Paola jiménez act.02

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El siguiente archivos trata de documentos importante para la administración financiera, dentro de esto encontramos lo que es el entorno empresarial, financiero y fiscal, ademas esta el rol del administrador financiero, estados financieros bajo el concepto de las NIF y análisis financiero.
se encontrara dentro del trabajo conceptos, fechas, datos importantes para lo que es la administración financiera y para cualquier administrador financiero, hace comparaciones entre años, época, y entre los tipos de economía que existen.

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Paola jiménez act.02

  1. 1. ENTORNO EMPRESARIAL, FISCAL Y FINANCIERO
  2. 2. EL ENTORNO EMPRESARIAL En EUA existen cuatro formas básicas de organización empresarial:  Empresas de un solo dueño (un propietario)  Sociedades (generales y limitadas)  Corporaciones  Sociedades de responsabilidad limitada
  3. 3. EL ENTORNO FISCAL  Muchas de las decisiones empresariales afectadas de manera directa o indirecta por los impuestos. Debido a su poder fiscal, los gobiernos federales, estatales y locales tienen una profunda influencia en el comportamiento de las empresas y en sus dueños.
  4. 4. FUNCIONES REPETITIVAS
  5. 5.  La consecución de fondos para operar, al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago, ha sido la actividad tradicional de la gerencia financiera.  Los negocios son usualmente privados de producir más, y de por ende de hacer más ganancias, por el hecho de no elevar el nivel de endeudamiento o debido a que se mide el desempeño de finanzas con base al costo financiero total.  Para conocer cuál es el nivel de deuda y de fondos se parte del presupuesto de efectivo, preparado con base a las informaciones de las áreas productivas y de servicios.  Esta primera función, la de suministrar oportunamente los fondos requeridos, luce trivial y sencilla y a menudo se la asocia con actividades de tipo social y de relaciones, en las que pareciera contar más la capacidad del gerente en el acceso a las fuentes de financiamiento.  Conocer a fondo el negocio para poderlo presupuestar de forma tal que refleje su realidad, y esta debe ser, sin duda, la primera misión del gerente financiero.  Conocer el negocio no es sólo entender con alguna propiedad su montaje físico y logístico.  Desde el punto de vista de la gerencia financiera, y de la misma empresa, lo que cuenta es conocer dónde está el negocio, es decir, qué factores son los críticos en materia de hacer que la empresa gane o pierda.
  6. 6.  Distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa.  La asignación de fondos debe hacerse conforme al presupuesto y en casos de escasez las prioridades deben estar acordes con el interés de la compañía asignando primeramente a las áreas o líneas más productivas, y que más rápido conviertan sus réditos en efectivo, si este es el recurso que más se necesita.  Medir los resultados y compararlos con los presupuestos.  Medir rentabilidad y liquidez.  Es igualmente importante revisar periódicamente índices como rotación de inventarios (otros indicadores) para diagnosticar a tiempo situaciones anómalas en la operación.  Revisar diariamente las disponibilidades y los requerimientos para conseguir los fondos y para ordenar los traslados, las consignaciones y los pagos.  Conocer todas las técnicas de fondeo, entre las que se incluyen, además del crédito ordinario, las aceptaciones bancarias, el factoring, los sobregiros negociados, líneas de crédito, cartas de crédito, y en general, toda práctica del manejo de caja.
  7. 7.  Velar porque los estados financieros estén oportunamente y sean confiables  Análisis financiero  Presentación periódica de información financiera a los usuarios  Procurar por la calidad de la información contable y financiera, depende lo confiables que sean los informes de la gerencia financiera  El Gerente Financiero debe contar con un buen grado de control y de conocimientos sobre lo que en esa dependencia esté ocurriendo.  Los controles, los métodos y los procedimientos, así como los costos, deben ser también de la incumbencia de la gerencia financiera así estén asignados como función a otras dependencias.
  8. 8. La gerencia financiera debe primeramente ser actuante de primera línea en la definición de la misión y la visión global de la empresa
  9. 9.  La fijación de políticas de administración de activos de la compañía también atañe al área financiera. Ella actúa principalmente sobre los activos circulantes, definiendo la administración del efectivo, de cuentas por cobrar y de inventarios.  En materia de activos fijos, además de fijar pautas para el manejo de la depreciación y de las amortizaciones, y de velar porque no existan inversiones de baja rentabilidad, el papel de la gerencia financiera estriba en evaluar inversiones para determinar su rentabilidad y conveniencia.
  10. 10.  La definición de la estructura de endeudamiento es de su absoluta responsabilidad.  Trabajar con alto endeudamiento mejora la rentabilidad sobre el patrimonio de los socios, siempre y cuando los fondos prestados reditúen más de lo que cuestan y a este concepto se le denomina apalancamiento financiero.  Endeudarse tiene un límite, pues los compromisos de intereses y de pagos a principal se van elevando requiriéndose de altos volúmenes de altos volúmenes de ventas para poder satisfacerlos.  El endeudamiento excesivo también produce daño en los balances, cuyo fortalecimiento debe ser obligación permanente del gerente financiero.  El uso de apalancamientos es otra estrategia para elevar la rentabilidad del negocio
  11. 11.  Con relación al endeudamiento, la gerencia financiera debe definir cuantías para el largo y el corto plazo, buscando financiar todo el activo fijo no cubierto por el patrimonio, y una parte del circulante, con créditos de largo plazo, que en nuestro medio se asocian usualmente a créditos de fomento.
  12. 12. AREAS DE APLICACION Se identifican dos diferentes campos de acción en la gerencia financiera. Una función se asocia con el manejo del efectivo, con la gerencia financiera tradicional, del tipo más bien de tesorería. La otra, es una función más científica, ingeniería financiera, comprometida en cálculos de rentabilidades y en análisis financiero.
  13. 13.  Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos de la información financiera, son: Para entidades lucrativas Para entidades no lucrativas Balance general Estado de resultados Estado de actividades Estado de variaciones en el capital contable - X - Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros  El término "estados financieros" es genérico. Abarca no sólo a los "estados financieros básicos" sino a otros estados financieros secundarios y auxiliares. A pesar de ello, la expresión "estados financieros" se refiere a los "estados financieros básicos", en la mayoría de los párrafos de las NIF.  Identificación y distinción  Las NIF se aplican a los estados financieros y no a otra información.  Por lo tanto, los estados financieros deben identificarse claramente y distinguirse de cualquier otra documentación que se incluya en el mismo documento en que se publiquen tales estados, [para] que los usuarios generales puedan distinguir la información preparada... con base en las NIF, de otra información.. que puede serles útil, pero que no está sujeta a esas normas.
  14. 14. CONCEPTO SEGÚN LOS PCGA (DEROGADOS)  [Estados financieros dirigidos al usuario general] que a través de representaciones alfanuméricas clasifican y describen mediante títulos, rubros, conjuntos, descripciones, cantidades y notas explicativas, las declaraciones que los administradores de la entidad hacen sobre su situación financiera y el resultado de sus operaciones de acuerdo a principios de contabilidad.
  15. 15. CONCEPTO SEGÚN LAS NIIF  Los estados financieros con propósitos de información general (conocidos como "estados financieros") son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de los usuarios que no estén en condiciones de exigir a la entidad informes a la medida de sus necesidades particulares de información.  Los estados financieros son una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad.  Tales estados financieros son preparados y presentados al menos anualmente están dirigidos a satisfacer las necesidades comunes de una amplia variedad de usuarios.  Algunos de estos usuarios pueden requerir, y tiene la capacidad para obtenerla, información adicional a la contenida en los estados financieros.  Muchos usuarios, sin embargo, tienen que depender de los estados financieros como su fuente principal de información financiera y tales estados financieros deben, por los tanto, ser preparados y presentados considerando sus necesidades.  Un conjunto completo de estados financieros incluye: a) un balance general al final del periodo; b) un estado de resultados por el periodo; c) un estado de variaciones en el capital contable por el periodo; d) un estado de flujos de efectivo por el periodo; e) e) notas, en las que se incluye un resumen de las políticas contables más significativas y otras notas explicativas; y f) un balance general al inicio del primer periodo comparativo cuando la entidad aplica una política contable, efectúa una corrección o reclasifica partidas en sus estados financieros retrospectivamente.  La entidad puede utilizar títulos de los estados financieros distintos a los usados en la NIC 1.
  16. 16. Desde el inicio del tiempo, la humanidad ha tenido múltiples necesidades y recursos limitados para satisfacerlas. Este problema, obliga a la humanidad a administrar de manera efectiva estos recursos limitados; lo cual implica gestionarlos a través de procesos óptimos y definidos técnicamente; es decir, administrarlos de manera eficiente y al mismo tiempo obtener resultados favorables y acordes a planes definidos con anterioridad, que implica eficacia.
  17. 17. ETAPAS Etapa V de 1990 en adelante Quizás, la última crisis financiera sea el punto de quiebre entre la etapa 5 y una nueva etapa; pero eso se sabrá con mayor certeza en unos años más. Sin embargo desde 1990 se van a producir diversas crisis a lo largo del globo, producto de la globalización económica existente. Las crisis están relacionadas unas con otras, no son aisladas. Las finanzas durante esta última etapa buscaron la creación de valor, poniendo en funcionamiento nuevos esquemas de inversión, el apalancamiento financiero e incluso la creación de los activos tóxicos. Etapa IV de 1975 a 1990 El crecimiento de la economía mundial vista en la etapa anterior terminó a causa de la crisis del petróleo de 1973 que elevó los costos de producción de forma drástica. La función principal de las finanzas será optimizar la relación riesgo – rentabilidad. Etapa III de 1945 a 1975 En esta etapa se producen treinta años de “prosperidad económica mundial” con una tasa de crecimiento de alrededor del 5 por ciento. El surgimiento de la informática y la electrónica, favorece al desarrollo de las comunicaciones, el transporte y el comercio. En este período aparecen grandes entidades financieras y bancarias como City Bank o Morgan. El objetivo de las finanzas comienza a ser el de optimizar las inversiones, por medio de estadísticas y cálculos matemáticos. Este período es considerado la “etapa de oro” de las finanzas. Etapa II de 1929 a 1945 Luego de la crisis financiera del 29 se produce una gran depresión económica, el contexto estaba colmado de quiebras empresariales; un alto nivel de desempleo y la pobreza era general. En esta etapa, las finanzas se van a dedicar a preservar el interés de los acreedores; es decir intentarán recuperar los fondos. La segunda guerra mundial juega un papel fundamental en lo que a economía se refiere. Etapa I de 1900 a 1929 El creador de las finanzas, alemán (nacionalizado norte americano), Irving Fischer publica un artículo en 1897; en el cual habla de una nueva disciplina: las Finanzas. Esta resulta un desprendimiento de la economía, y el origen del nombre se debe a los romanos que denominaban “finus” al dinero. En 1930 publicaría el libro titulado Teoría del Interés, el cual serviría de base a John M. Keynes en su libro (Teoría de la ocupación el interés y el dinero).
  18. 18. RELACIÓN DE LAS FINANZAS CON OTRAS CIENCIAS Dentro del mundo actual, las finanzas se encuentran relacionadas con todas las ciencias y todas las disciplinas que podamos imaginar, se alimenta de ciencias sociales, como la economía y la administración, siendo parte de estas y coadyuvando como herramienta básica para su estudio; está relacionada con ciencias exactas como la matemática, el cálculo, la estadística, valiéndose de las mismas para la toma de decisiones. En todo campo o ámbito, sea tecnológico, científico, económico, político, competitivo, ambiental, social, cultural, deportivo, entre otros; las finanzas son claves; puesto que para cualquier proceso se requiere de capital, inversiones de muebles e inmuebles y de inversiones de intangibles; antes y durante su puesta en marcha. Estas inversiones pueden provenir de accionistas, socios y/o inversionistas, o a su vez de préstamos otorgados por acreedores; cualquiera que sea el caso, el manejo de los recursos con los que se cuenta para emprender un proyecto, es clave para el desarrollo futuro de una idea o de un proceso.
  19. 19. FINANZAS Y ECONOMÍA La administración financiera puede considerarse como una forma de economía aplicada a las empresas, por lo que hay que reconocer una estrecha relación entre la economía y la administración financiera. Macroeconomía para sus estudios no reconoce fronteras geográficas; se relaciona con un marco internacional que contempla el sistema bancario, los mercados financieros, el ingreso nacional, los flujos de dinero entre instituciones internacionales y de países, etc. Las empresas de cualquier país, deben operar dentro de un ambiente macroeconómico, por lo que el administrador financiero debe estar enterado del sistema en el cual se desempeña. Microeconomía por su parte, se ocupa de las operaciones eficientes de un negocio, que permita el éxito financiero y la mayor obtención de utilidades. Combina los costos de los diferentes elementos de la producción y establece las estrategias más convenientes para la determinación de precios.
  20. 20. FINANZAS Y CONTABILIDAD Muchas personas confunden la función financiera con la contabilidad; sin embargo de que la contabilidad debe considerarse únicamente como un elemento auxiliar de las finanzas. La contabilidad genera y entrega información para medir el funcionamiento de la empresa. La contabilidad parpara los estados financieros en los cuales consta las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, mientras que el administrador financiero procura mantener la solvencia de la empresa, buscando los ingresos de fondos para cubrir las obligaciones y adquirir los recursos necesarios para el normal desarrollo de la empresa. Resumiendo, mientras la contabilidad se encarga de registrar e informar sobre las operaciones realizadas y sus resultados, la administración financiera se preocupa de los recursos para afrontar los pagos en su momento oportuno.
  21. 21. DEFINICIÓN DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA James Van Horne en su libro fundamentos de administración financiera, manifiesta que: “La administración financiera se refiere a la adquisición, el financiamiento y la administración de activos, con algún propósito general en mente. Entonces, la función de los administradores financieros en lo tocante a la toma de decisiones se puede dividir en tres áreas principales; las decisiones de inversión, las de financiamiento y las de administración de los activos.” Antonio Molina manifiesta que la administración financiera es: “El esfuerzo para proporcionar los fondos que necesita la empresa para invertirlos y controlarlos de manera organizada y efectiva” La administración financiera, no es más que la aplicación del proceso administrativo al manejo de las finanzas de una empresa, en otras palabras se dirá que es planificar, organizar, dirigir y controlar las finanzas de una institución. Se debe considerar que una empresa para funcionar requiere fondos, por lo tanto la primera preocupación de la administración financiera es proporcionar a una entidad los fondos necesarios para su funcionamiento, cuando los tenga deberá administrarlos de forma efectiva, ya que los recursos son limitados, para lo cual es pertinente analizar e identificar las mejores alternativas de inversión, en función al rendimiento y al riesgo que conllevan las mismas.
  22. 22. OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Los objetivos de la administración financiera en la empresa son: a) Proporcionar fondos a la empresa para que ésta cumpla sus finalidades • En las condiciones más favorables • En la medida de sus requerimiento • En el momento oportuno b) Buscar la utilización más efectiva de los fondos • Considerando fuentes de financiamiento • Considerando alternativas de inversión • Comparando el costo del dinero con el rendimiento de la inversión c) Asegurar la permanencia y el crecimiento de la empresa • Mejorando el patrimonio • Cumpliendo las obligaciones sociales • Colaborando para el desarrollo económico del país.

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