El documento resume los productos activos y tasas de interés ofrecidos por la financiera Cofiec para créditos productivos. Ofrece créditos para el sector PYMES, empresarial y corporativo con tasas entre 8.17% y 11.2%, dependiendo del segmento. Los créditos se ajustan trimestralmente según la tasa referencial del Banco Central más un margen de entre 1.33 y 1.5 puntos. Además, señala que aproximadamente el 30% de la cartera crediticia de Cofiec está en pérdida o sujeta a juic

1. TASAS REFERENCIALES B.C.E. periodo enero octubre 2013
Análisis
El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el
mes de enero de 2013 fue de USD 1,589.0 millones, con una tasa de variación anual de -
1.70% (Gráfico 1 literal b), en términos absolutos el volumen de crédito ha disminuido
en USD 27.4 millones en enero de 2013 con relación a diciembre de 2012.
Tasade Interes Activas Efectivas Referenciales
SEGMENTO ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito MinoristaMinorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
MicrocréditoAcumulacion Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulacion AmpliadaAcumulación 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
Tasade Interes Pasivas Efectivas Referenciales porPlazo
30-60 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89
61-90 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67
91-120 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93
121-180 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11
181-360 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65
>361 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35
2. TASASDEINTERÉSPASIVASEFECTIVASPROMEDIOPORINSTRUMENTO
Tasas Referenciales % anual Tasas Referenciales % anual
Depositos aplazos 4.53 Depositos de Ahorro 1.41
Depositos Monetarios 0.60 Depositos de Tarjetas Habientes 0.63
Operaciones de Reporto 0.24

2. Al analizar el volumen de crédito por subsistemas financieros, las mutualistas
Presentan una variación mensual de -51.86%, mientras que las cooperativas registran
Una variación mensual de 2.65%
S.G.B.S. Análisis del comportamiento de colocación de crédito, cooperativas
Durante el año 2009, el sistema de cooperativas ecuatoriano experimentó una reducción en sus
colocaciones, consecuencia de factores coyunturales como la crisis financiera internacional que
generó un clima de incertidumbre. El sistema de cooperativas en general sufrió una
desaceleración de sus captaciones en el año 2009, que consecuentemente frenó el ritmo de
crecimiento que venían manteniendo las colocaciones de las instituciones financieras
componentes del sistema hasta el año 2008. Los hechos mencionados determinaron un moderado
crecimiento del sistema de cooperativas en el año 2009; sin embargo, este ritmo de crecimiento
denota una recuperación para el año 2010, en donde se observa que los activos totales del
sistema pasaron de US$ 1,970.68 millones en 2009 a US$ 2,509.01 millones, lo cual muestra un
importante crecimiento del 27.32%, reflejando la recuperación de los niveles de crecimiento en
activos del sistema.
En efecto, la coyuntura económica experimentada en el año 2009 tuvo repercusiones en el
sistema cooperativo, ya que los depósitos arrastraron la tendencia decreciente que se presentó
desde finales del año 2008; por lo tanto, ante este comportamiento la mayoría de las cooperativas
reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador tomaron una política
conservadora que privilegió mantener sus posiciones de liquidez a través de la desaceleración de
las colocaciones y mayor eficiencia en la recuperación de los créditos. Dicho comportamiento se
mantuvo principalmente durante el primer semestre del año, ya que con la recuperación de la
liquidez de la economía ocurrida en el segundo semestre, se dinamizaron nuevamente las
operaciones. Para el año 2010, se mantuvo el comportamiento de finales del año 2009 y se
acentuó la reactivación de las operaciones y, consecuentemente, la recuperación de los resultados
de los integrantes del sistema de cooperativas en general.
Durante el año 2009, se evidenció una reducción de los depósitos en el sistema de cooperativas
que no sólo provino de parte de las personas naturales, sino también desde el Gobierno que, a
través de la Regulación del BCE 197-2009 de agosto de 2009, dispuso que las instituciones
públicas que forman parte del sector público no financiero solamente podrán invertir sus recursos
en instituciones financieras públicas. Adicionalmente, se puede mencionar que durante el año
2009 se presentaron cambios normativos a través de la Resolución JB-2009-1315 y JB-2009-1316,
en la que se estableció la reducción o eliminación de las tarifas de algunos servicios que prestaban
las entidades financieras a los usuarios. De igual manera, por la Regulación No 178-2009, el Banco
Central de Ecuador (BCE) decidió disminuir el encaje bancario de las instituciones privadas del
4.00% al 2.00%; en junio de 2009, se emitió la Resolución SBS-2009-247 mediante la cual se creó la
cuenta 190286 a fin de considerar los aportes, los cuales se calculan mediante una tasa de 2.00%
al fondo de liquidez en el balance, siendo esta cuenta considerada para el cálculo de activos
rentables y activos productivos.

3. Además, durante el año 2010, se continuó con la regulación de tasas de interés, estableciendo
límites a las mismas a través de decretos; es así que el último de los ajustes fue el referente a las
tasas de interés para el segmento microempresa. Así, la tasa de microcrédito de acumulación
simple pasó de 33.3% a 27.5%, mientras que el microcrédito minorista pasó de 33.9% a 30.5%,
cambio que se empezó a aplicar desde el 01 de mayo de 2010. Finalmente, mediante Regulación
007-2010 emitida por el BCE el 26 de febrero de 2010, se dispuso que a partir del 03 de junio de
2010, las instituciones financieras sujetas a la regulación de la Superintendencia de Bancos y
Seguros deban constituir un coeficiente de liquidez doméstico que consiste en mantener una
relación de liquidez local sobre su liquidez total de por lo menos el 45.00%.
El nivel de activos del sistema de cooperativas en Ecuador mostró un considerable crecimiento del
27.32% con respecto al año 2009, lo cual evidencia la recuperación del sector ya que el
crecimiento de los activos se sustenta principalmente en su cartera de créditos y también en las
inversiones del sector. La cartera de créditos del sistema de cooperativas ascendió a US$ 1,745.47
millones a diciembre de 2010, mostrando un crecimiento del 31.88% en relación al año 2009,
evidenciando de esta manera la reactivación del ritmo de las colocaciones del sector a medida que
la crisis financiera de 2009 se ha ido superando. Los pasivos del sistema de cooperativas, al igual
que los activos, marcaron un repunte ya que ascendieron a US$ 2,121.28 millones los cuales son
un 29.55% superiores a los US$ 1,637.44 millones obtenidos en 2009.
Las obligaciones con el público se mantuvieron como la principal fuente de fondeo en el sector,
por lo que el incremento de estas captaciones generado por la mayor confianza de las personas en
el sistema financiero es uno de los factores que determina la disponibilidad de mayores recursos
para colocarlos a través de créditos y permite el crecimiento de las operaciones del sector. Luego
de la coyuntura económica adversa del año 2009, las obligaciones con el público, para el año 2010,
recuperaron sus niveles de crecimiento ya que ascendieron a US$ 1,877.99 millones, mostrando
un crecimiento del 29.47% en relación al año 2009. Cabe mencionar que la estructura de esta
fuente de financiamiento muestra que el 51.56% de las obligaciones con el público corresponde a
depósitos a la vista, mientras que el 44.50% corresponde a depósitos a plazo.
Los resultados obtenidos a diciembre de 2010 por el sistema de cooperativas muestran un
crecimiento de los ingresos financieros en relación a lo obtenido en diciembre de 2009 ya que se
ubicaron en US$ 276.24 millones en 2010. De esta manera, el sistema de cooperativas evidenció
una mayor recaudación de ingresos financieros, producida por la mayor captación de ingresos por
intereses y descuentos ganados por la cartera de créditos, lo que le permitió a su vez generar
mayores utilidades ya que para dicho año las utilidades del sistema de cooperativas fueron por
US$ 37.05 millones,
Los índices de rentabilidad del sistema cooperativista muestran una mejora motivada
principalmente por el incremento de las utilidades generadas por el sistema; es así que, el índice
de rentabilidad sobre el patrimonio ROE, a diciembre de 2010 es de 10.20% (ligeramente superior

4. al registrado en diciembre de 2009 que fue 9.33%) mientras que la rentabilidad sobre el activo
determinó la generación de un índice equivalente a 1.43% en diciembre de 2010.

5. COFIEC
Fue la primera financiera privada del Ecuador. Se constituyó al amparo de la Ley de Compañías Financieras
el 30 de noviembre de 1965 e inició sus operaciones en marzo de 1966, con su oficina matriz en Quito y una
sucursal en Guayaquil.
Los Créditos que Realiza:
Créditos Productivos
PARA EL SECTOR PYMES
• El monto mínimo de crédito es de $ 20.000.
• Monto máximo US$ 200.000
• La garantía puede ser hipotecaria, prendaria otras
• El plazo es de:
• Activos Fijos: hasta 3 años plazo
• Capital de trabajo: hasta 2 años plazo
• La tasa de interés es reajustable durante el crédito.PARA EL SECTOR EMPRESARIAL
• El monto mínimo de crédito es de $ 200.001.
• Monto máximo US$ 1.000.000
• La garantía puede ser hipotecaria, prendaria u otros.
• El plazo es de:
• Activos Fijos: hasta 3 años plazo
• Capital de trabajo: hasta 2 años plazo
• La tasa de interés es reajustable durante el crédito.
PARA EL SECTOR CORPORATIVO
• El monto mínimo de crédito es de $ 1.000.001
• La garantía puede ser por hipoteca, prendas u otras
• El plazo es de:
• Activos Fijos: 3 años plazo
• Capital de trabajo: 2 años plazo
• La tasa de interés es reajustable durante la duración del crédito
El banco público Cofiec tiene un 30 % de sus créditos perdidos y otros tantos envueltos en juicios, informó la
Superintendente de Bancos, , que catalogó una amplia lista de irregularidades en esa entidad, que saltó a los
titulares por un crédito sospechoso dado a un argentino.
la Comisión de Fiscalización de la Asamblea Nacional los resultados de una auditoría realizada este año por la
Superintendencia a Cofiec, que en julio contaba con una cartera de préstamos de 20 millones de dólares.
De esa cantidad seis millones de dólares "son ya pérdida" y otros seis millones están sujetos a juicios, explicó.
Entre las irregularidades detectadas está el "incumplimiento de la política del manual de lavado de activos"
respecto a dos depósitos realizados por el Gobierno de Irán en noviembre del año pasado por un total de 1,8
millones de dólares.
"No firmaron el formulario de licitud de fondos", dijo que ese documento era obligatorio ya que el depósito
superaba los 10.000 dólares. Además, no se aportó información de la situación financiera del cliente, otro de
los requisitos, dijo.
El Superintendente dijo además que para "casos especiales" las normas internas de Cofiec permitían que su
presidente ejecutivo aprobara créditos, pero este "usó esa facultad excepcional como facultad casi cotidiana".

6.  CUALES SON LOS PRODUCTOS ACTIVOS QUE OFRECE Y SU CARGA FINANCIERA.
CRÉDITO COMERCIAL APLICACIÓN DE REAJUSTES: COMERCIALIZACIÓN
COMERCIALIZACIÓN
TASA
INTERÉS
11,2%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1,33 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO PYMES DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
PRODUCCIÓN CICLO CORTO (2 AÑOS)
PRODUCCIÓN CICLO CORTO (2 AÑOS)
TASA
INTERÉS
11,2%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1,33 PUNTO
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO
PYMES.
FONDOS DE DESARROLLO
FONDOS DE DESARROLLO
TASA
INTERÉS
10%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1,0 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO PYMES DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
CRÉDITO DE CONSUMO
CONSUMO
TASA
INTERÉS
16%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1.50 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL CONSUMO DEL BANCO CENTRAL
DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA RESULTANTE NO
SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA CONSUMO

7. CRÉDITOS AL 5%
NUEVOS CRÉDITOS DE LOS PROGRAMAS CON
TASA DE
INTERÉS
5%
FIJOS
MICROCRÉDITO COMERCIAL Y SERVICIOS
MICROCRÉDITO COMERCIAL Y SERVICIOS
TASA DE
INTERÉS
15%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO SERÁ DE 6 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA REFERENCIAL BCE VIGENTE A LA SEMANA DE REAJUSTE.
LA TASA RESULTANTE NO SERÁ INFERIOR AL 15% NI MAYOR A LA TASA DE
REAJUSTE DE LOS MICROCRÉDITOS
MICROCRÉDITO DE PRODUCCIÓN
MICROCRÉDITO DE PRODUCCIÓN
TASA DE
INTERÉS
11%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO SERÁ DE 2 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA REFERENCIAL BCE VIGENTE A LA SEMANA DE REAJUSTE.
LA TASA RESULTANTE NO SERÁ INFERIOR AL 11% NI MAYOR A LA TASA DE
REAJUSTE DE LOS MICROCRÉDITOS
CRÉDITOS Y MICROCRÉDITOS FRANQUICIAS DE CORREOS DEL ECUADOR
CRÉDITOS Y MICROCRÉDITOS A LOS SECTORES
DE COMERCIO Y SERVICIOS RELACIONADOS
CON LA FRANQUICIA CORREOS DEL ECUADOR
TASA DE
INTERÉS
10%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1,0 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO PYMES DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
CRÉDITO Y MICROCRÉDITO SECTOR TURISMO

8. CRÉDITO Y MICROCRÉDITO SECTOR TURISMO
TASA DE
INTERÉS
10%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1,0 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO PYMES DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
BANCA DE SEGUNDO PISO
BANCA DE SEGUNDO PISO
TASA DE
INTERÉS
7,5%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO SERÁ DE 3 PUNTOS
SOBRE LA TASA PASIVA REFERENCIAL BCE VIGENTE A LA SEMANA DE REAJUSTE.
LA TASA RESULTANTE NO SERÁ INFERIOR AL 7,5%
PARA REESTRUCTURACIONES ( REFINANCIAMIENTOS )
REESTRUCTURACIONES COMERCIALES (
REFINANCIAMIENTOS )
TASA
INTERÉS
11,83%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1.34 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA
RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
PARA REESTRUCTURACIONES ( REFINANCIAMIENTOS )
REESTRUCTURACIONES CONSUMO
(REFINANCIAMIENTOS)
TASA
INTERÉS
16,3%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1.75 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL CONSUMO DEL BANCO CENTRAL
DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA RESULTANTE NO
SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA CONSUMO
PARA REESTRUCTURACIONES (REFINANCIAMIENTOS)
REESTRUCTURACIONES MICROCRÉDITO
(PRODUCCIÓN) (REFINANCIAMIENTOS)
TASA
INTERÉS
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 1.34 PUNTOS
SOBRE LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA

9. 11,83% RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A LA TASA EFECTIVA MÁXIMA PRODUCTIVO PYMES
PARA REESTRUCTURACIONES (REFINANCIAMIENTOS)
REESTRUCTURACIONES MICROCRÉDITO
(COMERCIO Y SERVICIOS)
(REFINANCIAMIENTOS)
TASA
INTERÉS
17,25%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 7,50 PUNTOS
SOBRE LA TASA MÁXIMA CONVENCIONAL DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA RESULTANTE NO SERÁ INFERIOR
AL 16,30% NI MAYOR A LA TASA EFECTIVA DE REAJUSTE DE LOS MICROCRÉDITOS
18,40%
REAJUSTE PARA LA NUEVA LÍNEA CFN
NUEVA LÍNEA C.F.N. 2006 11,83%
EL MARGEN DE REAJUSTE DURANTE EL PERIODO DE CRÉDITO, SERÁ 10 PUNTOS
SOBRE LA TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
VIGENTE EN LA SEMANA DE REAJUSTE, LA TASA RESULTANTE NO SERÁ MAYOR A
LA TASA MÁXIMA EFECTIVA PRODUCTIVO PYMES
REAJUSTE PARA OPERACIONES CONCEDIDAS HASTA EL 18 DE FEBRERO-09
PARA LAS OPERACIONES CONCEDIDAS HASTA EL 25 DE JULIO DE 2007, SE REAJUSTARAN CONFORME LO ESTIPULADO EN EL RESPECTIVO PAGARE O CONTRATO
PARA LAS OPERACIONES DE PEQUEÑOS PRODUCTORES LA TASA DE
REAJUSTE SERÁ. LA TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL PRODUCTIVO
PYMES
11,20%
PARA LAS OPERACIONES DE MICROCRÉDITOS LA TASA
MÁXIMA DE REAJUSTE ( EFECTIVA )
18,40%

10. TASAS DE MORA Y PENALIZACIÓN
1.1 VECES LA TASA NOMINAL VIGENTE DE REAJUSTE EN CADA LÍNEA A LA FECHA DE VENCIMIENTO DEL DIVIDENDO O CRÉDITO
Nota: Todas las especificaciones referentes a tasas de mora y penalización, que no se encuentren detalladas en esta circular deberán sujetarse a
las líneas de crédito
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
$429,400,000.00
$433,800,000.00
$431,600,000.00
$441,900,000.00
$486,600,000.00
$481,100,000.00
$496,000,000.00
$513,300,000.00
$530,500,000.00
$542,400,000.00
$564,100,000.00
$576,478,303.00
TOTAL CARTERA DE 2012