1. Aproximación al
mundo de las
acciones.
Bankinter
Madrid,30 Noviembre 2016
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Aproximación al mundo de las acciones.
Rafael SerranoTomás
Director Negociode Valores
2. Aproximación al
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1- ¿Qué es la Bolsa de Valores?
3. Aproximación al
mundo de las
acciones.
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1- ¿Qué es la Bolsa de Valores?
La Bolsa es un
mercado donde se
negocian una serie de
activos (acciones,futuros,
ETFs, etc.),
4. Aproximación al
mundo de las
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1- ¿Qué es la Bolsa de Valores?
Es un punto de encuentro
entre demandantes de
capital (empresas que
buscan financiación) e
inversores que buscan
oportunidades donde
colocar su capital
(ahorradores).
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2- ¿Por qué salen a cotizar las empresas en bolsa?
La principal causa por la cual las empresas salen a cotizar a bolsa es
para obtener financiación. Otros motivos pueden ser los siguientes:
Mejorar la
imagen de la
empresa.
Mejorar la
gestión de la
empresa.
Disminuir el
perfil de riesgo.
Independencia y
autonomía
financiera.
Crear una
estructura
amplia y estable
de accionistas.
Establecer una
valoración
objetiva de la
empresa.
Aumentar la
liquidez de los
accionistas
Aumentar la
notoriedad
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2- ¿Qué entidades intervienen en el proceso?
Mercado Primario
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3-Criterios para poder cotizar en bolsa
Para poder salir a cotizar a bolsa hay que cumplir una serie de
requisitos mínimos. Estos requisitosmínimosson:
Tener un capital mínimo de 1.202.025 €, excluidas las
participaciones individuales iguales o superiores al
25%.
Obtener beneficios en los dos últimos ejercicios o en
tres no consecutivos en un período de cinco años,
suficientes para poder repartir un dividendo de al
menos el 6% del capital desembolsado una vez se haya
hecho la previsión del impuesto de sociedades y se
hayan dotado las reservas legales u obligatorias
correspondientes.
Deben existir al final de la colocación, al menos, 100
accionistas cuya participación individual sea inferior
al 25%.
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4-Horarios de negociación
El horario de apertura de las
bolsas de España es a las 9 de la
mañana. Las aperturas se
realizan medianteuna subasta y
al cierre de esta existe un margen
aleatorio de 30 segundos.
Respecto al horario de cierre, las
bolsas españolas cierran a las
17:30, aunque la subasta de cierre
termina a las 17:35 con un
margen aleatorio de 30 segundos
9. Aproximación al
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5-¿Cómo se forma el precio?
Una vez se fija el precio de salida a bolsa el título empieza a cotizar...
Resultados Expectativas
Regulación
Comparables
Política / Tipos
Mercado
secundario
…Y la oferta y la demanda
empiezan a hacer de las suyas
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6-¿Cómo puedo invertir en bolsa?
Para invertir en bolsa necesitamos tener una cuenta de valores con un intermediario financiero (broker).
A partir de ahí, podremos lanzar órdenes al mercado y automáticamente seríamos accionistas de la
empresa. En la actualidad, como el sistema es electrónico, podemos comprar y vender acciones con
apenas unos segundos de diferencia ya que la negociación es inmediata o en tiempo real.
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7-¿Cómo se ejecuta una orden?
Cliente
Bankinter
Broker
Bolsa / Plataforma
de contratación
3- Envíode orden a
Mercado
6- Información/Confirmación Bankinter
Broker
2- Envíode orden a
Bróker interviniente
1-Envío de orden de
ejecución del cliente
4- Ejecución o cambio
situación
5- Información/Confirmación
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8-¿Por qué invertir en bolsa?
Hay muchas inversiones (Bolsa, inmuebles, renta fija, arte,etc), y ninguna de ellas es perfecta. Todas tienen
sus ventajas y sus desventajas, y no hay ninguna inversión que sea mejor que las demás en todos los
aspectos. Lo bueno es que todas las inversiones son compatibles, por lo que no hay que elegir sólo una de
ellas y renunciar a todas las demás. Las inversiones que elija cada inversor, y el porcentaje de su dinero que
dedique a cada una de ellas, es algo que se decide en la gestión de su patrimonio.
Diversificación
de activos
Diversificación
temporal
Rentabilidad Transparencia Liquidez
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8-¿Por qué invertir en bolsa?
Rentabilidad
Rentabilidad
Letras del Tesoro
Depósitos
Inmuebles
Renta Fija
Acciones
Alto
Alto
Bajo
Bajo Riesgo
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9-¿Qué derechos tengo como accionista?
Derechos políticos:
1. Derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales
2. Derecho de información
Derechos económicos:
1. Derecho al repartode dividendos
2. Derecho de suscripción preferente
3. Derecho a la cuota de liquidación
Cualquier accionista tendrá una serie de derechos políticos y
derechos económicos
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10-Tipología de inversores en Bolsa
Inversión Cobertura Especulación
Largo Plazo
Análisis Fundamental
Creo en la compañía
Prima el Dividendo
Objetivo:
Vender a un precio
superior al de compra sin
ser determinante el
plazo.
Obtención de ingresos
periódicos.
Corto/Medio Plazo
Se estudia la correlación
de dos instrumentos
Objetivo:
Neutralizar el riesgo de
mi cartera para convertir
algo posible en algo
seguro
No pretendo ganar
dinero sino quedarme
como estoy a día de
hoy.
Corto/Cortísimo plazo
Análisis Técnico
No tengo porque creer en
la compañía
Lo que me importa es la
fluctuación del precio.
Objetivo:
Vender a un precio
superior al de compra,
con el menor coste y lo
más rápido posible.
16. Aproximación al
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11-¿Qué debo hacer para invertir con
éxito en bolsa?
éxito = m * [((c+h)/2)*d]
17. Aproximación al
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11-¿Qué debo hacer para invertir con
éxito en bolsa?
éxito = m * [((c+h)/2)*d]
método disciplina
conocimientos habilidades
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11-¿Qué debo hacer para invertir con
éxito en bolsa?
Cuatro pilares para invertir en renta variable
1- Formación
Mercados
Productos
2- Información
Análisis
Recomendaciones
3- Gestión
del
Riesgo
4- Herramientas
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12-¿Qué debo hacer para invertir con
éxito en bolsa?
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13-Estudio el mercado por sus compañías
Análisis Fundamental
•Extrínsecos
•Intrínsecos
•Dinámicos
•Estáticos
Balance
-DCF
- EVA
- DD
Múltiplos
frente a
crecimiento
- Múltiplos
comparables
- Múltiplos
basados
capacidad
21. Aproximación al
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13-Estudio el mercado por sus compañías
Análisis Fundamental
22. Aproximación al
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14-Estudio el mercado por el precio
Análisis Técnico
23. Aproximación al
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14-Estudio el mercado por el precio
Análisis Técnico
24. Aproximación al
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15-¿Cómo puedo ganar y perder en
mercado?
•Acciones
•Compra a crédito
•Futuros
•Opciones
•ETF´s
•warrants
•Venta a crédito
•Futuros
•Opciones
•ETF´s
•warrants
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16-¿Qué debo hacer para invertir con
éxito en bolsa?
Vivimos en un mundo globalizado.
Si el riesgo es global nuestra cartera
también tiene que serlo.
Activos
Geografía
Sectores
Volatilidades
Divisas
26. Aproximación al
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Compra / Venta
Custodia
¿Cuenta asociada?
Operaciones Financieras
Costes
Valor
añadido
Herramientas Gráficas
Análisis Fundamental y Técnico
TiempoReal
Órdenes y Plataforma
17-¿Qué me cuesta todo y qué me dan?
27. Aproximación al
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18-Resumiendo…
1. La Bolsa es un punto de encuentro entre demandantes de capital
(empresas que buscan financiación) e inversores que buscan
oportunidades donde colocar su capital (ahorradores).
2. La principal causa por la cual las empresas salen a cotizar a bolsa es
para obtener financiación
3. Las principales ventajas de invertir en bolsa son la Diversificación,
rentabilidad, transparencia y liquidez
4. En la bolsa, se invierte o se especula, pero nunca se juega.
5. Para invertir en bolsa debo tener un método y una disciplina.
6. Si el riesgo es global nuestra cartera también tiene que serlo.
7. Antes de elegir un bróker debo analizar la ecuación coste /
beneficio.
Vivimos en un mundo globalizado.
28. Aproximación al
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¿Dudas?
Rafael SerranoTomás
Director Negociode Valores
30. Aproximación al
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Objetivos Información
Toma de
decisión
Seguimiento
y control
Análisis y
Resultados
Pre - Trading Post - Trading
Trading
Proceso de inversión
31. Sí aun no es cliente…
Pruébenos y le convenceremos…
36. Cliente
Bankinter
Broker
Bolsa / Plataforma
de contratación
1-Envío de orden de
ejecución del cliente
2- Envío de orden a
Broker interviniente
3- Envío de orden a
Mercado
4- Ejecución o cambio
situación
5- Información/Confirmación
6- Información/Confirmación
EJECUCION
Cliente
Bankinter
Broker
1-Envío de orden de
ejecución del cliente
2- Envío de orden a
Broker interviniente
5- Información/Confirmación
6- Información/Confirmación
37. LIQUIDACION
1- Comunicación de
ejecuciones
Bolsa / Plataforma
De Contratación
(Ejecución)
Cámara de
Compensación
Sistema de
Liquidación
Interposición /
Neteo /
Gestión fallidos
Movimientos
Efectivo /
títulos
Bankinter
Cliente
1- Comunicación
de resultado
compensación