Diagnóstico financiero REFE S.A.S

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DIAGNÓSTICO Y PLANEACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA REFE S.A.S
DE LOS PERIODO 2013 Y 2014
LINDA SANCHEZ
COD: 20121107827
DANIELA GUZMAN
COD: 20112104239
YANETH HERNANDEZ
COD: 20121108284
GILMA ROMERO PARRA
COD: 20121109034
YUDY MARIA HUERTAS GARCIA
COD: 20121110076
UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA
FACULTAD DE ECONOMÍA Y ADMINISTRACIÓN
CONTADURÍA PÚBLICA
2015

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DIAGNÓSTICO Y PLANEACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA REFE S.A.S
DE LOS PERIODO 2013 Y 2014
LINDA SANCHEZ
COD: 20121107827
DANIELA GUZMAN
COD: 20112104239
YANETH HERNANDEZ
COD: 20121108284
GILMA ROMERO PARRA
COD: 20121109034
YUDY MARIA HUERTAS GARCIA
COD: 20121110076
DOCENTE
ELVIA MARIA JIMENEZ
UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA
FACULTAD DE ECONOMÍA Y ADMINISTRACIÓN
CONTADURÍA PÚBLICA
2015

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Contenido
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................5
OBJETIVOS ..........................................................................................................................6
Objetivos generales .........................................................................................................6
Objetivos específicos.......................................................................................................6
CAPITULO 1.........................................................................................................................7
1.1 NATURALEZA INTERNA, OBJETIVOS Y ESTRATEGIAS DE LA EMPRESA. 7
1.1.1 Naturaleza interna ..................................................................................................7
1.1.2 Adquisiciones..........................................................................................................7
1.1.3 Grupo de trabajo.....................................................................................................7
1.1.4 Estructura organizacional .....................................................................................8
1.1.5 Funciones: ...............................................................................................................8
1.1.6 Portafolio de servicios ...........................................................................................9
1.1.7 Localización.............................................................................................................0
1.2 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO ...................................................................1
1.2.1 Reseña Histórica ....................................................................................................1
1.2.2 Valores .....................................................................................................................2
1.2.3 Imagen corporativa ................................................................................................3
1.2.4 Logo y símbolo .......................................................................................................3
1.2.5. Eslogan...................................................................................................................4
1.2.6 Estrategias de la empresa ....................................................................................4
1.2.6.1 Objetivos ...........................................................................................................4
1.2.6.2 Metas.................................................................................................................4
1.2.6.3 Filosofía ................................................................................................................5
1.2.6.4 Riesgos del negocio ...........................................................................................5
CAPITULO 2.........................................................................................................................6
2. INFORMACIÓN EXTERNA DE LA EMPRESA ..........................................................6
2.1 ENTORNO..................................................................................................................6
2.2 CLIENTES ..................................................................................................................6
2.3 DESARROLLO TECNOLOGICO............................................................................6

4
2.4 ENTORNO LEGAL Y POLITICO ............................................................................7
2.5 RIESGOS ESPECIFICOS DE LA NATURALEZA DEL NEGOCIO...................7
CAPÍTULO 3.........................................................................................................................8
3. MEDICIÓN/ REVISIÓN DEL DESEMPEÑO FINANCIERO .....................................8
3.1 Análisis horizontal y vertical del balance general de REFE S.A.S, periodos
2013-2014 .........................................................................................................................8
3.1.1 Análisis horizontal ..................................................................................................9
3.1.2 Análisis vertical .....................................................................................................10
3.2 INDICADORES DE DESEMPEÑO.......................................................................11
3.3 INDICADORES DE EFICIENCIA ..........................................................................12
3.4 INDICADORES DE EFICIENCIA ..........................................................................13
3.5 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO .............................................................14
3.6 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA ..................................................15
CONCLUSIONES ..............................................................................................................16
MISIÓN ............................................................................................................................16
VISION .............................................................................................................................16
RECOMENDACIONES .....................................................................................................17
ANEXOS..............................................................................................................................18
MATRIZ MEFE................................................................................................................18
MATRIZ MEFI.................................................................................................................19
MATRIZ DOFA................................................................................................................20
CAMARA DE COMERCIO
BALANCE GENERAL 2013-2014
ESTADO RESULTADO

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INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de campo se refiere al planteamiento y diagnostico financieros
de la empresa REFE S.A.S, la cual se dedica a la compra y venta de productos de
marca TOTTO en el municipio de Pitalito Huila, de igual forma conocer
profundamente el estado actual y proponer un diagnóstico que pondere las
empresa basado indicadores financieros que permitan visualizar el desempeño
del ente durante los dos últimos años para luego logar identificar tanto los puntos
y áreas críticas como aquellas fortalezas que representen mejoras potenciales
para las empresas.
Posteriormente se plantea un completo plan de mejoramiento donde se expresan
las diferentes acciones correctivas necesarias en cada uno de los puntos
evaluados expresando su importancia en términos de posibles mejoras reales en
los indicadores y su urgencia en el tiempo.
Al finalizar de todo el proceso, se busca por consiguiente que los dirigentes de la
empresa REFE S.A.S realicen la respectiva aplicación del plan de mejoramiento
ellos consideren pertinentes al desarrollo de su actividad y de esta manera se
concrete lo planteado con la finalidad específica del ente frente al crecimiento en
la región y su alrededor, entre los que se destaca la conquista de nuevos
mercados, mejorar prácticas internas, reducir costos y aplicar todas las acciones
necesarias para consolidarse y mejorar su rentabilidad.
El trabajo es producto de una serie de esfuerzos de la facultad de economía y
administración programa de contaduría pública de la Universidad Surcolombiana
los cuales estuvieron a disposición realizando un acompañamiento constante y la
recolección de la información, fue un proceso donde participaron activamente los
estudiantes quienes no solo hicieron posible el acceso a documentos y archivos
importantes sino también entregaron sus conceptos en relación a los puntos
evaluados.

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OBJETIVOS
Objetivos generales
Aplicar el marco teórico y metodológico que fue adquirido dentro de las aulas de
clase mediante acompañamiento de la docente en el área de diagnóstico y
planeación financiera.
Objetivos específicos
 Familiarizar al estudiante con el uso y aplicación de conceptos y
herramientas necesarias para la ejecución de un diagnostico financiero.
 Mostrar al estudiante la importancia de la aplicación de los diferentes
indicadores y herramientas de medición sobre las actuaciones de la
empresa.
 Ofrecer el trabajo a la empresa tomada como referencia de estudio y
aportar en el desarrollo de esta.

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CAPITULO 1
1.1 NATURALEZA INTERNA, OBJETIVOS Y ESTRATEGIAS DE LA EMPRESA.
1.1.1 Naturaleza interna
REFE SAS es una empresa dedicada a comercializar al por menor prendas de
vestir y accesorios de productos de la explotación de la franquicia TOTTO, centra
su interés a todos los consumidores, aprovechando temporada como amor y
amistad, navidad, regresos escolares tanto para educación básica, media y
superior entre otras.
Según cámara y comercio No. 28677 como entidad jurídica así como la inscripción
ante la dirección de impuestos y aduanas nacionales (DIAN) con NIT:
900.405.042-3 es una empresa del sector privado, la conformación del capital
inicialmente estaba dividido en partes iguales por un monto total de 50.000.000
dividido en 5.000 acciones ordinarias de valor nominal de $10.000 (complementar
con cámara y comercio)
1.1.2 Adquisiciones
 En la actualidad cada una de las tiendas cuenta con su mobiliaria de
exhibición correspondiente, según lo establecido como franquicia.
 Equipos (computadores, escritorios, equipos de seguridad tales como
cámaras, alarmas y sensores de antirrobo, aire acondicionado)
 Licencia de sistemas oasis (encargado de la facturación)
1.1.3 Grupo de trabajo
El grupo de trabajo es indispensable en la empresa pues es un factor importante
para el cumplimiento de los objetivos establecidos. Proveer oportunidades de
empleo en la región incorporando más personal en el desarrollo continuo de las
actividades como empresa, con el fin contribuir en las técnicas para el progreso y
bienestar familiar. La empresa cuanta con reglamento interno de trabajo.

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GERENTE
SERVICIO DE
MERCADEO Y
VENTAS
CONTADOR
PÚBLICO
EXTERNO
ADMINISTRADOR
TIENDA CENTRO
ADMINISTRADOR
TIENDA CENTRO
COMERCIAL
AUXILIAR EN
VENTAS
AUXILIAR EN
VENTAS
REFE SAS
1.1.4 Estructura organizacional
1.1.5 Funciones:
 Gerente: además de ser el representante legal y único socio, es el
encargado de coordinar los recursos de la empresa y ejecuta las funciones
administrativas.
 Servicio de mercadeo y ventas: planea y realiza estrategias que
conduzcan a prestar un excelente servicio al cliente y permite conocer el
avance de los resultados de las ventas (mercadeo, promoción y labor
publicitaria de los servicios que brinda la empresa).
 Contador público externo: analiza e interpreta la información contable y
financiera, con la finalidad de diseñar e implementar técnicas de apoyo a la
gerencia en el proceso de toma de decisiones.

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 Administrador tienda centro/ tienda centro comercial: son los
encargados de velar por la planeación, organización, dirección y control de
la mano con el gerente.
 Auxiliar en ventas: presta servicio personalmente brindando asesoría
debido a su amplio conocimiento en manejo al cliente, es el personal
encargado de exhibición y área de bodega.
1.1.6 Portafolio de servicios
“nadie entiende tus grandes retos. TOTTO te da el poder para afrontarlos de forma
simple y con gran estilo”
 Billeteras
 Bolsos
 buzos
 Camisas y camisetas
 Candados
 Pantalones pesqueros
 Chaquetas
 Gorras
 Canguros
 Loncheras
 Maletas
 Morrales
 Pantalones
 Pantalonetas
 Reloj

1.1.7 Localización
Pitalito-Huila-Colombia
* Carrera 4 # 3-37 Barrio Centro
* Centro Comercial Gran Plaza San Antonio local 114

1
1.2 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO
1.2.1 Reseña Histórica
REFE SAS nace el día 03 de enero del 2011 Como Sociedad Anónima
Simplificada, funcionando en modalidad de franquicia. Los hermanos Reinel
Gómez Vela y Fernando Gómez Vela oriundos de la ciudad y comerciantes
reconocidos por su trabajo, desde muy jóvenes se dedicaron a la comercialización
de prendas de vestir y calzado en establecimiento público; es así como ven la
necesidad de impulsar un poco más el mercado regional, y empiezan a trabajar
junto a Nalsani SAS empresa encargada de fabricar y comercializar la marca
TOTTO.
Abre las puertas al público por primera vez en Pitalito una tienda exclusiva de la
marca, ubicada en la Carrera 4 # 3-37 en el centro de la cuidad, que además
cumplía a cabalidad con los requerimientos exigidos por el Franquiciador. El éxito
no se hizo esperar además de ser una tienda de bonita fachada, manejaba estilos
vanguardistas que fácilmente fueron acogidos por los Laboyanos y habitantes del
sur del Huila. Dos años después aproximadamente se abre una sucursal de la
franquicia en el centro Comercial Gran Plaza San Antonio local 114 recientemente
inaugurado.

2
Se convierte en un reto para la empresa ya que por motivos personales la
sociedad se divide, quedando al mando del señor Reinel Gómez quien figura en la
actualidad como único socio, el endeudamiento externo especialmente con
entidades bancarias ayudo a alcanzar el nuevo propósito de la empresa, que hoy
en día crece con fuerza; generando no solo rentabilidad sino también
oportunidades de empleo y satisfacción para los clientes.
1.2.2 Valores
Oportunidad: brindar los servicios de garantías en cada uno de los servicios que
la empresa ofrezca.
Lealtad: estar comprometidos con los clientes y colaboradores para brindarles la
mejor experiencia y respaldo
Responsabilidad: son dignos de confiar ya que cuando se comprometen
cumplen.
Humildad: ya que la grandeza está dada en la medida en que sean capaces de
reconocerlos
Constancia: puesto que toda la atención está puesta en la prestación de un buen
servicio y en la mejora continua.
Honestidad: ya que todos los actos están encaminados a ser coherentes y justos
con lo que dicen y sienten, para poder cumplir con los anteriores valores porque el
amor por la empresa los une en un solo fin., esfuerzos de todos los colaboradores.

3
1.2.3 Imagen corporativa
1.2.4 Logo y símbolo
En esta imagen vemos la figura
de 2 personas dándose un
abrazo que significa amistad.
Los colores significan: el color
negro representa la emblemática
banda de rock TOTO, lo rojo
representa agilidad, el amarillo
fortaleza y lo blanco calidad

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1.2.5. Eslogan
1.2.6 Estrategias de la empresa
1.2.6.1 Objetivos
 Ofrecer productos fabricados de la marca TOTTO de alta calidad,
conservando el buen nombre de la marca.
 Ser líder en la comercialización y venta de la marca TOTTO Brindando
satisfacción al cliente
 Ser competitivos frente a otras marcas a nivel regional.
 Mantener motivado el personal de la empresa.
1.2.6.2 Metas
Mantener constantemente actualizado el portafolio de servicios con las últimas
tendencias de línea TOTTO
Mantener y mejorar la atención mediante capacitaciones a empleados para
ampliar el conocimiento de los productos. (Convenciones)
Aumentar las ventas y comercialización en un 20% en los siguientes periodos
para poder guiar la ampliación de nuestra empresa.
Disminuir el inventario retenido con estrategias como Totto Loco.
Implementar incentivos económicos y culturales entre los empleados.
Trabajar bajo las políticas Y NORMAS de la marca TOTTO.

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1.2.6.3 Filosofía
El factor éxito de nuestra empresa es el trabajo, la constancia, el orden, el buen
trato y la disciplina, en busca del cumplimiento de nuestros objetivos estamos
prestos a emplear todo nuestro potencial, conocimiento y calidad humana, para
dar a nuestros clientes lo mejor de nosotros a fin de brindarle una buena y cordial
atención. Así como generar un ambiente óptimo en el desarrollo de todas nuestras
actividades.
1.2.6.4 Riesgos del negocio
Según el direccionamiento estratégico que se le brindo a la empresa Refe SAS se
pueden resaltar los siguientes riesgos:
Riesgo comercial crecimiento del desarrollo económico del municipio, que
podrían ver afectado el posicionamiento de la empresa con la entrada de
competidores que ofrecen líneas de productos similares
Riesgos propios del negocio el sobre stock que puede generar altos
inventarios que conlleven a la poca rotación de la mercancía y constante cambio
de colección causando el mismo estancamiento.
Tener poca liquidez a la hora de cancelar proveedores y no poder aprovechar el
descuento que es otorgado por pronto pago.
No alcanzar las metas establecidas por Nalsani SAS para poder continuar con la
franquicia.
Que se incendie la bodega, o se dañe la mercancía por la humedad
Riesgo criminal El negocio puede verse inmerso tanto en los robos internos
como externos. Este tipo de riesgo es frecuente (robo, asalto, estafa, falsificación,
robo interno de los propios empleados el que más daña la empresa).
Riesgos de la naturaleza, desastres naturales este tipo de riesgo no se puede
prever ni prevenir. Hechos realizados por la naturaleza que se escapan del control
de la empresa como lo son las inundaciones, los incendios, terremotos entre otros.

6
CAPITULO 2
2. INFORMACIÓN EXTERNA DE LA EMPRESA
2.1 ENTORNO
La empresa REFE SAS cuenta un único distribuidor directo que es Nalsani SAS,
quien provee todos los artículos para la venta. Desarrolla actividades en un
ambiente donde su marca TOTTO es líder en el mercado con su línea de
accesorios, prendas de vestir y maletines de gran calidad. TOTTO actúa como un
organismo de carácter técnico, cuya actividad está orientada a fortalecer los
procesos de desarrollo empresarial y los niveles de satisfacción del consumidor.
2.2 CLIENTES
Cuenta con variedad de clientes enfocándose en la población más numerosa que
se encuentra en los estratos (1,2,3,4) donde el poder adquisitivo no es tan notorio
pero los precios de la organización se basan en esta parte de la población.
Adicionalmente la marca se posiciona en la mente de los consumidores y cuenta
un gran respaldo de garantía.
2.3 DESARROLLO TECNOLOGICO
La empresa para estar a la vanguardia, seguir siendo competitiva, seguir
creciendo y posicionándose entre las mejores empresas tiene que incursionar en
las TIC para no decaer y por el contrario seguir mejorando sus procesos y
capacidad productiva para continuar aumentando su ritmo de producción y seguir
creciendo del mismo modo que lo hace el mercado gracias a la globalización y a
los tratados de libre comercio que se abren pues esto trae empresas más
competitivas y con mejores procesos a los cuales no se pueden ignorar porque
pueden llegar a ser la decadencia de la empresa por eso la industrialización y la
investigación de nuevas formas de producción y de ahorro de recursos.

7
2.4 ENTORNO LEGAL Y POLITICO
Esta empresa adquiere ciertas obligaciones financieras. A nivel nacional como el
IVA que se cancela cuatrimestralmente, impuesto para la equidad CREE que
cancela anualmente, declaración de renta de persona jurídica anual (con sus
respectivas retenciones en la fuente mensual y de retención de CREE
cuatrimestral).
A nivel local se cancela impuesto Industria y comercio ICA, avisos y tableros, tasa
bomberil y Sayco y Acimpro.
2.5 RIESGOS ESPECIFICOS DE LA NATURALEZA DEL NEGOCIO
Entre los riesgos que encontramos para la empresa REFE SAS es el flagelo que
ha sufrido de la piratería, ya que aparecen las imitaciones y el contrabando de
productos aunque la calidad de TOTTO es inconfundible.

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CAPÍTULO 3
3. MEDICIÓN/ REVISIÓN DEL DESEMPEÑO FINANCIERO
3.1 Análisis horizontal y vertical del balance general de REFE S.A.S, periodos
2013-2014
Act Cte -No Cte Total Activos
ACTIVOS CORRIENTE
CAJA GENERAL 46.352.100 72.515.905 26.163.805 56% 15% 12%
0
GENERAL 700.000 700.000 0 0% 0% 0%
0
CUENTAS CORRIENTES 21.159.927 1.920.978 -19.238.949 -91% 0% 0%
0
A PROVEEDORES 447.000 539.980 92.980 21% 0% 0%
0
RETENCION EN LA FUENTE 0
MERCANCIAS NO FAB. POR EMPRESA 301.442.507 374.576.739 73.134.232 24% 79% 60%
PRENDAS DE VESTIR Y CALZADO 0
SALDO A FAVOR EN IVA 0 10.518.000 10.518.000 2% 2%
0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 378.237.884 471.891.070 93.653.186 25% 100% 76%
0
0
0
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 0
EQUIPO DE OFICINA 80.020.917 85.961.731 5.940.814 7% 57% 14%
EQUIPO DE COMPUTACION 17.136.918 17.431.918 295.000 2% 12% 3%
PLANTAS Y REDES 6.296.647 6.296.647 0 0% 4% 1%
FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 77.000.000 77.000.000 0 0% 51% 12%
0
DEPRECIACION ACUMULADA -9.785.280 -36.798.461 -27.013.181 276% -25% -6%
0
TOTAL ACTIVO FIJO 170.669.202 149.891.835 -20.777.367 -12% 100% 24%
0
INTANGIBLES 0
LICENCIAS 1.520.000 1.520.000 0 0% 0%
TOTAL ACTIVO 550.427.086 623.302.905 72.875.819 13,24% 100%
DIC 31-2013 DIC 31-2014
BALANCE GENERAL
REFE S.A.S
NIT: 900.405.042-3
PERIODOS 2013-2014
ACTIVOS FIJOS
VARIACION
ABSOLUTA
VARIACION
RELATIVA
ANALISI VERTICAL
* ACTIVOS*

9
3.1.1 Análisis horizontal
Se analizó que durante los últimos dos años (2013-2014) REFE S.A.S incremento
el total de los activos corrientes en un 25% con respecto al año 2013, es decir,
existe un mayor movimiento respecto al año comparado.
En cuanto al total de los activos fijos se encontró una disminución que
corresponde al 12%. Dentro del grupo de los activos fijo que lo conforman, la
depreciación acumulada fue la que mayor tuvo incremento en un 276% llevando a
un decline de los activos fijos de la empresa.
De manera general el total de los activos incremento en $72.875.819 lo que
corresponde a un 13,24% con respecto al año 2013. De esto podemos concluir
que la franquicia tuvo un buen manejo de los recursos económicos y materiales
para el desempeño dentro de los periodos comprendidos entre 2013 y 2014.
Act Cte -No Cte Total PASIVO
*PASIVO A CORTO PLAZO*
OBLIGACIONES FINANCIERAS 48.330.864 115.080.865 66.750.001 138% 29%
PROVEEDORES 210.978.248 187.660.621 -23.317.627 -11% 47%
CUENTAS POR PAGAR VARIOS 80.183.084 80.626.265 443.181 1% 20%
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 12.190.778 7.002.409 -5.188.369 -43% 2%
OBLIGACIONES LABORALES 1.228.125 12.866.024 11.637.899 948% 3%
OTRO PASIVOS 50.000 180.000 130.000 260% 0%
0
TOTAL PASIVO 352.961.099 403.416.184 50.455.085 14% 100,0%
Act Cte -No Cte Total PASIVO
CAPITAL SOCIAL 50.000.000 50.000.000 0 0% 23%
RESERVAS 5.000.000 5.000.000 0 0% 2%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 14.912.205 22.420.735 7.508.530 50% 10%
RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES 127.553.182 142.465.986 14.912.804 12% 65%
0
TOTAL PATRIMONIO 197.465.387 219.886.721 22.421.334 11% 100%
0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 550.426.486 623.302.905 72.876.419 13%
PERIODOS 2013-2014
*PATRIMONIO*
DIC 31-2013
BALANCE GENERAL
REFE S.A.S
NIT: 900.405.042-3
DIC 31-2014
VARIACION
ABSOLUTA
VARIACION
RELATIVA
ANALISI VERTICAL
*PASIVO*
VARIACION
ABSOLUTA
VARIACION
RELATIVA
ANALISI VERTICAL
DIC 31-2013 DIC 31-2014

10
Respecto al total de los pasivos hubo un incremento del 14% comparado con el
total de los pasivos del año 2013. Uno de los motivos es que la franquicia REFE
S.A.S tuvo un mayor movimiento en las cuentas relacionados con obligaciones
laborales en un 948% y financiera en un 138%, Elevando los pasivos de la
empresa.
El patrimonio tuvo al final del periodo incremento en un 11% respecto al año
anterior con un resultado en el ejercicio del 50% que corresponde a $7.508.530.
3.1.2 Análisis vertical
El total de los activos corriente representan el 76% del total de los activo y los
activo fijos corresponden a un 24% del total de os activos durante el periodo 2014.
Dentro de los pasivos encontramos que estos están destinados a ser de corto
plazo con un porcentaje sobre el total de los pasivos del 100%.
El patrimonio lo constituye en gran mayoría el resultado del ejerció anterior con un
65% con respecto al total del patrimonio del año 2014. Los demás se encuentran
en el capital social con un 23%, reservas 2% y resultado del ejercicio con un 10%
frente al total del patrimonio periodo 2014.

11
3.2 INDICADORES DE DESEMPEÑO
1. Indice de Crecimiento en Ventas
Ventas del año= 946.488.009 = 1,01
Venta del Año Anterior 932.936.308
INDICADORES DE DESEMPEÑO
La empresa REFE S.A.S tuvo un crecimiento del 1,01 en ventas comparado en ventas
inmediatamente anterior lo que indica que su crecimiento fue bajo.
1,014525859
98,98547414
Indice de Crecimiento en Ventas
Ventas del año
Venta del Año Anterior

12
3.3 INDICADORES DE EFICIENCIA
1. Margen Bruto de Utilidad
Utilidad Bruta = 235.047.541 = 0,25
Ventas Netas 946.488.009
2. Rentabilidad Sobre las Ventas
Utilidad Neta = 22.420.735 = 0,02
Ventas Netas 946.488.009
3. Rentabilidad Sobre Activos
Utilidad Bruta = 235.047.541 = 0,38
Activos Totales 623.302.905
4. Rentabilidad sobre Patrimonio
Utilidad Neta = 22.420.735 = 0,10
Patrimonio 219.886.721
INDICADORES DE EFICACIA
De lo anterior se puede inferir que para el año 2014 la utilidad bruta obtenidad despues
de descontar los costos de ventas fueron de 25% respecctivamente.
Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2014 generaron un 2% de
utilidad respectivamente.
Para el año 2014 la utilidad bruta aumento sobre los activos totales en un 38%.
Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el año 2014
fue del 10%, es decir que hubo un aumento en la rentabilidad de la inversion de los
socios.
0%
100%
Margen Bruto de Utilidad
Utilidad Bruta
Ventas Netas

13
3.4 INDICADORES DE EFICIENCIA
1. Rotacion de Inventario
Costo de la M/cia Vendida= 711.440.468 = 1,90
Inventarios 374.576.739
2. Rotacion de Activos
Ventas Netas= 946.488.009 = 1,52
Activos Totales 623.302.905
INDICADORES DE EFICIENCIA
Esto indica que por cada peso invertido en la empresa esta generando 1,52 pesos.
La empresa REFE S.A.S maneja una rotacion de inventario de 1,90 por lo que podemos
deducir que este manejo es bueno ya que el costo de la mercancia vendida es superior
al valor de los inventarios
98,48149591;
98%
1,518504088;
2%
Rotacion de Activos
Ventas Netas
Activos Totales

14
3.5 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
4.1 Endeudamiento sobre los activos totales
Total pasivo 403.416.184 65
total activo 623.302.905
4.2. Apalancamiento
total pasivo 403.416.184 1,83
total patrimonio 219.886.721
4.3 concentracion de endeudamiento
Pasivo Corriente 406.416.184 100
total pasivo 406.416.184
Tenemos que la empresa se encuentra comprometido con terceros puesto que su nivel de
apalancamiento no se encuentra en un estado recomendado para cubrir mas deudas.
x100 X100
La franquicia REFE S.A.S tiene el 100% del total de los pasivos corriente con respecto al total
de los pasivo lo cual puede ser riesgoso si existiera un problema con el desarrollo de su objeto
social pues como todas sus obligaciones son de corto plazo podría ocasionarle problemas
financieros.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
x100 X100
El nivel del total de los pasivos estan representando un 65% sobre los activos totales lo que
pone en riesgo la capacidad de endeudamiento de la franquicia.

15
3.6 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
1.Razon Corriente
Activo Corriente = 471.891.070 = 1,17
Pasivo Corriente 403.416.184
2.Capital de Trabajo neto
Activo Corriente - Pasivo Corriente 471.891.070 - 403.416.184 = 68.474.886
3.Prueba Acida
Activo Corriente - Inventario 471.891.070 - 374.576.739 = 0,24
Pasivo Corriente 403.416.184
4. Solidez
Activo Total = 623.302.905 = 1,55
Pasivo Total 403.416.184
Cuando la empresa cancele el total de sus obligaciones corriente, tendra $68.474.886 para atender las
obligaciones que surgen en el desarrollo de su actividad.
Para el año 2014 Refe SAS por cada peso de obligacion vigente contaba con $1,17 para respaldar.
INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
Nos permite concluir que si REFE SAS tuviera la necesidad de atender todas sus obligaciones corrientes
sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, en el año 2014 no alcanzaria a cumplir con lo dicho
anteriormente.
Este indica que por cada peso que debe la empresa hay 1,55 pesos para respaldar la deuda.

16
CONCLUSIONES
 La empresa no contaba con aspectos plasmados en el direccionamiento
tales como: misión- visión-filosofía-cargos-perfiles los cuales fueron
creados por el grupo de trabajo dentro del desarrollo del diagnóstico,
realizado de la mano con la administración de la empresa REFE SAS, que
fueron útiles para la creación por del reglamento interno de trabajo por
parte de un tercero externo.
MISIÓN
REFE SAS es una empresa dedicada a comercializar al por menor prendas de
vestir y accesorios de productos de la explotación de la franquicia TOTTO,
estamos comprometidos con la satisfacción de los clientes, por eso nos
fundamentamos en ser una organización líder en la comercialización y ventas de
productos de excelente calidad, enfocándonos en un mercado regional además
contamos con personal calificado en cada una de nuestras áreas, para que el
consumidor final se lleve una experiencia inolvidable y sienta que REFE SAS es
su amigo incondicional en su diario vivir.
VISION
Para el año 2020 pretendemos ampliar la cobertura, posicionando la marca
TOTTO en el mercado del sur del Huila, demostrando así la trascendencia de
nuestros productos con diseños vanguardistas, únicos y duraderos, contribuyendo
así en la generación de empleo y desarrollo integral de la región.
 Los indicadores financieros sirven para medir el desempeño. Se puedo
observar que la empresa no aplica ningún tipo de indicador lo cual dificulta
que se calcule aspectos importantes para la empresa como capacidad de
respaldar las obligaciones, productividad, crecimiento de ventas de un año
a otro, etc.
 Dentro de las políticas que establece Nalsani SAS como franquiciador, se
cumple a cabalidad con la mayoría, generando confianza a la hora de
trabajar en modalidad como franquicia, se puedo evidenciar en el uso de la
licencia software con OasisIT

17
RECOMENDACIONES
 Asignar una persona que se encargue exclusivamente del almacenamiento
y bodegaje de la mercancía para garantizar un mejor manejo y rotación de
la misma así como controlar el recibo y de esta manera mitigar cualquier
anomalía que se puedan presentar en esta área.
 Realizar la provisión de impuesto de la renta una vez finalice el año
gravable.
 Buscar nuevas condiciones y tasas de interés con el sistema financiero que
le permita a la compañía redistribuir la concentración del endeudamiento de
la empresa.
 Se recomienda tener buen capital de trabajo y así mismo realizar mayor
investigación y desarrollo de nuevas necesidades en el cliente para
incrementar las ventas a través de lanzamientos de nuevos productos, para
optimizar al máximo el aprovechamiento de recursos.
 Fidelizar al cliente y motivarlo para que siempre vea en REFE SAS su mejor
aliado y así se podrá realizar un esfuerzo para mantener e incrementar la
participación en el mercado.
 Estimular a los funcionarios que han contribuido al crecimiento de la
empresa y fomentar el sentido de pertenencia para obtener buenos
resultados en los indicadores financieros, ya que no se puede desconocer
la importancia del talento humano.

18
ANEXOS
MATRIZ MEFE
FACTORES DE ÉXITO
OPORTUNIDADES
Apertura de nuevos almacenes. 0,2 2 0,4
Reconocimiento de la marca nacional 0,4 4 1,6
Patrocinio de la marca por parte de la casa matriz 0,3 3 0,9
Auge economico de la region 0,1 2 0,2
TOTAL 1 3,1
AMENAZAS
Competidores fuertes com amplia trayectoria en el mercado local 0,3 4 1,2
Perdida de la franquicia 0,3 3 0,9
Pirateria y contrabando 0,2 2 0,4
Mercado informal 0,2 2 0,4
TOTAL 1 2,9
4= SUPERIOR
3= SUPERIOR MEDIO
2= MEDIO
1= MALO
FACTOR DE ÉXITO
PESOS CALIFICADO PONDERADO
MEFE: EMPRESA REFE S.A.S

19
MATRIZ MEFI
FACTORES DE ÉXITO
FORTALEZA
Buena estructura de la franquicia 0,3 4 1,2
Ubicación estrategica en la localidad 0,3 4 1,2
Lanzamiento de lineas premium 0,1 2 0,2
Fortalecimiento de las categorias 0,3 3 0,9
TOTAL 1 3,5
DEBLIDADES
Induccion al personal 0,3 3 0,9
Falta de financiacion por Entidades bancarias 0,3 3 0,9
Poco enfasis en la innovacion y rotacion de los productos y diseños 0,2 2 0,4
Baja calidadd al servicio al cliente 0,2 2 0,4
TOTAL 1 2,6
4= SUPERIOR
3= SUPERIOR MEDIO
2= MEDIO
1= MALO
CALIFICADO PONDERADO
FACTOR DE ÉXITO
PESOS
MEFI: EMPRESA REFE S.A.S

20
MATRIZ DOFA
FACTORESEXTERNOS
FACTORESINTERNOS
FORTALEZAS
1.Buenaestructuradelafranquicia
2.Ubicaciónestrategicaenlalocalidad
3.Fortalecimientodelascategorias
4.Lanzamientodelineaspremium
DEBILIDADES
1.Induccionalpersonal
2.FaltadefinanciacionporEntidadesbancarias
3.Pocoenfasisenlainnovacionyrotaciondelosproductosydiseños
4.Bajacalidaddalservicioalcliente
4.4Brindarelmejorserviciosalclienteparaatraeral
publicoymantenerlafidelidadentodalastemporadas
delaño.
4.4Mejorarlacalidaddelserviciosycombatirelmercadoinformal.
1.1Capacitarconstantementealpersonalencuantoa
lainnovacionycalidaddelamarca.
1.1Incentivaralpersonalencuantoalaatencionhaciaelcliente.
2.2Manejarunabuenarelacionconlacasamatrizy
lograrbuenarecomendaciónfrentealasentidades
financieras.
2.2Mantener.buenareferenciaconlosbancosparaevitar
perdiddadelafranquiciayprblemasconlacasamatriz.
3.3Mantenerlafranquiciaconlasultimastendencias
ypoderllegarconfuerzaalosnuevospuntosde
venta.
3.3Divulgarlasnuevascoleccionesypuntosautorizadosparala
ventadeporductosoriginalesdelamarca.
2.2Aprovecharelpatrociniodelamarcaypoder
sacarleelmaximoprovechodelbuenpuntoquese
tiene.
2.2Implemertarmecanismosdepromocionqueatraiganalpublico
ybrindarelmejorservicioconrespectoaloscompetidores.
3.3Ampliarlacoberturadelafranquiciayfortalecer
cadaunadelascategoriasdelamarca.
3.3Ratificarlaidentidaddelamarcaconelfindeevitarla
proliferaciondearticulosqueseasemejanalamarcaoriginal.
4.4Aprovecarlatemporadademayorflujodela
economiadentrodelasfamiliaspararealizar
lanzamientosdelineaspremium
4.4Diseñarestrategiasdeventasparaevitarelfortalecimientode
losmercadosinformalesdelamarca.
3.Aperturadenuevosalmacenes.3.Pirateriaycontrabando
4.Augeeconomicodelaregion4.Mercadoinformal
1.1realizarseguimientosalcumplimientodelas
politicasymarcolegaldelafranquiciamanteniendo
elbuennombredelamarcaanivelnacionalcomo
local.
1.1identificarlosfuertescompetidoresparapoderentrarconuna
sanacompetenciainiciandoconunaestructuradelafranquicia
MATRIZDOFA:REFES.A.S
OPORTUNIDADAMENAZAS
1.Reconocimientodelamarcanacional1.Competidoresfuertescomampliatrayectoriaenelmercadolocal
2.Patrociniodelamarcaporpartedelacasamatriz2.Perdidadelafranquicia

26
B A L A N C E G E N E R A L
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
A 31 DE DICIEMBRE DE 2013
* ACTIVOS*
CUENTAS SUBPARCIAL PARCIAL TOTAL
CORRIENTE
CAJA 46.352.100
GENERAL 46.352.100
FONDOS ESPECIALES 700.000
GENERAL 700.000
BANCOS 21.159.927
NACIONALES
CUENTAS CORRIENTES 21.159.927
BANCO DE BOGOTA 13.289.342
DAVIVIENDA 1.545.723
BANCOLOMBIA 6.324.862
ANTICIPOS Y AVANCES 447.000
A PROVEEDORES 447.000
ANTICIPO DE IMPUESTOS 8.136.350
RETENCION EN LA FUENTE 2.645.169
BANCO DE BOGOTA 1.358.304
IMPUESTO DE RENTA 4.528.000
DIAN 4.528.000
AUTORRETENCIONES 963.181
CREE 963.181
INVENTARIOS 301.442.507
MERCANCIAS NO FAB. POR EMPRESA 301.442.507
PRENDAS DE VESTIR Y CALZADO 301.442.507
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 378.237.884
ACTIVO FIJO 170.669.202
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 180.454.482
EQUIPO DE OFICINA 80.020.917
EQUIPO DE COMPUTACION 17.136.918
PLANTAS Y REDES 6.296.647
FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 77.000.000
DEPRECIACION ACUMULADA -9.785.280
INTANGIBLES 1.520.000
LICENCIAS 1.520.000
TOTAL ACTIVO 550.427.086

27
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
*PASIVO*
*PASIVO A CORTO PLAZO*
OBLIGACIONES FINANCIERAS 48.330.864
PROVEEDORES 210.978.248
NACIONALES 210.978.248
VARIOS 210.978.248
CUENTAS POR PAGAR 80.183.084
VARIOS 80.183.084
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 12.190.778
RETENCION DE IVA 86.400
RETENCION EN LA FUENTE A TITULO DE RENTA 177.055
IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS 7.173.821
AUTORRETENCION CREE 963.181
INDUSTRIA Y COMERCIO 3.790.321
OBLIGACIONES LABORALES 1.228.125
CESANTIAS 1.228.125
OTRO PASIVOS 50.000
BONOS REGALO 50.000
TOTAL PASIVO 352.961.099
*PATRIMONIO*
CAPITAL SOCIAL 50.000.000
CAPITAL AUTORIZADO 50.000.000
RESERVAS 5.000.000
RESERVA LEGAL 5.000.000
RESULTADOS DEL EJERCICIO 14.912.205
UTILIDAD DEL EJERCICIO 14.912.205
RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES 127.553.182
VIGENCIA ANTERIORES 127.553.182
TOTAL PATRIMONIO 197.465.387
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 550.426.486

28
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
* ACTIVOS*
CORRIENTE
CAJA 72.515.905
GENERAL 72.515.905
FONDOS ESPECIALES 700.000
GENERAL 700.000
BANCOS 1.920.978
NACIONALES
CUENTAS CORRIENTES 1.920.978
BANCOLOMBIA 784.083
ANTICIPOS Y AVANCES 539.980
A PROVEEDORES 539.980
ANTICIPO DE IMPUESTOS 11.119.468
RETENCION EN LA FUENTE 2.294.518
BANCO DE BOGOTA 776.789
IMPUESTO DE RENTA 5.039.000
DIAN 5.039.000
AUTORRETENCIONES 3.785.950
CREE 3.785.950
SOBRANTES EN LIQUIDACION 10.518.000
SALDO A FAVOR EN IVA 10.518.000
INVENTARIOS 374.576.739
MERCANCIAS NO FAB. POR EMPRESA 374.576.739
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 471.891.070
*ACTIVO FIJO*
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 186.690.296
EQUIPO DE OFICINA 85.961.731
EQUIPO DE COMPUTACION 17.431.918
PLANTAS Y REDES 6.296.647
FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 77.000.000
DEPRECIACION ACUMULADA -36.798.461
TOTAL ACTIVO FIJO 149.891.835
INTANGIBLES 1.520.000
LICENCIAS 1.520.000
TOTAL ACTIVO 623.302.905

29
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
*PASIVO*
OBLIGACIONES FINANCIERAS 115.080.865
PROVEEDORES 187.660.621
NACIONALES 187.660.621
VARIOS 187.660.621
CUENTAS POR PAGAR 80.626.265
VARIOS 80.626.265
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 7.002.409
RETENCION DE IVA 73.440
RETENCION EN LA FUENTE A TITULO DE RENTA 142.848
IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS 300.512
AUTORRETENCION CREE 1.574.599
INDUSTRIA Y COMERCIO 4.911.010
OBLIGACIONES LABORALES 12.866.024
CESANTIAS 1.376.000
INTERESES SOBRE CESANTIAS 1.026
PRIMA DE SERVICIOS 205.332
VACACIONES 51.334
BONIFICACIONES 11.232.332
OTRO PASIVOS 180.000
BONOS REGALO 180.000
TOTAL PASIVO 403.416.184
*PATRIMONIO*
CAPITAL SOCIAL 50.000.000
CAPITAL AUTORIZADO 50.000.000
RESERVAS 5.000.000
RESERVA LEGAL 5.000.000
RESULTADOS DEL EJERCICIO 22.420.735
RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES 142.465.986
VIGENCIA ANTERIORES 142.465.986
TOTAL PATRIMONIO 219.886.721
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 623.302.905

30
ESTADO DE RESULTADOS
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
INGRESOS OPERACIONALES 932.936.308
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 932.936.308
COSTO DE VENTAS 622.888.513
UTILIDAD OPERACIONAL 310.047.795
GASTOS OPERACIONALES 333.567.836
VENTAS 333.567.836
GASTOS DE PERSONAL 63.605.655
ARRENDAMIENTOS 52.923.111
HONORARIOS 66.900.000
GASTOS LEGALES-IMPUESTOS 23.009.869
SEGUROS 3.317.489
SERVICIOS 43.719.388
MANTENIMIENTOS Y REPARACIONES 14.408.815
DIVERSOS 65.683.509
INGRESOS NO OPERACIONALES 65.135.180
FINANCIEROS 65.135.180
GASTOS NO OPERACIONALES 26.702.934
SILVIA LORENA LOPEZ VARGAS REINEL GOMEZ VELA
Contador Público Representante Legal
M 85078-T Nit. 12,237,166-6

31
ESTADO DE RESULTADOS
REFE SAS
NIT. 900.405.042-3
INGRESOS OPERACIONALES 946.488.009
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 946.488.009
COSTO DE VENTAS 711.440.468
UTILIDAD OPERACIONAL 235.047.541
GASTOS OPERACIONALES 297.883.048
VENTAS 297.883.048
GASTOS DE PERSONAL 49.970.406
ARRENDAMIENTOS 43.288.784
HONORARIOS 47.160.000
GASTOS LEGALES-IMPUESTOS 21.295.710
SEGUROS 1.831.317
SERVICIOS 42.681.663
MANTENIMIENTOS Y REPARACIONES 8.253.079
DIVERSOS 56.388.908
DEPRECIACION 27.013.181
INGRESOS NO OPERACIONALES 121.123.154
GASTOS NO OPERACIONALES 35.866.912
SILVIA LORENA LOPEZ VARGAS REINEL GOMEZ VELA
Contador Público Representante Legal
M 85078-T Nit. 12,237,166-6

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