgrandesplantasde fertilizantes(amoníaco, urea)
•1 nuevaplantaGTL (gas-to-líquidos) de Sasol –Gran inversiónde $15 mil millones
•5 proyectosparaexportarLNG (non-FTA)
•Gas natural parageneracióneléctrica, nuevosprocesosde producciónde acero, motoresde locomotoras, flotasmunicipalesde ómnibus, camionesde recolecciónde residuos, vehículosde consumo(Ford F-150)
•TODOS serángrandesconsumidoresde gas natural

17. www.icis.com
Etano, biofuels limitanproducciónde propileno
•New crackers, conversion de materiasprimasfavorecenproduccionde etano
•Fuentes renovables, híbridosafectanproducciónde gasolinay RGP
•PlantasPDH vistas comola soluciónpara el abastecimientode propileno
Light/heavy feed split
Source: HodsonReport
Jacobs Consultancy

18. www.icis.com
ProyectosPDH de America del Norte(Propilenoa partirde propano)
Company
Capacity Tonnes/yr.
Location
Start-up
Enterprise Products
750,000
Texas, US
Q3 2015
Ascend Performance Materials
1,000,000+
Chocolate Bayou, Texas
Q4 2015
Dow Chemical
750,000
Freeport, Texas, US
2015
Williams
500,000
Alberta, Canada
Q2 2016
Formosa Plastics
658,000
Point Comfort, Texas, US
2016
REXtac
300,000
Odessa, Texas
Mid-2016
Dow Chemical
New plant
US
2018
PetroLogistics
Expansion
Houston, Texas
NA
Enterprise Products
New plant
Texas, US
NA

19. www.icis.com
Economíasde MTP vsPDH en USA

20. www.icis.com
Proyectosde metanolen USA
Company
Capacity
Location
Start-up
Methanex
1m tonnes
Geismar, Louisiana
End 2014
Celanese, Mitsui
1.4m tonnes
Clear Lake, Texas
Q3 2015
Methanex
1m tonnes
Geismar, Louisiana
Early 2016
OCI North America
1.75m tonnes
Beaumont, Texas
2016
Valero
1.6m tonnes
St Charles Refinery, Norco, Louisiana
2016
South Louisiana Methanol
1.8m tonnes
Port of South Louisiana
Jan 2017
Northwest Innovation Works (BP, China)
1.6m tonnes
Columbia River, Clatskanie, Oregon
Q1 2018
Northwest Innovation Works (BP, China)
1.6m tonnes
Columbia River, Kalama, Washington
Q1 2018
Lake Charles Clean Energy
1m tonnes
Lake Charles, Louisiana
NA
G2X Energy
NA
Lake Charles, Louisiana
Q1 2017

21. www.icis.com
LNG exports:¿problemao solución?
•15 proyectoscon 165m tonnesde capacidadcon fechade arranque2015-2020
Solo 2 proyectosaprobados
•10 proyectossumando93m tonnesde capacidadanunciados, peroaunsin fechasde construcción
•¿Quepasarácon los preciosde LNG cuandolasexportacionescomienzen?
•¿Sufrirála recuperacióneconómicacon altos preciosde energía?

22. www.icis.com
Futurasexportacionesde LNG en USA
•Sabine Pass LNG export terminal en Louisiana en construcciónporCheniereEnergy Partners
•6 trenes, cadaunocon 4.5m tonnes/añode capacidadde licuadoporun total de 27m tonnes/año
•Comenzaráentregasen períodode 2015 a 2018
•6 contratosde largo plazo–UK, Francia, Espana, India, Coreadel Sur (non-FTA aprobadoen Mayo 2011)
•Freeport LNG aprobadopara non-FTA exports
•Aprobadocondicionalmenteen mayo 2013 para exportar9m de toneladas/año

23. www.icis.com
Ejecutivosde la industriapetroquímicase oponena lasexportacionesde LNG
•"Desafortunadamente, a los políticos se les ha dado un informe erróneo que no contempla las dinámicas vitales, incluyendo el renacimiento industrial que ya está en marcha y que tanto necesita este país".
•–Dow CEO Andrew Liveris
•"Creemos que es muy miope y mala política el permitir que nuestra ventaja de gas natural se envíe al extranjero para construir una nueva base de fabricación que de otro modo se construiría aquí en los EE.UU.."
•–Huntsman CEO Peter Huntsman

24. www.icis.com
Reaccionesglobalesal boom del shale gas
•China -Sinopec parael proyectoQingdao LPG craquer, otros2 proyectosde craqueode naphtha en riesgo(3-4m tonnes/año)
•China importarápropanode USA for PDH plants, y metanolparaplantasde MTO (metanol-a-olefinas)
•Cierresse aceleranen Europa –craquers, plantasde PE
•Europa importaráetanode USA paracraquers–INEOS en Rafnes, Noruegay Grangemouth, UK; otrosen consideración
•Proyectosde America Latina suspendidos, dudassobresuconcreción–BraskemComperjen Brazil, Ecopetrolproyectode craqueren Cartagena, Dow cierraplantade PEBD en Chile
Cierres, demoras, cambiosen lasestrategiasde materiasprimas

25. www.icis.com
China apunta a la auto-suficiencia
0
2
4
6
8
10
12
2000 2005 2010 2015
Benzene Capacity
(m tonnes/ year)
• Aumento rápido de la capacidad a partir de 2000
• Capacidad de etileno casi se duplicó durante el 2005-10
• El benceno también se ha duplicado en el mismo período
• El énfasis esta ahora en los grandes proyectos integrados
• Pero también enfrentan exceso de capacidad de algunos productos
(PTA, metanol, PVC)

26. www.icis.com
Productos químicos a partir del carbón - un rápido progreso
Shenhuaarrancasu
PrimeraplantaMTO
TongliaoGem arranca
Plantacarbon-glicoles
2010
2011
Dos plantasMTP
Comienzansus
operaciones
2012-13
20153m de C2 y 3.9mDe C3 a partirdecarbon arrancanen 20154 plantascarbon- glicolescomisionadas
Más de 50 proyectos MTO / MTP planeados
pero no todos han conseguido la aprobación

27. www.icis.com
Cierresde craquersen Europa
Company
Location
Capacity
Shutdown
Total
Antwerp, Belgium (NC1)
250,000 tonnes
2013
Versalis
Priolo, Italy (1 of 2 lines)
470,000 tonnes
Aug-Sep 2013
INEOS
Grangemouth, UK (G4)
320,000 tonnes
Q1 2014
Total
Carling, France
320,000 tonnes
H2 2015
Repsol
Puertollano, Spain
155,000 tonnes(reduction)
2015

28. www.icis.com
Cierresde plantasde PE en Europa
Company
Grade
Location
Capacity
Shutdown
Versalis
LLDPE
Priolo, Italy
150,000 tonnes
Sept 2013
LyondellBasell
HDPE
Wesseling, Germany
100,000 tonnes
Q3 2013
Eni
LDPE
Gela, Italy
150,000 tonnes
End 2013*
Total
HDPE
Antwerp, Belgium
70,000 tonnes
End 2014
Borealis
HDPE
Burghausen, Germany
175,000 tonnes
End 2014
Repsol
HDPE
Puertollano, Spain
90,000 tonnes
2015
* No formal confirmation from company

29. www.icis.com
Shalegas está disponible en otras partes del mundo
•Reservas de shalegas en 32 países 6622 billones de pies cúbicos, aumentan las reservas mundiales de gas en un 40% -EIA
•China poseelasmayoresreservascon 1275 billonesde pies cúbicos
•Grandesreservasperoimportadoresde gas –Francia, Polonia, Ucrania, Turquía, Chile, S. África
•Grandesreservasy actual producción–USA, Canadá, China, Australia, Argelia, Brasil, Argentina
Source: EIA

30. www.icis.com
Nafta cobra mayor importancia
•Craquers Sauditas dependieron mas de propano y butano en la última ola de desarrollo
•Ahora es tiempo para la nafta. La región ya es un gran exportador y el volumen se incrementará con expansión de las refinerías
•Hay planes para una mayor integración entre refinería y petroquímicos. Pero las ventajas económicas son más débiles
•Oriente Medio podría tornarse un jugador importante en aromáticos

31. www.icis.com
Capacidades de producción de PE en América Latina (tm/yr)
Latin American Polyethylene Production
LDPE
LLDPE
HDPE
Totals
Argentina
90,000
440,000
120,000
650,000
Brazil
795,000
1,590,000
560,000
2,945,000
Chile
46,000
46,000
Colombia
60,000
60,000
Mexico
300,000
300,000
180,000
780,000
Venezuela
80,000
190,000
160,000
430,000
1,371,000
2,520,000
1,020,000
4,911,000
Source: ICIS Plants and Projects

32. www.icis.com
Abastecimiento de PE: Nuevos proyectos
•Venezuela –Aplazado
•Brasil–Aplazadoperoen marcha
•Perú–En evaluación
•Colombia –Bajoevaluación
•Bolivia –Ingenieríabásica¿2022?
•México: EtilenoXXI –segundamitad2015
Etilenocracker: 1.05m tm/año
HDPE: Monomodal–400,000 tm/año
HDPE: Bimodal –350,000 tm/año
LDPE: Tubular homopolímero–300,000 tm/año
Foto: Cortesíade Braskem-Idesa

33. www.icis.com
Shale gas en Argentina
Source: EIA

34. www.icis.com
Shale gas en Mexico

35. www.icis.com
Shale Gas en Brasil

36. www.icis.com
Shale gas en Colombia

37. www.icis.com
Impulsores clave de la industria
•Capital, no gente, intensiva
•Se basa en la tecnología y acceso al mercado
•Materia prima y la energía son los principales elementos de costo
•Logística –oleoductos, transporte, carretera y ferrocarril -requeridos para desplazar grandes volúmenes
Costosde
MaterialesTecnologíaEconomíasde escalaIntegraciónLogística
Mercados

38. www.icis.com
Conclusiones
•Presenciade USA en mercadosmundialesde petroquímicay derivadoscrecerásubstancialmente
•Gran parte de la produccióndestinadaa exportaciones
•Europa y Asia adaptaránsusmodelosde inversión
•Demandade gas natural en USA (Local, de Europa y Asia) crecerá–(Los bajospreciosde gas podríanno durar)
•Riesgode sobre-producción–Otroriesgoseríaunabajasúbitade los preciosdel petróleo
•Impactoen los preciosde poliolefinas: NINGUNO hasta ahora, peroa partirde 2017 habrafuertespresionesa la baja
Se vienengrandescambios!

39. Muchas gracias
George Martin
+713.525.2612
George.martin@icis.com
www.icis.com