Grupo IMSA presenta los resultados del Segundo Trimestre del año 2022 a sus accionistas.

1. TELECONFERENCIA
DE ACCIONISTAS
Q2 2022

2. La siguiente presentación puede contener declaraciones de información a futuro relacionadas con Grupo IMSA S.A.,
sus filiales y subordinadas (IMSA), las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la Administración
de la Compañía con base en hechos presentes, expectativas y proyecciones de hechos futuros. Diversos factores
pueden ocasionar que los resultados futuros o el desempeño de IMSA sea diferente a lo aquí expresado o asumido.
IMSA no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación a raíz de
nueva información o eventos futuros.
Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras son administrativas y no contables, por lo que pueden diferir
de las divulgadas por entidades regulatorias.
Aviso de confidencialidad

3. Highlights Grupo IMSA
Una compañía sólida que mantiene las mejores prácticas de gobierno corporativo y talento humano
Aprobación
inscripción de la
acción
GRUPOIMSA
en bvc
Proyecto de
implementación
nuevo sistema de
información
avanza al 60%
Inicia trabajo para
fortalecer la
cultura
organizacional
Compañía
operando sin
depender de
Orbis
Inicia proyecto de
revisión de
procesos y
ambientes de
control
Los invitamos a conocer nuestra página web
https://www.grupoimsa.com.co/
Equipo Directivo
experimentado
que lideró la
transformación de
Orbis
60%
Estructura de
Personal 100%
conformada y
alineada con los
objetivos

4. Estado de Resultados IMSA Acum. Junio – Cifras COP Millones
* Extraordinarios principalmente devolución de seguro de O-tek por COP 3.311 millones neto de impuestos, gastos de inscripción en bolsa por COP 262
millones, entre otros
IMSA
ACUMULADO
2021 2022 R 2022 PPTO Crec. Cumpl.
Ventas Netas 249.838 340.113 332.578 36,1% 102,3%
Utilidad Bruta 52.999 74.873 66.641 41% 112%
% Utilidad Bruta 21,2% 22,0% 20,0%
Gastos 37.374 48.725 48.716 30% 100%
% Gastos 15,0% 14,3% 14,6%
U. Operacional 15.625 26.148 17.926 67% 146%
EBITDA 21.584 30.510 22.566 41% 135%
Ebitda / Ventas 8,6% 9,0% 6,8%
Gasto financiero neto 4.456 3.111 1.046 -30% 298%
Impuesto de Renta 4.181 7.096 5.144 70% 138%
(-) AxInflación Otek ARG -4.445 -8.189 -2.720 -84% -101%
Utilidad Neta 5.665 13.437 9.751 137% 138%
% Utilidad Neta 2,3% 4,0% 2,9%
Utilidad Neta sin extras 5.665 10.877 9.751 92% 112%
% Utilidad Neta 2,3% 3,2% 2,9%
IMSA 2021 2022 R 2022 PPTO Crec.
Capital de trabajo 88.754 143.662 109.997 62%
WK / Ventas 17,1% 21,9% 17,3%
Deuda Neta 102.091 -44.888 -55.412 -144%
DFN/EBITDA 12 meses 2,60x -0,65x -0,94x
EBITDA 2021 2022 R Var.
Brasil 11.670 4.517 -7.152
Alimentos 770 4.100 3.331
Otek 7.038 22.382 15.344
Otek Brasil -410 -80 329
MCM 2.516 2.058 -458
Grupo IMSA 21.584 30.510 8.927

5. Evolución IMSA Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Ventas
Utilidad Neta Capital de Trabajo
Gastos Operacionales
Deuda Neta
Ebitda

6. Flujo de Caja
Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Flujo de Caja 2022 R 2022 PPTO
EBITDA 30.510 22.566
Impuestos -7.096 -5.144
Capital de trabajo -19.572 -5.659
Capex -2.595 -7.014
Gastos financieros -3.111 -1.046
Flujo de caja Operativo -1.864 3.704
Dividendos 165 -399
Generación/Consumo de caja -1.699 3.304
Otros -4.066 1.455
Variación Deuda Fra. Neta -5.765 4.759
Saldos Deuda Financiera Neta
Diciembre 2021 -50.653
Junio 2022 -44.888
Variación deuda 5.765

7. Evolución EBITDA 12 meses – Cifras COP Miles de Millones

8. Generación de Valor – EVA
Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Resumen COP Millones
EVA Junio Delta EVA 2022 R
2021 2022 2022 P 21-22 Real 21-22 PPTO Cumpl. ROIC WACC
Químicos Brasil 3.959 7.697 10.526 3.739 6.567 57% 20,7% 12,6%
Addimentum -4.029 -3.069 -2.187 960 1.842 52%
Andercol International -1.862 -1.648 -439 214 1.423 15% -0,2% 7,3%
Andermex -2.167 -1.421 -1.749 747 419 178% 5,3% 13,6%
Otek -24.694 -16.533 -19.760 8.161 4.934 165%
Otek Internacional -2.127 -4.426 -531 -2.299 1.596 -144% -13,9% 8,7%
Otek Central -13.133 -1.317 -4.064 11.817 9.070 130% 10,5% 12,7%
Argentina -6.861 -11.868 -14.718 -5.008 -7.857 136% 37,7% 66,2%
México -2.574 1.078 -448 3.651 2.126 172% 19,6% 14,0%
MCM -1.542 -657 87 884 1.629 54% 9,0% 10,7%
Grupo IMSA -31.702 -15.937 -15.092 15.765 16.610 95% 12,6%

9. Materiales Compuestos en Brasil

10. Resumen de Resultados primer semestre
¿Qué salió bien? ¿Qué salió mal?
Oportunidades para el
segundo semestre
o Incrementos graduales de precios en
resinas contribuyendo a la
recomposición del margen.
o Ventas de productos como estireno a
través de Novaforma (comercializadora)
para cumplimiento de contratos de
compra.
o Se está dando salida a inventarios en
exceso por medio de ventas spot.
o Permanece la contracción del mercado,
acrecentando la rivalidad competitiva
basada en precios.
o Aplazamiento de negocios con Flowtite Sur
África.
o Impactos por diferencia en cambio.
o Disminución en ventas del sector eólico
debido a la reconfiguración de proyectos
de clientes.
o Cerrar negocios con Flowtite Sur África
(fibra de vidrio), Guidoni USA (mármol
sintético), Marcopolo y masillas
automotrices para incrementar volúmenes
de venta en 600 ton/mes aprox.
o Rehomologacion en mercado de piezas
para sector agrícola
o Actualización técnologica de gelcoats para
sector eólico

11. Evolución Químicos Brasil Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Ventas
Utilidad Neta Capital de Trabajo
Gastos Operacionales
Deuda Neta
Ebitda

12. Addimentum

13. ¿Qué salió bien? ¿Qué salió mal?
Oportunidades para el
segundo semestre
o En México se ha logrado mayor
producción vía licor, reflejado en mayor
rentabilidad del negocio.
o Contrato comercial con principal cliente
en México y EEUU avanzando con
márgenes superiores al promedio de los
últimos 5 años.
o Desarrollo de nuevo cliente en Canadá
con ventas superiores a 400K USD
equivalentes a 10 contenedores.
o Estabilización de la operación con el
nuevo equipo de trabajo posterior a la
separación de Andercol.
o Alto capital de trabajo.
o Perdida de participación en el mercado de
México por llegada de producto de origen
Chino.
o En Colombia se ha mantenido el
anhidrido maleico como principal materia
prima, afectando la rentabilidad de este
país.
o Consolidar oportunidad comercial en
Canadá que puede significar el 20% de
las ventas del negocio en México.
o Estabilizar la compra de anhídrido
maléico de origen Chino que permita
lograr mayor competitividad en Colombia.
o Concretar nuevas ventas en nuevos
clientes con el fumarato de calcio
especialmente en el sector de derivados
lácteos.
Resumen de Resultados primer semestre

14. Evolución Aditivos para Alimentos Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Ventas
Utilidad Neta Capital de Trabajo
Gastos Operacionales
Deuda Neta
Ebitda

15. Tuberías y Postes

16. Consolidado Proyección 2022
Junio – Cifras USD
3,02
4,36
6,17 6,09 6,44 6,62 6,77
6,03
7,21
8,05
8,48
7,92
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
Millones
de
dólares
TOP 30
HOT
VENTA Y BACKLOG
PPTO
USD Colombia Argentina México TOTAL USD
VENTA ACUMULADA $ 12.148.183 $ 12.926.569 $ 7.625.422 $ 32.700.173
BACKLOG 2022 $ 6.331.495 $ 8.257.923 $ 9.810.761 $ 24.400.179
HOT 2022 $ 6.507.846 $ 5.373.000 $ 882.000 $ 12.762.846
TOP 30 2022 $ 2.908.845 $ 3.772.000 $ 619.740 $ 7.300.586
TOTAL (BACKLOG + HOT) $ 24.987.524 $ 26.557.492 $ 18.318.183 $ 69.863.198 132%

17. Evolución de resultados – Otek
Junio – Cifras USD Miles
Evolución Backlog histórico Evolución Ebitda 12 meses
20.424 20.538 18.785
13.851
27.595
41.539
47.542 45.890
39.861 37.963
46.327
59.850
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
dec-19 jun-20 dec-20 jun-21 dec-21 jun-22
Backlog Ventas 12 M
6.955 6.528
5.327
4.026
6.492
10.281
14,6% 14,2% 13,4%
10,6%
14,0%
17,2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
dec-19 jun-20 dec-20 jun-21 dec-21 jun-22
Ebitda 12 M Margen Ebitda

18. ¿Qué salió bien? ¿Qué salió mal?
Oportunidades para el
segundo semestre
o Durante el semestre se cerraron 158
contratos por USD 47 millones.
o Se continua consolidando el Backlog
alcanzando USD 41 millones.
o Las ventas a nivel regional continúan con
cumplimientos superiores al 100%
alcanzando el 128% en el semestre
o Cierre de Gran Proyecto en México por
valor USD 8 mills.
o Upgrade maquina Argentina con 35 años
de uso.
o Proyecto estratégico cerrado en 2020, el
cual con los incrementos de materia prima
vio afectado su margen.
o Diferencia en cambio en todos los países
afecta en USD 120 mil los resultados
o Inflación creciente en Argentina (se estima
que alcanzara un 80% anual en el corto
plazo frente al año 2021 que estuvo
cercana al 50%) lo que impacta en los
resultados afectando la utilidad neta
o Nuevas oportunidades en proyectos que
demandan productos innovadores de
nuestro portafolio
o Mercado creciente de postes en Argentina
o Mayor competitividad en los mercados
locales del GRP frente al hierro dúctil y el
acero en aplicaciones de alta presión en
acueductos, centrales hidroeléctricas y
proyectos industriales
o Continuar en la búsqueda de nuevos
proveedores de materias primas criticas
buscando mayor competitividad
Resumen de Resultados primer semestre

19. Resultados por país – Otek
Acum. Junio – Cifras COP Millones
2021 2022 R 2022 PPTO Crec. Cumpl.
Ventas 23.967 47.390 40.826 98% 116%
EBITDA 400 6.761 3.283 1591% 206%
U.Neta -3.760 5.072 -640 235% 993%
Ventas 31.932 49.866 35.695 56% 140%
EBITDA 5.483 11.126 3.431 103% 324%
U.Neta -194 -87 -895 55% 190%
Ventas 12.913 29.999 22.406 132% 134%
EBITDA 1.027 4.512 2.140 339% 211%
U.Neta 140 2.071 1.036 1379% 200%
EBITDA -410 -80 -360 80% 178%
U.Neta -391 -170 -360 57% 153%
U.Neta sin extras -391 -475 -360 -21% 68%
Ventas 69.067 127.205 98.999 84% 128%
EBITDA 7.038 22.382 8.870 218% 252%
U.Neta -3.815 7.056 -499 285% 1614%
O-tek
Argentina
México
Brasil
Colombia
2021 2022 R 2022 PPTO Crec. Cumpl.
Ventas 23.967 47.390 40.826 98% 116%
EBITDA 400 6.761 3.283 1591% 206%
U.Neta -3.760 5.072 -640 235% 993%
Ventas 31.932 49.866 35.695 56% 140%
EBITDA 5.483 11.126 3.431 103% 324%
U.Neta -194 -87 -895 55% 190%
Ventas 12.913 29.999 22.406 132% 134%
EBITDA 1.027 4.512 2.140 339% 211%
U.Neta 140 2.071 1.036 1379% 200%
EBITDA -410 -80 -360 80% 178%
U.Neta -391 -170 -360 57% 153%
U.Neta sin extras -391 -475 -360 -21% 68%
Ventas 69.067 127.205 98.999 84% 128%
EBITDA 7.038 22.382 8.870 218% 252%
U.Neta -3.815 7.056 -499 285% 1614%
O-tek
Argentina
México
Brasil
Colombia

20. Evolución Otek Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Ventas
Utilidad Neta Capital de Trabajo
Gastos Operacionales
Deuda Neta
Ebitda

21. Consumo Masivo

22. ¿Qué salió bien? ¿Qué salió mal?
Oportunidades para el
segundo semestre
o Mayor crecimiento en las marcas propias
frente a las marcas privadas
o Desarrollo de portafolios en clientes
actuales:
• Personal Care Éxito/Farmacias
• CRC Novaventa
• Low Cost en Dollar City
o Control de Gastos
o Auditorias de ANLA, Koba y Exito
o Gaps en utilidad bruta por incrementos en
materia prima y material de empaque.
o Dificultad de trasladar la totalidad de
incrementos de costos a los clientes
o Incremento de inventarios por importados
(Envases/CRC)
o Nuevo incremento de Precios en Marcas
Propias y Marcas Privadas
o Aceleración de Personal Care
o Foco en cerrar brecha en Ebitda y
disminución de Inventarios
o Continuar búsqueda de proveedores
alternativos y mejoras en negociación
Resumen de Resultados primer semestre

23. Evolución MCM Acum. Junio – Cifras COP Miles de Millones
Ventas
Utilidad Neta Capital de Trabajo
Gastos Operacionales
Deuda Neta
* Negocio sin deuda
Ebitda

24. ESPACIO PARA
PREGUNTAS

25. Descripción de la Escisión de Grupo IMSA
Mundial Andercol
Materiales
compuestos
Consumo
Masivo
Tuberías y
postes
CSM
Pintuco
Akzo Nobel
Inmobiliario
Accionistas
ADINSA
Negocios enfocados en Pinturas Portafolio Diversificado
Aditivos
Alimentos

26. o El 26 de noviembre de 2021 finaliza proceso de escisión simultánea y simétrica con el fin de re organizar sus activos y pasivos de Grupo
Orbis.
o Dicha escisión se realizó a valor en libros.
o Los accionistas participan en el capital de Grupo IMSA con el mismo número de acciones y en idénticas proporciones al instante antes del
perfeccionamiento de la Escisión.
Patrimonio después de la escisión
Noviembre 2021
COP 464.328 millones
COP 402.242 millones
COP Diciembre 2021 Junio 2022
Millones Orbis IMSA IMSA
Caja e inversiones 80.635 75.452 93.051
Cuentas por Cobrar 268.665 83.248 78.224
Inventarios 357.207 98.087 135.796
Activo Corriente 706.508 256.787 307.071
Activo Fijo 353.837 223.210 216.854
Otros Activos 259.029 71.993 79.982
Total Activo 1.319.374 551.989 603.907
Proveedores 352.972 97.992 110.809
Obligaciones Financieras 305.185 18.994 25.033
Impuestos -35.891 -21.397 -20.715
Otros 115.089 42.021 42.982
Total Pasivo 737.356 137.610 158.108
Patrimonio 582.018 414.379 445.799
Resumen Balance General
Descripción de la Escisión de Grupo IMSA

27. Estado Actual Escrows Titán
Acum. Junio – Cifras COP Millones
Saldo actual
COP Millones Saldo inicial Rendimientos Reclamaciones Saldo final
General 197.472 390 0 197.862
Escisión 22.606 45 0 22.651
Ajuste de precio 25.000 168 0 25.168
Total 245.079 602 0 245.681
Efectivo
Bancos y otras entidades
financieras
Bancos nacionales
100%
Composición del portafolio
Evolución de rendimientos
Estado de procesos asociados
o Continua proceso de negociación sobre política de inversión de
los escrow con Akzo Nobel quien maneja un perfil de inversión
conservador.
Ajuste de precio
o Akzo reclamó ajuste de precio inicialmente por 17.500
millones sin embargo la administración logró demostrar que esa
pretensión no procedía, llegando a un ajuste final de 550
millones.
o Por estrategia de cobertura, se generaron 486 millones a favor
en el monto destinado al pago de la comisión de Bank of
America.
o En los próximos días debería realizarse el pago a los
accionistas por ajuste al precio el cual estimamos alrededor de
17.500 millones.
53 206 344
1.176
2.053
0,3% 1,0% 1,7%
5,9%
10,5%
-5%
0%
5%
10%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
abr-21 may-21 jun-21 jul-21E ago-21E
Rendimiento mes % EA

28. Grupo IMSA
NIT. 901.544.345-9
Calle 19A N°43B - 41
Medellín, Colombia
www.grupoimsa.com.co