Presentación utilizada por Juan Jesús Velasco para el webinar sobre rondas de inversión en startups y empresas innovadoras organizado por Extremadura Avante el 28/09/22. Se tratan aspectos como los tiempos en una ronda, el investor deck y aspectos clave a analizar en una compañía que busca financiación.
Are you looking for funding? Would you like to learn more about how to attract and convince potential investors? Then you should definitely mark the date monday the 23rd of June at 09:00 am in your calendar. Come listen to MESH's very own Erling Løken Andersen talk about raising money at MESH in Tordenskiolds gate 3.
Erling has previously raised around 10m NOK from various investors in Oslo and Silicon Valley. He also sold Biip.no for 75m NOK in 2008.
Erling will give a presentation on how to find, approach and convince investors that your project is worth his/her time and money, giving you guidelines on how to build and present a solid pitch deck. You'll also learn the do's and dont's of an investor presentation - and the basics of accelerators and incubators.
Everything you need to know about an investment and fundraising for start-ups. The presentation covers all different sources of financing for high growth companies:
- Bootstrapping and the four Fs
- Angel investors
- Startup accelerators
- Venture capital funds
- Investment documentation
- Alternative funding sources (crowdfunding, etc.)
- Grants and incentives
In the presentation you will also find some basics how to prepare your investment documentation and how to pitch to venture capital investors.
Guest lecture corporate venture capital (herman kienhuis)Herman Kienhuis
Guest Lecture about Corporate Venture Capital by Herman Kienhuis for Corporate Venturing course, MSc Business Administration, Amsterdam Business School (University of Amsterdam - UvA)
How to define and position your VC brand to attract funding and dealflow.
* note: more recent updated version below:
https://www.slideshare.net/dmc500hats/branding-strategies-for-better-dealflow-and-fundraising-aka-the-helpful-vc
VC Fundraising Deck Template: Carta x Kauffman FellowsNihar Neelakanti
Carta and Kauffman Fellows present a venture capital fundraising deck template highlighting the various components a GP should include as part of their fundraising story to attract limited partners.
Startup Playbook for founders & employees, written by toucan's foundersToucan Toco
As a founder or startup employee do you find your 24 hours-a-day too short ?
After 5 years growing Toucan Toco we do too.
In the end there is only one solution : prioritize !
“But what should I focus on when we are 2 founders in a garage ? A 10 people team with no fundings ? A structured team of 50 ?
I heard about OKR, 360 Reviews, Squads, BSPCE, Wiki, core values… But what should I do in the next weeks among those actions, process and strategies ?”
To help you answer these questions, we’ve created an easily consumable documentation, full of ressources, to share our learnings and documentation efforts.
Looking for the right process at the right stage ? This slideshare is for you.
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Erling has previously raised around 10m NOK from various investors in Oslo and Silicon Valley. He also sold Biip.no for 75m NOK in 2008.
Erling will give a presentation on how to find, approach and convince investors that your project is worth his/her time and money, giving you guidelines on how to build and present a solid pitch deck. You'll also learn the do's and dont's of an investor presentation - and the basics of accelerators and incubators.
Everything you need to know about an investment and fundraising for start-ups. The presentation covers all different sources of financing for high growth companies:
- Bootstrapping and the four Fs
- Angel investors
- Startup accelerators
- Venture capital funds
- Investment documentation
- Alternative funding sources (crowdfunding, etc.)
- Grants and incentives
In the presentation you will also find some basics how to prepare your investment documentation and how to pitch to venture capital investors.
Guest lecture corporate venture capital (herman kienhuis)Herman Kienhuis
Guest Lecture about Corporate Venture Capital by Herman Kienhuis for Corporate Venturing course, MSc Business Administration, Amsterdam Business School (University of Amsterdam - UvA)
How to define and position your VC brand to attract funding and dealflow.
* note: more recent updated version below:
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As a founder or startup employee do you find your 24 hours-a-day too short ?
After 5 years growing Toucan Toco we do too.
In the end there is only one solution : prioritize !
“But what should I focus on when we are 2 founders in a garage ? A 10 people team with no fundings ? A structured team of 50 ?
I heard about OKR, 360 Reviews, Squads, BSPCE, Wiki, core values… But what should I do in the next weeks among those actions, process and strategies ?”
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Startup Studios - Innovating Innovation White Paper Select Slides by EnhanceAlper Celen
Select visuals and graphs from Enhance's white paper on Startup Studios aka Venture Builders. The visuals include
Need for More Human Capital
History of Startup Studios
Startup Studio Trends
Betaworks Case Study
Startup Studio Design Parameters
Information about Enhance and the Authors Alper Celen and Ritesh Tilani
You can download the full white paper at www.enhance.online
Financial Model made for a Venture Capital fund.
Works automatically and allows to calculate different business scenarios by entering new assumptions just changing data ( figures shadowed in Inputs" sheet).
Find 2 snapshots with an example of investment criteria which are running on the current model.
This presentation will introduce you to the fundamentals of raising capital for venture builders, startup studios. Compared to raising capital for a single startup, the fundraising process is more challenging. Because you are raising money for an organization that will be active participant in building up an entire batch or batches of startups. So you have to show to your investors that you have:
+ A studio leadership team with the power to build an entire portfolio of ventures;
+ The right financial-organizational structure that matches the goals;
+ A coherent vision and venture building thesis;
+ Viability of your approach supported by benchmarks;
+ Strong portfolio of startups and ideas in your pipeline.
This presentation will help you understand the basics of how to build up your fundraising approach.
If you need more help, reach out and I will guide you in:
+ Structuring your venture builder and fundraising strategy;
+ Assess your current material and identify gaps and risks;
+ Preparing for a successful investor meeting;
Attila Szigeti
https://www.attilaszigeti.com/
Startup Investing 101 - Learn how to invest in startups.
As one of the leading online startup investing marketplaces, Onevest's vision is to make investing in privately held companies easy by providing a gold standard in deal flow that matches your specific areas of interest. You tell us what you like, and we deliver just that.
Webinar Agenda
Top four most asked questions by newbie startup investors.
1. How do I compare startups to determine most attractive opportunity?
2. What type of due diligence should I do before making an investment?
3. What happens after I invest in the startup?
4. What type of return on investment can I expect?
Silverwood Capital Fund I LLC formed to take advantage of a narrow niche in the mortgage note industry. The Company will seek to acquire, workout, and manage nonperforming real estate notes secured by residential 1-4 unit properties. While the primary emphasis will be focusing on nonperforming junior and Home Equity Line Of Credit (“HELOC”) notes, we will purchase select senior liens and REOs.
Using our network of banking and equity fund contacts, and advanced marketing techniques, the Fund will purchase mortgages and real estate at significant discounts to its underlying value. By focusing on distressed mortgages and properties, we know the potential for above average returns exist.
These securities are being offered under an exemption provided by SEC Regulation D Rule 506(c). Only accredited investors who meet the SEC Regulation D 501 “accredited investor” accreditation standards and who provide suitable verification of accredited status may invest into this Offering.
• Any historical performance data represents past performance. Past performance does not guarantee future results;
• Current performance may be different than the performance data presented;
• The Company is not required by law to follow any standard methodology when calculating and representing performance data;
• The performance of the Company may not be directly comparable to the performance of other private or registered funds or companies;
• The securities are being offered in reliance on an exemption from the registration requirements, and therefore are not required to comply with certain specific disclosure requirements;
• The Securities and Exchange Commission has not passed upon the merits of or approved the securities, the terms of the offering, or the accuracy of the materials.
Weekend Fund 3.0 - VC Pitch Deck ExamplesPitch Decks
Weekend Fund is a two-person team: Ryan Hoover (founder of Product Hunt) and Vedika Jain writing $100k-300k checks into early-stage startups around the world across consumer and B2B.
After raising an initial $3M angel fund in 2017, then a $10M early-stage fund in 2019, Weekend Fund used this pitch deck to raise a $21M Fund "3.0" in 2022.
Weekend Fund is backed by notable LPs like Naval Ravikant, Troy Carter, Marc Andreessen, Chris Dixon, Suzy Ryoo, Miyuki Matsumoto, Kevin Rose, Chris & Crystal Sacca. They have funded startups like Intercom, Faze Clan, Deel, VoiceFlow & more.
This report is basically a idea about the about share market and the investors attitude toward share market which helps to get knowledge about trade in share market.
Introduction to Business Angel Investing'Tomi Davies
This presentation is Based on the book “Angel Investing - The Gust Guide to Making Money & Having Fun Investing In Startups” by David S. Rose @davidsrose CEO of Gust and Founder of New York Angels angelinvesting.com
It is for a Masterclass designed for practising and potential business angels who want to understand the basics of angel investing. It is a comprehensive guide that walks students through every step of the way to becoming a successful angel investor.
The class exposes students to fundamental strategies and specific tools required to take full advantage of this rapidly growing asset class, from building your reputation as a smart investor, to negotiating fair deals and adding value to your portfolio of companies through to helping them implement smart exit strategies.
Basic information about what is Cryptocurrency ,what are there , benefits of cryptocurrency , how its works through blockchain technology, Crypto Mining ,where the currency can be stored, Uses of cryptocurrency and how to be hacker can hack it and caution about it.
Startup Studios - Innovating Innovation White Paper Select Slides by EnhanceAlper Celen
Select visuals and graphs from Enhance's white paper on Startup Studios aka Venture Builders. The visuals include
Need for More Human Capital
History of Startup Studios
Startup Studio Trends
Betaworks Case Study
Startup Studio Design Parameters
Information about Enhance and the Authors Alper Celen and Ritesh Tilani
You can download the full white paper at www.enhance.online
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If you need more help, reach out and I will guide you in:
+ Structuring your venture builder and fundraising strategy;
+ Assess your current material and identify gaps and risks;
+ Preparing for a successful investor meeting;
Attila Szigeti
https://www.attilaszigeti.com/
Startup Investing 101 - Learn how to invest in startups.
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1. How do I compare startups to determine most attractive opportunity?
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Silverwood Capital Fund I LLC formed to take advantage of a narrow niche in the mortgage note industry. The Company will seek to acquire, workout, and manage nonperforming real estate notes secured by residential 1-4 unit properties. While the primary emphasis will be focusing on nonperforming junior and Home Equity Line Of Credit (“HELOC”) notes, we will purchase select senior liens and REOs.
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Weekend Fund 3.0 - VC Pitch Deck ExamplesPitch Decks
Weekend Fund is a two-person team: Ryan Hoover (founder of Product Hunt) and Vedika Jain writing $100k-300k checks into early-stage startups around the world across consumer and B2B.
After raising an initial $3M angel fund in 2017, then a $10M early-stage fund in 2019, Weekend Fund used this pitch deck to raise a $21M Fund "3.0" in 2022.
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Financiación, rondas y otros menesteres - El cubo - Andalucía Open Future - j...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre estrategia de financiación de startups impartido por Juan Jesús Velasco en Andalucía Open Future: fuentes de financiación de startups, métodos de valoración y estrategia de financiación.
Módulo sobre financiación de proyectos emprendedores impartido por Juan Jesús Velasco en Sevilla el 23 de febrero de 2020 en el programa "Gira Mujeres Weekend" de emprendimiento femenino desarrollado por Coca-Cola e Impact Hub.
Financiación de startups - aspectos básicos para financiar startups con inver...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre aspectos básicos para financiar startups impartido por Juan Jesús Velasco en las aceleradoras de Andalucía Open Future. Se cubren aspectos clave como la negociación con inversores, parámetros que afectan a la valoración de empresas, cómo funcionan los préstamos públicos ENISA, SOPREA e Inverseed y cómo plantear la estrategia de financiación de una startup
Financiación de startups - aspectos básicos para financiar startups con inver...Juan Jesús Velasco Rivera
Seminario sobre financiación de startups de Juan Jesús Velasco para las startups aceleradas en Andalucía Open Future. Se abordan aspectos como la financiación con inversión y con préstamos públicos como la financiación a través de ENISA
Edición 17 de la Revista Bifurcaciones con foco en la tecnología aplicada a sostenibilidad y el medio ambiente (Climate Tech). Incluye colaboración de Juan Jesús Velasco sobre startups del vertical de Climate Tech.
Colaboración de Juan Jesús Velasco en el número 16 de la revista Bifurcaciones, especial Inteligencia Artificial, con un artículo sobre startups y negocios que se apoyan en el uso de la IA
Colaboración de Juan Jesús Velasco en el número 15 de la revista Bifurcaciones, especial Silver Economy, con un artículo sobre las startups que están trabajando en el ámbito de la atención a mayores y en el bienestar y longevidad.
Definición del modelo de negocio y la propuesta de valor de mi idea - Las Ro...Juan Jesús Velasco Rivera
Sesión impartida por Juan Jesús Velasco en el programa Emprende +32 de Las Rozas Next sobre modelos de negocio y propuesta de valor en octubre de 2022. En la presentación se cubren aspectos como la definición de la propuesta de valor de un negocio innovador y herramientas de utilidad como el lienzo de propuesta de valor. También se cubren aspectos como los patrones en modelos de negocio.
Sesión sobre "investor deck" impartida por Juan Jesús Velasco dentro del programa "Prepara tu ronda de inversión" en la escuela de negocios online Boske.
Colaboración de Juan Jesús Velasco en el número 13 de la revista Bifurcaciones, especial legaltech, con un artículo sobre las startups que están revolucionando el mundo legal y jurídico.
Taller Propuesta Valor y Business Model Canvas - LabEmprendimiento Jurídico 2022Juan Jesús Velasco Rivera
Sesión impartida por Juan Jesús Velasco en el marco del Lab de Emprendimiento Jurídico 2022 de la Fundación de la Mutualidad de la Abogacía sobre propuesta de valor y business model canvas.
Desarrollo de productos digitales - Máster de dirección de marketing y estrat...Juan Jesús Velasco Rivera
Clase sobre desarrollo de productos y negocios digitales impartida por Juan Jesús Velasco en el Máster de dirección de marketing y estrategias comerciales de la Escuela de Negocios de la Cámara de Comercio de Sevilla en marzo de 2022
Colaboración de Juan Jesús Velasco en el número 11 de la revista Bifurcaciones con un artículo sobre el concepto de Metaverso y cómo va a transformar el sector de los videojuegos y llevará a estos a otros sectores como el educativo.
Conferencia impartida por Juan Jesús Velasco en el bootcamp de 321 Sputnik de la Fundación "El Mundo que Viene" sobre los aprendizajes tras 7 años ayudando a startups y emprendedores tecnológicos.
Colaboración de Juan Jesús Velasco en el número 10 de la revista Bifurcaciones sobre la transformación del sector de la música y startups que están aportando nuevos modelos de negocio a dicho sector.
Colaboración de Juan Jesús Velasco con un artículo sobre la evolución y cambios en la formación gracias a la formación online e híbrida con la pandemia.
Bifurcaciones 07/08 edición Turismo - Colaboración de Juan Jesús Velasco con un artículo sobre cómo la tecnología puede mejorar la experiencia de los viajeros y los turistas en destino.
Revista Bifurcaciones. Número 6: Mass Media. Colaboración de Juan Jesús Velasco con un artículo sobre el impacto de la tecnología en los medios de comunicación
Conferencia sobre cuantificación del mercado y modelo TAM/SAM/SOM impartida por Juan Jesús Velasco para IMEF, la Benemérita Universidad Autónoma de Puebla y la Escuela de Negocios EBC.
Taller sobre propuesta de valor y business model canvas impartido por Juan Jesús Velasco en el LAB de Emprendimiento Jurídico de la Fundación de la Mutualidad de la Abogacía.
Revista Bifurcaciones. Número 3: alimentación. Colaboración de Juan Jesús Velasco con un artículo sobre startups que llevan la tecnología al sector agroalimentario.
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Concientizar y sensibilizar a los funcionarios, sobre la importancia de promover la seguridad en sus operaciones de comercio internacional, mediante la unificación de criterios relacionados con la trazabilidad de sus operaciones.
Guía para hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento.pdfpppilarparedespampin
Esta Guía te ayudará a hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento. Con todo lo necesario para estructurar tu proyecto: desde Marketing hasta Finanzas, lo imprescindible para presentar tu idea. Con esta guía te será muy fácil convencer a tus inversores y lograr la financiación que necesitas.
2. Hola! Soy Juan Jesús Velasco
● Ingeniero de Telecomunicación – Universidad de Sevilla
● Máster en Economía y Dirección de Empresas (MBA) – San Telmo
Business School
● Advanced Venture Capital - IE Business School
● VP Corporate Sector en Genially (febrero de 2022)
● Co-Director El Cubo - Andalucía Open Future 2014-2021
● Coordinación Programas de Startups Junta de Andalucía 2016-2022
● Mentor en distintos programas de incubación, aceleración e
innovación abierta: Porcinnova, EBRO Talent, Demium, RisingUp in
Spain (ICEX), Cybersecurity Ventures (INCIBE), Kapita RetailTech…
Coordenadas:
https://www.kewlona.es
https://twitter.com/jjv
https://www.linkedin.com/in/jjvelasco
jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com
3. ¿Qué vamos a ver hoy?
• Proceso de inversión
• ¿En qué consiste?
• ¿Qué cosas tenemos que preparar?
• ¿Cómo planificarlo?
• Documentos básicos
• Investor Deck: one pager y resumen ejecutivo
• Plan de Negocio
• Elevator Pitch
• Reuniones con inversores
• Cómo abordarlas
• Métricas y tracción
5. 1. Proceso de Inversión
• Todas las empresas necesitan dinero en sus inicios para desarrollar su negocio
• Construir un producto o un servicio, adecuar un local, comprar stock…
• Invertir en publicidad y marketing
• Patentes, I+D, prototipos…
• Constitución legal de la empresa, pacto de socios…
• El inicio de cualquier negocio es intensivo en capital y puede pasar tiempo hasta
que los ingresos superen a los gastos y empecemos a ganar dinero → necesidad de
un colchón económico
• Esta financiación inicial para la puesta en marcha implica riesgos → se gasta y se
puede perder
6. 1. Proceso de Inversión
• El arranque requiere invertir y, para poder invertir,
necesitamos dinero
• Nuestro (ahorros, patrimonio, capitalizar la prestación por
desempleo…)
• Nuestro y de nuestros socios
• De terceros que nos financian (inversores)
• Crecer o expandirse también requiere invertir y, por
tanto, financiarse de nuevo
• Además, hasta que podamos ganar dinero puede
que pase tiempo y también necesitaremos dinero
para subsistir, para que la empresa siga
funcionando, para hacer publicidad…
• Básicamente, para atravesar lo que llaman el “Valle de la
muerte”….
7. 1. Proceso de Inversión
• La inversión es dar la entrada a socios en la empresa que toman una participación en la
misma a cambio de aportar dinero.
• La deuda no requiere ceder participación pero hay que devolverla pasado el plazo estipulado
• Los inversores ejercen control e influencia en la empresa porque se convierten en socios y
tienen derechos y también pueden pactar en su entrada ciertas prerrogativas:
• Tendrá voz en la Junta de Accionistas en el caso de una sociedad mercantil
• Puede que tenga una silla en el Consejo de Administración
• Querrá ser parte de la toma de decisiones estratégicas (nuevos socios, endeudamiento, objetivos, etc.)
• Tiene derecho a ser informado y a que se le reporte
• Puede fijar ciertas condiciones en su inversión (permanencia de socios promotores, tablas salariales…)
• El tipo de inversor marcará cómo quiere ejercer su influencia y también cómo se va
profesionalizando la gestión de la compañía
8. 1. Proceso de Inversión
• La financiación de una empresa requiere tiempo y
dedicación
• Cómo combinamos las distintas fuentes de
financiación y en qué orden condiciona el resto de
operaciones futuras
• Las empresas deben tener una estrategia definida
para financiarse
• Es mejor no improvisar
• Hay que dedicarle tiempo (es casi un trabajo a
tiempo completo)
• Y como requiere tiempo, es importante contar con
un colchón económico para ”aguantar” el proceso
9. 1. Proceso de Inversión
• No es inmediato y requiere tiempo y esfuerzo
• No podemos improvisar ni dejar las cosas al azar
• Es fundamental apoyarse en un asesor legal
Evento de
Inversión
(Pitch)
Proceso de Inversión
• Diligencia
• Requiere tiempo
• 3-6 meses como poco
• Contar con caja para aguantar
10. 1. Proceso de Inversión
• Una ronda es el capital que necesitamos para llevar nuestra
empresa a su “siguiente nivel” → hitos de valor (12-18 meses)
Hito 1
Hito 2
Hito 3
A
B
11. 1. Proceso de Inversión
• ¿En qué momento está nuestra empresa? ¿Qué riesgos tenemos en el negocio y cuáles
hemos mitigado?
• Esto marca cuánto vamos a poder pedir y qué se espera que consigamos
• ¿Tenemos claros nuestros siguientes pasos? ¿Tenemos un roadmap? ¿Qué validaciones hemos
conseguido?
• ¿Tenemos un MVP o está todo por
hacer?
• ¿Hay un primer producto en
mercado?
• ¿Hay un primer cliente?
12. 1. Proceso de Inversión
Nombre de la ronda Necesidades de financiación Momento de la empresa Inversores
Ronda Pre-seed < 100 K€ Financiar el desarrollo de un
producto mínimo viable para
su lanzamiento al mercado.
3Fs, Business
Angels y Aceleradoras
Ronda Seed < 0,5 M€ • Lanzamiento del MVP al
mercado con el objetivo de
validar todas nuestras
hipótesis (o ajustarlas)
• Encontrar el encaje entre el
producto y el mercado
(product market fit)
• Conseguir ventas
recurrentes.
Business Angels,
Aceleradoras, Equity
Crowdfunding, Angel Funds y
fondos de Micro VC
Growth Serie A: alrededor de 1 M€
Serie B: alrededor de 3-5 M€
Serie C: en torno a 16 M€
Serie D: alrededor de 20 M€
Escalar la compañía:
•Equipo
•Ventas
•Mercados
Venture Capital
14. 1. Proceso de Inversión
• ¿Podemos aguantar el
proceso?
• Burn Rate vs Runway
• Datos medios Kfund (6
meses)
• 93 días desde el primer
contacto hasta que
dicen que “sí” (3 meses)
• 45 días de negociación
• 42 días hasta la firma en
el notario y el
desembolso
15. 1. Proceso de Inversión
• ¿Tenemos ”red flags” sin resolver?
• Los socios, sus roles, sus responsabilidades y sus objetivos
• Socios a tiempo parcial
• Vinculaciones de socios y ausencia de “socios clave”
• Socios incompatibles o desavenencias
• Situaciones singulares (socios no diluibles)
• Los compromisos con el equipo y su participación: stock options y phantom shares
• El cap table (y sus historias de terror)
• Dead Equity o socios de peso muerto
• Asimetrías entre socios clave
• Negocio sin validaciones
• Las métricas clave y los units economics
• Deudas, compromisos y otros asuntos
• Problemas legales
• Destino de los fondos
• Salarios de los fundadores
16. 1. Proceso de Inversión
• Para preparar una ronda hay que tener muchas conversaciones en el seno de la
empresa
• Fijar y compartir una visión para el negocio
• Definir bien los hitos de valor y el roadmap a seguir
• Solventar cualquier problema interno porque, al final, nos van auditar y todo aflora a la
superficie
• El plan de negocio es una buena forma de plasmar la visión compartida para el
negocio y marcar los hitos pero es un documento que hay que creerse y no hacerlo,
simplemente, como un trámite
• Tampoco vale encargarlo a un consultor externo porque no va a conocer en profundidad
nuestro negocio como para poder poner algo coherente
17. 1. Proceso de Inversión
Plan de Negocio
• Alto grado de profundidad
• Qué problema hemos encontrado y qué
solución planteamos
• Cuál es el tamaño de nuestro mercado y por
dónde vamos a empezar
• Cómo es nuestro cliente
• Cómo vamos a poner en marcha nuestras
operaciones
• Cuál es nuestra estrategia comercial y
cómo vamos a vender nuestro producto o
nuestro servicio
• Qué previsiones de ventas vamos a tener
• Qué inversiones vamos a realizar
• Cómo nos vamos a financiar
Deck / Pitch
• Resumen ejecutivo del plan
de negocio
• Detalle del negocio y sus
aspectos fundamentales
• Información fundamental
para evaluar interés en
profundizar en la empresa.
One Pager
• Resumen con los
fundamentales en una página
• Captar atención de un vistazo
• Nociones básicas del negocio
Elaboración: de más detalle a menos detalle
Análisis: de menos detalle a más detalle
Investor Deck
19. 2. Investor Deck
• El sector de la inversión en España
está cada vez más profesionalizado
(prácticas de mercado).
• Dealflow con un inversor →
Documentos de análisis de la
oportunidad.
• Los inversores profesionales esperan
que estos documentos estén
preparados y listos para enviar
• Respuestas del tipo “te lo envío en un par de
días” no son algo que suelan esperar
20. 2. Investor Deck
• El conjunto de documentos que una
startup prepara para inversores se
denomina “Investor Deck”
• One Pager
• Resumen ejecutivo
• Plan de Negocio
• Los documentos del deck sirven para filtrar
la información y van de “menos” a “más”
detalle o información sobre la compañía:
• vistazo para captar interés → One Pager
• análisis de más información → Resumen ejecutivo
(o deck)
• análisis detallado → Plan de negocio
21. 2. Investor Deck
• Cada fase requiere de un investor deck
diferente, con foco en una sección u otra
• En función de la fase de la compañía se da
más peso al análisis de una sección u otra
• Fase inicial, todo son riesgos y lo
importante es la capacidad de ejecución
(equipo) y qué ha sido capaz de conseguir
el equipo.
• Fase de crecimiento, el mercado y la visión
de éste es clave para ver que, realmente, es
un negocio que puede crecer y escalar.
• ¿Cómo leen los inversores?
• Directos/al grano
• Entendible
• Fácil lectura
22. 2. Investor Deck
• El “One Pager” es un documento de aceptación
o descarte frente a un inversor y resume toda la
actividad de tu startup en una sola página
• Hay que ser capaz de resumir el producto o
servicio desarrollado en una única frase (y que,
además, tenga “gancho”) Twitter Pitch
• Es la base, por ejemplo, para completar la
información del book de un foro de inversión
(donde también se nos pide mucha concreción
y el espacio está limitado).
23. 2. Investor Deck
• ¿Qué información debemos plasmar en el One Pager?
• Identificar bien las necesidades del cliente (dolor del cliente) y la solución concreta que
proporciona tu startup
• Equipo que gestiona el proyecto: miembros, experiencia previa, preparación, etc
• Mercado potencial (bien identificado) [TAM/SAM/SOM]
• Modelo de negocio (monetización)
• Análisis de la competencia (bien estudiada)
• Ventaja competitiva de tu startup frente a la competencia
• Datos generales de tu startup (contacto, composición, accionariado, etc)
• Y todo ello en una sola página, que aquí el formato es importante.
25. 2. Investor Deck
• Aspectos clave del One Pager
• Hacer el documento nuestro → Construir marca
• Diferenciarnos del resto de one pagers que el inversor
puede tener en su bandeja de entrada
• Invitar a la lectura del documento
• Controlar el orden de lectura
• Mantener la atención
• Generar confianza y credibilidad
• Dejar huella en el inversor y generar ganas de leer más
• Abrir la puerta a solicitud de más documentos o una
reunión
26. 2. Investor Deck
• Resumen ejecutivo = Presentación ejecutiva = Deck = Pitch
Deck
• Es una presentación pero no es un “elevator pitch” aunque
pueda seguir un esquema o índice similar → ojo con esto!!
• “Elevator pitch” buscamos que el público se fije en nosotros.
• En el resumen ejecutivo, el lector tiene que entender el
documento por sí mismo y sin que estemos a su lado
contándoselo
• En definitiva, el Deck se lee y el Pitch se escucha
• Usar la misma presentación para todo tiene riesgos: exceso
de texto o ausencia del mismo!!!
• Evitemos las “muertes por Power Point”
27. 2. Investor Deck
• Hay tantos esquemas como personas en el ecosistema pero, la gran
mayoría, tiene puntos en común y siguen una secuencia parecida y
coherente.
• Uno de los esquemas más conocidos es el de Sequoia VC y su famoso
“Why now?”
• Otra propuesta habitual y utilizada:
28. 2. Investor Deck
• Portada
• Nombre de la startup + logo
• Tagline: 7–10 palabras que consigan explicar qué hace vuestra empresa, qué es lo
que representa + aspiracional
• Problema
• Identificad el problema / los problemas que vais a solucionar hoy/mañana
• ¿Quién tiene este problema?
• Cuantificad el problema, si se puede: “se desperdicia XXXM€ al año”, “supone unas
ineficiencias de XXX” → solo si nuestra solución es 10x mejor
• Beneficios que se están dejando de ganar → mercados en la sombra
30. 2. Investor Deck
• Solución
• Definimos el cómo solucionamos los problemas indicados(tiene que haber un match entre
ellos) → las soluciones son beneficios y no funcionalidades
• Indicamos resultados de manera numérica, si podemos: “conseguimos una eficiencia del
50%...”
31. 2. Investor Deck
• Visión
• ¿Cuál es nuestro fin último como empresa?
• ¿A dónde queremos llegar y cómo?
• Hablamos de ambición, de todo lo que podríamos llegar a hacer con la evolución de la solución
que tenemos a día de hoy
• Producto
• Principales características del producto (de lo que hace), especialmente aquello que lo hace
diferente o en lo que recaiga las partes esenciales de la propuesta de valor de la compañía (hilo
conductor)
• Tened preparada una demo, es muy probable que os la pidan insitu (vídeo, usuario inversor…)
• Mostrar con imágenes/vídeos
• Arrojar las menores dudas posibles sobre el “cómo” e incluso el “porqué”
32. 2. Investor Deck
• Mercado
• Vuestro cálculo de tamaño de mercado (TAM/SAM/SOM)
• Importante el comportamiento esperado de mercado en los próximos años
• Para un VC, normalmente superiores a los 1.000 millones de TAM con un potencial SAM de
100M en 5 años
• El tamaño del mercado importa y mucho…
• Ventajas competitivas
• ¿Qué te hace único o distinto a otras alternativas?
• ¿En qué se lo pones difícil a tus competidores? ¿Tienes una tecnología única? ¿Patentes?
• ¿Cuáles son tus super-poderes? ¿Ahorras dinero?
33. 2. Investor Deck
• ¿Por qué ahora?
• Incluimos aquellos aspectos que demuestran este es el momento idóneo de
salir a mercado o de crecer, en función de la fase en la que os encontréis
• ¿Qué está cambiando en el mercado, cómo está evolucionando?¿Está
creciendo el mercado?¿Qué tendencias estáis viendo en el consumo?
• Competidores
• Compartir una matriz de competidores con fortalezas y debilidades
• Mostrad cómo estáis posicionados dentro del mercado (en qué cuadrante
estáis), cuál es o va a ser vuestro posicionamiento estratégico
34. 2. Investor Deck
• Modelo de negocio
• A quién nos dirigimos, qué va a pagarnos (el cómo), cómo se está comportando con nosotros (recurrencia),
el valor que retenemos (margen) lo que nos cuesta captar e incluso el valor que conseguimos extraer y
retener en la compañía (LTV)
• Cómo monetizamos
• ¿Quién es nuestro cliente? (B2B/B2C)
• Márgenes y recurrencia
• Go-to-market
• Aquí explicamos el marketing y las ventas, así que hablamos de:
• Cómo captáis y convertís → ¿Palancas de crecimiento?
• Cuáles son vuestros canales
• Orgánico vs pago
• Distribución de países y mercados
• ¿Costes de captación?
• ¿Cómo os vais a convertir en “líderes”? ¿Cómo vas a crecer?
35. 2. Investor Deck
• Tracción
• Evolución de los principales KPIs (relevantes y que además consiguen llamar la
atención para conseguir reunión) y los adecuados al modelo de negocio
• Modelos por suscripción: CAC, LTV, Margen, MRR, churn, %MoM…
• Modelos Marketplace: CAC, LTV, Margen, Ticket medio, GMV, %MoM…
• Apps: DAU, MAU, ARPU, CAC…
• Incluimos crecimientos si tiene sentido para nosotros
• ¿Estáis en el momento idóneo en cuanto a métricas?
• No seamos “necios” mostrando los datos → Dime cómo son tus métricas y te diré
en qué fase estás…
36. 2. Investor Deck
• Previsiones
• Visión a 3/5 años en cuanto a ingresos y gastos (y por lo tanto margen a
nivel márgenes de contribución y EBITDA—a cada modelo de negocio le
aplica unos márgenes u otros)
• En ese mismo gráfico se puede plasmar la línea de consumo de caja
(especialmente en los casos en los que se quiera resaltar la eficiencia en el
uso del capital) → NO es necesario
• Sencilla y al grano: ¿mentalidad de eficiencia en capital? vs ¿crecimiento y
no eficiente?
• Inversores típicamente buscan: x3x3x2x2x2
37. 2. Investor Deck
• Equipo
• Equipo clave junto con funciones y la experiencia anterior que han tenido (hay que
demostrar capacidad de ejecución y llevar a la realidad la visión y oportunidad
descritas).
• En una primera línea los founders y en una segunda la gente clave.
• Si es relevante, indicar los advisors con los que contáis (importante en
determinados sectores como salud)
• Indicar si esto de emprender es algo que ya habéis hecho (si hay experiencia previa
emprendiendo), es positivo si es real
• Si estáis en fases iniciales, haceros a la cuenta que esta diapositiva será VITAL
• Es relevante hablar del reparto del capital entre socios y si no lo indicamos,
seguramente, es una pregunta que saldrá en las reuniones
38. 2. Investor Deck
• Ronda de inversión
• NUNCA indicaremos la valoración en el deck
• Aquí definiréis el tamaño de la ronda, junto con cuánto se ha conseguido/comprometido (si se
ha conseguido algo ya y es relevante)
• Indicamos a qué va a ir destinado el importe de la ronda (distribución en %s por áreas)
• Interesante indicar si parte de la ronda se complementa con un ENISA o similares
• Contraportada / Cierre
• Broche final con una frase aspiracional e
inclusiva hacia el inversor: “¿te
apuntas?” (CTA)
• No os olvidéis de poner los datos de
contacto que, aunque parezca una
tontería, se suele olvidar ponerlo!!
40. 2. Investor Deck
• DocSend (Dropbox) y el Profesor Tom Eisenmann (HBS) realizaron en 2015 un estudio de 200
decks de compañías en ronda seed y serie A que enviaron decks usando este servicio:
• Los fondos dedicaban una media 3 minutos y 44 segundos en su primera revisión de un deck.
• Este es el tiempo del primer análisis: “no me interesa” o “quiero saber más”
• DocSend sigue haciendo este estudio y los tiempos bajan en seed mucho!
• 2021: 3 min 32 seg [3:30 (+) y 3:50 (-)]
• 2022: 2 min 32 seg (-24%) [2:46 (+) y 2:13 (-)]
41. 2. Investor Deck
• Material complementario interesante:
• Soluble studio
• https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y-c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-one-pager-
fb81dff7bb71
• https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y-c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-buen-one-
pager-parte-ii-incluye-plantilla-7f22bdb1f964
• Genially https://blog.genial.ly/pitch-deck/
• Kfund Análisis primer deck de Cabify https://blog.kfund.vc/as%C3%AD-era-el-primer-
deck-de-cabify-920578c5f283
• Samaipata Ventures analiza primer deck “La Nevera Roja”
https://medium.com/samaipata-ventures/samaipata-ventures-analyses-la-nevera-rojas-
deck-ccbc4becafbb
• Encomenda VC Guía completa para un Deck Definitivo
https://drive.google.com/file/d/12IVsI0z9o7lwQqFgwRm6aj6Rbik1cUlt/view
43. 3. El Elevator Pitch
• Término acuñado por acuñado
por Philip B. Crosby en 1980
• Básicamente, es una presentación breve
(2-5 minutos) para cautivar y convencer
• Se busca captar la atención
• El objetivo es generar interés por saber más
y conseguir una reunión para hablar en
profundidad
• Rara vez se cierra una venta o una inversión
44. 3. El Elevator Pitch
• Para hacer un buen pitch tenemos que mezclar varios factores:
• Es una herramienta para captar la atención
• Tiene que hacer ver al interlocutor que le estamos contando algo interesante y
que es una buena oportunidad
• Tenemos que sintetizar la información e ir a lo concreto
• Qué problemas resolvemos / Qué hacemos / Qué hemos hecho hasta ahora /
Quiénes somos / Qué buscamos
• Un buen pitch es el que nos abre las puertas de una reunión, de un
Skype, una call o un correo en el que nos piden más información
45. 3. El Elevator Pitch
• Se trata de ser capaz de explicar los
fundamentales de nuestro negocio y
suscitar el interés en saber más:
• Problema que resolvemos
• Solidez de la propuesta de valor
• Modelo de negocio
• Estrategia de go-to-market
• Tamaño del mercado
• Competidores
• El “momento” (de nuestra empresa, de nuestro
mercado…)
• Tracción que demostramos
46. 3. El Elevator Pitch
Mi propuesta de
valor es diferencial y
es interesante para
el interlocutor
Soy capaz de
explicarla con
claridad y puedo
hacerlo de una
manera convincente
Tengo capacidad de
síntesis y puedo
hacerlo en 2 / 5 / 8
minutos
Reflexiones previas:
47. 3. El Elevator
Pitch
• Lo importante de un pitch es la
persona que lo hace → orador
• Toda la atención del que escucha
debe recaer sobre el orador →
evitar las distracciones
• Animaciones
• Vídeos
• Prezi
• Presentaciones recargadas
• Exceso de efectos /
Animaciones
• Actuar con naturalidad y evitar el
exceso de “teatro”
48. 3. El Elevator Pitch
• Investor Deck y Elevator Pitch no son lo mismo
• Deck: presentación para leer en las diapositivas
• Pitch: presentación oral, diapositivas como apoyo
• Dicho de otra forma, el pitch se escucha y el deck se lee y esto es un matiz de lo más
importante porque condiciona el contenido y el grado de profundidad
• Aspectos técnicos
• Relación de aspecto 16:9
• Mejor PDF (Adobe Reader) que PPT (Power Point)
• Tipografías estándar o disponibles en Google Fonts
• Evitar vídeos, animaciones, demos o contenidos alojados en terceros (YouTube)
• Las capturas de pantalla no siempre se ven bien, es algo a cuidar porque estamos enseñando nuestro
producto
49. 3. El Elevator Pitch
• Desde el punto de vista de los contenidos, la presentación debe ser un apoyo al
discurso (que es lo importante) → el objetivo es captar la atención del que nos
escucha (y no perder su atención porque se dedica a leer)
• Hay que mantener la atención de manera constante y, por tanto, hay que tener una
secuencia lógica y coherente de la información
• Generar efectos wow
• Secuenciar los momentos de impacto / interés
• Conectar al inicio
• Mostrar la relevancia de nuestro producto/servicio
• Transmitir solvencia
• Buscar el compromiso y un “futuro en común”
• Hay varias secuencias o índices habituales
50. 3. El Elevator Pitch
• Guy Kawasaki - La regla 10/20/30 del Power Point: “Es simple: un pitch debe tener 10
diapositivas, no durar más de 20 minutos y contener un tamaño de tipografía no inferior a 30.
Es aplicable a cualquier presentación que busca cerrar un acuerdo.”
• Esquema:
1. Título con el nombre de tu startup, tu nombre, tu cargo y tus datos de contacto.
2. Problema / Oportunidad para describir el problema que hemos detectado
3. Propuesta de valor para describir nuestra solución y cómo aportamos valor a los clientes/usuarios
4. Magia Subyacente es la diapositiva clave en la que describimos qué es lo que nos hace especial y, por
tanto, la magia que hay detrás de nuestro producto y que lo hace único e innovador.
5. Modelo de negocio que, básicamente, es una diapositiva centrada en explicar cómo pensamos ganar
dinero.
6. Go-to-Market, diapositiva centrada en explicar nuestra estrategia de comercialización
7. Análisis competitivo donde vamos a mostrar un análisis de nuestros competidores y sustitutivos y,
evidentemente, en qué somos mejores que ellos.
8. Equipo donde mostramos quiénes forman parte de esta aventura: socios fundadores, inversores que ya
forman parte del accionariado…
9. Proyecciones financieras y métricas clave
10. Estado actual, hitos alcanzados y objetivos
53. 3. El Elevator Pitch
• Problema
• Solución (y beneficios)
• Tracción y métricas
• Ventajas competitivas / valor diferencial
• Modelo de negocio
• Mercado y crecimiento
• Equipo
• Deal
54. 3. El Elevator Pitch
• Aspectos importantes a tener en cuenta: tracción
• Tracción es una de las palabras favoritas de startups,
inversores y aceleradoras. Se usa mucho pero ¿qué
significa?
• Describe el “momento” en el que está nuestra startup:
• Hay clientes interesados
• Existe un mercado potencial
• El modelo de negocio se está validando
• Producto listo y funcionando con clientes reales
• Hay un buen equipo
58. 3. El Elevator Pitch
● Las métricas son importantes para gestionar el negocio y también para
evaluar qué hemos conseguido → cómo gestionamos operaciones y
capital
● Incluso, para ciertos modelos de negocio puede servir para calcular su
valoración:
Fuente: https://blog.kfund.vc/cap-tables-y-rondas-a-qu%C3%A9-deber%C3%ADas-aspirar-6bdc68e6f5ea
61. 3. El Elevator Pitch
• Consejos finales (I):
• Habla despacio y con buena pronunciación
• Muestra entusiasmo, intenta enganchar al que
escucha
• Hablar sin rodeos, hay que ir al grano
• Mira a la audiencia, no hay que clavar la mirada en
alguien en concreto
• Ojo con las bromas y chistes, es algo que hay que
saber controlar
• Usa un lenguaje natural y normal, no uses palabras
que no usarías en una conversación formal. Frases
simples
• Esto va de venderse, cuidado con la modestia
extrema. Hay que destacar las cosas buenas que
hacemos
62. 3. El Elevator Pitch
• Consejos finales (II):
• Ojo con abusar de tablas, capturas de pantalla y gráficas (sobre
todo si no se ven bien).
• Gráficas de líneas mejor que barras y ojo con los gráficos
confusos para evitar frustración
• Ojo con adornar o engañar en los datos y métricas, los
inversores se dan cuenta
• Las anomalías se deben explicar
• Las diapositivas deben tener un título para evitar la pérdida de
contexto
• Atención a las tipografías que usamos, lo que proyectemos
debe ser legible desde cualquier punto de la sala
• Ensaya y practica para dominar el discurso y evitar mirar la
proyección
63. 3. El Elevator Pitch
• Material complementario interesante:
• The YC Seed Deck Template https://blog.ycombinator.com/intro-to-the-
yc-seed-deck/
• Sequoia Capital Pitch Deck Template
https://perfectpitchdeck.com/2018/01/30/sequoia-capital-pitch-deck-
template/
• Diseñando el elevator pitch perfecto para tu startup
https://www.kewlona.es/2020/04/elevator-pitch-perfecto/
65. 4. Reuniones con inversores
• Volvamos un momento al inicio…
Evento de
Inversión
(Pitch) Proceso de Inversión
• Diligencia
• Requiere tiempo
• 3-6 meses como poco
• Contar con caja para aguantar
66. 4. Reuniones con inversores
• Los inversores suelen estar especializados por fase y también por sector
• La fase marca los tamaños de las rondas en las que entran
• Los sectores los tipos de negocio
• Enviarle el deck a quien no corresponde → red flag
• Además del encaje entre el importe y el negocio, también se busca un encaje entre
el inversor y los fundadores de la empresa
• Los inversores son personas y se implican con los negocios en los que invierten
• Son nuestros socios, son compañeros de viaje
• Pueden ayudarnos a llegar a clientes, a contactos interesantes, a crecer como directivos…
• Es una relación que se basa en la confianza y en la transparencia
• Se busca una relación de “suma positiva”, todos tenemos que ganar con ella.
67. 4. Reuniones con inversores
• Los inversores buscan rentabilidad y es lógico, asumen un riesgo
invirtiendo en un negocio y quieren su dinero de vuelta multiplicado por X
• Algunas inversiones les salen bien y otras salen mal
• El “momento del fondo” es importante porque determina su aversión o no al riesgo
• Alinear intereses entre socios es fundamental
• Quieres crear un gran negocio y el inversor quiere que el negocio crezca mucho
para tener su retorno
• Como fundador te comprometes a quedarte para hacer el negocio grande y el
inversor te acompaña para que esto suceda (o se pueda salir cumpliendo sus
expectativas de rentabilidad).
• La gestión de la compañía se debe orientar a crear valor para sus socios
• Los socios están motivados para conseguir esto y mantienen una posición
relevante en el accionariado para no quemarse por el camino
• Los socios tienen derechos y quieren estar involucrados en decisiones clave
además de querer recibir información de lo que se está haciendo y está pasando
en la empresa.
68. 4. Reuniones con inversores
Tipo de
socios
Momento
Inicial
Entrada
FFF
Ronda BA
Ronda VC
Seed
Ronda
Serie A
Ronda
Serie B
Ronda
Serie C
Fundadores 100% 90% 77% 61% 49% 39% 31%
FFF 10% 9% 7% 5% 4% 3%
Business
Angels
15% 12% 10% 8% 6%
VC Seed 20% 16% 13% 10%
VC Serie A 20% 16% 13%
VC Serie B 20% 16%
VC Serie C 20%
69. 4. Reuniones con inversores
• Métricas y tracción son 2 palabras muy asociadas a las rondas de
inversión
• “Una métrica es un indicador que muestra cómo de bien (o de mal)
estás llevando al mercado tu modelo de negocio y cómo está siendo
aceptado éste por tus clientes” –Javier Megías, Fundación Bankinter
& StartupXplore
• Las métricas son indicadores que nos hablan de ejecución
• Qué estamos haciendo
• Cómo lo estamos haciendo
• Y, aunque haya mucha literatura por la red, las métricas dependen
del negocio → están asociadas a nuestro modelo de negocio (¿Qué
haces? → ¿Qué tienes que medir? → UNITS ECONOMICS)
71. 4. Reuniones con inversores
• Las métricas se pueden usar para valorar compañías solamente cuando son modelos
de negocio comparables → existen estándares de mercado
• Por ejemplo:
• SaaS → 5 x ARR
• E-Commerce → 1,5 x Ingresos anuales
• Marketplace → 1 x GMV (Gross Merchandise Value)
72. 4. Reuniones con inversores
• ¿Qué demuestra tracción?
• Ventas / Monetización: ingresos, margen…
• Clientes / Usuarios: % de crecimiento de usuarios, nuevos clientes…
• Referencias: clientes “top” que nos usan (B2B) y pilotos realizados (B2B)
• Retención de clientes: ¿cuántos clientes repiten?
• Gestión: LTV, CAC, CBR
• Equipo: talento captado, advisory board…
• Referencias
• Crecimiento Fundamental: No mentir ni engordar los datos porque durante la fase
de auditoría se detectará y se caerá la operación