Modificaciones a la Nueva Ley de Hidrocarburos

MODIFICACIONES A LA LEY
ORGÁNICA DE HIDROCARBUROS
Análisis Técnico del Proyecto de la Mayoría - Comisión de Energía
1
Juan V. Boggio Luna
Ing. Químico, Reg. CIP Nº 11,803
Magister en Administración (ESAN, X Promoción)
CIP – Piura
Piura, 31 de Agosto 2018.
“Por una Ley de Hidrocarburos que responda al interés Nacional”
Forum-Debate en Piura
Sábado, 1º Setiembre de 2018

Agenda
1. Introducción
2. Exploración y Explotación o Producción de
Petróleo
3. Análisis del Dictamen de Proyecto de Modificación
de la Ley Orgánica de Hidrocarburos
4. Nueva Refinería Talara y la Reducción de Regalías
5. Conclusiones
2

Recursos, Reservas y Producción
3
Recursos Reservas Producción
10% 5,000 Bls/día
Extracción
viable
Precio
adecuado
100
MMBls
10 MMBls
M MBls = Millones de barriles
Bls = Barriles

Precio de compraventa de los crudos
del Noroeste
 Los crudos de los lotes de Talara se compran conforme el promedio de
los precios internacionales de los crudos de las dos canastas
siguientes:
 El Valor de cada Canasta equivale al promedio de los precios
internacionales, en dólares/barril, de los crudos que conforman la
canasta correspondiente.
4
Nº Componentes Aplicable a:
1
Forties
Oman
Suez Bend
Todos los lotes del
Noroeste, excepto el lote
Z-2B (Savia)
2
Minas
Ardjuna
Lote Z-2B (Savia)
Canasta: Es un conjunto de dos o más
crudos seleccionados para que el precio
promedio de la mezcla, sea el precio de
compraventa de la producción de un lote
o yacimiento. de un lote o yacimiento
Los productores de crudo del Noroeste venden su producción, al precio promedio que resulta de estas canastas.

Promedio Enero/Junio de las dos Canastas
de Precio en Talara – Últimos 4 Años
5El precio promedio en el año actual es mayor al precio en el mismo periodo, de las 3 años anteriores.
1. PETROPERU, en el año 2018 esta pagando
por barril de crudo del Noroeste mucho
más que en los tres años anteriores.
2. En el 2018, los operadores de los lotes
del Noroeste están recibiendo más
dólares/barril por su producción, que
en los 3 años anteriores.

Comparación de los promedios mensuales
de las dos Canastas en últimos 4 años
6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Dólares/Barril
Promedio Mensual de Canasta Nº1 de Crudos
Noroeste de Enero a Junio - Años 2015/2018
2015 2016 2017 2018
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Dólares/Barril
Promedio Mensual de Canasta Nº2 (Lote Z-2B) en Primer
Semestre 2018 vs mismo perìodo de años anteriores
2015 2016 2017 2018
En el 1er Semestre, el Precio Promedio más alto en todos los meses es en el año 2018.
La ventaja en el valor de las dos Canastas en el 2018 es notoria, en particular, con los años 2016 y 2017.

Ingreso Unitario Adicional en Enero/Junio
2018 vs 1er Semestre de 3 años anteriores
7
1. En el 1er Semestre del 2018 el Ingreso
Unitario Adicional de los Operadores de Lotes
del Noroeste con la Canasta Nº 1 fue de:
 17.88 US$/B o26%, con relación al 2017
 30.79 US$/B o 45% con relación al
2016
 11.93 US$/B o 17% con relación al 2015.
2. El mayor ingreso unitario de los operadores
de los lotes del Noroeste se reflejan en sus
ganancias. En consecuencia, las ganancias
por barril de las empresas privadas son
mejores y muy apetecibles en el 2018.
Es absurdo que teniendo una alta ganancia adicional por barril se pretenda reducir las regalías a los Operadores de Lotes en el Noroeste.

El Diferencial del promedio mensual de la Canasta Nº1
de Enero/Junio entre el 2018 y el 2017 ha aumentado
bastante en beneficio de los licenciatarios
8
53.18 53.91
50.30 51.52
49.35
45.60
67.08
63.02 63.47
69.04
74.78
73.18
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
Dólares/Barril
Precio Promedio Mensual Canasta Noroeste -
Primer Semestre: 2018 vs 2017
2017 2018
Diferencial
13.90
9.11
27.58
1. En todos los meses el
Diferencial es positivo, en el
rango de 9.11en Febrero hasta
27.58 US$/B en Junio. Esto es
un ingreso unitario adicional al
del mismo mes del año pasado.
2. A fines del semestre el
diferencial es más del doble del
inicial. En consecuencia, las
empresas privadas que operan
los lotes del Noroeste tendrán
este año ganancias mucho
mayores al año pasado.
La propuesta de reducir las regalías, evidencia una osadía o desvergüenza sin límites.

TOTAL DE INGRESOS ADICIONALES DE EMPRESAS
OPERADORAS DE LOTES DEL NOROESTE
9
103.7
178.5
67.8
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1er Sem. 2017 1er Sem. 2016 1er Sem. 2015
Millonesdedólares
Semestre con que se compara ingresos de 1er Sem. 2018
TOTAL DE INGRESOS ADICIONALES (MMUS$) DE OPERADORES DE LOTES
DEL NOROESTE EN 1ER SEMESTRE 2018
Estos Ingresos Adicionales son sólo por el
mayor valor de las canastas de compra-
venta de los crudos en relación al mismo
semestre de los años anteriores.
El mayor valor de las canastas en el
2018 es por el aumento de precio de
los crudos de las canastas en el
mercado internacional.
Los ingresos adicionales deben reflejarse en mayores ganancias. En este escenario, es una sinvergüencería reducir las regalías.

INGRESO ADICIONAL TOTAL POR OPERADORA DE
LOTES DEL NOROESTE EN 1ER SEMESTRE 2018
10
42.0
25.3
12.0
11.9
6.4
4.4
1.2
0.5
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0
CNPC
SAVIA
SAPET
GRAÑA Y MONTERO PETROLERA
OLYMPIC
BPZ
PETROLERA MONTERRICO
UNIPETRO ABC
INGRESO ADICIONAL EN 1ER SEMESTRE 2018 VS 1ER SEMESTRE 2017
INGRESO ADICIONAL (MMUS$) POR EMPRESA OPERADORA DE
LOTES DEL NOROESTE EN 1ER SEMESTRE 2018
INGRESO ADICIONAL TOTAL = 103.7 MMUS$
Este mayor ingreso es exclusivamente por el
incremento de precios en el mercado internacional
de petróleo, en comparación al 1er Semestre del
año 2017.
MMUS$ = Millones de dólares
Todas la empresas se benefician del mayor ingreso unitario en función al volumen de su producción.

Ingresos Adicionales en el 1er Semestre 2018 de
los Productores de crudo del Noroeste:
Con relación a los años 2017, 2016 y 2015
11
Empresa
Respecto al
2017
Respecto al
2016
Respecto al
2015
1 GRAÑA Y MONTERO
PETROLERA
11.9 20.5 7.9
2 PETROLERA MONTERRICO 1.2 2.0 0.8
3 SAPET 12.0 20.7 8.0
4 UNIPETRO ABC 0.5 1.0 0.4
5 CNPC 42.0 72.3 28.0
6 OLYMPIC 6.4 11.0 4.3
7 BPZ 4.4 7.5 2.9
8 SAVIA 25.3 43.5 15.5
TOTAL 1er SEMESTRE 2018 103.7 178.5 67.8
Dada la tendencia al alza de los precios internacionales de los crudos, a fin de año la mayor ganancia será más del doble.
Estos ingresos adicionales son
exclusivamente por el mayor
precio internacional de los
crudos que conforman las
canastas para la venta a
PETROPERU.

Pronóstico de EY de Enero 2018 se
queda corto
12
1. Lo importante es la
tendencia al alza en el
precio del petróleo.
2. En un escenario al alza,
es una ingenuidad,
ignorancia o complicidad
descarada aprobar una
reducción de regalías.
EY = Consultora Ernest & Yang
En Julio, el precio promedio del WTI fue 70.98 US$/B. La Consultora deberá revisar su pronóstico al alza.

Cushing, OK WTI Spot Price FOB:
Dollars per Barrel
13
50.8
Promedio Julio 2018 = 70.98
Actualmente, en el 2018, el precio internacional del crudo WTI no esta en su época de
oro, pero tampoco esta como en la última década del siglo pasado. Su precio, esta con
tendencia al alza, en una época de plata, mucho mejor a los años noventa del siglo XX.
Los productores de petróleo están en una época de plata, con ingresos por barril muy buenos, mejores a los de fines del siglo XX.

Agenda
1. Introducción
2. Exploración y Explotación o Producción de
Petróleo
5. Conclusiones
14

Grandes problemas de la
industria petrolera
1. El petróleo es difícil de encontrar.
2. El petróleo es costoso de producir.
3. La perforación para obtener petróleo tiene
posibles problemas ambientales y de seguridad
humana que deben enfrentarse.
15
“Encontrar y producir hidrocarburos es técnicamente desafiante y
económicamente arriesgado”.
Adam Farris
Vicepresidente de Desarrollo Comercial de Dillinginfo (segundo mercado más grande de análisis y datos de petróleo y gas de USA)
Miembro de la Society of Petroleum Engineers y de la Society of Exploration Geophysics
Esto es básico. Asumimos que es de conocimiento de los técnicos y gerentes de PERUPETRO y el MINEM.

¿Algunas preguntas?
¿Cómo ubicar nuevos yacimientos?
¿Donde hay más petróleo?
¿Cómo podemos sacar mucho más del yacimiento de
manera segura, con un impacto ambiental mínimo?
¿Cómo utilizamos los datos que tienen potencial para
desbloquear las respuestas?
16
“La industria del petróleo puede aprender mucho de los datos, sin embargo, generalmente se usan de la
misma manera que históricamente se usaron. La industria debe mirar áreas más amplias y el
funcionamiento de los componentes individuales para crear diferentes puntos de vista y perspectivas.”
¿Se harán estas preguntas los gerentes y técnicos de PERUPETRO y el MINEM?
Adam Farris

Nuevas Tecnologías en Exploración
y Explotación/Producción:
 Digitalización para manejo y análisis de grandes volúmenes de datos
(Big data).
 Nueva generación de técnicas sísmicas de superficie de tres
dimensiones (3D), con medidas avanzadas de “wireline logging”.
 Técnicas de medidas durante el registro del pozo para describir mejor
el yacimiento.
 Sistema de perforación rápida y posicionamiento exacto de pozos.
 Salas de visualización de yacimiento, con “mapas” más completos.
 Inteligencia artificial, robótica y dispositivos conectados en la nube.
 Sistemas de tubería continua (coiled tubing) en pozos de desarrollo.
17¿PERUPETRO exigirá el uso de tecnologías nuevas e innovadoras en contratos para exploración?

Agenda
1. Introducción
2. Exploración y Explotación o Producción
3. Análisis del Dictamen de Proyecto de
Modificación de la Ley Orgánica de
Hidrocarburos
5. Conclusiones
18

Comparación de Ley vigente vs Modificaciones
El objetivo es claro: Todo el poder para el MINEM (PERUPETRO)
Art. LEY VIGENTE PROYECTO MODIFICATORIO
4 Las normas o dispositivos reglamentarios que
dicten otros Sectores que tengan relación con las
actividades de Hidrocarburos deberán contar con la
opinión favorable del Ministerio de Energía y Minas,
salvo lo dispuesto en la Norma XIV del Título
Preliminar del Código Tributario
Las normas o dispositivos reglamentarios que dicten
otros Sectores que tengan relación con las actividades
de Hidrocarburos deberán contar con la opinión
favorable del Ministerio de Energía y Minas, salvo lo
dispuesto en la Norma XIV del Título Preliminar del
Código Tributario
Las Normas y dispositivos reglamentarios que no
cuenten con la previa opinión favorable del Ministerio
de Energía y Minas no tendrán eficacia jurídica y son
nulos de pleno derecho, sin perjuicio de la
responsabilidad del funcionario que las apruebe y/o
emitan, según corresponda.
19La concentración del poder no tiene justificación y el poder absoluto corrompe.

Comparación de Ley vigente vs Modificaciones:
Aportes a instituciones (Art. 4, inciso g)
INSTITUCIONES LEY VIGENTE PROYECTO MODIFICATORIO
PERUPETRO
OSINERMIN
MINEM
FONAM
BASE PARA EL APORTE
HASTA 1.5%
HASTA 0.75%
HASTA 0.75%
Monto de las Regalías y su
participación en los contratos.
HASTA 0,50%
HASTA 0.25%
0.25%
0.25%
Valor de la producción
fiscalizada.
20
¿Se habrá analizado en serio el impacto de esta modificación de aportes?
¡Cuidado, que el impacto sea reducir los presupuestos de los organismos
supervisores y reguladores!
Seria desastroso que la supervisión de OSINERGMIN y PERUPETRO
dependa de la buena voluntad de las empresas supervisadas.
¿Alcanzara el presupuesto de OSINERGMIN para hacer una supervisión efectiva?

Regalía y Retribución (Art. 47)
El objetivo es liberalidad absoluta para establecer las
regalías en cada contrato.
LEY VIGENTE PROYECTO MODIFICATORIO
Por Decreto Supremo refrendado por los Ministros
de Economía y Finanzas y de Energía y Minas se
dictarán las normas que regulen la aplicación de la
regalía y retribución en base a una escala variante la
cual estará en función de factores técnicos y
económicos que permitirá determinar los
porcentajes de la regalía y retribución en todo el
territorio nacional.
En cada Contrato se aplicará el porcentaje de regalía
y retribución que corresponda.
Por Decreto Supremo refrendado por los Ministros
de Economía y Finanzas y de Energía y Minas se
dictarán las normas que regulen la aplicación de la
regalía y retribución en base a una escala variante la
cual estará en función de factores técnicos y
económicos y otros, que permitirá determinar los
porcentajes de la regalía y retribución en todo el
territorio nacional.
En cada Contrato se aplicará el porcentaje de regalía
y retribución que corresponda, el cual podrá
fluctuar de acuerdo a las condiciones que se
establezcan en el reglamento y en el contrato
respectivo.
21Se esta desbrozando el terreno para que brote y desarrolle la corrupción. El “abono” para los funcionarios llega solo.
Al final, las regalías se negociaran contrato por contrato, entre los representantes de PERUPETRO y el interesado. ¡Que suerte tienen algunos!
Recuerda que: “la plata llega sola.” AG.

Plazos (Art. 22)
ETAPAS LEY VIGENTE PROYECTO MODIFICATORIO
EXPLORACIÓN
Plazo Regular
Extensión
7 años
3 años
10
RETENCIÓN
Plazo Regular
Adicional
5 años en petróleo y 10 en gas 5 años
5 años
EXPLOTACIÓN 30 40
TOTAL 45 en petróleo 60
22

PERUPETRO como guachimán y
gestor social de los contratistas
Artículo 36:
23
Ley Vigente Modificaciones
El Estado, a través del Ministerio de Defensa y del
Ministerio del Interior, brindará al Contratista en las
operaciones y, en cuanto le sea posible, las medidas
de seguridad necesarias.
El Estado, a través del Ministerio de Defensa y del
Ministerio del Interior, brindará al Contratista en las
operaciones y, en cuanto le sea posible, las medidas de
seguridad necesarias en el marco de la normatividad
vigente.
PERUPETRO S.A. debe realizar las coordinaciones
necesarias con las entidades competentes a fin de
asegurar el normal desarrollo de las operaciones.
¿Qué significa esta adición al artículo 36 de la Ley vigente? ¿PERUPETRO esta de acuerdo
en hacer ese triste papel? ¿Adivinan el propósito de esta adición? ¡Están alertados!
Con este agregado, PERUPETRO será responsable de toda paralización por problemas sociales.

Adiciones a la Ley vigente en las funciones
de PERUPETRO (Art. 6, incisos k al n)
Inciso Funciones Adicionales (Temas)
K Levantar información relativa a los aspectos físicos, biológicos, sociales y culturales en los
lotes a ser promocionados, a efectos que sea puesta a disposición de los inversionistas
como Línea Base válida para los instrumentos de Gestión Ambiental
L Actuar como Ventanilla Única de Hidrocarburos
M Elaborar Contratos modelo de Licencia, Servicios u otras modalidades aprobadas
conforme al artículo 10
N Efectuar la consulta previa a los Pueblos Indígenas en las áreas de influencia de los
proyectos de exploración y explotación de hidrocarburos
24
 Con el cuento de una Ventanilla Única se quiere aprobar de contrabando una concentración absoluta de funciones que
corresponden a otros sectores, en un solo organismo.
 Ventanilla Única es la solución de solución de aspectos diversos de un tema en una sola oficina, pero no la concentración de
poderes en un organismo único. Los aspectos diversos deben ser resueltos por los representantes de cada sector especializado.
Recuerden que el poder absoluto, corrompe; y la plata llega sola.

Agenda
1. Introducción
5. Conclusiones
25

Escenario del precio de la producción
del Noroeste
PETROPERU compra el petróleo del Noroeste tomando como base dos
canastas:
Los precios de cada crudo, corresponden al precio spot (venta en físico)
del mercado internacional. En consecuencia, el precio que PETROPERU
paga por la producción de crudo del Noroeste, no tiene ninguna relación
con el nivel de las regalías, por la producción de petróleo.
26
Nº Componentes Aplicable a:
1
Forties
Oman
Suez Bend
Todos los lotes del
Noroeste, excepto el lote
Z-2B (Savia)
2
Minas
Ardjuna
Lote Z-2B (Savia)
No hay ninguna relación entre las regalías y el precio de compraventa de la producción nacional de petróleo.

Decisión de compra de PETROPERU
Por la compra de petróleo nacional, PETROPERU tiene
que pagarlo al promedio mensual de la canasta
correspondiente, calculada con los precios en el
mercado internacional de los crudos que conforman
dicha canasta. Por lo tanto, la compra de PETROPERU
no tiene ninguna relación con las regalías por la
producción de petróleo.
27El pago de PETROPERU o REPSOL por el petróleo nacional no tiene relación con las regalías por su producción.

Rentabilidad de la Nueva Refinería
Talara
El diseño de la Nueva Refinería Talara es de alta conversión, lo que
significa que está configurada para procesar crudos pesados, más
baratos que los crudos nacionales. En consecuencia, su
rentabilidad esta basada en convertir hidrocarburos pesados en
otros más livianos y de mayor valor comercial. Por eso, la
supuesta producción nacional adicional por una reducción de
regalías no ayudaría a mejorar la rentabilidad.
El mayor procesamiento de crudos nacionales livianos podría
llevar a desaprovechar la capacidad de conversión de la Nueva
Refinería y por lo tanto, estaría restringiendo su rentabilidad.
28La rentabilidad de la Nueva Refinería Talara esta basada en su configuración de procesos. No tiene relación con las regalías.

Agenda
1. Introducción
4. Nueva Refinería Talara y la Reducción de Regalías.
5. Conclusiones
29

Conclusiones
1. Las modificaciones a la Ley Orgánica de Hidrocarburos
deben estar orientadas a incrementar las reservas de
petróleo y gas natural, en vez de favorecer a las empresas
que actualmente tienen a cargo los lotes en producción.
2. Las modificaciones propuestas en el Proyecto de la mayoría
de la Comisión representan una concentración exagerada de
funciones en PERUPETRO y el MINEM, en desmedro otros
sectores.
3. Las empresas privadas que operan el Noroeste han extraído
el petróleo de las reservas que dejo PETROPERU, pero no
han hecho inversiones en exploración o han fracasado en
reponer dichas reservas.
30

Conclusiones
4. Delegar para que en la elaboración del Reglamento y en negociaciones entre PERUPETRO y los
interesados establezcan el nivel de regalías y sobre todo la base de las mismas, en un alto riesgo de
afectar el interés nacional en favor de intereses privados o particulares.
5. Para los operadores de lotes del Noroeste, el 2018 es un año con mayores ingresos que en los tres
años anteriores. En el 1er Semestre los ingresos adicionales son de 103 millones de dólares con
relación al mismo semestre del 2017. Eso, es sólo por el mejor precio unitario de los crudos. En
consecuencia, es absurdo reducirles la regalía.
6. Los recursos naturales, como el petróleo, pertenecen a todos los peruanos. Por eso, el Estado tiene la
potestad de decidir donde, cuando y como utilizarlos en beneficio del país. Eso es inherente a la
soberanía nacional.
7. Cuando el Estado transfiere la propiedad del petróleo a una empresa privada esta renunciando a
decidir donde, cuando y como utilizarlo en beneficio nacional como corresponde a todo país soberano e
independiente.
31La soberanía de un país independiente no se debe entregar a la empresa privada.

32
GRACIAS.
Juan V. Boggio Luna
Ing. Químico, Reg, CIP 11,803
Magister en Administración (ESAN, X Promoción)

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