Autores: Valentino Cabezas, Rafael Fernandez, Cristian Rivera, Cristobal Soffia, Claudio Vasquez, Juan Vera

1. Industria del Cemento Chilena
Marzo 2008

2. AGENDA
1 • Introducción a los procesos productivos
2 • Parte 1: Descripción del sector
3 • Parte 2: Análisis
4 • Parte 3: Conclusiones
SPE – Título, Mes, Año 2

3. PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO
SPE – Título, Mes, Año 3

4. PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO
SPE – Título, Mes, Año 4

5. PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO
SPE – Título, Mes, Año 5

6. PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO
SPE – Título, Mes, Año 6

7. PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO
SPE – Título, Mes, Año 7

8. PROCESO DE FABRICACIÓN DE HORMIGÓN
SPE – Título, Mes, Año 8

9. AGENDA
1 • Introducción a los procesos productivos
2 • Parte 1: Descripción del sector
3 • Parte 2: Análisis
4 • Parte 3: Conclusiones
SPE – Título, Mes, Año 9

10. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
Sector: Industria de la
construcción, proveedor de
materias primas de minerales no
metálicos, sector cemento y sus
derivados.
Alcance: Nacional, incluyendo
yacimientos mineros, plantas
productoras de cemento y
hormigón.
SPE – Título, Mes, Año 10

11. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
PARTICIPACION DE MERCADO
CEMENTO 2002-2006 (TONS.)
5.590.941 6.678.366
29% 36%
6.663.3045
35%
MELON POLPAICO BIO-BIO
SPE – Título, Mes, Año 11

12. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
PARTICIPACION DE MERCADO
HORMIGON 2006 (M3)
Tecnomix S.A.
9.8%
Ready Mix S.A.
Transex S.A. 24.7%
6.7%
Premix S.A.
32.1% Petreos S.A.
26.8%
SPE – Título, Mes, Año 12

13. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
EVOLUCION DE LA PARTICIPACION
DE MERCADO CEMENTO
37% 36% 36% 35% 37% 35% 35% 35% 34% 34%
40%
28% 28% 32%
35% 30%
30% 27%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2002 2003 2004 2005 2006
MELON POLPAICO BIO-BIO
SPE – Título, Mes, Año 13

14. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
MAPA DE POSICIONAMIENTO DE LA
INDUSTRIA
NACIONAL
BIO BIO
POLPAICO
C MELON
O
B
E
R
T
U
R
A
TRANSEX
REGIONAL
BUFFALO
BAJA MEDIA ALTA
GRADO DE INTEGRACION
SPE – Título, Mes, Año 14

15. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
ESTADO DE RESULTADOS
POLPAICO BIO BIO MELON
2006 2005 2006 2005 2006 2005
Ventas 129.993.027 132.026.183 330.856.976 320.895.227 168.421.926 166.001.170
Costos (99.165.905) (101.291.977) (251.446.583) (241.671.414) (119.892.190) (116.216.374)
Margen de Explotación 30.827.122 30.734.206 79.410.393 79.223.813 48.529.736 49.784.796
Margen de Explotación 24% 23% 24% 25% 29% 30%
Gastos de Adm. y Ventas (11.817.391) (11.036.453) (40.677.424) (37.465.922) (19.976.873) (20.195.099)
Resultado Operacional 19.009.731 19.697.753 38.732.969 41.757.891 28.552.863 29.589.697
Resultado No Operacional (1.315.870) (3.522.856) 17.763.801 (10.368.351) (1.329.381) (3.709.590)
Utilidada despues de Impuestos 16.227.642 14.796.753 48.014.954 26.402.759 23.129.112 21.614.457
Rentabilidad 12% 11% 15% 8% 14% 13%
SPE – Título, Mes, Año 15

16. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
RAZONES FINANCIERAS
POLPAICO BIO BIO MELON
2006 2005 2006 2005 2006 2005
Liquidez corriente veces 1,28 1,68 1,6 1,3 2,6 2,4
Razon de Endeudamiento veces 0,72 0,70 1,1 1,1 0,21 0,17
Proporción Deuda Corto Plazo % 46 37 45 45 88 87
Proporción Deuda Largo Plazo % 54 63 55 55 12 14
Rotación Inventario Veces/año 11,81 13,04 4,4 4,4 12,7 12,5
Permanencia del Inventario Días 29 29 82 81 28,3 28,8
Volumen de Ventas Cemento Tons. 1.399.060 1.387.635 1.324.364 1.206.786 1.388.109 1.404.702
0,8% 9,7% -1,2%
Volumen de Ventas Hormigon Millones M3 1,83 1,85 2,4 2,1 2,22 2,23
-1,1% 14,3% -0,4%
SPE – Título, Mes, Año 16

17. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
MARGEN DE EXPLOTACION
POLPAICO BIO BIO MELON INDUSTRIA
2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
CEMENTO 30,7% 29,2% 38,2% 40,4% 31,8% 31,1% 33,6% 33,6%
HORMIGONES Y ARIDOS 3,5% 4,3% 8,4% 9,9% 11,9% 12,5% 7,9% 8,9%
MORTEROS 0,0% 0,0% 18,3% 23,1% 23,9% 21,8% 21,1% 22,4%
PROMEDIO NEGOCIO 17,1% 16,7% 21,6% 24,5% 22,5% 21,8% 20,9% 21,6%
SPE – Título, Mes, Año 17

18. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
RESUMEN DE VENTAJAS DE LOS PARTICIPANTES
VENTAJAS COMPAÑÍAS
Capital POLPAICO
MELON
Posicionamiento Global MELON POLPAICO
Capacidad Instalada (Ton/año) POLPAICO
Bodegas/Centro Distribución MELON
N° plantas Cemento BIO - BIO
N° plantas Molienda POLPAICO
N° plantas Hormigón BIO - BIO
N° plantas Aridos BIO - BIO
N° Yacimientos mineros BIO - BIO
Sustentabilidad MELON POLPAICO
Seguridad y Salud ocupacional
MELON
SPE – Título, Mes, Año 18

19. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
RELACION PIB / CONSUMO
CHILENO DE CEMENTO 1990-2006
(Miles Tons.) (MM$)
5000 80.000.000
4500 70.000.000
4000
60.000.000
3500
3000 50.000.000
2500 40.000.000
2000 30.000.000
1500
20.000.000
1000
500 10.000.000
0 0
PIB Demanda cemento
SPE – Título, Mes, Año 19

20. PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR
DESPACHOS DE CEMENTO, HORMIGON E
INDICADORES ECONOMICOS 1990 – 2007
7000000 140
6000000 120
5000000 100
4000000 80
3000000 60
2000000 40
1000000 20
0 0
Cemento (Tons.) Hormigón (M3) Imacec Imacon
SPE – Título, Mes, Año 20

21. AGENDA
1 • Introducción a los procesos productivos
2 • Parte 1: Descripción del sector
3 • Parte 2: Análisis
4 • Parte 3: Conclusiones
SPE – Título, Mes, Año 21

22. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
POLITICO
Institucionalidad política
es estable
Independencia y marco
regulatorio establecido
Carrera presidencial
Confianza en la
autonomía del Banco
Central
SPE – Título, Mes, Año 22

23. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
ECONOMICO
Inflación 2007: 7.4%
PIB 2008: 4.5% a 5,5%
Desempleo: 7%
Inflación proyectada para
el 2008: 4.5%
SPE – Título, Mes, Año 23

24. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
SOCIAL
Educación
técnica, preocupación social
del gobierno
Ley de subcontratación
Fuerte Inversión social
en Vivienda
Baja índice pobreza en 5
puntos de 2003 al 2006
SPE – Título, Mes, Año 24

25. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
TECNOLOGICO
Baja inversión en I+D:
0,7% del PIB
I+D Países desarrollados:
2% del PIB
AMBIENTAL
Ley 19300 (CONAMA y SEIA)
SPE – Título, Mes, Año 25

26. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
OPORTUNIDADES
Inversión social
Demanda Inmobiliaria
Mercado laboral
Tasas de interés
Crecimiento inversión en construcción 2008: 7,4%
Incremento recursos MOP 2008: 13,2%
Pobreza cae respecto a 1990
Aumento en 50% Fondo innovación
Ley incentivo tributario I+D
Ley ambiental: Elemento diferenciador
SPE – Título, Mes, Año 26

27. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
AMENAZAS
Inestabilidad política regional
Afectados los sectores Agrícola y Energético
Alza del precio del petróleo
Volatilidad del tipo de cambio
Proyección de caída de inversión en concesiones
Aumento de conflictos sindicales
Escasez de fuentes de energía alternativas
Aumento de exigencias medioambientales
SPE – Título, Mes, Año 27

28. PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO
AMENAZAS
Inestabilidad política regional
Afectados los sectores Agrícola y Energético
Alza del precio del petróleo
Volatilidad del tipo de cambioMACRO
CONCLUSIÓN
Proyección de caída ENTORNO: en concesiones
de inversión
Aumento de conflictos sindicales
FAVORABLE
Escasez de fuentes de energía alternativas
Aumento de exigencias medioambientales
SPE – Título, Mes, Año 28

29. PARTE 2: ANALISIS – MICRO ENTORNO
Amenaza de nuevos
BAJA
entrantes
MEDIA MEDIA
Poder de Rivalidad entre Poder de
negociación de los actuales negociación de
los proveedores competidores los clientes
MEDIA
Amenaza de sustitutos o BAJA
productos 29
SPE – Título, Mes, Año

30. PARTE 2: ANALISIS – MICRO ENTORNO
Amenaza de nuevos
BAJA
entrantes
MEDIA MEDIA
ATRACTIVO DE LA
Poder de Rivalidad entre Poder de
negociación de INDUSTRIA:
los actuales negociación de
los proveedores competidores los clientes
ALTO
MEDIA
Amenaza de sustitutos o BAJA
productos 30
SPE – Título, Mes, Año

31. PARTE 2: ANALISIS – CADENA DE VALOR AMPLIADA
HORMIGON
LOCALIZACION
LOGISTICA
MINERIA Y ARIDOS CEMENTO CONSTRUCTORAS
ENTREGA OPORTUNA
8% MARGEN
CAPACIDAD EXTRACTIVA COBERTURA Y LOGISTICA
LOGISTICA
DISPONIBILIDAD DE
MATERIAL EFICIENCIA PRODUCTIVA MANO DE OBRA CALIFICADA
MORTEROS
10% MARGEN 34% MARGEN INGENIERIA
DISPONIBILIDAD
ENERGIA Y DISEL MARKETING Y VENTAS
22% MARGEN DISTRIBUIDORES
SUMINISTRO
PUNTOS DE VENTA
PREFABRICADOS
DISPONIBILIDAD DE STOCK
MANO DE OBRA VENTAS
6% MARGEN
CALIDAD
SPE – Título, Mes, Año 31

32. PARTE 2: ANALISIS – FUENTES DE VENTAJAS
COMPETITIVAS
Capacidad de desarrollo de nuevos productos de acuerdo a las necesidades
de la demanda. Necesidad de las empresas constructoras de contar con
Cemento pigmentado
Desarrollo de nuevos canales de atención al cliente de excelencia al interior
de la Industria, implementado un Contact Center con un alto grado de
especialización de la industria
Fuerza laboral especializada con permanente capacitación y fuerte énfasis en
servicio al cliente (Programa Leader for Tomorrow)
La composición de los principales participantes de la industria
muestran a dos de estos mejor preparados de cara al futuro:
Cementos Bío Bío y Cementos Melón.
SPE – Título, Mes, Año 32

33. AGENDA
1 • Introducción a los procesos productivos
2 • Parte 1: Descripción del sector
3 • Parte 2: Análisis
4 • Parte 3: Conclusiones
SPE – Título, Mes, Año 33

34. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
PIB de la construcción mantiene un %
superior al PIB proyectado para el país.
SPE – Título, Mes, Año 34

35. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
PIB por ACTIVIDAD ECONOMICA (% Var. III Trim. 2007/2006)
Comunicaciones 14,10%
Construcción 9,10%
Servicios Financieros 7,60%
Transporte 6,10%
Comercio, Rest. y Hoteles 6,10%
PIB 5,40%
Pesca 5,40%
Minería 5,20%
Agropecuario-Silvícola 4,40%
Servicios Personales 4,00%
Administración Pública 3,40%
Industria Manufacturera 2,80%
Maderas y Muebles -3,40%
Textil, prendas de Vestir, Cuero -6,90%
Electricidad, Gas y Agua -8,60%
SPE – Título, Mes, Año 35

36. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
PIB de la construcción mantiene un %
superior al PIB proyectado para el país.
Inflación proyectada al 4,5 % para el
presente año y 3,5 % para el 2009.
MINVU dispondrá de un 10,5% de
presupuesto adicional respecto a 2007
SPE – Título, Mes, Año 36

37. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
La industria se mantendrá con los
actuales participantes
SPE – Título, Mes, Año 37

38. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
VENTAS HISTORICAS DE LOS COMPETIDORES
(Tons.)
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Melón Polpaico Bío Bío
SPE – Título, Mes, Año 38

39. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
La industria se mantendrá con los
actuales participantes
Se prevé un alza en la estructura de
costos de la industria.
SPE – Título, Mes, Año 39

40. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
SUPUESTOS ESCENARIO PRECIO PETROLEO
100
88
90
93
72
80
66
70
60 56
50
40
30
20
10
0
2005 2006 2007 2008(f) 2009(f)
Precio Petroleo (US$/barril)
SPE – Título, Mes, Año 40

41. PARTE 3: CONCLUSIONES
EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS
Y RENTABILIDAD FUTURA
La industria se mantendrá con los
actuales participantes
Se prevé un alza en la estructura de
costos de la industria.
Las rentabilidades en el corto y
mediano plazo se verán afectadas.
SPE – Título, Mes, Año 41

42. PARTE 3: CONCLUSIONES
EMPRESA MEJOR POSICIONADA PARA EL
FUTURO DE LA INDUSTRIA
Cemento Melón – LaFarge:
Solidez financiera
Cobertura y planes de crecimiento
Posición competitiva:
Mantendrá expansión
Continuo perfeccionamiento de ventajas competitivas
en procesos logísticos y de operaciones
Importantes proyectos futuros
Respuesta de competidores:
Buscar diferenciación
Operaciones
Cobertura 42
SPE – Título, Mes, Año

43. PARTE 3: CONCLUSIONES
EMPRESA EN POSICION DESMEJORADA PARA
ENFRENTAR EL FUTURO DE LA INDUSTRIA
Holcim – Polpaico:
Bajo desarrollo de nuevos productos
Razones financieras
Estrategia sugerida:
Fortalecer procesos productivos
Políticas de desarrollo de productos y de servicios
Integración horizontal
Respuesta de competidores:
Estrategia de precios
Mantener buenas prácticas
SPE – Título, Mes, Año 43

44. Industria del Cemento Chilena
Marzo 2008