Práctica número 10

1. Índice
1. El sistema financiero
2. Los intermediarios financieros bancarios
2.1. Banca privada
2.2. Cajas de ahorros
2.3. Cooperativas de crédito
3. Los intermediarios financieros no
bancarios: la bolsa
3.1. El mercado de renta variable
4. Financiación de las empresas

2. EL SISTEMA FINANCIERO. S)

3. ● El sistema financiero es el conjunto de
instituciones, medios y mercados, cuyo fin
primordial es canalizar el ahorro que generan
los agentes económicos con capacidad de
financiación hacia aquellos otros que, en un
momento dado, tienen necesidad de
financiación, siempre regulado por organismos
públicos.
Definición

4. ● En el concepto del sistema financiero, aparecen
dos conceptos:
● Recurso o activos financieros
● Intermediarios
Recursos e intermediarios
financieros

5. ● Son productos o títulos que suponen un medio
de mantener riqueza para quienes los poseen (un
activo) y al mismo tiempo una obligación para
quienes los deben (un pasivo)
Recursos o activos financieros

6. ●Diferenciados por:
◦ Liquidez: mide la facilidad y certeza para hacer
efectivo el activo a corto plazo sin sufrir pérdidas.
◦ Riesgo: factor que tiene presente que el deudor
no cumpla.
◦ Rentabilidad: capacidad del activo para producir
intereses.
Recursos o activos financieros

7. ● Son instituciones especializadas en la mediación
entre ahorradores e inversores.
● Existen dos tipos:
◦Bancarios: (Banca privada o Cajas de Ahorro)
ofrecen productos financieros que son
aceptados como medio de pago (cheques,
tarjetas o transferencias).
◦No bancarios: (compañías aseguradoras o
empresas de leasing), a diferencia de los
anteriores no pueden ofrecer productos
financieros válidos como dinero o similar.
Intermediarios financieros

8. INTERMEDIARIOS A. BANCA PRIVADA
FINANCIEROS B. CAJA DE AHORROS
BANCARIOS C. OTRAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO.
INTERMEDIARIOS A. BOLSAS DE VALORES
FINANCIEROS B. INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL.
NO BANCARIOS C. COMPAÑÍAS ASEGURADORAS
D. FONDOS DE
PENSIONES.
E. SOCIEDADES Y
FONDOS DE INVERSIÓN.
F. EMPRESAS DE
LEASING. (LICO LEASING)
G. EMPRESAS DE
FACTORING.
H. EMPRESAS DE
El sistema financiero español

9. ● Necesito comprar un automóvil que cuesta
20.000,00 euros, pero no dispongo de capital
para su pago al contado. Necesito financiar la
compra. Firmo un contrato con la financiera “X”,
de manera que ésta paga al vendedor del coche
los 20.000,00 euros, y yo me comprometo a
pagar varias cuotas por importe total de
21.500,00 euros. En el contrato figura una
cláusula según la cual, si dejo de pagar las
cuotas, el automóvil pasa a ser de propiedad de
la financiera.
Financieras de consumo

10. LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS BANCARIOS. (Alex)

11. En España, los intermediarios financieros
bancarios son:
-La banca privada
-Las cajas de ahorro
-Las cooperativas de crédito
La entidad pública que supervisa estos y otros
intermediarios es el Banco de España.

12. BANCA PRIVADA
● Cualquier empresa necesitan captar fondos con
los que desarrollan sus actividades, por lo que
obtienen financiación por los depósitos públicos y
mediante la emisión de títulos de renta fija o
variable.
● Prestan financiación a los agentes económicos,
manteniendo una parte de sus fondos en efectivo
para cubrir una posible retirada de depósitos.

13. CAJAS DE AHORRO
● Las cajas de ahorros se han especializados en la
captación de fondos de los pequeños
ahorradores, funcionan igual que la banca
privada. Hay dos diferencias:
● 1. No pueden captar fondos emitiendo títulos de
rentas variables.
● 2. Reciben un tratamiento fiscal más beneficioso
que los bancos.

14. COOPERATIVAS DE CRÉDITO
● Es una asociación de personas físicas o
jurídicas, con intereses y necesidades
comunes, que desarrollan una determinada
actividad empresarial, pero cuyos resultados
económicos (no beneficiados), a diferencia de
los de otras empresas, tienen como prioridad
la atención de unos fondos comunitarios
previamente pactados.

15. INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS NO
BANCARIOS. (Jesús)
LA BOLSA

16. ● Son asociaciones civiles de servicio al público
que ofrecen formas de financiación distintas al
dinero.
● Asociaciones negociadoras muy competitivas,
ordenadas y continuas.
BOLSAS Y MERCADOS DE VALORES

17. ● Renta fija: Remuneración de INTERÉS FIJO.
Se denominan bonos, pagarés u
obligaciones según el pacto de vencimiento.
● Renta variable: Remuneración de INTERÉS
VARIABLE.
Las más famosas son las acciones, que
representan un porcentaje de propiedad sobre
el capital de una sociedad.
LOS VALORES

18. ● Mercado de deuda pública.
● Mercado de derivados.
● El Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
OTROS MERCADOS

19. ● Indicador de la evolución de un conjunto de
valores representativos, elegidos según su
grado de liquidez.
ÍNDICES BURSÁTILES

20. ● IBEX-35: representa a las 35 empresas más
representativas de la Bolsa española.
● Dow Jones (E.E.U.U.): más antiguo y conocido.
● Euro STOXX (UE)
● Nasdaq-100
PRINCIPALES ÍNDICES

21. ● DAX (Alemania).
● CAC-40 (Francia).
● FOOTSIE-100 (Reino Unido).
● NIKKEI (Japón).
OTROS ÍNDICES

22. ● Califican productos financieros privados o
públicos.
● Algunas son: Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch
Ratings.
AGENCIAS DE CALIFICACIÓN

23. ORGANIZACIÓN DE LA BOLSA

24. ● Determina el valor de los títulos a través de la
ley de la oferta y la demanda.
● Informan sobre los precios, variación y
volúmenes de transacciones.
FUNCIONES DE LA BOLSA

25. ● Aseguran la rápida ejecución de las operaciones
de compra-venta.
● Supervisan la actuación de las sociedades y
agencias de valores.
FUNCIONES DE LA BOLSA

26. ● Es el más popular y en él se intercambian
acciones por dinero y la cesión de un porcentaje
de propiedad sobre la empresa.
● Estas acciones nacen en el mercado primario y
se intercambian en el secundario.
Mercado de renta variable

27. ● Mercado primario o de emisión: Crea los
activos y en él se canaliza el ahorro hacia la
inversión. Tiene que estar aprobada por la
CNMV.
● Mercado secundario o de negociación: Se
negocian valores ya emitidos, así se venden
acciones adquiridas en el primario.
Mercado de renta variable.

28. ● En España, existe un sistema informático para
intervenir, el SIBE ( Sistema de Interconexión
Bursátil Español ) o Mercado Continuo.
● Las cuatro bolsas se conectan y se posibilita la
negociación de valores en tiempo real a través
de un ordenador.
¿CÓMO SE OPERA?

29. ● Los únicos facultados para ejecutar compra-
venta de acciones son los brókers (agencias) y
dealers (sociedades).
¿QUÉ HAGO SI QUIERO INVERTIR?

30. ● http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Mercados/Preci
os.aspx?indice=ESI100000000&punto=indice
INTERPRETACIÓN DE GRÁFICOS

31. UN POCO DE HISTORIA
Oso y Toro luchando. Bolsa de Amberes (1460).

32. ● http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Portada/Porta
da.aspx
● http://www.eleconomista.es/mercados-
cotizaciones/materias-primas/
● Vídeo:
https://www.youtube.com/watch?v=pPK_VVoXuEk
ENLACES DE INTERÉS.

33. FINANCIACIÓN
DE LAS
EMPRESAS

34. •Toda empresa necesita recursos monetarios
con los que financiar las inversiones que
requieren sus actividades económicas.
•Según su procedencia, los recursos monetarios
o financieros se clasifican en:
-Financiación propia
-Financiación ajena

35. Financiación propia
●Los recursos propios no deben devolverse en
toda su vida, por lo que están sujetos a
intereses. Están formados por:
●-Aportaciones de los propietarios (o
accionistas)
●-Reservas

36. Financiación ajena
●Las empresas acuden a la financiación ajena
porque necesitan más recursos que lo que les
proporciona la financiación propia.

37. ●Crédito comercial
●Préstamos y créditos: pueden ser de corto
plazo (inferior a un año) y largo plazo
(superior a un año).
●Empréstitos: las grandes empresas que
cotizan en la bolsa de valores, pueden recurrir
a este tipo de financiación.
●Fondos espontáneos: salarios pendientes de
abono.

38. CONCEPTO ACCIONES OBLIGACIONES O BONOS
Titular
Derechos
Renta
Es un propietario
Voto, gestión, reparto de
beneficios
Variable (dividendos)
Es un prestamista
No hay
Fija (intereses
pactados)

39. ¿Cómo funcionar a crédito?
● El crédito comercial consiste en conseguir el
aplazamiento del pago de los suministros de
los proveedores sin coste alguno, para así
funcionar con los fondos proporcionados por
la venta de los suministros.

40. ¿Cómo afecta la prima de riesgo al
bienestar de los ciudadanos?
● La llamada deuda soberana es emitida por los
Gobiernos de los distintos países, este tipo de
financiación pública renta un interés fijo
llamado prima de riesgo, de tal forma que
cotiza en el mercado de renta fija donde son
subastados en lotes al mejor postor.