Manual de Operaciones | FASE 9 System

C r i s t i á n
A .
M o y a
V i l l a r r o e l

F o u n d e r
|
A s s o c i a t e
|
C E O
|
M a n a g i n g
D i r e c t o r

©
Tetra
Global
Intelligence

© Tetra
Global
Intelligence

Innovation
Technologies

2

©SISTEMA
ESTRATÉGICO
DE
GESTIÓN

FASE
9

versión
X.9

Manual
para
Directores
y
Plana
Ejecutiva

Versión
EXEM
A.1

© Tetra
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Innovation
Technologies

3

Introducción

El
sistema
estratégico
de
gestión
FASE
9,
ha
sido
creado
para
cubrir
las
necesidades

de
toma
de
decisiones
de
la
Dirección
General
y
Plana
Ejecutiva,
permitiendo

evaluar
en
tiempo
real
las
operaciones
y
resultados
de
la
empresa
en
términos

individuales
y
consolidados.

La
gama
de
evaluaciones
incluidas
en
el
sistema,
provienen
de
la
realidad

económica
para
evaluar
la
situación
financiera
y
de
negocios
de
las
empresas
de

mayor
envergadura
a
nivel
global,
permitiendo
a
cada
una
ellas,
obtener
con

claridad,
seguridad
y
certeza
los
resultados
en
que
se
encuentran
sus
inversiones
y

el
rendimiento
que
están
generan.

La
capacidad
que
provee
el
sistema,

permite
que
su
utilidad
sea
aprovechada
por

empresas,
grupos
económicos,
compañías
multinacionales
y
gobiernos,

permitiendo
a
cada
uno
de
ellos
obtener
beneficios
como:

A. Rápido
acceso
a
la
información
en
tiempo
real
sobre
la
empresa
y/o
grupo
de

empresas.

B. Evaluación
de
metas
y
objetivos
de
acuerdo
a
las
estrategias
establecidas

para
el
corto,
mediano
y
largo
plazo.

C. Evaluación
de
los
resultados
globales
de
la
empresas
con
indicadores
de

comportamiento,
con
el
fin
de
disminuir
los
riesgos
de
operación
y

permitiendo
a
la
Dirección
tomar
acciones
inmediatas
para
cambiar
el
curso

de
aquellas
situaciones
no
previstas
en
la
planificación,
ya
sean
estos
de

factores
internos
o
externos.

D.
Disminución
de
costos
de
operación

y
administración,
por
un
mejor

entendimiento
del
funcionamiento
de
la
organización,
permitiendo
disminuir

los
recursos
humanos
actuales,
mejora
en
los
precios
de
los
contratos
de

servicios
y
productos
contratados,
mejor
capacidad
de
negociación
de

acuerdo
al
volumen
total
consumo
en
el
corto
plazo;
logrando
establecer
las

pautas
de
acción
para
enfrentar
en
el
mediano
y
largo
plazo
la
ejecución
de

inversiones
con
costos
fijos
y
no
variables,
ya
que
disminuye
el
riesgo
por

variación
de
precios
de
acuerdo
a
demandas
externas.

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4

E. Incremento
de
la
rentabilidad
por
inversiones
y
administración
de
fondos

por
la
consolidación
de
los
flujos
de
caja
y
procesos
de
salida
de
dinero
para

la
empresa
y
grupos.

F. Incremento
de
productividad
sobre
las
operaciones
de
la
organización

debido
a
la
disminución
de
recursos
y
eficiencia
operacional.

G.
Eficiencia
en
las
inversiones
realizadas
para
el
crecimiento
de
la
empresa
y

el
grupo
debido
a
una
mejor
capacidad
de
penetración

sobre
el
mercado

objetivo
y
localización
de
este.

H. Completo
proceso
presupuestario
permitiendo
hacer
más
eficaz
la

consolidación
y
visualización
de
los
negocios
y
costos
involucrados
en
la

empresa
y
el
grupo.

I. Completa
información
sobre
el
mercado
en
los
que
participa,
permitiendo

evaluar
costos
de
inversión
por
adquisición
de
empresas
para
lograr
una

mayor
penetración
de
mercado
y
crecimiento
en
los
volúmenes
de
negocios.

J.
Estandarización
de
los
procesos
internos
en
grupos
económicos,

permitiendo
su
focalización
en
el
control
de
las
operaciones
y
no
en
la

administración
de
los
mismos.

K. Dinamismo
de
la
información
presentada,
permitiendo
evaluar
las

operaciones
desde
distintos
puntos
de
vista
y
esquemas.

L. Indicadores
financieros
y
de
gestión,
que
permiten
a
la
Dirección
General
y

Plana
Ejecutiva
tomar
acciones
a
tiempo
frente
a
las
desviaciones
del

presupuesto.

M. Consolidación
de
las
empresas
del
grupo
independientemente
donde
esta
se

encuentre,
ya
sea
en
términos
locales,
áreas,
distritos,
países,
regiones
o

continentes.

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5

EL
SISTEMA

El
sistema
funciona
bajo
parámetros
definidos
por
la
Dirección
y
Plana
Ejecutiva

para
abordar
en
primera
instancia
los
mediciones
que
se
requieren
para
evaluar
el

conjunto
de
unidades
integradas
en
la
empresa.
Estas
unidades
proveen
a
la

dirección
toda
la
información
sobre
las
operaciones
actuales
de
la
empresa,

permitiendo
a
la
Dirección
consolidar
en
una
primera
instancia
las
unidades
de

acuerdo
al
cuadro
siguiente:

Figura
1

Cada
una
de
estas
fases
permite
integrar
de
manera
eficiente
las
operaciones
de
la

organización
y
alinear
los
objetivos
en
función
de
la
unidades
en
su
conjunto
y
no

de
forma
individual.

Al
consolidar
estas
unidades,
directores
y
ejecutivos
podrán
evaluar
al
instante
el

comportamiento
de
las
unidades
que
involucran
a
la
empresa
o
grupo,
permitiendo

trazar
la
eficiencia
de
la
unidades
y
empresas
agrupadas
en
ellas.

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6

El
propósito
de
cada
fase
es
hacer
más
eficiente
la
toma
de
decisiones,
logrando

disminuir
los
riesgos
que
se
encuentran
insertos
en
las
operaciones
de
negocios

desarrolladas
por
cada
empresa.
Cada
empresa
en
si
misma
opera
de
forma

independiente
del
grupo,
por
lo
que
sus
definiciones
son
distintas
en
términos

individuales,
pero
las
definiciones
globales
son
las
mismas,
dado
que
las

mediciones
del
grupo
se
realizan
como
si
fueran
una
sola
con
grandes
unidades
de

negocios,
lo
que
facilita
su
análisis
y
comprensión
de
las
operaciones
del
grupo

como
un
todo.

FIGURA
2

Business Management
Market Share
Business Division
Business Segment
Business KPI's & Targets
Financial Management
Financial Statments
Balance Sheet
Cash Flow
Investments & Founds
HC Business Partner
Head Count
Division Cost
Segment Cost
Benefits & Insurance
Project Management
Economic Projections
Cement Projects
Mining Projects
Energy Projects
Legal & Compliance
Tecnologies & Systems
IT Systems
Equipment
Telecomunicacations
IT Control
Risk Management
Budgeting & RF Process
Market Development
Clients by Zone
Rate & Factors
Maps
Commercial Prospect
Target Bonus
Operational Expenditure
Capital Expenditure
Projects KPI's & Targets
Budgeting Process
Full Cost - Resume
Financial KPI's & Targets
External Services Contrats
Automation Projects Internal Services
Meeting & Presentations
HC Planning
Human Resources Planning
Strategies & Planning
Common Cost
Negociations & Syndicates
Outsourcing & Partnerships
Organization Structure
Data & Systems Secutity
Resources Planning
Internal Structure
Reports & Management

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7

FASE
1
–
INTELIGENCIA
DE
MERCADO

En
la
figura
2,
se
muestra
la
FASE
1
que
es
Inteligencia
de
Mercado.
Esta
fase
del

sistema
provee
a
la
empresa
toda
la
información
sobre
el
mercado
en
que
se

encuentran
operando
sus
negocios,
pudiendo
evaluar
al
mismo
tiempo
el
mercado

en:
Empresas,
Personas
y
Proyectos.
La
definición
es
realizada
de
acuerdo
a
las

necesidades
de
visualización
de
Directores
y
Ejecutivos,
ya
sean
estas:
mercado

potencial,
mercado
ofertado,
mercado
objetivo,
demanda,
penetración,

competencia,
market
share,
market
growth
y
hit
rate.

Figura
3

La
diversidad
de
visualización
y
gráficas
adicionales
para
evaluar
en
el
tiempo
el

comportamiento
de
los
indicadores,
permite
proyectar
el
volumen
de
negocios

para
el
mediano
y
largo
plazo,
de
acuerdo
a
las
características
de
cada
uno
de
los

negocios
que
serán
evaluados,
y
de
esta
manera,
formular
las
estrategias
para

lograr
los
objetivos
y
metas
planteadas.

La
Inteligencia
de
Mercado
es
completada
por
cada
empresa
o
grupo,
permitiendo
a

la
unidad
central,
visualizar
la
totalidad
del
mercado
donde
se
encuentran
sus

inversiones,
evaluando
su
rendimiento,
comportamiento
y
estimando
los
recursos

que
serán
invertidos
en
términos
de
comercialización
y
difusión
del
mismo.

Desde
nuestro
punto
de
vista,
el
mercado
es
la
unidad
primaria
dentro
de
la

organización,
ya
que
esta
determinará
el
horizonte
hacia
el
que
queremos
llegar.

Para
ello,
primero
debemos
saber
con
claridad
y
respondernos,
¿Que
hacemos?
y

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¿A
quién
le
sirve?,
¿Quiénes
y
cuantos
hacen
lo
mismo?
¿Dónde
se
encuentran?

¿Cuál
o
cuales
son
sus
precios?
y
enseguida
evaluar
las
necesidades
de
nuestro

mercado
y
preguntarnos:
¿Cuales
son
sus
necesidades?
¿Cada
cuento
tiempo
lo

requieren?
¿Existen
características
diferenciadoras
del
producto
o
servicio?
¿Qué

estrategias
utilizaremos
para
llegar
a
ellos?
¿Poseemos
una
red
de
contactos?
¿Qué

cargo
ocupa
la
persona
que
toma
la
decisión
de
compra?
¿Es
nuestra
estrategia

efectiva
y
que
esperamos
que
ocurra?,
entre
cientos
de
preguntas
que
podemos

hacernos
para
establecer
un
análisis
adecuado
del
mercado
y
así,
llegar
a
lograr
los

objetivos
previstos
para
el
logro
de
las
metas
establecidas.

Figura
4

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9

Figura
5

Como
se
muestra
en
la
figura
4,
necesitamos
evaluar
empresas,
negocios,

proyectos,
población,
consumidores,
sectores
económicos,
entre
otros,
los
que

permitirán
la
claridad
para
el
desarrollo
de
negocios,
por
lo
que
cuantificar
es
y

será
la
clave
para
obtener
un
análisis
de
mercado
potente.

Los
sectores
económicos
serán
segregados
en
forma
automática
por
el
sistema
en:

A. Minería
Metálica

B. Minería
No
Metálica

C. Energía
Eléctrica

C.1
Generación

C.2
Transmisión

C.3
Distribución

D. Combustibles

D.1
Diesel

D.2
Gasolina

D.3
Carbón

D.4
Gas

D.5
Biocombustible

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10

E. Servicios
Financieros

E.1
Bancos

E.2
AFP

E.3
Seguros

E.4
Rentas
Vitalicias

E.5
Corredoras
de
Bolsa

E.6
Corredoras
de
Seguros

E.7
Cajas
de
Compensación

E.8
Grandes
Tiendas

E.9
Cooperativas

F.

Telecomunicaciones

G.

Medios
&
Comunicación

H.
Retail
&
Consumo

I.

Farmacéuticas,
Salud
y
Cuidado
Personal

J.

Química
e
Industrial

K.

Vitivinícola,
Agricultura
y
Ganadería

L.

Automotriz

M.

Ingeniería
&
Construcción

N.

Logística
&
Transporte

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11

FASE
2
–
FINANZAS
CORPORATIVAS

Las
finanzas
son
el
pilar
fundamental
para
evaluar
la
gestión
global
de
las

operaciones
de
la
empresa.
Es
por
ello,
que
el
sistema
provee
de
una
completa

gama
de
opciones
y
visualizaciones
para
evaluar
la
situación
económica
de
estas,

integrando
de
forma
automática:

A. Balances

B. Estados
Financieros

C. Flujos
de
Caja
e
Inversiones

D. Flujo
Efectivo
(
método
directo
e
indirecto)

E. Negocios

F. Recursos
Humanos

G. Operaciones

H. Almacenamiento

I. Distribución

J. Abastecimiento

K. Legal

L. Seguridad,
Medio
Ambiente
y
Salud

M. Informática
&
Telecomunicaciones

N. Servicios
Generales

O. Proyectos

P. Overhead

Q. SG&A

R. Cálculo
Costo
Hora
Hombre

S. Indicadores
Financieros
y
de
Gestión

Cada
una
de
las
unidades
descritas,
posee
recursos
que
deben
ser
medidos
para
su

control,
seguimiento
y
gestión
del
mismo.
Es
por
ello,
que
dependiendo
de
las

unidades
de
apoyo
o
áreas
de
servicios
que
posea
la
empresa,
será
como
se

analizaran
los
costos
y
recursos
de
dichas
unidades.

Las
finanzas
son
la
base
de
toda
empresa
a
la
hora
de
evaluar
los
hechos

económicos
durante
un
ejercicio
comercial.
Normalmente,
las
empresas
solo
se

apoyan
en
balances
y
estados
de
resultados
para
evaluar
el
rendimiento
que
se
ha

obtenido,
siendo
que
en
realidad
solo
están
evaluando
la
rentabilidad
del
período.

Por
tal
razón,
es
primordial
que
las
empresas
puedan
medir
y
evaluar
no
solo
los

estados
financieros,
sino
todo
lo
que
forma
parte
de
ella
y
la
planificación

estratégica
juega
el
rol
principal
en
el
sistema.

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12

La
planificación
estratégica
es
la
base
de
control
para
los
objetivos
y
metas

planteadas.
Esta
es
realizada
mediante
los
ítems
que
serán
medidos
en
términos

unitarios
y
que
serán
controlados
en
forma
individual
de
acuerdo
a
las
metas

propuestas
como
mínimas
para
el
logro
de
ellas,
la
cuales
serán
tratadas
en
su
fase

correspondiente.

FIGURA
6

Si
bien
los
estados
financieros
son
importantes,
no
menos
importantes
es
su

visualización
global
en
términos
de
cumplimiento
de
acuerdo
a
lo
planeado.
Es
por

ello
que
no
solo
si
visualizará
el
mes
de
análisis,
sino,
el
comportamiento
global

incluida
la
realidad
de
dicho
período,
de
tal
manera,
de
evaluar
al
instante
las

desviaciones
sobre
lo
planeado
y
gestionar
las
variaciones
para
su
logro
en
los

períodos
posteriores.
Tal
información
permitirá
tomar
acciones
en
forma

inmediata
y
controlar
su
cumplimiento
a
la
brevedad,
de
tal
manera
de
lograr
el

propósito
por
el
que
ha
sido
establecida.

Como
el
sistema
puede
ser
utilizado
en

forma
individual,
por
un
grupo
económico,
gobiernos
y
compañías
multinacionales,

es
que
será
de
vital
importancia
la
claridad
que
se
tenga
de
lo
que
se
evaluará

y

cuantos
lo
integrarán,

de
tal
manera
de
lograr
el
objetivo
básico,
que
es
la

consolidación
de
los
estados
financieros
en
tiempo
y
forma.

En
términos
prácticos,
el
sistema
provee
la
información
clara
que
debe
ser
medida

mensualmente
y
esta
considera
la
siguiente
agrupación
base:

A.
Ordenes

Finances
Financial Statement
Budgeting Process
Financial KPI's & Targets
Investment & Founds
Accounting
Balance Sheet
Account Receivable
Account Payable
Assets & Liabilities
HC Business Partner
Head Count
Division Cost
Segment Cost
Benefits
Supply Chain Management
Demand Management
Manufacturing flow
Supplier relationship
Product development and
commercialization
Backlog
Tecnologies & Systems
IT Systems
Equipment
Telecomunicacations
IT Control
Booking
Remuneration Process
Banks Management
Insurance Management
Rolling Forecast
External Services
Bonus Target
Customer Service
Warehousing
Outsourcing / Partnerships
Budgeting Process
Performance Measurement
Invoicing
External & internal Audit
Procurement & Contracts Internal Services
Rate & Factors
HC Planning
Financial Management
Recruitment & Selection
Negociation & Syndicates
Data & Systems Secutity
Resources Planning
Reports & Management
Common Cost Performance Measurements Organization Structure Common Structure Performance Measurements

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13

B.
Backlog

C.
Ingresos

D.
Costos
de
Explotación

E.
Costos
Operativos
(Overhead)

F.
Total
Costos
de
Explotación

G.
Margen
de
Explotación

H.
Costos
de
ventas

I.
Costos
de
Administración

J.
Total
SG&A

K.
Utilidad
Antes
de
Impuesto

L.
Flujo
de
Caja

M.
Capital
de
Trabajo
Neto

N.
Ingresos/Empleados

O.
Productividad

P.
Empleados

Q.
Costo
de
Remuneraciones

R.

Net
Working
Capital

Esta
base
permitirá
evaluar
la
operación
de
cada
empresa,
y
que
será
analizada
en

forma
mensual,
trimestral,
semestral
y
anual.
Al
mismo
tiempo,
la
información

obtenida
será
comparada
con
el
presupuesto
base
que
se
origina
en
la
planificación

financiera
y
periodo
anterior
presentada
en
forma:

mensual
-‐
trimestral,
trimestral
–
anual
y
semestral
–
anual.
El
Balance
General

tendrá
la
misma
entrega
de
información.

Además,
contará
con
apoyo
para
evaluar
el
flujo
de
caja
y
la
gestión
que
se
realiza

con
los
recursos
disponibles
en
forma
individual
y
consolidada
en
el
mercado

cambiario
formal,
a
través
de
la
Plataforma
de
inversiones
que
tendremos
a

disposición
como
empresa,
otro
negocio
secundario.

Para
continuar
con
la
evaluación
financiera,
se
dará
apoyo
gráfico
para

complementar
la
información
proporcionada
en
términos
comparativos
e

indicadores
de
evaluación
financiera,
como
liquidez,
solvencia,
rentabilidad
sobre

activos,
rentabilidad
sobre
pasivos
y
patrimonio,
entre
otros.

Para
mejorar
aún
más
el
control,
se
dispone
de
un
indicador
visual
instantáneo,
que

proporcionará
el
cumplimiento
mínimo
aceptado
por
cada
ítem.
Este
indicador

contempla
hasta
6
comportamientos
distintos
del
ítem,
que
serán
indicados
en

términos
porcentuales
en
la
planificación
estratégica.

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14

Los
demás
análisis
estarán
focalizados
a
evaluar
actual
–
plan,
actual
–
año
anterior

en
los
conceptos
claves
del
negocio
en
los
períodos
indicados
con
anterioridad

como:

Overhead.

A.
Informática

B.
Telecomunicaciones

C.
Seguridad

D.
Medio
Ambiente

E.
Calidad

F.
Salud

G.
Abastecimiento

SG&A.

A.
Dirección
General

B.
Gestión
de
Negocios

C.
Marketing

D.
Finanzas

E.
Contabilidad

F.
Tesorería

G.
Legal

H.
Servicios
Generales

I.
Recursos
Humanos

J.
Controlling

Un
Ejemplo
de
visualización
de
estados
financieros
se
muestra
en
la
figura

siguiente:

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15

Figura
7

La
siguiente
figura
muestra
la
agrupación
para
evaluar
sectores
económicos.

Figura
8

La
agrupación
por
sectores
económicos
donde
se
encuentran
las
actuales

inversiones,
permite
evaluar
el
comportamiento
y
rendimiento
por
sector.
A
la
vez,

puede
evaluar
el
rendimiento
de
sus
inversiones
por
sector
y
compararlo
con

indicadores
de
crecimiento
de
la
misma
industria,
sector
y
nivel
país,
como
se

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16

muestra
en
el
análisis
a
nivel
país
del
comportamiento
de
ingresos
del
sector

financiero
por
año
desde
el
2005
al
2012.

Figura
9

El
siguiente
grafico
muestra
el
crecimiento
acumulado
del
sector
financiero
en

términos
de
ingresos
desde
el
2005
al
2012,
de
tal
manera
de
evaluar
en
forma

individual
el
rendimiento
que
han
tenido
las
inversiones
en
este
sector
económico.

Figura
10

El
siguiente
gráfico
muestra
el
crecimiento
en
los
ingresos
desde
el
2005
al
2012
a

nivel
país
de
acuerdo
al
tamaño
de
empresas
donde
se
encuentren
las
inversiones

de
sus
negocios
y
operaciones
para
efectos
comparativos.

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Technologies

17

Figura
11

Como
se
puede
apreciar,
la
presentación
de
los
estados
financieros
y

comportamientos
de
los
negocios
junto
a
gráficas
del
sector,
refleja
lo
necesario

que
es
complementar
los
resultados
con
información
económica
para
evaluar
la

gestión
sobre
las
operaciones
y
negocios
presentes
en
el
mercado.

Otro
de
los
factores
importantes
para
la
evaluación
de
los
estados
financieros
es
la

visualización
completa
y
compacta
de
acuerdo
a
la
siguiente
figura:

Figura
12

© Tetra
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Innovation
Technologies

18

Como
se
presenta
en
la
figura
10,
la
agrupación
está
realizada
bajo
los
sectores

económicos,
evaluando
al
instante
los
ingresos,
costos,
margen
de
explotación,

facturación
y
recursos
humanos
involucrados
en
cada
sector.
La
evaluación

contempla
indicadores
de
comportamiento
que
reflejan
en
forma
inmediata
el

cumplimiento
de
los
objetivos
fijados
tanto
a
nivel
individual
como
consolidado.

Esto
demuestra
que
la
consolidación
en
tiempo
y
forma
permite
tomar
acciones

antes
que
los
resultados
sean
los
definitivos
y
el
mes
haya
terminado,
permitiendo

redirigir
los
objetivos
para
el
cumplimiento
esperado
para
la
empresa
o
grupo
de

empresas
que
conforman
el
grupo
económico.

Dentro
de
los
análisis
presentados,
el
más
utilizado
es
aquel
que
muestra
las

operaciones
del
mes,
con
los
resultados
trimestrales
presupuestados,
y
el
forecast

correspondiente
para
al
termino
de
año,
como
se
muestra
en
la
figura
siguiente:

Figura
13

La
figura
11
muestra
visualización
completa
de
las
operaciones
para
el
año
en

curso,
permitiendo
evaluar
y
proyectar
los
resultados
esperados
para
el
cierre
del

ejercicio.

Una
de
las
prestaciones
más
relevantes
sigue
siendo
el
análisis
de
comportamiento,

el
cuál
nos
indica
el
cumplimiento
del
ítem
que
estamos
midiendo.
Este
ítem

mediante
su
análisis
de
comportamiento,
puede
ser
medido
desde
4
puntos
de

vista.
El
primero
puede
evaluar
el
cumplimiento
en
función
de
sus
propios

2014
PERSONNEL,EXPENSES
EMPLOYEES
REVENUES/EMPLOYEES
PRODUCTIVITY
NET,WORKING,CAPITAL
CASH,FLOW
EBIT
TOTAL,SG&A
ADMINIST.,EXPENSES
SALES,EXPENSES
GROSS,MARGEN
TOTAL,COSTS
OVERHEAD
OPERATION,COSTS
REVENUES
BACKLOG
Month,/,Year
February
ORDERS
1213 1213 0214 0214 0314 0314 0314 0614 0614 0614 0914 0914 0914 1214 1214 1214 1214 1214 1214
ACTUAL BUDGET ACTUAL BUDGET ACTUAL BUDGET FORECAST ACTUAL BUDGET FORECAST ACTUAL BUDGET FORECAST ACTUAL BUDGET FORECAST ACTUAL BUDGET FORECAST
14.000,,,,,, 13.000,,,,,, 3.500,,,,,,,, 4.000,,,,,,,,,, 4.200,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 4.200,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 4.000,,,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 3.500,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 4.200,,,,,,,, 4.200,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 4.000,,,,,,,, 15.900,,,,,, 16.000,,,,,, 16.400,,,,,,
2.400,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.800,,,,,,,, 2.600,,,,,,,,,, 2.400,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.400,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.600,,,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.800,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.400,,,,,,,, 2.400,,,,,,,, 2.600,,,,,,,, 2.400,,,,,,,, 10.200,,,,,, 10.400,,,,,, 9.800,,,,,,,,
7.500,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 7.000,,,,,,,, 6.800,,,,,,,,,, 5.000,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 7.000,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 6.800,,,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 7.000,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 7.000,,,,,,,, 7.000,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 6.800,,,,,,,, 25.800,,,,,, 27.200,,,,,, 27.600,,,,,,
P3.400,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,,, P3.000,,,,,,, P2.700,,,,,,, P3.000,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,, P3.000,,,,,,, P3.000,,,,,,, P2.700,,,,,,, P2.700,,,,,,, P11.400,,,,, P10.800,,,,, P11.400,,,,,
P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P150,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P150,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P200,,,,,,,,,,, P750,,,,,,,,,,, P800,,,,,,,,,,, P800,,,,,,,,,,,
P3.600,,,,,,, P2.900,,,,,,, P2.850,,,,,,, P2.900,,,,,,,, P3.200,,,,,,, P2.900,,,,,,, P3.200,,,,,,, P2.900,,,,,,, P2.900,,,,,,,, P2.900,,,,,,, P2.850,,,,,,, P2.900,,,,,,, P3.200,,,,,,, P3.200,,,,,,, P2.900,,,,,,, P2.900,,,,,,, P12.150,,,,, P11.600,,,,, P12.200,,,,,
3.900,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 4.150,,,,,,,, 3.900,,,,,,,,,, 1.800,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 3.800,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 3.900,,,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 4.150,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 3.800,,,,,,,, 3.800,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 3.900,,,,,,,, 13.650,,,,,, 15.600,,,,,, 15.400,,,,,,
P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P320,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P320,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P300,,,,,,,,,,, P1.220,,,,,,, P1.200,,,,,,, P1.200,,,,,,,
3.200,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.580,,,,,,,, 3.350,,,,,,,,,, 1.250,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.250,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.350,,,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.580,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.250,,,,,,,, 3.250,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 3.350,,,,,,,, 11.430,,,,,, 13.400,,,,,, 13.200,,,,,,
P2.300,,,,, P3.000,,,,,,, 500,,,,,,,,,,,, P2.000,,,,,,,, 1.200,,,,,,,, P2.000,,,,,,, P700,,,,,,,,,,, P2.000,,,,,,, P1.300,,,,,,,, P2.000,,,,,,, P400,,,,,,,,,,, P2.000,,,,,,, 2.350,,,,,,,, P2.000,,,,,,, P2.300,,,,,,, P4.000,,,,,,, P2.000,,,,,,, P2.300,,,,,,, P4.000,,,,,,,
2,0,1,3 FEBRUARY Q1,P,2014 Q2,P,2014 Q3,P,2014 Q4,P,2014
4.800,,,,,,
TOTAL,YEAR,2014
99% 100% 100%
98% 100% 100%
95% 100%
4.800,,,,,, 4.600,,,,,, 4.800,,,,,, 4.600,,,,,, 4.800,,,,,, 4.600,,,,,,4.800,,,,,,, 4.600,,,,,, 4.800,,,,,, 4.600,,,,,, 4.800,,,,,, 4.600,,,,,,,4.900,,,,,, 4.800,,,,,, 4.600,,,,,,
100%
106% 39% 41%
94%
3.460,,,,,,
12% 12%
105% 42% 44%
88% P57% P56%
102%
3.460,,,,,, 3.400,,,,,, 3.460,,,,,, 3.400,,,,,, 3.460,,,,,, 3.400,,,,,,3.460,,,,,,, 3.200,,,,,, 3.460,,,,,, 3.300,,,,,, 3.460,,,,,, 3.300,,,,,,,3.484,,,,,, 3.460,,,,,, 3.200,,,,,,
4%
100% 4%
101% 8%
2,0,,,,,,,,,,
4%
4%
8%
85% 49% 48%
3.200,,,,,, 3.000,,,,,, 4.100,,,,,,
2,0,,,,,,,,,, 2,1,,,,,,,,,, 2,0,,,,,,,,,, 2,1,,,,,,,,,, 2,0,,,,,,,,,, 2,0,,,,,,,,,,2,0,,,,,,,,,,, 1,6,,,,,,,,,, 2,0,,,,,,,,,, 2,1,,,,,,,,,, 2,0,,,,,,,,,, 2,1,,,,,,,,,,,2,2,,,,,,,,,, 3,0,,,,,,,,,, 2,2,,,,,,,,,,
8%
238%
7,5,,,,,,,,,,
70%
8% 14%
291% 275%
8,0,,,,,,,,,, 7,5,,,,,,,,,,
70% 78% 70% 71% 68% 73%70% 27% 70% 71% 70% 73%65% 70% 78%
3.460,,,,,,
59%
3.400,,,,,, 3.460,,,,,,
4.800,,,,,, 4.600,,,,,, 4.800,,,,,,
29% 6% 29% P34% 29% 34%29% P24% 29% 10% 29% 19%31% 44% P7%
2.500,,,,,, 3.200,,,,,, 3.100,,,,,, 3.400,,,,,, 3.000,,,,,,, 3.700,,,,,, 3.000,,,,,, 2.800,,,,,,3.230,,,,,, 3.000,,,,,, 4.200,,,,,, 3.200,,,,,,3.000,,,,,,, 3.000,,,,,, 2.800,,,,,,3.000,,,,,,
49%49% 107% 49% 100% 97% 49%49% 37% 49% 97% 49% 49%43% 49% 107%
8%8% 104% 8% 100% 100% 8%8% 100% 8% 100% 8% 8%9% 8% 104%
4%4% 100% 4% 100% 100% 4%4% 100% 4% 100% 4% 4%5% 4% 100%
4%4% 107% 4% 100% 100% 4%4% 100% 4% 100% 4% 4%4% 4% 107%
P57%P57% 106% P57% 100% 97% P57%P57% 46% P57% 97% P57% P57%52% 57% 106%
98% 43% 100% 110% 43% 43%110% 43% 110% 43% 43% 43%124% 43% 98% 43%
75% 3% 100% 100% 3% 3%100% 3% 100% 3% 3% 3%100% 3% 75% 3%
100% 40% 26% 111% 40% 24%111% 40% 26% 40% 40% 24%126% 40% 100% 40%
103% 100% 25% 103% 100% 25%74% 100% 25% 100% 100% 25%110% 100% 103% 100%
108% 7% 24% 92% 7% 24%92% 7% 24% 7% 7% 27%92% 100% 108% 7%
10% 26% 105% 10% 24%10% 26% 10% 10% 24% 88%108% 100% 88% 10% 105%

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Global
Intelligence

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Technologies

19

resultados,
el
cuál
será
comparado
con
el
presupuesto
esperado.
El
segundo,
será

evaluado
en
función
de
sus
propios
resultados,
el
cuál
será
comparado
con
el

forecast.
El
tercero,
será
evaluado
en
función
del
cumplimiento
esperado
para
el

período
en
evaluación,
mostrando
el
porcentaje
de
cumplimiento
para
ese
ítem
en

particular.
El
cuarto,
será
evaluado
de
la
misma
forma
que
el
tercero,
a
diferencia

que
su
comportamiento
base
será
el
forecast.
Cada
visualización
permite
establecer

el
comportamiento
para
evaluar
los
resultados
actuales
y
previstos,
permitiendo

tomar
decisiones
y
acciones
de
acuerdo
a
la
realidad
presentada
en
ese
momento,
y

de
esta
manera,
disminuir
los
riesgos
y
tiempos
para
evaluar
los
resultados,
como

así
también,
destinar
mayor
tiempo
a
reuniones
de
negocios
y
evaluación
de
planes

estratégicos.

Si
bien
ya
hemos
cubierto
los
estados
financieros
con
una
gama
de
diversos
análisis

y
visualizaciones,
pasaremos
a
evaluar
el
Balance
General
que
se
encuentra

estructurado
en
2
clasificaciones
principales,
Activos
y
Pasivos.

Primeramente
evaluaremos
los
activos

de
la
empresa
o
grupos
de
empresas,
para

medir
los
activos
y
sus
indicadores
de
acuerdo
a
la
siguiente
estructura:

Figura
14

2014
ADMINIST.-EXPENSES
SALES-EXPENSES
ASSETS
GROSS-MARGEN
PREPAID-EXPENSES
SALES-IN-EXCESS-OF-INVOICING
ADVANCES-TO-SUPPLIERS
TOTAL-COSTS
MATERIAL
NON9TRADE-RECEIVABLES
TOTAL-ASSETS
TOTAL-NON9CURRENT-ASSETS
ADMINIST.-EXPENSES
SALES-EXPENSES
GROSS-MARGEN
TOTAL-COSTS
TOTAL-CURRENT-ASSETS
WORK-IN-PROGRESS
TRADE-RECEIVABLES
BANKS
CASH-
Month-/-Year
February 2013 CEMENT MINING ENERGY CHEMICAL BANKS CEMENT MINING ENERGY CHEMICAL BANKS
1213 0214 0214 0214 0214 0214 0214 0213 0213 0214 0214 0214 0214 0214 0214 0213 0213
ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL VAR ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL VAR
13.000------- 14.000------------ 13.000------------ 14.000------------ 13.000------------ 13.000------------ 80.000------------ 53.000------------ 27.000------------ 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 79.000------------ 53.000------------ 26.000------------
2.600------------ 2.400------------------ 2.600------------------ 2.400------------------ 2.600------------------ 2.600------------------ 15.200------------ 40.000------------ 924.800----------- 2.600------------------------ 2.400------------------------ 2.600------------------------ 2.600------------------------ 2.600------------------------ 15.400------------ 40.000------------ 924.600-----------
6.800------------ 7.500------------------ 6.800------------------ 7.500------------------ 6.800------------------ 6.800------------------ 42.200------------ 30.000------------ 12.200------------ 6.800------------------------ 7.500------------------------ 6.800------------------------ 6.800------------------------ 6.800------------------------ 41.500------------ 30.000------------ 11.500------------
2.700------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 2.700------------------ 17.600------------ 20.000------------ 92.400------------- 2.700------------------------ 3.400------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 16.900------------ 20.000------------ 93.100-------------
200--------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 1.200-------------- 1.500-------------- 9300--------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 1.200-------------- 1.500-------------- 9300---------------
2.700------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 2.700------------------ 17.600------------ 13.000------------ 4.600-------------- 2.700------------------------ 3.400------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 16.900------------ 13.000------------ 3.900--------------
200--------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 1.200-------------- 1.000-------------- 200----------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 1.200-------------- 1.000-------------- 200-----------------
200--------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 200--------------------- 1.200-------------- 1.200-------------- 9--------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 200--------------------------- 1.200-------------- 1.200-------------- 9---------------------
2.700------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 3.400------------------ 2.700------------------ 2.700------------------ 17.600------------ 14.000------------ 3.600-------------- 2.700------------------------ 3.400------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 2.700------------------------ 16.900------------ 14.000------------ 2.900--------------
31.100---------- 34.700---------------- 31.100---------------- 34.700---------------- 31.100---------------- 31.100---------------- 193.800-------------- 173.700-------------- 20.100---------------- 31.100---------------------- 34.700---------------------- 31.100---------------------- 31.100---------------------- 31.100---------------------- 190.200---------- 173.700---------- 16.500------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000----------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000------------ 13.000------------ 13.000------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000----------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000------------ 13.000------------ 13.000------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000----------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000------------ 13.000------------ 13.000------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000----------------
13.000---------- 14.000---------------- 13.000---------------- 14.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------- 13.000---------------------- 14.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000---------------------- 13.000------------ 13.000------------ 13.000------------
104.000------- 112.000-------------- 104.000-------------- 112.000-------------- 104.000-------------- 104.000-------------- 104.000-------------- 104.000-------------- 104.000-------------- 104.000-------------------- 112.000-------------------- 104.000-------------------- 104.000-------------------- 104.000-------------------- 104.000-------------- 104.000-------------- 104.000--------------
117.000------- 126.000-------------- 117.000-------------- 126.000-------------- 117.000-------------- 117.000-------------- 117.000-------------- 117.000-------------- 117.000-------------- 117.000-------------------- 126.000-------------------- 117.000-------------------- 117.000-------------------- 117.000-------------------- 117.000---------- 117.000---------- 117.000----------
134%
9123%
61%
912%
91%
23%
42% 40% 42% 42%
8% 7% 8% 8%
CAPITAL-DE-TRABAJO
CAPITAL-NETO-DE-TRABAJO
1%
0%
18%
17%
13%
13% 13%13%13%13%13%13%
89%
22% 22% 22% 22%
9% 10% 9% 9%
13% 13% 13% 13%
13%
13%
13%13% 13% 13% 13%
1% 1% 1% 1%
9% 10% 9% 9%
13% 13% 13% 13% 13%
13%
13% 13% 13%
1%
1%
9%
27%
13%
13%
1% 1% 1%
1% 1% 1%
10% 9%
13% 13% 13% 13% 13% 13%13% 13%
9%
28% 27% 27%
13% 13% 13%
13% 13% 13% 13%
13% 13%
13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13%
1% 1% 1%
13%
SOLIDEZ
ESTABILIDAD
ROTACIÓN-DE-ACTIVOS
ROTACIÓN-DE-CARTERA
1% 1% 1% 1% 1%
13%
PERIODO-DE-COBRO
ROTACION-DE-INVENTARIOS
PERÍODO-DE-EXISTENCIAS
ROTACIÓN-DE-PROVEEDORES
13% 13% 13%
13% 13% 13% 13%
9% 10% 9% 10% 9% 9% 9% 7%
13% 13%
PERÍODO-DE-PAGOS
UTILIDAD-POR-ACCIÓN
VALOR-INTRÍNSECO
MARGEN-DE-CONTRIBUCIÓN
13% 13%
13% 13% 13% 13%
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
89% 89% 89%
CONCENT.-CORTO-PLAZO
COBERTURA-DE-INTERESES
LEVERAGE
EFFICIENCY
89%
100% 100% 100% 100%
RAZÓN-CORREINTE
PRUEBA-ÁCIDA
APALANCAMIENTO
13% 13% 13% 13% 13% 13%
LIQUIDITYEFFICACYINDEBTEDNESS
42%
8%
22%
9%
1%
9%
1% 1%
TOTAL-ASSETS
1%
1%
9%
FINANCIAL-INDICATORS
BUSINESS-SEGMENT
1% 1% 1% 1% 1% 1%
27%
13%
13%
13%
13%
13%
9% 9% 12%
13%
13%
13%
9% 10% 9% 10% 9%
89%
100%
FINANCIAL-INDICATORS
42% 31% 158%
8% 23% 9149%
22%
89%89%
100%100%100%100% 100%
89%
17% 70%
9% 12% 919%
1% 1% 92%
9% 7% 24%
1% 1% 1%
1% 1% 0%
9% 8% 18%
163% 148% 14%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
13% 13% 13%
89% 89% 89%
100% 100% 100%100% 100% 100% 100%
89% 89% 89% 89% 89%
13% 13%
13% 13% 13%13% 13% 13% 13% 13%
13% 13% 13% 13%13% 13% 13% 13%
13% 13% 13% 13%13% 13% 13% 13%
28% 27% 27% 166% 148%27% 28% 27%
9% 8%9% 10% 9% 10% 9% 9%
22% 22% 17%22% 22% 22% 22% 22%
8% 8% 8% 23%8% 7% 8% 7%
42% 42% 41% 31%42% 40% 42% 40%

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20

Como
parte
de
nuestras
mejoras
realizadas
a
los
análisis
para
gestionar
y

administrar
las
empresas
y
sus
recursos,
es
que
hemos
segmentado
el
Balance
para

tener
una
mejor
lectura
y
comprensión
de
los
hechos
económicos
que
evaluamos,

permitiendo
evaluar
los
resultados
con
una
visión
más
amplia
y
simplificada
de
lo

que
debemos
evaluar.

Primeramente,
disponemos
de
información
sobre
los
Activos
Corrientes,
Activos

No
Corrientes
y
Total
Activos,
permitiendo
adecuar
los
ítems
que
lo
componen
de

acuerdo
a
las
necesidades
de
cada
empresa
o
grupo
de
empresas,
como
así

también,
adecuar
la
estructura
vertical
que
en
este
caso
se
muestran
los
segmentos

o
sectores
económicos.

Segundo,
los
indicadores
que
se
encuentran
a
disposición
están
agrupados
de

acuerdo
al
siguiente
esquema:

A. Indicadores
de
Liquidez

B. Indicadores
de
Eficiencia

C. Indicadores
de
Eficacia

D. Indicadores
de
Endeudamiento

Indicadores
de
Liquidez.

Los
indicadores
de
liquidez
que
se
encuentran
incorporados
son:

A. Capital
de
Trabajo

B. Capital
de
Trabajo
Neto

C. Razón
Corriente

D. Prueba
Ácida

E. Solidez

F. Estabilidad

Indicadores
de
Eficiencia.

Los
indicadores
de
eficiencia
que
se
encuentran
incorporados
son:

A. Rotación
de
Activos

B. Rotación
de
Cartera

C. Período
de
Cobro

D. Rotación
de
Inventarios

E. Período
de
Existencias

F. Rotación
de
Proveedores

G. Período
de
Pagos

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21

Indicadores
de
Eficacia.

Los
indicadores
de
eficacia
que
se
encuentran
incorporados
son:

A. Utilidad
por
Acción

B. Valor
Intrínseco

C. Margen
de
Contribución

Indicadores
de
Endeudamiento.

Los
indicadores
de
endeudamiento
que
se
encuentran
incorporados
son:

A. Concentración
Corto
Plazo

B. Cobertura
de
Intereses

C. Apalancamiento
-‐
Leverage
(
Sobre
Total
Pasivos
)

D. Apalancamiento
-‐
Financiero
(
Sobre
Obligaciones
Financieras)

La
visualización
de
los
indicadores
financieros
permite
evaluar
rápidamente
el

comportamiento
de
cada
empresa,
grupos
económicos,
sectores
económicos
y

gobiernos.
El
análisis
de
los
indicadores
presentados
permite
tomar
acciones
frente

a
las
desviaciones
producidas
por
factores
internos
o
externos
que
afecten
el

modelo
de
negocio
y
a
la
organización,
incrementando
los
niveles
de
eficiencia,

eficacia
y
rendimiento.

La
administración
y
gestión
de

nuestros
activos
estará
determinada
por
la

eficiencia
en
el
manejo
y
dirección
de
los
recursos,
y
de
cómo
somos
capaces
de

incrementar
la
eficiencia
y
rentabilidad
de
los
negocios
mediante
políticas,
normas

y
procedimientos
que
mantengan
e
incrementen
en
el
tiempo
los
activos

administrados,
y
al
mismo
tiempo,
rentabilizar
las
utilidades
de
aquellos
activos

que
pueden
ser
reinvertidos
dada
la
gama
de
instrumentos
financieros
para
la

obtención
de
capital
para
el
desarrollo
de
nuevos
negocios
o
cubrir
grandes

inversiones.

Si
bien
el
mercado
cambiario
formal
nos
provee
de
información
para
realizar

inversiones
en
distintas
sociedades
anónimas
abiertas,
es
necesario
comprender
el

sector
económico
donde
se
encuentran
y
la
preponderancia
que
estas
ejercen
para

administrar
su
liderazgo.

Si
bien
ya
hemos
evaluado
los
Activos
con
sus
indicadores,
es
tiempo
de
evaluar
los

Pasivos
con
sus
indicadores.
La
estructuras
presentada
en
los
Activos,
no
difiere

para
tener
una
mayor
claridad
sobre
los
hechos
que
se
encuentran
bajo
evaluación

y
permite
al
evaluador
continuar
de
manera
sistemática
con
su
análisis.

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22

Las
deudas
que
posea
la
empresa
o
el
grupo
deben
administrarse
con
claridad
y

certeza,
ya
que
una
equivocada
administración
de
los
recursos
para
cubrir
sus

obligaciones
puede
llevar
a
la
empresa
a
incumplimientos
con
sus
proveedores,

acreedores,
y
más
aún,
con
sus
dueños.
Es
por
ello,
que
el
conjunto
de

visualizaciones
de
proyecciones
de
ingresos
en
la
amplitud
de
los
negocios
que

posea,
tomará
mayor
relevancia
en
el
futuro
de
los
compromisos
y
obligaciones

adquiridas
al
momento
de
su
evaluación.

En
la
figura
siguiente,
mostramos
la
estructura
de
los
pasivos
y
los
indicadores
que

lo
acompañan
para
su
análisis
y
seguimiento:

FIGURA
15

Tal
como
se
aprecia
en
la
figura
13,
los
pasivos
se
encuentran
estructurados
en

Pasivos
Corrientes,
Pasivos
No-‐Corrientes
y
Patrimonio.
De
esta
forma,
la

visualización,
comprensión
y
análisis
de
activos
y
pasivos
se
hace
mucho
más

rápida
y
precisa,
ahorrando
tiempos
considerables
para
evaluar
los
resultados
e

indicadores
financieros,
y
al
mismo
tiempo,
tomar
acciones
frente
a
los
hechos

económicos
presentados.

2014Month*/*Year
February
LIABILITIES
TRADE*PAYABLES
BILLING*IN*EXCESS*OF*SALES
PROVISIONS*BY*WARRANTIES
PROVISIONS*FOR*WORK*DUE
OTHERS*PROVISIONS
NONHTRADE*PAYABLES
SHORT*TERM*BORROWINGS
ADVANCES*FOR*CUSTOMER
OTHERS*LIABILITIES
TOTAL*CURRENT*LIABILITIES
LONG*TERM*BORRIWING
DEFERRED*TAXES
TOTAL*NONHCURRENT*LIABILITIES
SALES*EXPENSES
COMMON*AND*PREFERRED*STOCK*****
RESTRICTED*AND*RETAINED*EARNINGS*****
NET*INCOME***
OTHERS
TOTAL*STOCKHOLDERS*EQUITY
TOTAL*LIABILITIES
2013 CEMENT MINING ENERGY CHEMICAL BANKS CEMENT MINING ENERGY CHEMICAL BANKS
1213 0214 0214 0214 0214 0214 0214 0213 0213 0214 0214 0214 0214 0214 0214 0213 0214
ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL VAR ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL VAR
13.000******* 14.000************ 13.000************ 14.000************ 13.000************ 13.000************ 80.000************ 53.000************ 27.000************ 34.700**************** 31.100**************** 34.700**************** 31.100**************** 31.100**************** 162.700********** 123.000********** 39.700************
2.600************ 2.400****************** 2.600****************** 2.400****************** 2.600****************** 2.600****************** 15.200************ 40.000************ H24.800*********** 10.000**************** 12.000**************** 13.000**************** 11.000**************** 9.000****************** 55.000************ 40.000************ 15.000************
6.800************ 7.500****************** 6.800****************** 7.500****************** 6.800****************** 6.800****************** 42.200************ 30.000************ 12.200************ 2,45******************** 1,54******************** 1,87******************** 2,13******************** 3,50******************** 11,49************** 6,78**************** 4,71****************
2.700************ 3.400****************** 2.700****************** 3.400****************** 2.700****************** 2.700****************** 17.600************ 20.000************ H2.400************* 2,15******************** 1,10******************** 1,65******************** 1,97******************** 3,30******************** 10,17************** 5,87**************** 4,30****************
200*************** 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 1.200************** 1.500************** H300*************** 2,20******************** 1,35******************** 1,78******************** 2,03******************** 3,30******************** 10,66************** 5,98**************** 4,68****************
2.700************ 3.400****************** 2.700****************** 3.400****************** 2.700****************** 2.700****************** 17.600************ 13.000************ 4.600************** 3,42******************** 2,54******************** 2,56******************** 3,20******************** 4,80******************** 16,52************** 9,34**************** 7,18****************
200*************** 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 1.200************** 1.000************** 200***************** 0,23******************** 0,15******************** 0,56******************** 0,25******************** 0,17******************** 0,27**************** 0,23**************** 0,04****************
200*************** 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 200********************* 1.200************** 1.200************** H********************* 4,50******************** 3,80******************** 4,50******************** 2,70******************** 8,20******************** 4,74**************** 3,23**************** 1,51****************
2.700************ 3.400****************** 2.700****************** 3.400****************** 2.700****************** 2.700****************** 17.600************ 14.000************ 3.600************** 81*********************** 96*********************** 81*********************** 135********************* 45*********************** 77****************** 85****************** H8,0****************
31.100********** 34.700**************** 31.100**************** 34.700**************** 31.100**************** 31.100**************** 193.800************** 173.700************** 20.100**************** 8,60******************** 4,20******************** 9,60******************** 4,20******************** 14,40****************** 8,20**************** 6,54**************** 1,66****************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 42*********************** 87*********************** 38*********************** 87*********************** 25*********************** 45****************** 48****************** H3*******************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 4,80******************** 3,80******************** 4,20******************** 3,20******************** 6,50******************** 4,50**************** 4,20**************** 0,30****************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 76*********************** 96*********************** 87*********************** 114********************* 56*********************** 88****************** 85****************** 3,0******************
39.000********** 42.000**************** 39.000**************** 42.000**************** 39.000**************** 39.000**************** 39.000**************** 39.000**************** 39.000**************** 300********************* 200********************* 150********************* 50*********************** 800********************* 1.500************** 1.200************** 300*****************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 5.000****************** 4.000****************** 4.200****************** 3.000****************** 7.000****************** 23.200************ 19.000************ 13.000************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 700********************* 500********************* 400********************* 600********************* 1.500****************** 3.700************** 3.200************** 500*****************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 0,35******************** 0,44******************** 0,35******************** 0,65******************** 0,24******************** 0,41**************** 0,45**************** H0,04***************
13.000********** 14.000**************** 13.000**************** 14.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 13.000**************** 7,5********************** 6,0********************** 8,0********************** 7,5********************** 15,0******************** 44****************** 35****************** 9********************
52.000********** 56.000**************** 52.000**************** 56.000**************** 52.000**************** 52.000**************** 52.000**************** 52.000**************** 52.000**************** 1,5********************** 1,3********************** 1,4********************** 1,7********************** 3,4********************** 1,86**************** 1,54**************** 0,3******************
122.100******* 132.700************** 122.100************** 132.700************** 122.100************** 122.100************** 284.800************** 264.700************** 111.100************** 1,8********************** 1,5********************** 1,4********************** 2,2********************** 4,5********************** 2,3****************** 2,1****************** 0,2******************
TOTAL*LIABILITIES BUSINESS*SEGMENT TOTAL*FINANCIAL*INDICATORS
FINANCIAL*INDICATORS
134%
LIQUIDITY
8% 8% 8% 23%
42% 40% 42% 40% 19% 132% 100% 32%
8% 7% 8% 7%
CAPITAL*DE*TRABAJO
21% 19% 21% 19%
21% 13% 16% 19%
42% 42% 41% 31%
16% 138% 100% 38%
22% 22% 22% 22%
H123% CAPITAL*NETO*DE*TRABAJO 18% 22% 24% 20%
30% 169% 100% 69%
9% 10% 9% 10%
22% 22% 22% 17% 61% RAZÓN*CORREINTE
1% 1% 1% 1% 1% 1%
21%9% 9% 9% 12% H12% PRUEBA*ÁCIDA
78%1% 1% H1% SOLIDEZ 21% 13%
100% 73%11% 16% 19% 32% 173%
9% 10% 9% 10%
17% 19% 31% 178% 100%
100% 77%
1% 1% 1% 1% 1% 1%
21% 15% 15% 19% 29% 177%9% 9% 9% 7% 23% ESTABILIDAD
18%
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
55% 206% 92% 63% 118% 100%1% 1% 1%
EFFICIENCY
ROTACIÓN*DE*ACTIVOS 85%
1% 0% 47%
9% 10% 9% 10% 9% 9% 9%
80% 95% 57% 173% 147% 100%
ROTACIÓN*DE*CARTERA 95%
68% 66% 18%
176% 58% 91% 100% H9%
25% 26% 25%
8% 18% PERIODO*DE*COBRO 105% 125% 105%
25% 25% 25% PERÍODO*DE*EXISTENCIAS 95%
125% 100% 25%
25% 25% 25% 25% 25%
ROTACION*DE*INVENTARIOS 105% 51% 117% 51% 176%26% 25% 25%
7%25% 25% 25% ROTACIÓN*DE*PROVEEDORES 320% 292%
H7%
25% 25% 25% 25% 25% 25%
195% 85% 195% 57% 93% 100%25%
25% 25% 25% 25%
300% 188% 191% 107% 100%
100% 4%
32% 32% 32% 32% 32% 32%
86% 109% 99% 130% 64% 104%25% 25% 25% 25% 25% PERÍODO*DE*PAGOS
25%
25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
13% 10% 3% 53% 125,0% 100%14% 15% 35%
EFFICACY
UTILIDAD*POR*ACCIÓN 20%
25% 25% 4062500%
25% 25% 25% 25% 25% 25%
17% 18% 13% 30% 122% 100%
VALOR*INTRÍNSECO 22%
116% 100% 16%25% 25% 25% MARGEN*DE*CONTRIBUCIÓN 19% 14%
25% 25% 25% 25%
11% 16% 41%
90% 100% H10%
25% 25% 25% 25% 25%
CONCENT.*CORTO*PLAZO 86% 108% 86% 160% 59%25% 25% 25% 25% 25%
INDEBTEDNESS
25% 25% 126% 100% 26%
43% 42% 43% 42% 43%
COBERTURA*DE*INTERESES 17% 14% 18% 17% 34%25% 25%
21%
100% 100% 100% 100% 100% 100%
70% 75% 91% 183% 121% 100%43% 18% 20% 47%
LEVERAGE
81%
61% 96% 197% 109% 100% 8%100% 100% 42%
APALANCAMIENTO
79% 66%

© Tetra
Global
Intelligence

Innovation
Technologies

23

Por
otro
lado,
los
indicadores
financieros
pueden
incluir
indicadores
de

comportamiento
para
un
mejor
análisis
de
la
situación
presente
del
indicador.

También
podrá
encontrar
los
flujos
de
efectivo

en
tiempo
real
y
con
indicadores
de

comportamiento
si
fuese
necesario
para
una
mejor
lectura.

Dependiendo
del
sector
económico
donde
se
encuentre
o
encuentren
las
industrias

del
grupo,
se
deberá
realizar
un
análisis
de
la
estructura
global
a
utilizar,
de
tal

manera
de
considerar
todos
los
factores
que
intervienen
en
cada
empresa
y
lograr

el
máximo
de
eficiencia
permitido
para
alcanzar
los
objetivos
y
metas
establecidas

por
el
grupo.

Otros
análisis
se
muestran
en
la
figuras
siguientes:

FIGURA
16

FIGURA
17

2013
PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL
MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM.
25.000111111 24.860111111 225.0001111 223.7401111 9.00011111111 9.50011111111 81.000111111 85.500111111 4.00011111111 3.84011111111 36.000111111 34.560111111 4.0001111111111 3.84011111111 36.000111111 34.560111111 4.000111111111 3.840111111111 36.000111111 34.5601111111111 4.000111111111 3.840111111111 36.000111111 34.5601111111111
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
21.875111111 25.156111111 144.7501111 166.4631111 9.37511111111 10.781111111 32.250111111 37.088111111 3.12511111111 3.59411111111 28.125111111 32.344111111 3.1251111111111 3.59411111111 28.125111111 32.344111111 3.125111111111 3.594111111111 28.125111111 32.3441111111111 3.125111111111 3.594111111111 28.125111111 32.3441111111111
13.200111111 14.520111111 118.8001111 130.6801111 3.60011111111 3.96011111111 32.400111111 35.640111111 2.40011111111 2.64011111111 21.600111111 23.760111111 2.4001111111111 2.64011111111 21.600111111 23.760111111 2.400111111111 2.640111111111 21.600111111 23.7601111111111 2.400111111111 2.640111111111 21.600111111 23.7601111111111
6.60011111111 6.21011111111 59.400111111 55.890111111 3.60011111111 3.96011111111 32.400111111 35.640111111 750111111111111 563111111111111 6.75011111111 5.06311111111 7501111111111111 563111111111111 6.75011111111 5.06311111111 7501111111111111 5631111111111111 6.75011111111 5.063111111111111 7501111111111111 5631111111111111 6.75011111111 5.063111111111111
8.75011111111 6.30011111111 78.750111111 56.700111111 1.75011111111 1.26011111111 15.750111111 11.340111111 1.75011111111 1.26011111111 15.750111111 11.340111111 1.7501111111111 1.26011111111 15.750111111 11.340111111 1.750111111111 1.260111111111 15.750111111 11.3401111111111 1.750111111111 1.260111111111 15.750111111 11.3401111111111
3.62511111111 3.52011111111 32.625111111 31.676111111 2.12511111111 2.01911111111 19.125111111 18.169111111 375111111111111 356111111111111 3.37511111111 3.20611111111 3751111111111111 356111111111111 3.37511111111 3.20611111111 3751111111111111 4321111111111111 3.37511111111 3.888111111111111 3751111111111111 3561111111111111 3.37511111111 3.206111111111111
3.90011111111 975111111111111 19.800111111 4.95011111111 2.70011111111 675111111111111 9.00011111111 2.25011111111 300111111111111 7511111111111111 2.70011111111 675111111111111 3001111111111111 7511111111111111 2.70011111111 675111111111111 3001111111111111 75111111111111111 2.70011111111 6751111111111111111 3001111111111111 75111111111111111 2.70011111111 6751111111111111111
82.950111111 81.541111111 679.1251111 670.0981111 32.150111111 32.155111111 221.9251111 225.6261111 12.700111111 12.328111111 114.3001111 110.9481111 12.7001111111 12.328111111 114.3001111 110.9481111 12.7001111111 12.4031111111 114.3001111 111.62911111111 12.7001111111 12.3281111111 114.3001111 110.94811111111
25% 14% 25%
97% 17% 97%
72% 20% 72%
95% 10% 95%
98% 17% 98% 15%
20% 72% 20%
75% 11% 75% 11%
95% 10%95% 10%
20% 72%
19% 115%
110% 18% 110%
75% 11% 75%
110% 18%
115% 14%
72%
18%
19%14% 115%
75% 11%
TOTAL
100% 98% 100% 99% 39%
QUALITY
96% 100% 96%
115%
97% 15% 97% 17% 97% 15%
8% 25% 14% 25% 8%
95% 10%
25%69% 25% 45% 25% 8% 25%
100% 33% 102% 15% 97% 17%
14% 25% 8% 25% 14%
95% 10% 95% 10%10%95%
GAS
5%
OIL
7% 72% 5% 72%
95% 5% 95% 59%
20% 72% 20% 105% 20%
OTHERS
6% 25% 3% 25%
95% 59% 95% 10%
CHEMICAL
15% 75% 10% 75% 55%
20% 72% 20%
75% 55% 75% 11% 75% 11% 75% 11% 75% 11%
72% 20% 72%
110% 18% 110% 18% 110%27% 110% 18% 110% 18% 110%
115% 14% 115% 19% 115% 14%
ENERGY
12% 110% 15% 110% 27% 110% 18%
115% 19%
16%
MINING
25% 115% 28% 115% 43% 115% 22%
44% 96% 16% 96% 100% 96%16% 96% 16% 96% 16% 96%
115%
Month1/1Year
September TOTAL1OVERHEAD1COST PROJECT1MANAGEMENT SUPPLY1CHAIN1MANAGEMENT SAFETY1&1ENVIROMENT SYSTEMS
CEMENT
30% 96% 34% 96% 36% 106% 36% 106%
2013
PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL
MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM.
33.000000000 25.500000000 132.0000000 166.5000000 9.00000000000 9.90000000000 36.000000000 32.500000000 6.00000000000 3.90000000000 24.000000000 33.500000000 6.0000000000000 3.90000000000 24.000000000 33.500000000 6.000000000000 3.900000000000 24.000000000 33.5000000000000 6.000000000000 3.900000000000 24.000000000 33.5000000000000
21.875000000 25.157000000 75.250000000 112.3400000 9.37500000000 10.781000000 32.250000000 37.088000000 3.12500000000 3.59400000000 10.750000000 18.813000000 3.1250000000000 3.59400000000 10.750000000 18.813000000 3.125000000000 3.594000000000 10.750000000 18.8130000000000 3.125000000000 3.594000000000 10.750000000 18.8130000000000
13.200000000 5.64000000000 52.800000000 40.128000000 3.60000000000 3.24000000000 14.400000000 10.944000000 2.40000000000 600000000000000 9.60000000000 7.29600000000 2.4000000000000 600000000000000 9.60000000000 7.29600000000 2.400000000000 6000000000000000 9.60000000000 7.296000000000000 2.400000000000 6000000000000000 9.60000000000 7.296000000000000
9.75000000000 13.950000000 22.100000000 19.448000000 6.75000000000 6.75000000000 15.300000000 13.464000000 750000000000000 1.80000000000 1.70000000000 1.49600000000 7500000000000000 1.80000000000 1.70000000000 1.49600000000 7500000000000000 1.800000000000 1.70000000000 1.496000000000000 7500000000000000 1.800000000000 1.70000000000 1.496000000000000
8.75000000000 6.30000000000 22.500000000 16.200000000 1.75000000000 1.26000000000 4.50000000000 3.24000000000 1.75000000000 1.26000000000 4.50000000000 3.24000000000 1.7500000000000 1.26000000000 4.50000000000 3.24000000000 1.750000000000 1.260000000000 4.50000000000 3.240000000000000 1.750000000000 1.260000000000 4.50000000000 3.240000000000000
3.62500000000 4.71800000000 8.70000000000 9.57000000000 2.12500000000 1.59400000000 5.10000000000 5.61000000000 375000000000000 781000000000000 900000000000000 990000000000000 3750000000000000 781000000000000 900000000000000 990000000000000 3750000000000000 7810000000000000 900000000000000 9900000000000000000 3750000000000000 7810000000000000 900000000000000 9900000000000000000
3.90000000000 13.200000000 13.000000000 5.85000000000 2.70000000000 3.24000000000 9.00000000000 4.05000000000 300000000000000 2.49000000000 1.00000000000 450000000000000 3000000000000000 2.49000000000 1.00000000000 450000000000000 3000000000000000 2.490000000000 1.00000000000 4500000000000000000 3000000000000000 2.490000000000 1.00000000000 4500000000000000000
94.100000000 94.465000000 326.3500000 370.0360000 35.300000000 36.765000000 116.5500000 106.8960000 14.700000000 14.425000000 52.450000000 65.785000000 14.7000000000 14.425000000 52.450000000 65.785000000 14.7000000000 14.4250000000 52.450000000 65.7850000000000 14.7000000000 14.4250000000 52.450000000 65.7850000000000
15%
100% 8% 100%
16% 100%16% 100% 16% 100% 16% 100%16% 18% 16% 39% 16% 62%
8% 100%100% 8%
TOTAL
100% 100% 100% 113%
77% 8% 11% 8%69% 8% 19% 8% 8% 8%
38% 39% 36% 29% 16%
OTHERS
6% 25% 3% 25% 69% 25% 69%
10%10% 10% 10% 49% 10% 18%59% 34%
100% 20% 100% 20% 100%100% 20%
10% 100%100% 10% 100% 10% 100%
GAS
5% 95% 5% 95%
100% 20% 100% 20%20% 20% 20% 20% 20% 20%
59% 59% 10% 17%
OIL
7% 72% 5% 72% 20% 20% 20%
8%8% 8% 8% 27% 8% 11%69% 48%
100% 18% 100% 18% 100%100% 18%
8% 100%100% 8% 100% 8% 100%
CHEMICAL
15% 75% 10% 75%
19% 18% 67% 18%27% 18% 11% 18% 18% 18%
69% 69% 8% 13%
14% 100%
ENERGY
12% 110% 15% 110% 27% 57% 27%
14% 100% 14% 100% 14% 100%14% 17% 14% 33% 14% 51%43% 43%
MINING
25% 115% 28% 115%
39% 67% 103% 18%20% 18% 15% 18% 20% 18%
43% 33% 14% 14%
Month0/0Year
May TOTAL0SG&A BUSINESS0MANAGEMENT FINANCES0&0ACCOUNTANT HUMAN0CAPITAL TREASURY GENERAL0SERVICES
CEMENT
30% 96% 34% 96% 27% 39% 27% 100% 18% 100% 100% 100%100% 100%

© Tetra
Global
Intelligence

Innovation
Technologies

24

FASE
3
-‐
GESTIÓN
DE
NEGOCIOS.

La
gestión
de
negocios
consiste
en
la
evaluación
de
la
gestión
interna
frente
a
los

objetivos
establecidos
en
la
inteligencia
de
mercado
y
planificación
estratégica.
De

ello
se
desprende
la
distribución
de
negocios
por
responsable
de
acuerdo
a
los

lineamentos
de
negocios
establecidos.

FIGURA
18

Los
análisis
serán
sujeto
de
evaluación
en
términos
de
negocios
por
sector

económico,
segmentos
y
divisiones
de
los
productos,
servicios
y
proyectos
que

estén
involucrados
en
forma:

Mensual
–
Trimestral,
Trimestral
–
Anual,
Semestral
–
Anual,
comparados
con
la

planificación
estratégica
base
desarrollada,
período
anterior
e
indicador
de

complimiento.

También
se
entregará
en
detalle
el
análisis
del
Backlog,
permitiendo
visualizar
si

los
ingresos
obtenidos
son
por
gestiones
realizadas
en
el
mes
o
provienen
de

gestiones
realizadas
en
períodos
anteriores.
Esto
permite
evaluar
el
logro
de
los

objetivos

planteados
para
el
período
en
curso
y
más
importante
aún,
si

disponemos
de
negocios
para
el
año
siguiente,
ya
que
de
no
tener
Backlog
para
el

siguiente
año,
la
empresa
tendrá
que
tomar
acciones
urgentes
para
obtener
nuevas

ordenes
o
disminuir
los
costos
directos
de
aquellos
negocios,
además
de
comprimir

las
áreas
de
servicios
dado
el
menor
volumen
de
recursos.

Cement Industry
Market Share
Business Division
Business Segment
Mining Industry
Market Share
Business Division
Business Segment
Energy Industry
Market Share
Business Division
Business Segment
Oil & Gas Industry
Market Share
Business Division
Business Segment
Market Development
Chemical Industry
Market Share
Business Division
Business Segment
Budgeting Process
Maps & Zone
Market Development
Budgeting Process
Maps & Zone
Commercial Prospect
Market Development
Budgeting Process
Maps & Zone
Commercial Prospect
Budgeting Process
Commercial Prospect
Market Development Market Development
Maps & Zone
Human Resources Planning
Business Management
Budgeting Process
Maps & Zone
Commercial Prospect Commercial Prospect
Meeting & Presentations Meeting & Presentations
Human Resources Planning Human Resources Planning Human Resources Planning Human Resources Planning

© Tetra
Global
Intelligence

Innovation
Technologies

25

Al
mismo
tiempo,
dispondrá
de
visualización
gráfica
de
los
negocios
para

complementar
su
comprensión
y
entendimiento.

Un
ejemplo
de
las
estructuras
alineadas
para
la
obtención
de
informes
se
muestra

en
la
siguiente
figura:

FIGURA
19

Cada
unidad
de
negocios
puede
ser
evaluada
de
acuerdo
a
la
necesidades
de
cada

empresa
o
grupo,
permitiendo
la
obtención
de
toda
la
información
que
se
requiere

evaluar
y
soportar
de
esta
manera,
la
toma
de
decisiones
de
los
Directores
y
Plana

Ejecutiva.

Los
negocios
pueden
ser
evaluados
también,
bajo
los
sectores
económicos
como
se

muestra
en
la
figura
siguiente:

FIGURA
20

Los
indicadores
y
gráficas
serán
incorporadas
de
acuerdo
a
las
necesidades
de

visualización
de
cada
cliente,
ya
que
los
sectores
económicos,
volúmenes
de

negocio,
procesos,
recursos
físicos
y
humanos
determinaran
las
visualizaciones
que

se
requerirán
para
evaluar
los
resultados
y
tomar
decisiones.

2014
ORDERS BACKLOG REVENUES COST ORDERS REVENUES GROSS NET NWC DPO DSO NET/EMP. REVEN./EMP. EMPLOYEE
MONTH ACUM. MONTH ACUM. MONTH ACUM. MONTH ACUM. ACUM. ACUM. ACUM. ACUM. ACUM. ACUM.
Month?/?Year
September OBJETIVE GOAL
SOUTH?AMERICA
90% 96% 100% 89%
OCEANIA
87% 102% 134% 97%
NORTH?AMERICA
N17% N43% 100%
COMPARATIVE
2%
PERFORMANCE?INDICATORS
EUROPE
87% 102% 134% 97% N23% 98% 27% 9%
PROFIT
5% 44 36 4% 23%
78%
11% 46 36
ASIA
65% 85% 76% 123% 17% 27% 28% 28%
12% N3%
4% 4%23% 98%
116% N3% N9%
57% 84% 13%
17% N7% 14% 53 45 N33%
23% 2%
17%
N23% 98% 27% 9%
8% 7% 48 47
5% 44 36 4%
27%
AFRICA
65% 85% 76% 123% 28% 28%116% N3% N12% 11% 46 3617%
2013
PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL PLAN ACTUAL
MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM. MONTH MONTH ACUM. ACUM.
15.000111111 13.800111111 60.000111111 66.000111111 9.00011111111 9.90011111111 36.000111111 32.500111111 6.00011111111 3.90011111111 24.000111111 33.500111111 15.0001111111 13.800111111 60.000111111 66.000111111 2001111111111111 1841111111111111 2.00011111111 2.200111111111111
MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD MILES1USD Head1Count Head1Count MILES1USD MILES1USD
12.500111111 14.375111111 43.000111111 55.900111111 9.37511111111 8.90611111111 32.250111111 41.925111111 3.12511111111 5.46911111111 10.750111111 13.975111111 12.5001111111 14.375111111 43.000111111 55.900111111 1.300111111111 1.495111111111 4.00011111111 5.200111111111111
6.00011111111 2.70011111111 24.000111111 18.240111111 3.60011111111 3.24011111111 14.400111111 10.944111111 2.40011111111 B54011111111111 9.60011111111 7.29611111111 6.0001111111111 2.70011111111 24.000111111 18.240111111 4001111111111111 1801111111111111 1.30011111111 9881111111111111111
7.50011111111 4.95011111111 17.000111111 14.960111111 6.75011111111 6.75011111111 15.300111111 13.464111111 750111111111111 B1.8001111111 1.70011111111 1.49611111111 7.5001111111111 4.95011111111 17.000111111 14.960111111 1501111111111111 99111111111111111 400111111111111 3521111111111111111
3.50011111111 2.52011111111 9.00011111111 6.48011111111 1.75011111111 1.26011111111 4.50011111111 3.24011111111 1.75011111111 1.26011111111 4.50011111111 3.24011111111 3.5001111111111 2.52011111111 9.00011111111 6.48011111111 34111111111111111 24111111111111111 345111111111111 2481111111111111111
2.50011111111 2.37511111111 6.00011111111 6.60011111111 2.12511111111 1.59411111111 5.10011111111 5.61011111111 375111111111111 781111111111111 900111111111111 990111111111111 2.5001111111111 2.37511111111 6.00011111111 6.60011111111 75111111111111111 71111111111111111 160111111111111 1761111111111111111
3.00011111111 750111111111111 10.000111111 4.50011111111 2.70011111111 3.24011111111 9.00011111111 4.05011111111 300111111111111 B2.4901111111 1.00011111111 450111111111111 3.0001111111111 750111111111111 10.000111111 4.50011111111 20111111111111111 511111111111111111 4011111111111111 18111111111111111111
50.000111111 41.470111111 169.0001111 172.6801111 35.300111111 34.890111111 116.5501111 111.7331111 14.700111111 6.58011111111 52.450111111 60.947111111 50.0001111111 41.470111111 169.0001111 172.6801111 2.179111111111 2.059111111111 8.24511111111 9.182111111111111
TOTAL
100% 83% 100% 102% 71% 94% 100% 111%35% 100% 83% 100% 102% 100%84% 69% 65% 29% 16% 31%
10% B332%
GAS
10% 10% 6% 25% 3% 45%
15% 5% 95% 5%67% 85% 85% 15% 33% 15%
6% 25% 3% 45%
OTHERS
6% 25% 3% 45%
5% 95% 5% 110%
90% 432% 90% 90%
50% 50% 7% 72% 5% 93%
110% 5%
50%
95% 5% 110%85%
66% 10% 88%
7% 72% 5% 93%
OIL
7% 72% 5% 93%
10% 15% 66% 10% 88% 15%136% 90% 90% 10% B36% 10%
50% 50% 50% 50% 50%
CHEMICAL
15% 66% 10% 88% 90%
12% 45% 15%60% 60% 40% B20%
ENERGY
12% 45% 15% 76% 60% 120%
130% 25% 115% 28%
15% 76%76% 12% 45%
115% 28%75% 25% 38% 25% 25% 25%
40% 40%
MINING
25% 115% 28% 130% 75% 62% 75%
34% 110% 30% 92% 34% 110%40% 28% 40% 51% 30% 92%
130%
Month1/1Year
September REVENUES COST PROFIT INVOICING RESOURCES
CEMENT
30% 92% 34% 110% 60% 72% 60% 49%

© Tetra
Global
Intelligence

Innovation
Technologies

26

FASE
4
-‐
GESTIÓN
ESTRATÉGICA
DE
OPERACIONES.

Este
concepto
tiene
lugar
en
operaciones
de
producción
y
desarrollo
de
proyectos.

La
base
de
ejecución
para
estas
unidades
se
encuentra
focalizado
en
las
unidades
de
producción
y

mide
los
recursos
físicos
y
humanos
que
lo
integran.
Es
por
ello,
que
primeramente

se
entrega
un

análisis
en
términos
humanos
y
económicos,
para
una
lectura
y
análisis
claro
de
su

comportamiento.
La
principal
problemática
en
este
sentido
es
la
claridad
de
avance
de
costos
de

acuerdo
a
lo
planeado.
Para
ello
presentamos
una
herramienta
denominada
Costos
Totales
o
Full

Cost,
que
permite
evaluar
lo
planeado,
lo
real,
lo
comprometido,
lo
pendiente
y
lo
proyectado
en

términos
económicos
y
humanos.

El
Full
Cost
permite
segmentar
el
proyecto
en
fases
de
ejecución
como
se
muestra
en
la
siguiente

figura:

FIGURA
21

Como
se
puede
apreciar,
las
fases
de
ejecución
de
cualquier
proyecto
se
enmarcan
en
las
fases

indicadas,
y
de
acuerdo
al
tipo
de
proyecto
puede
variar
uno
u
otro
concepto
en
su
planificación.

Lo
importante
de
esto,
es
que
se
pueden
medir
las
actividades
asociadas
a
cada
fase,
permitiendo

una
mejor
lectura
de
la
situación
del
proyecto
en
términos
humanos
y
económicos.
Junto
a
ello,
el

sistema
proporciona
información
sobre
las
horas
reales
v/s
las
proyectadas,
opex,
capex,

copq,

entre
otros.

Como
la
administración
de
proyectos
es
compleja,
es
que
organizamos
los
proyectos
en
términos

funcionales,
para
tener
claridad
sobre
cada
proyecto
en
ejecución
y
avance
de
costos
de
este.

Los
ingresos
en
proyectos
normalmente
van
de
la
mano
con
el
avance
del
proyecto,
es
por
ello,

que
proporcionamos
en
análisis
del
flujo
de
caja
de
proyecto
para
evaluar
la
liquidez
y

financiamiento
de
este.

Adicionalmente,
podemos
desarrollar
una
base
de
reconocimiento
de
ingresos
de
acuerdo
a

normas
SOX
y
USGAAP.

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