2. ¿Y…CÓMO AFECTAN LOS CAMBIOS CUANDO LOS ACTIVOS SE TIENEN A TRAVÉS DE PERSONAS JURÍDICAS?

3. ALTERNATIVAS Utilización de PJ del exterior ubicada en un país de baja tributación (IR < 12%) Utilización de PJ del exterior ubicada en un país con alta tributación (IR > 12%) Utilización de PJ local que tiene los activos en el exterior

4. Cambios en la Tributación IRPF – utilización de sociedades Situación 3: Situación 2: Situación 1: Rentas por préstamos otorgados a no residentes, depósitos, colocaciones en el exterior Participación en PJ del exterior Rentas por préstamos, depósitos, colocaciones en exterior Tributa >12% Tributa < 12% SA Uruguaya IRPF: 12% sobre rentas Los activos se imputan a la persona física 12% IRPF: 12% sobre dividendos IRPF: 12% sobre dividendos P.F P.F P.F P.F

5. Cambios en la Tributación IP – utilización de sociedades Situación 3: Situación 1: Situación 2: Préstamos otorgados a no residentes, depósitos, colocaciones y participaciones en PJ del exterior Préstamos otorgados a no residentes, depósitos y colocaciones en el exterior Participación en PJ del exterior Tributa >12% Tributa < 12% SA Uruguaya Se computan las acciones IP: Se computa para el ajuar: 10% o 20% Se computan los activos Se computan los activos P.F P.F P.F P.F

6. CASO A ANALIZAR El caso de Juan (ciudadano uruguayo que reside en el país) accionista de El Paraíso (sociedad panameña) que tiene: i) Bonos del Tesoro de EEUU por valor de US$ 500.000, los que generaron una renta anual de US$ 25.000. ii) Un inmueble en Cancún valuado en US$ 400.000. El inmueble generó una renta de US$ 2.000, por un arrendamiento temporal. La utilidad contable a distribuir por El Paraíso asciende a US$ 20.000, que es el ingreso (US$ 27.000 menos gastos administrativos de US$ 7.000)

7. 1. Juan tiene acciones en El Paraíso Opera el “pass through” Préstamos El “pass through” Sociedad exterior Depósitos Juan Colocaciones Computa la inversión directa pasa a través de la sociedad Juan computa “como propios” los bienes gravados (colocaciones, préstamos y depósitos) que “El Paraíso” tiene en el exterior. Esto se debe a que Panamá paga menos del 12% de IR No computa el inmueble para IP, pero si los dividendos que surjan del mismo

8. 1. ¿Cuánto tiene que pagar Juan? a) IP El IP asciende a US$ 500.000 * 0,2 * 2,25% = 2.250 El inmueble no se computa para el IP b) IRPF Por los bonos: US$ 25.000 * 12% = 3.000 Dividendos (arrendamiento): US$ 2.000 * 12%= 240 TOTAL IRPF 3.240 TOTAL IMPUESTOS 5.490

9. 1. ¿En qué momento? a) IP El IP asciende a US$ 500.000 * 0,2 * 2,25% = 2.250 El inmueble no se computa para el IP A fin de año b) IRPF A fin de año (devengado) Por los bonos: US$ 25.000 * 12% = 3.000 Dividendos (arrendamiento): US$ 2.000 * 12% 240 TOTAL IRPF 3.240 TOTAL IMPUESTOS 5.490 Con la distribución

10. 2. ¿Qué pasa si la sociedad está en EEUU? Se computan las acciones en forma directa Inversión en acciones de PJ del exterior: Acciones EEUU Juan Computa las acciones Juan paga IP sobre las acciones e IRPF sobre los dividendos

11. 2. ¿Cuánto paga Juan? a) IP El IP asciende a US$ 900.000 * 0,2 * 2,25% = 4.050 b) IRPF Dividendos totales: US$ 20.000 * 12% 2.400 TOTAL IRPF 2.400 TOTAL IMPUESTOS 6.450

12. 2. ¿Cuándo lo paga? a) IP El IP asciende a US$ 900.000 * 0,2 * 2,25% = 4.050 A fin de año b) IRPF Con la distribución Dividendos totales: US$ 20.000 * 12% 2.400 TOTAL IRPF 2.400 TOTAL IMPUESTOS 6.450

14. La PJ local retiene IRPF al 12% al distribuir dividendos correspondientes a las rentas gravadas.

16. 3. ¿Cuándo paga los impuestos? a) IP El IP asciende a US$ 500.000 * 0,2 * 2,25% = 2.250 A fin de año b) IRPF Con la distribución de la sociedad local Dividendos totales: US$ 25.000 * 12% 3.000 TOTAL IRPF 3.000 TOTAL IMPUESTOS 5.250

17. COMPARATIVO Queda gravada la renta de los activos + dividendos Quedan gravados los dividendos

18. ¿QUÉ PASA CON LOS INCREMENTOS PATRIMONIALES? Los incrementos patrimoniales obtenidos en el exterior no quedan gravados por IRPF: se gravan los intereses del bono, pero no el resultado por venta. Sin embargo, la forma jurídica utilizada puede alterar la tributación: Si el bono lo tiene una PJ del exterior que no está ubicada en un paraíso entonces el incremento queda gravado vía distribución; Si el bono lo tiene una PJ del exterior que está en un paraíso entonces el incremento patrimonial queda gravado vía distribución;

19. ¿QUÉ PASA SI JUAN VENDE LOS BONOS? Si se venden los bonos que tenían un valor de US$ 400.000 en 500.000, entonces:

21. Las PJ del exterior pueden designar un representante en UY que actúe como agente de retención;

22. Las PJ locales son designados agentes de retenciónEn ambos casos la retención puede tener carácter definitivo: la PF no computa el activo en su declaración personal. Y se van a venir más casos de retención…

24. Es importante a la hora de la planificación, y en función de los objetivos perseguidos, elegir la estructura adecuada;