Factoring

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QUISPE ESPINOZA, JUAN
DELFIN
Docente: Edwin Raymundo
UCV - COMPUTACIÓN1

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ÍNDICE
Factoring…………………………………………………………………………………………………….….3
Origen…………………………………………………………………………………………………………….3
¿Qué importancia puede tener?………………………………………………………………….….4
Agentes que actúan en factoring………………………………………………………………….…4
Instrumentos que se pueden factorizar ……………..………………………………………….5
Clasificación………………………………………………………………………………………………..…5
Ventajas y desventajas………………………………………………………………………………….6
Servicios Básicos…………………………………………………………………………………………..7
Proceso de factoring.…………………………………………………………………………….…….8
Factoring de Exportación…………….………………………………………………………………9
Ley de Factoring……….…………………………………………………………………………….…10
Bibliografía…………………….…………….……………………………………………………………11

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Según los estudios realizados, se remonta al comercio textil
entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual
aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o
representante de los comerciantes e industriales ingleses en
aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue
evolucionando, tanto en su condición como en la actividad de los
servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAÑÍA
DE FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las
funciones administrativo-financieras.
FACTORING
Es una operación contractual por el cual una entidad financiera autorizada, adelanta fondos a sus clientes,
quienes le entregan títulos de crédito o facturas comerciales impagas o por vencer, para que sean cobradas a sus
deudores por la referida entidad financiera. Es pues un mecanismo de financiamiento de las empresas, quienes
reciben de manera adelantada el dinero que percibirían al vencimiento de los títulos de crédito o facturas (así
como otros servicios bancarios), deduciendo la respectiva comisión o retribución cobrada por el banco,
denominado factor.
EL FACTORING COMO TAL PRESENTA UNA SERIE DE SERVICIOS, QUE PUEDEN SER LOS SIGUIENTES:
 Asumir el riesgo crediticio, que se
denomina factoring sin recurso. En este caso,
si el cedido (empresa que tiene que pagar al
cedente) incurre en impago, el riesgo de la
operación lo asume la entidad financiera.
 Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en
moneda extranjera.
 Realizar la gestión de cobro y no hacerse
cargo del riesgo de impago; que se conoce
como factoring con recurso. En este caso, si el
cedente impaga la operación, el cedente es
quién corre con el agujero patrimonial.
 Realizar el cobro efectivo del crédito
 Asesoramiento financiero y comercial de los
deudores.
ORIGEN

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El factoring resulta conveniente y ventajoso que permite convertir Ventas al
Crédito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a
desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además planificar con
certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de
operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa
mejora:
 Su gestión financiera y comercial
 Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
 Puede mejorar la relación con los proveedores
 Maneja apropiadamente el inventario.
 Facilita el crecimiento de la empresa.
¿QUÉ AGENTES ACTÚAN EN EL FACTORING?
El deudor
Es quien documenta
una deuda al cliente del
factoring por haber
recibido de las
mercaderías, productos
de venta o servicios no
financieros.
El Cliente (Vendedor)
Es quien tiene una
factura para cobrar el
deudor y necesita
dinero inmediato.
La empresa de Factoring
(Factor):
Es quien, a cambio de
quedarse con el derecho de
cobro de la factura (aceptar la
cesión de cuentas por cobrar),
le paga al cliente el monto
adeudado sujeto a un
descuento (utilizando un
factor de descuento, o bien
una tasa de interés de
descuento) para cobrarle al
deudor posteriormente la
factura en los plazos
anteriormente establecidos.

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Factoring Comercial: Consiste en ofrecer préstamos colaterales con mayor flexibilidad que un Banco
Comercial. El prestamista recibe como respaldo de sus préstamos cualquier tipo de activos, pero
principalmente carteras. Sin embargo al vencimiento el girador es solidario con el girado y el prestamista
puede cobrar a cualquier de los dos.
Factoring Clásico: Es el que proporciona servicios de cobro, seguro y financiación.
Factoring de participación: Se origina cuando la participación se realiza con la intervención de un
banco.
Factoring Convencional con Notificación: El negociador adelanta dinero inmediatamente después de
la cesión a su favor de los créditos o facturas negociables, a su vez, el deudor es notificado de la
cesión que hecho su acreedor.
Factoring sin Notificación: El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a
favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buenos
ojos la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.
Factoring por Intermedio: Es una variedad del Factoring Internacional y se describe como acuerdo en
virtud del cual ostra entidad diferente del factor, efectúa las cobranzas (usualmente el mismo
vendedor).
Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero sin notificación al deudor de los intereses del
factor.
Factoring “No Revelado”: Se describe como un descuento de facturas en virtud del cual se ofrece un
monto limitado de crédito, que regularmente asciende al 80% del toral descontado, con la finalidad
de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administración y control del
crédito que otorga.
Facturas
Cheques
Letras
Vouchers
tarjetas
Warrants
Contratos
Flujos
inmovilarios
Otros activos
circulantes
Saldos de
precio
Reintegro IVA
a
construcciones
Contrato de
arriendos
Bonos
médicos

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 Representa una fuente de
financiamiento flexible. Cuando de una
empresa aumentan y necesita más
financiación se genera automáticamente de
facturas.
 tiene la capacidad de darle
correctibilidad de sus ventas al crédito en
ventas al contado.
 Las facturas proporcionan garantiría
para un préstamo que de otro modo la
empresa no sería capaz de obtener.
 Reduce los Costos de operación, al
ceder las Cuentas por cobrar a una empresa
que se dedica a la factorización.
 Elimina el Departamento de crédito de
la empresa, cuando determina cuáles son
riesgos de créditos aceptables.
 Proporciona liquidez, lo que le permite
obtener de sus proveedores descuentos por
pronto pago.
 Dinero de inmediato para compras de
oportunidad.
 Proporciona protección en procesos
inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, con los que no
pierde poder adquisitivo.
 En caso del Factoring Internacional, se
incrementan las exportaciones al ofrecer una
forma de pago más competitiva.
 Eliminación del Departamento de
Cobros de la empresa, como normalmente el
factor acepta todos los riesgos de créditos
debe cubrir los costos de cobranza.
 Asegura un patrón conocido de flujos
de caja. La empresa que vende sus Cuentas
por Cobrar sabe que recibe el importe de las
cuentas menos la comisión de factorización
en una fecha determinada, lo que
la planeación del flujo de caja de la empresa.
 Este método de financiación es
inconveniente y costoso cuando las facturas
son numerosas y relativamente pequeñas en
su cuantía, incrementa los costos
administrativos necesarios.
 Se considera la factorización con su
signo de debilidad financiera que puede
efectuar los negocios futuros porque la
empresa está usando como garantía un
activo altamente líquido.
 una empresa que este en dificultades
financieras temporales puede recibir muy
poca ayuda.
 Las empresas que se dedican al
Factoring son impersonales, por lo tanto no
toleran que su cliente se deteriore por algún
problema, porque es eliminada del mercado.
 El Factor sólo comprará la Cuentas por
Cobrar que quiera, por lo que
la selección dependerá de la calidad de las
mismas, es decir, de su plazo, monto y
posibilidad de recuperación.

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Financiación
Consiste en el anticipo del importe nominal de los créditos comerciales
cedidos al factor. Existen dos sistemas de liquidación de intereses:
 Sistema de cuenta: Es similar al de una póliza de crédito. El factor
facilita anticipos por el importe disponible y en el momento que el
cliente lo solicite, cobrando intereses durante el plazo dispuesto.
 Sistema de descuento: En esta modalidad los intereses se cobran
por anticipado, desde el día de la cesión hasta el vencimiento de
cada una de las facturas.
Cobertura de riesgo de insolvencias del deudor
Este servicio corresponde al Factoring "sin recurso". La compañía de Factoring se
hace cargo de la insolvencia del deudor.
Las características más importantes de este servicio son:
a) Cobertura del 100% del importe del crédito.
b) Agilidad en la gestión del impagado, normalmente, a los 90 días del
vencimiento de la factura.
La cobertura hace referencia a la insolvencia del deudor y no a otros supuestos
distintos, no s garantizados, como la disputa comercial.
Cobro
La compañía de factoring será la encargada de gestionar el cobro de las
facturas cedidas por sus clientes. Este servicio es de especial interés en el
caso de que el deudor se encuentre radicado en el extranjero.
Administración
Conjunto de servicios que tienen como finalidad el correcto control de los
créditos cedidos, facilitando al cliente toda la información que precisa para
una gestión actualizada.

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PROCESO DE FACTORING

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FACTORING DE EXPORTACIÓN: En el que las empresas de Factoring y la facturada domicilian en un
mismo país, mientras que los deudores cedidos lo hacen en el extranjero.
Este mecanismo es muy parecido al del factoring interno, solo que los créditos recién podrán ofrecerse
cuando la mercadería ya haya sido enviada al comprado foráneo, por lo que debe presentarse el
documento demostrativo de su despacho, por ejemplo, la carta de porte, el conocimiento de embarque,
etc.
FACTORING DE IMPORTACIÓN:
Que se da cuando el cliente o factorado reside en un país distinto al del factor, por que decide
transmitirle todos los créditos originados en su actividad empresarial que tiene contra deudores
domiciliados en el país del factor.
Mercancía y factura Relación cesionario/
deudor cedido
FACTORADO O
CLIENTE
FACTOR
EMPRESADE
FACTORING
CONTRATO
PAIS ORIGEN
PAIS DESTINO
DEUDOR
CLIENTE
IMPORTADOR
Realiza
cobranza
FACTOR COMPAÑÍA DE
FACTORING PAIS DESTINO
Quien debe pagar una
factura o crédito
DEUDOR
IMPORTADO
RRealiza la cobranza
PAIS ORIGEN
CLIENTE/FACTORADO
Mercancía y factura
Se le cede la factura o
crédito

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El 11 de noviembre de 2010 la Comisión de Economía,
Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera del Congreso de
la República aprobó el Proyecto de Ley (PL) que promueve
el financiamiento a través de la Factura Comercial. La
propuesta normativa fue desarrollada e impulsada
conjuntamente por el Ministerio de Economía y Finanzas y
el Ministerio de la Producción.
El Proyecto de Ley busca facilitar el acceso al crédito de las
empresas con acreencias comerciales, creando un nuevo
título valor, denominado “Factura Negociable”, con las
siguientes características: se materializará a través de una
tercera copia de los comprobantes de pago, tendrá mérito
ejecutivo (pago será exigible con su sola presentación) y
podrá ser transferido mediante endoso (para lo cual no se
necesitará la conformidad del deudor).
De aprobarse el PL en el Pleno, las empresas o personas
naturales tendrán que imprimir o replicar una tercera
copia de las facturas comerciales o recibos por horarios
que representarán la “Factura Negociable”. Se espera que
los principales beneficiarios de esta norma sean las MYPE.
Actualmente, existe un poder de negociación desigual
entre grandes empresas adquirentes de bienes y servicios
y proveedores pequeños, debido a que usualmente las
grandes empresas se financian indirectamente mediante el
pago diferido a sus proveedores, restándoles liquidez y
capital de trabajo. Ante tal situación, el PL busca impulsar
el financiamiento para las MYPE tomando como garantía
sus facturas comerciales, por lo que un proveedor no
deberá esperar 90, 120 ó 180 días calendario para recibir
su pago, sino que podrá acercarse a un banco, caja o
fondo, y obtener – a cambio de la Factura Negociable –
financiamiento en plazos considerablemente menores
(entre 5 y 10 días) mejorando su disponibilidad de capital
de trabajo e incrementando su productividad.

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BIBLIOGRAFÍA
• Ballester, A., Grima, J., López, J. y Rodríguez, L.(2001). Gestión de empresas.
España: Instituto Geológico y minero de España.
• Caballa, A. (2008). Factoring información adicional.
• Flores, A. (2010). Factoring security. México: Trillas.
• Maroto, E. (2003). Contabilidad. Madrid: Universidad Politécnica de Madrid.
• Orozco, C., Pérez, A., Gonzales, R., Alfayate, J. (2008). Contabilidad. España:
Thomson.