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Investor Deck
Prepara tu ronda de inversión
Juan Jesús Velasco Rivera
VP Corporate Sector Genially
jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com
26/09/2022
● Ingeniero de Telecomunicación – Universidad de Sevilla
● Máster en Economía y Dirección de Empresas (MBA) – San
Telmo Business School
● Advanced Venture Capital - IE Business School
● VP Corporate Sector en Genially (febrero de 2022)
● Co-Director El Cubo - Andalucía Open Future 2014-2021
● Coordinación Programas de Startups Junta de Andalucía
2016-2022
● Mentor en distintos programas de incubación, aceleración e
innovación abierta: Porcinnova, EBRO Talent, Demium, RisingUp
in Spain (ICEX), Cybersecurity Ventures (INCIBE), Kapita
RetailTech…
Coordenadas:
https://www.kewlona.es
https://twitter.com/jjv
https://www.linkedin.com/in/jjvelasco
jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com
¿De qué vamos a hablar hoy?
1. Qué es un investor deck y para qué sirve
2. Cómo hacer un one pager y ejemplos
reales
3. Cómo hacer un resumen ejecutivo y
ejemplos reales
4. Métricas y tracción
5. ¿Qué dicen las métricas de una startup?
Introducción
● El sector de la inversión en España está cada vez más
profesionalizado (prácticas de mercado).
● Dealflow con un inversor → Documentos de análisis de la
oportunidad.
● Los inversores profesionales esperan que estos documentos
estén preparados y listos para enviar
○ Respuestas del tipo “te lo envío en un par de días” no son algo que
suelan esperar.
Introducción
● El conjunto de documentos que una startup prepara para inversores
se denomina “Investor Deck”
○ One Pager
○ Resumen ejecutivo
○ Plan de Negocio
● Los documentos del deck sirven para filtrar la información y van de
“menos” a “más” detalle o información sobre la compañía:
○ vistazo para captar interés → One Pager
○ análisis de más información → Resumen ejecutivo (o deck)
○ análisis detallado → Plan de negocio
Introducción
● Cada fase requiere de un investor deck diferente, con foco
en una sección u otra
● ¿Cómo leen los
inversores?
○ Directos/al grano
○ Entendible
○ Fácil lectura
El One Pager
● El “One Pager” es un documento de aceptación o descarte frente a un
inversor y resume toda la actividad de tu startup en una sola página.
● Hay que ser capaz de resumir el producto o servicio desarrollado en
una única frase (y que, además, tenga “gancho”) Twitter Pitch
● Es la base, por ejemplo, para completar la información del book de un
foro de inversión (donde también se nos pide mucha concreción y el
espacio está limitado).
El One Pager
● ¿Qué información debemos plasmar en el resumen ejecutivo?
○ Identificar bien las necesidades del cliente (dolor del cliente) y la solución
concreta que proporciona tu startup
○ Equipo que gestiona el proyecto: miembros, experiencia previa,
preparación, etc
○ Mercado potencial (bien identificado) [TAM/SAM/SOM]
○ Modelo de negocio (monetización)
○ Análisis de la competencia (bien estudiada)
○ Ventaja competitiva de tu startup frente a la competencia
○ Datos generales de tu startup (contacto, composición, accionariado, etc)
El One Pager
El One Pager
● Total Addresable Market o Mercado total (TAM)
○ Mercado completo → Mercado mundial de coches 79M de vehículos al año
● Serviceable Available Market o Mercado que podemos servir (SAM)
○ Tamaño del mercado al que nos dirigimos con nuestra propuesta de valor
○ Marca el potencial de crecimiento que tiene nuestro negocio → Coches
deportivos (5%) que se venden por Internet (3%) 118.500 unidades/año
● Serviceable Obtainable Market o Mercado que podemos conseguir
(SOM)
○ Mercado al que podemos llegar con los recursos que disponemos (o
buscamos) y nuestra go-to-market strategy → Ventas año 1: 500 coches
El One Pager
El One Pager
El One Pager
● Aspectos a tener en cuenta:
○ Hacer el documento nuestro → Construir marca
○ Diferenciarnos del resto de one pagers que el inversor tiene en su
bandeja de entrada
○ Invitar a la lectura del documento
○ Controlar el orden de lectura
○ Mantener la atención
○ Generar confianza y credibilidad
○ Dejar huella en el inversor y generar ganas de leer más
○ Abrir la puerta a solicitud de más documentos o una reunión
El One Pager
Fuente:
Soluble
Studio
El One Pager
El One Pager
El One Pager
● Soluble studio
○ https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y-
c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-one-pager-fb81dff7bb71
○ https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y-
c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-buen-one-pager-parte-ii-
incluye-plantilla-7f22bdb1f964
● Genially
○ https://blog.genial.ly/pitch-deck/
El One Pager… The Genially way :)
● https://view.genial.ly/615bf8ca6
595ff0dbf4b8044
● https://view.genial.ly/5a817acb
5b6b6c654a426ab7
● https://view.genial.ly/5a8157514
aa675654406837d
● https://view.genial.ly/5a817ac14
aa6756544069d6
El Resumen Ejecutivo
● Resumen ejecutivo = Presentación ejecutiva = Deck = Pitch Deck
● Es una presentación pero no es un “elevator pitch” aunque pueda
seguir un esquema o índice similar → ojo con esto!!
○ “Elevator pitch” buscamos que el público se fije en nosotros.
○ En el resumen ejecutivo, el lector tiene que entender el documento
por sí mismo y sin que estemos a su lado contándoselo
● Usar la misma presentación para todo tiene riesgos: exceso de texto o
ausencia del mismo!!!
El Resumen Ejecutivo
● ¿Qué aspectos debe cubrir la presentación ejecutiva?
○ Debemos ser capaces de explicar, de una manera algo más extensa, los
puntos descritos en el resumen ejecutivo.
○ El one pager nos puede abrir la puerta de un inversor. Si quiere saber
más de nosotros, la información que necesita debe estar en el
resumen ejecutivo.
○ Hay que pensar que el resumen ejecutivo debe ser autosuficiente; la
presentación debe orientarse para que alguien la pueda revisar sin
necesidad de que tengamos que estar exponiéndola.
○ Los mensajes deben quedar claros y el storytelling debe ser coherente
El Resumen Ejecutivo
● El deck se lee y el pitch se escucha, esto es muy importante!!!
○ Evitemos la muerte por PowerPoint en todos los sentidos
● DocSend (Dropbox) y el Profesor Tom Eisenmann (HBS) realizaron en
2015 un estudio de 200 decks de compañías en ronda seed y serie A
que enviaron decks usando este servicio:
○ Los fondos dedicaban una media 3 minutos y 44 segundos en su
primera revisión de un deck.
○ Este es el tiempo del primer análisis: “no me interesa” o “quiero
saber más” Solo hay una oportunidad para causar buena impresión
El Resumen Ejecutivo
● DocSend sigue haciendo este estudio y los tiempos bajan en seed!
○ 2015: 3 min 44 seg
○ 2021: 3 min 32 seg [3:30 (+) y 3:50 (-)]
○ 2022: 2 min 32 seg (-24%) [2:46 (+) y 2:13 (-)]
El Resumen Ejecutivo
● Hay tantos esquemas como personas
en el ecosistema pero, al final, se
sigue un orden parecido y coherente.
● Un esquema muy habitual es el de
Sequoia y su famosa reflexión del
“Why now?”
El Resumen Ejecutivo
Portada Vendamos
● Nombre de la startup + logo
● Tagline: 7–10 palabras que consigan explicar qué hace
vuestra empresa, qué es lo que representa + aspiracional
● ¿”Think Different”? → NADIE nos conoce, que se entienda
● Vender, vender, vender y VENDER
Elma: “Un reset al seguro de salud”
Colvin: “Reimagining the flower industry”
Problema
● Identificad el problema / los problemas que vais a
solucionar hoy/mañana
● ¿Quién tiene este problema?
● Cuantificad el problema, si se puede: “se desperdicia
XXXM€ al año”, “supone unas ineficiencias de XXX” →
solo si nuestra solución es 10x mejor
● Beneficios que se están dejando de ganar → mercados
en la sombra
¿Es este problema
global?
Algo “gordo”
Problema
Ejemplo real. Deck de
Cabify. Fuente: Kfund
https://blog.kfund.vc/as
%C3%AD-era-el-
primer-deck-de-cabify-
920578c5f283
Solución
● Definimos el cómo solucionamos los problemas
indicados arriba (tiene que haber un match entre ellos)
● Indicamos resultados de manera numérica, si
podemos: “conseguimos una eficiencia del 50%...”
● ¿Somos pain killer o vitamin? → pain killer puede
gustar más
Conjunto de solución, no
“features”
“Need to have” o “Nice to
have”
Solución
Visión
● ¿Cuál es nuestro fin último como empresa?
● ¿A dónde queremos llegar y cómo?
● Hablamos de ambición, de todo lo que podríamos
llegar a hacer con la evolución de la solución que
tenemos a día de hoy
Una cosa es lo que hacéis,
otra lo que queréis llegar
a hacer
Producto
● Principales características del producto (de lo que
hace), especialmente aquello que lo hace diferente o
en lo que recaiga las partes esenciales de la propuesta
de valor de la compañía (hilo conductor)
● Tened preparada una demo, es muy probable que os la
pidan insitu (vídeo, usuario inversor…)
● Mostrar con imágenes/vídeos
● Arrojar las menores dudas posibles sobre el “cómo” e
incluso el “porqué”
Mercado
● Vuestro cálculo de tamaño de mercado (TAM/SAM/SOM)
● Importante el comportamiento esperado de mercado en los
próximos años
● Para un VC, normalmente superiores a los 1.000 millones de
TAM con un potencial SAM de 100M en 5 años
● El tamaño del mercado importa y mucho…
Mercado
Mercado: Variables del Análisis
TAMAÑO DE
MERCADO ACTUAL
BARRERAS DE
ENTRADA / MOATs
CONCENTRACIÓN
PENETRACIÓN DE
MERCADO
CRECIMIENTOS
ESPERADOS
MERCADOS EN LA
SOMBRA
Ventajas competitivas - MOATs
ACTIVOS INTANGIBLES
(brands, patents,
licenses)
SWITCHING COSTS
(money, time, risk)
NETWORK EFFECTS
(incrementa valor del
producto con número
de usuarios) - pj
marketplace
COST ADVANTAGE +
EFFICIENT SCALE
Beneficios = Reclamos para nuevos competidores
Economic MOAT: una ventaja competitiva sostenible en el tiempo.
Ventajas competitivas - MOATs
Ejemplo real. Deck de La
Nevera Roja. Fuente:
Samaipata VC
https://medium.com/samaip
ata-ventures/samaipata-
ventures-analyses-la-
nevera-rojas-deck-
ccbc4becafbb
¿Por qué ahora?
● Incluimos aquellos aspectos que demuestran este es el momento
idóneo de salir a mercado o de crecer, en función de la fase en la
que os encontréis
● ¿Qué está cambiando en el mercado, cómo está
evolucionando?¿Está creciendo el mercado?¿Qué tendencias
estáis viendo en el consumo?
● tasas de crecimiento sustanciales, confusión en el mercado,
nuevas regulaciones, tecnología de bajo coste
● Invertir en tendencias, NO en modas pasajeras
Es probable que las
desconozcan,
hacedlas ver
Competitive Landscape
● Compartir una matriz de competidores con fortalezas y
debilidades
● Mostrad cómo estáis posicionados dentro del mercado (en qué
cuadrante estáis), cuál es o va a ser vuestro posicionamiento
estratégico
● Mostrad indicios de ventajas competitivas, pensad en cuáles son
o van a ser y cómo lo vais a construir
● Internacional + rondas
● ¿Ventas sectoriales?
Arriba y a la
derecha, siempre...
Modelo de Negocio ¡NO es solo
monetización!
● A quién nos dirigimos, qué va a pagarnos (el cómo), cómo se
está comportando con nosotros (recurrencia), el valor que
retenemos (margen) lo que nos cuesta captar e incluso el valor
que conseguimos extraer y retener en la compañía (LTV)
● Cómo monetizamos
● ¿Quién es nuestro cliente? (B2B/B2C)
● Márgenes y recurrencia
● Ratio LTV/CAC + payback period
No pongáis todo en
deck, tenerlo
preparado en pitch
Go-to-market
● Aquí explicamos el marketing y las ventas, así que hablamos de:
○ Cómo captáis y convertís → ¿Palancas de crecimiento?
○ Cuáles son vuestros canales
○ Orgánico vs pago
○ Distribución de países y mercados
○ ¿Costes de captación?
● ¿Cómo os vais a convertir en “líderes”?
● COMO CRECER Entender:
¿Conocen canales?
¿Son escalables?
Tracción
● Evolución de los principales KPIs (también los que más os hagan
fardar = llamar la atención para conseguir reunión) y los
adecuados al modelo de negocio
○ Modelos por suscripción: CAC, LTV, Margen, MRR, churn, %MoM…
○ Modelos Marketplace: CAC, LTV, Margen, Ticket medio, GMV, %MoM…
○ Apps: DAU, MAU, ARPU, CAC…
● Incluimos crecimientos si tiene sentido para nosotros
● ¿Estáis en el momento idóneo en cuanto a métricas?
● No seamos “necios” mostrando los datos → Dime cómo son tus
métricas y te diré en qué fase estás…
Importante = ¿cuál
es el propósito del
deck?
Tracción
Tracción
Tracción
Tracción
● Las métricas son importantes para gestionar el negocio y
también para evaluar qué hemos conseguido → cómo
gestionamos operaciones y capital
● Incluso, para ciertos modelos de negocio puede servir para
calcular su valoración:
Fuente: https://blog.kfund.vc/cap-tables-y-rondas-a-qu%C3%A9-deber%C3%ADas-aspirar-6bdc68e6f5ea
Equipo
● Equipo clave junto con funciones y la experiencia anterior que
han tenido (aquí hay que alardear un poco). En una primera línea
los founders y en una segunda la gente clave.
● Si es relevante, indicar los advisors con los que contáis
(importante en determinados sectores como salud)
● Indicar si esto de emprender es algo que ya habéis hecho (si hay
experiencia previa emprendiendo), es positivo si es real
● Si estáis en fases iniciales, haceros a la cuenta que esta
diapositiva será VITAL
Equipo: %s - captable
● FFF’s +/- 10%
● Business Angels: +/-
15%
● Venture Capital: +/-
20% en cada ronda
Previsiones
● Visión a 3/5 años en cuanto a ingresos y gastos (y por lo tanto
margen a nivel márgenes de contribución y EBITDA—a cada
modelo de negocio le aplica unos márgenes u otros)
● En ese mismo gráfico se puede plasmar la línea de consumo de
caja (especialmente en los casos en los que se quiera resaltar la
eficiencia en el uso del capital) → NO es necesario
● Sencilla y al grano: ¿mentalidad de eficiencia en capital? vs
¿crecimiento y no eficiente?
● Inversores típicamente buscan: x3x3x2x2x2
¿x3x3x2x2x2?
Ronda
● NUNCA indicaremos la valoración en el deck
● Aquí definiréis el tamaño de la ronda, junto con cuánto se ha
conseguido/comprometido (si se ha conseguido algo ya y es
relevante)
● Indicamos a qué va a ir destinado el importe de la ronda
(distribución en %s por áreas)
● Interesante indicar si parte de la ronda se complementa con un
ENISA o similares
Contraportada
● Broche final con una frase aspiracional e inclusiva hacia el
inversor: “¿te apuntas?”
● No os olvidéis de poner los datos de contacto que, aunque
parezca una tontería, se suele olvidar ponerlo!!
Y nunca olvidemos esto…
Pear.VC
YC Framework
1. Gran problema que tiene mucha gente.
2. Demanda creciente y urgencia en que el problema
sea resuelto.
3. Los clientes necesitan que se les resuelva el
problema sí o sí.
4. Están dispuestos a pagar mucho por la solución (y
ésta nos deja un buen margen).
5. El problema es recurrente u ocurre con frecuencia.
El Deck… The Genially way :)
https://view.genial.ly/5e7a0516a67bdc0dedbc1605
https://view.genial.ly/5f05bdd3eeca950d6dbb23df
https://view.genial.ly/5d80a9b699e4720f340e6784
Material interesante
https://drive.google.com/file/d/12IVsI0z9
o7lwQqFgwRm6aj6Rbik1cUlt/view
https://drive.google.com/file/d/1IxFO-
enGS88rTvWuWeXMUdjIvC2-ExCm/view
Lecturas interesantes (I)
● https://medium.datadriveninvestor.com/perfecting-your-pitch-
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● https://blog.kfund.vc/as%C3%AD-era-el-primer-deck-de-cabify-
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● https://medium.com/samaipata-ventures/samaipata-ventures-
analyses-la-nevera-rojas-deck-ccbc4becafbb
● https://medium.com/@isabella_berretta/designing-the-perfect-
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● https://medium.com/@themain_stage/why-your-pitch-deck-is-
failing-eb0b29db267b
Lecturas interesantes (II)
● https://parati-in.medium.com/building-blocks-of-a-perfect-
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● https://vipgraphics.medium.com/top-36-fintech-pitch-deck-
examples-25e2b9c3b942
● https://danielstrangfeld.medium.com/pitch-deck-design-
principles-acd81fd87655
● https://medium.com/@camillahl/how-to-make-your-pitch-
deck-a-practical-guide-3476e4d81457
● https://www.kewlona.es/2020/12/aspectos-basicos-startup/
Muchas gracias!!
¿Preguntas? ¿Comentarios?
Investor Deck
Prepara tu ronda de inversión
Juan Jesús Velasco Rivera
VP Corporate Sector Genially
jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com

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Inversión en startup de seguros de salud con solución disruptiva

  • 1. Investor Deck Prepara tu ronda de inversión Juan Jesús Velasco Rivera VP Corporate Sector Genially jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com 26/09/2022
  • 2. ● Ingeniero de Telecomunicación – Universidad de Sevilla ● Máster en Economía y Dirección de Empresas (MBA) – San Telmo Business School ● Advanced Venture Capital - IE Business School ● VP Corporate Sector en Genially (febrero de 2022) ● Co-Director El Cubo - Andalucía Open Future 2014-2021 ● Coordinación Programas de Startups Junta de Andalucía 2016-2022 ● Mentor en distintos programas de incubación, aceleración e innovación abierta: Porcinnova, EBRO Talent, Demium, RisingUp in Spain (ICEX), Cybersecurity Ventures (INCIBE), Kapita RetailTech… Coordenadas: https://www.kewlona.es https://twitter.com/jjv https://www.linkedin.com/in/jjvelasco jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com
  • 3. ¿De qué vamos a hablar hoy? 1. Qué es un investor deck y para qué sirve 2. Cómo hacer un one pager y ejemplos reales 3. Cómo hacer un resumen ejecutivo y ejemplos reales 4. Métricas y tracción 5. ¿Qué dicen las métricas de una startup?
  • 4. Introducción ● El sector de la inversión en España está cada vez más profesionalizado (prácticas de mercado). ● Dealflow con un inversor → Documentos de análisis de la oportunidad. ● Los inversores profesionales esperan que estos documentos estén preparados y listos para enviar ○ Respuestas del tipo “te lo envío en un par de días” no son algo que suelan esperar.
  • 5. Introducción ● El conjunto de documentos que una startup prepara para inversores se denomina “Investor Deck” ○ One Pager ○ Resumen ejecutivo ○ Plan de Negocio ● Los documentos del deck sirven para filtrar la información y van de “menos” a “más” detalle o información sobre la compañía: ○ vistazo para captar interés → One Pager ○ análisis de más información → Resumen ejecutivo (o deck) ○ análisis detallado → Plan de negocio
  • 6. Introducción ● Cada fase requiere de un investor deck diferente, con foco en una sección u otra ● ¿Cómo leen los inversores? ○ Directos/al grano ○ Entendible ○ Fácil lectura
  • 7. El One Pager ● El “One Pager” es un documento de aceptación o descarte frente a un inversor y resume toda la actividad de tu startup en una sola página. ● Hay que ser capaz de resumir el producto o servicio desarrollado en una única frase (y que, además, tenga “gancho”) Twitter Pitch ● Es la base, por ejemplo, para completar la información del book de un foro de inversión (donde también se nos pide mucha concreción y el espacio está limitado).
  • 8. El One Pager ● ¿Qué información debemos plasmar en el resumen ejecutivo? ○ Identificar bien las necesidades del cliente (dolor del cliente) y la solución concreta que proporciona tu startup ○ Equipo que gestiona el proyecto: miembros, experiencia previa, preparación, etc ○ Mercado potencial (bien identificado) [TAM/SAM/SOM] ○ Modelo de negocio (monetización) ○ Análisis de la competencia (bien estudiada) ○ Ventaja competitiva de tu startup frente a la competencia ○ Datos generales de tu startup (contacto, composición, accionariado, etc)
  • 10. El One Pager ● Total Addresable Market o Mercado total (TAM) ○ Mercado completo → Mercado mundial de coches 79M de vehículos al año ● Serviceable Available Market o Mercado que podemos servir (SAM) ○ Tamaño del mercado al que nos dirigimos con nuestra propuesta de valor ○ Marca el potencial de crecimiento que tiene nuestro negocio → Coches deportivos (5%) que se venden por Internet (3%) 118.500 unidades/año ● Serviceable Obtainable Market o Mercado que podemos conseguir (SOM) ○ Mercado al que podemos llegar con los recursos que disponemos (o buscamos) y nuestra go-to-market strategy → Ventas año 1: 500 coches
  • 13. El One Pager ● Aspectos a tener en cuenta: ○ Hacer el documento nuestro → Construir marca ○ Diferenciarnos del resto de one pagers que el inversor tiene en su bandeja de entrada ○ Invitar a la lectura del documento ○ Controlar el orden de lectura ○ Mantener la atención ○ Generar confianza y credibilidad ○ Dejar huella en el inversor y generar ganas de leer más ○ Abrir la puerta a solicitud de más documentos o una reunión
  • 17. El One Pager ● Soluble studio ○ https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y- c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-one-pager-fb81dff7bb71 ○ https://medium.com/startups-es/qu%C3%A9-es-y- c%C3%B3mo-dise%C3%B1ar-un-buen-one-pager-parte-ii- incluye-plantilla-7f22bdb1f964 ● Genially ○ https://blog.genial.ly/pitch-deck/
  • 18. El One Pager… The Genially way :) ● https://view.genial.ly/615bf8ca6 595ff0dbf4b8044 ● https://view.genial.ly/5a817acb 5b6b6c654a426ab7 ● https://view.genial.ly/5a8157514 aa675654406837d ● https://view.genial.ly/5a817ac14 aa6756544069d6
  • 19. El Resumen Ejecutivo ● Resumen ejecutivo = Presentación ejecutiva = Deck = Pitch Deck ● Es una presentación pero no es un “elevator pitch” aunque pueda seguir un esquema o índice similar → ojo con esto!! ○ “Elevator pitch” buscamos que el público se fije en nosotros. ○ En el resumen ejecutivo, el lector tiene que entender el documento por sí mismo y sin que estemos a su lado contándoselo ● Usar la misma presentación para todo tiene riesgos: exceso de texto o ausencia del mismo!!!
  • 20. El Resumen Ejecutivo ● ¿Qué aspectos debe cubrir la presentación ejecutiva? ○ Debemos ser capaces de explicar, de una manera algo más extensa, los puntos descritos en el resumen ejecutivo. ○ El one pager nos puede abrir la puerta de un inversor. Si quiere saber más de nosotros, la información que necesita debe estar en el resumen ejecutivo. ○ Hay que pensar que el resumen ejecutivo debe ser autosuficiente; la presentación debe orientarse para que alguien la pueda revisar sin necesidad de que tengamos que estar exponiéndola. ○ Los mensajes deben quedar claros y el storytelling debe ser coherente
  • 21. El Resumen Ejecutivo ● El deck se lee y el pitch se escucha, esto es muy importante!!! ○ Evitemos la muerte por PowerPoint en todos los sentidos ● DocSend (Dropbox) y el Profesor Tom Eisenmann (HBS) realizaron en 2015 un estudio de 200 decks de compañías en ronda seed y serie A que enviaron decks usando este servicio: ○ Los fondos dedicaban una media 3 minutos y 44 segundos en su primera revisión de un deck. ○ Este es el tiempo del primer análisis: “no me interesa” o “quiero saber más” Solo hay una oportunidad para causar buena impresión
  • 22. El Resumen Ejecutivo ● DocSend sigue haciendo este estudio y los tiempos bajan en seed! ○ 2015: 3 min 44 seg ○ 2021: 3 min 32 seg [3:30 (+) y 3:50 (-)] ○ 2022: 2 min 32 seg (-24%) [2:46 (+) y 2:13 (-)]
  • 23. El Resumen Ejecutivo ● Hay tantos esquemas como personas en el ecosistema pero, al final, se sigue un orden parecido y coherente. ● Un esquema muy habitual es el de Sequoia y su famosa reflexión del “Why now?”
  • 25. Portada Vendamos ● Nombre de la startup + logo ● Tagline: 7–10 palabras que consigan explicar qué hace vuestra empresa, qué es lo que representa + aspiracional ● ¿”Think Different”? → NADIE nos conoce, que se entienda ● Vender, vender, vender y VENDER Elma: “Un reset al seguro de salud” Colvin: “Reimagining the flower industry”
  • 26. Problema ● Identificad el problema / los problemas que vais a solucionar hoy/mañana ● ¿Quién tiene este problema? ● Cuantificad el problema, si se puede: “se desperdicia XXXM€ al año”, “supone unas ineficiencias de XXX” → solo si nuestra solución es 10x mejor ● Beneficios que se están dejando de ganar → mercados en la sombra ¿Es este problema global? Algo “gordo”
  • 27. Problema Ejemplo real. Deck de Cabify. Fuente: Kfund https://blog.kfund.vc/as %C3%AD-era-el- primer-deck-de-cabify- 920578c5f283
  • 28. Solución ● Definimos el cómo solucionamos los problemas indicados arriba (tiene que haber un match entre ellos) ● Indicamos resultados de manera numérica, si podemos: “conseguimos una eficiencia del 50%...” ● ¿Somos pain killer o vitamin? → pain killer puede gustar más Conjunto de solución, no “features” “Need to have” o “Nice to have”
  • 30. Visión ● ¿Cuál es nuestro fin último como empresa? ● ¿A dónde queremos llegar y cómo? ● Hablamos de ambición, de todo lo que podríamos llegar a hacer con la evolución de la solución que tenemos a día de hoy Una cosa es lo que hacéis, otra lo que queréis llegar a hacer
  • 31. Producto ● Principales características del producto (de lo que hace), especialmente aquello que lo hace diferente o en lo que recaiga las partes esenciales de la propuesta de valor de la compañía (hilo conductor) ● Tened preparada una demo, es muy probable que os la pidan insitu (vídeo, usuario inversor…) ● Mostrar con imágenes/vídeos ● Arrojar las menores dudas posibles sobre el “cómo” e incluso el “porqué”
  • 32. Mercado ● Vuestro cálculo de tamaño de mercado (TAM/SAM/SOM) ● Importante el comportamiento esperado de mercado en los próximos años ● Para un VC, normalmente superiores a los 1.000 millones de TAM con un potencial SAM de 100M en 5 años ● El tamaño del mercado importa y mucho…
  • 34. Mercado: Variables del Análisis TAMAÑO DE MERCADO ACTUAL BARRERAS DE ENTRADA / MOATs CONCENTRACIÓN PENETRACIÓN DE MERCADO CRECIMIENTOS ESPERADOS MERCADOS EN LA SOMBRA
  • 35. Ventajas competitivas - MOATs ACTIVOS INTANGIBLES (brands, patents, licenses) SWITCHING COSTS (money, time, risk) NETWORK EFFECTS (incrementa valor del producto con número de usuarios) - pj marketplace COST ADVANTAGE + EFFICIENT SCALE Beneficios = Reclamos para nuevos competidores Economic MOAT: una ventaja competitiva sostenible en el tiempo.
  • 36. Ventajas competitivas - MOATs Ejemplo real. Deck de La Nevera Roja. Fuente: Samaipata VC https://medium.com/samaip ata-ventures/samaipata- ventures-analyses-la- nevera-rojas-deck- ccbc4becafbb
  • 37. ¿Por qué ahora? ● Incluimos aquellos aspectos que demuestran este es el momento idóneo de salir a mercado o de crecer, en función de la fase en la que os encontréis ● ¿Qué está cambiando en el mercado, cómo está evolucionando?¿Está creciendo el mercado?¿Qué tendencias estáis viendo en el consumo? ● tasas de crecimiento sustanciales, confusión en el mercado, nuevas regulaciones, tecnología de bajo coste ● Invertir en tendencias, NO en modas pasajeras Es probable que las desconozcan, hacedlas ver
  • 38. Competitive Landscape ● Compartir una matriz de competidores con fortalezas y debilidades ● Mostrad cómo estáis posicionados dentro del mercado (en qué cuadrante estáis), cuál es o va a ser vuestro posicionamiento estratégico ● Mostrad indicios de ventajas competitivas, pensad en cuáles son o van a ser y cómo lo vais a construir ● Internacional + rondas ● ¿Ventas sectoriales? Arriba y a la derecha, siempre...
  • 39. Modelo de Negocio ¡NO es solo monetización! ● A quién nos dirigimos, qué va a pagarnos (el cómo), cómo se está comportando con nosotros (recurrencia), el valor que retenemos (margen) lo que nos cuesta captar e incluso el valor que conseguimos extraer y retener en la compañía (LTV) ● Cómo monetizamos ● ¿Quién es nuestro cliente? (B2B/B2C) ● Márgenes y recurrencia ● Ratio LTV/CAC + payback period No pongáis todo en deck, tenerlo preparado en pitch
  • 40. Go-to-market ● Aquí explicamos el marketing y las ventas, así que hablamos de: ○ Cómo captáis y convertís → ¿Palancas de crecimiento? ○ Cuáles son vuestros canales ○ Orgánico vs pago ○ Distribución de países y mercados ○ ¿Costes de captación? ● ¿Cómo os vais a convertir en “líderes”? ● COMO CRECER Entender: ¿Conocen canales? ¿Son escalables?
  • 41. Tracción ● Evolución de los principales KPIs (también los que más os hagan fardar = llamar la atención para conseguir reunión) y los adecuados al modelo de negocio ○ Modelos por suscripción: CAC, LTV, Margen, MRR, churn, %MoM… ○ Modelos Marketplace: CAC, LTV, Margen, Ticket medio, GMV, %MoM… ○ Apps: DAU, MAU, ARPU, CAC… ● Incluimos crecimientos si tiene sentido para nosotros ● ¿Estáis en el momento idóneo en cuanto a métricas? ● No seamos “necios” mostrando los datos → Dime cómo son tus métricas y te diré en qué fase estás… Importante = ¿cuál es el propósito del deck?
  • 45. Tracción ● Las métricas son importantes para gestionar el negocio y también para evaluar qué hemos conseguido → cómo gestionamos operaciones y capital ● Incluso, para ciertos modelos de negocio puede servir para calcular su valoración: Fuente: https://blog.kfund.vc/cap-tables-y-rondas-a-qu%C3%A9-deber%C3%ADas-aspirar-6bdc68e6f5ea
  • 46. Equipo ● Equipo clave junto con funciones y la experiencia anterior que han tenido (aquí hay que alardear un poco). En una primera línea los founders y en una segunda la gente clave. ● Si es relevante, indicar los advisors con los que contáis (importante en determinados sectores como salud) ● Indicar si esto de emprender es algo que ya habéis hecho (si hay experiencia previa emprendiendo), es positivo si es real ● Si estáis en fases iniciales, haceros a la cuenta que esta diapositiva será VITAL
  • 47. Equipo: %s - captable ● FFF’s +/- 10% ● Business Angels: +/- 15% ● Venture Capital: +/- 20% en cada ronda
  • 48. Previsiones ● Visión a 3/5 años en cuanto a ingresos y gastos (y por lo tanto margen a nivel márgenes de contribución y EBITDA—a cada modelo de negocio le aplica unos márgenes u otros) ● En ese mismo gráfico se puede plasmar la línea de consumo de caja (especialmente en los casos en los que se quiera resaltar la eficiencia en el uso del capital) → NO es necesario ● Sencilla y al grano: ¿mentalidad de eficiencia en capital? vs ¿crecimiento y no eficiente? ● Inversores típicamente buscan: x3x3x2x2x2 ¿x3x3x2x2x2?
  • 49. Ronda ● NUNCA indicaremos la valoración en el deck ● Aquí definiréis el tamaño de la ronda, junto con cuánto se ha conseguido/comprometido (si se ha conseguido algo ya y es relevante) ● Indicamos a qué va a ir destinado el importe de la ronda (distribución en %s por áreas) ● Interesante indicar si parte de la ronda se complementa con un ENISA o similares
  • 50. Contraportada ● Broche final con una frase aspiracional e inclusiva hacia el inversor: “¿te apuntas?” ● No os olvidéis de poner los datos de contacto que, aunque parezca una tontería, se suele olvidar ponerlo!!
  • 51. Y nunca olvidemos esto… Pear.VC
  • 52. YC Framework 1. Gran problema que tiene mucha gente. 2. Demanda creciente y urgencia en que el problema sea resuelto. 3. Los clientes necesitan que se les resuelva el problema sí o sí. 4. Están dispuestos a pagar mucho por la solución (y ésta nos deja un buen margen). 5. El problema es recurrente u ocurre con frecuencia.
  • 53. El Deck… The Genially way :) https://view.genial.ly/5e7a0516a67bdc0dedbc1605 https://view.genial.ly/5f05bdd3eeca950d6dbb23df https://view.genial.ly/5d80a9b699e4720f340e6784
  • 55. Lecturas interesantes (I) ● https://medium.datadriveninvestor.com/perfecting-your-pitch- deck-10-practices-for-entrepreneurs-b07d22e30c28 ● https://blog.kfund.vc/as%C3%AD-era-el-primer-deck-de-cabify- 920578c5f283 ● https://medium.com/samaipata-ventures/samaipata-ventures- analyses-la-nevera-rojas-deck-ccbc4becafbb ● https://medium.com/@isabella_berretta/designing-the-perfect- pitch-deck-e01faac16039 ● https://medium.com/@themain_stage/why-your-pitch-deck-is- failing-eb0b29db267b
  • 56. Lecturas interesantes (II) ● https://parati-in.medium.com/building-blocks-of-a-perfect- pitch-deck-48e12fcc4414 ● https://vipgraphics.medium.com/top-36-fintech-pitch-deck- examples-25e2b9c3b942 ● https://danielstrangfeld.medium.com/pitch-deck-design- principles-acd81fd87655 ● https://medium.com/@camillahl/how-to-make-your-pitch- deck-a-practical-guide-3476e4d81457 ● https://www.kewlona.es/2020/12/aspectos-basicos-startup/
  • 58. Investor Deck Prepara tu ronda de inversión Juan Jesús Velasco Rivera VP Corporate Sector Genially jjvelasco@gmail.com / juanjesus@genially.com