esta es una empresa ficticia, la cual creamos con el fin de aprender a realizar los presupuestos

1. BOLJEANS
CINDY LORENA ABRIL NIETO
PAULA ALEJANDRA AGUILERA CAMELO
LAURA CATALINA ALDANA COLMENARES
LEIDY JHOJANA AMEZQUITA FUQUENES

2. • La empresa Boljeans esta dedicada a la
elaboración, distribución y venta de
bolsos de jeans. Somos una empresa
100% colombiana que elabora bolsos de
excelente calidad. Así innovando la
manera de cambiar el estilo y las formas
convencionales y tradicionales de los
bolsos para dama.
Mision
• Nuestra visión como empresa es llegar a
abarcar una distribución total y
posicionamiento de nuestras bolsas a nivel
nacional en un tiempo aproximado de 5
años y proyectarnos a un mercado
internacional dentro de 10 años, así mismo
fijar establecimientos con ventas directas al
consumidor y que de esta forma se dé a
conocer el producto e ir creciendo.
Vision

3. OBJETIVOS
Construir y
desarrollar una
empresa enfocada
en la fabricación
de bolsos de jean,
brindando un alto
nivel de calidad,
diseño y
exclusividad.
Incrementar la
participación
en el mercado,
con la finalidad
de facilitar el
acceso del
producto al
cliente.
Diseñar, crear
y
confeccionar
nuevas
tendencias de
bolsos, que
satisfagan los
gustos de los
jóvenes.

4. PROYECT
O

5. COSTO VARIABLE
MATERIA PRIMA CANTIDAD VALOR
TELA DE JEAN 75 cm 7.125$
CIERRE 1 unidad 600$
HILO 4 Metros 300$
HILASA 1 metro 50$
TELA DEL FORRO 50 cm 600$
CINTA COLOR 1 1 metro 500$
CINTA COLOR 2 1 metro 500$
CINTA COLOR 3 1 metro 500$
TACHES 8 unidades 267$
10.442$
200.480.000$
2.405.760.000$
INSUMOS 12.333$ 19$
LUZ 1.667$ 3$
COSTO DIRECTO DE LA BODEGA 20.833$ 33$
COSTO DIRECTO DE LA MAQUINARIA 24.583$ 38$
TOTAL UNITARIO 93$
TOTAL MENSUAL 2.785$
TOTAL ANUAL 1.002.662$
MATERIA PRIMA UNITARIA
MATERIA PRIMA MENSUAL
MATERIA PRIMA ANUAL
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
COSTOS VARIABLES

6. Departamento 1:Corte 2 MIN 5 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 4.789.770$
Departamento 2:Taches 2 MIN 20 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 19.159.080$
Departamento 3: Plana 1 (BASE BOLSO) 3 MIN 20 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 19.159.080$
Departamento 4:Plana 2 (BOLSILLOS, CORREAS, CREMALLERAS) 3 MIN 20 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 19.159.080$
Departamento 5:Fileteadora 2 MIN 20 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 19.159.080$
Departamento 6 : Demas accesorios (CINTAS) 3 MIN 14 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 19.159.080$
TOTAL 15 MIN 99 EMPLEADOS MINIMO + P SOCIALES 100.585.170$
MOD MENSUAL UNITARIO ANUAL
SALARIOS 157.164$ 5.239 1.885.972$
MENSUAL UNITARIO ANUAL
200.639.950$ 15.773$ 2.408.648.634$
32.000
CAPACIDAD INSTALADA TIEMPO
230400 ANUAL
MANO DE OBRADIRECTA
PRECIO DEVTA. UNITARIO
COSTO VARIABLE TOTAL
DEPARTAMENTOS

7. COSTOS
FIJOSTIPO VALOR DEPRECIACIÓN VALOR TOTAL
DEPRECIACIÓN BODEGA 150.000.000$ 20 7.500.000$
LUZ 9.500.000$ - 114.000.000$
AGUA 2.100.000$ - 25.200.000$
DEPRECIACIÓN MAQUINARIA 88.500.000$ 10 8.850.000$
DEPRECIACIÓN DEL EQUIPO 728.000$ 10 72.800$
MANTENIMIENTO 250.000$ - 3.000.000$
VALOR ANUAL 158.622.800$
COSTOS FIJOS
MAQUINA CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Cortadora 5 700.000$ 3.500.000$
Plana industrial 40 950.000$ 38.000.000$
Fileteadora 20 1.550.000$ 31.000.000$
Maquina Americana para colocar broches a presión (accesorios) 20 800.000$ 16.000.000$
TOTAL 85 4.000.000 88.500.000$
DEPRECIACIÓN 8.850.000$
MANTENIMIENTO 250.000$
EQUIPO CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Mesas 14 40.000$ 560.000$
Sillas 14 12.000$ 168.000$
TOTAL 28 52.000$ 728.000$
MAQUINARIA
EQUIPO DE PLANTA

8. GASTOS VARIABLES
GASTOS FIJOS
PERSONAL VENTAS ESPERADAS COMISIÓN SUELDO SUELDO ANUAL
10 VENDEDORAS 3.432.273.707$ 0,5% 2.674.091$ 526.827.342$
6.860$
526.827.342$GASTO VARIABLE ANUAL
GASTOS VARIABLES (NOMINA DE VENTA)
GASTO VARIABLE UNITARIO
PERSONAL SUELDO ACTIVOS FIJOS VALOR OTROS VALOR
GERENTE 5.000.000$ MANTTO. DEL VEHICULO 2.400.000$ ARRENDAMIENTO 5.000.000$
SECRETARIA 800.000$ DEP. DEL VEHICULO 5.000.000$ PAPELERIA 1.000.000$
CONTADOR 3.500.000$ DEP. EQUIPO COMPUTO 1.120.000$ SERVICIOS PUBLICOS 1.500.000$
AUX. CONTABLE 1.000.000$ DEP. DEL EQUI. OFICINA 742.800$ PUBLICIDAD 10.000.000$
ASEADORA 585.000$
TOTAL ANUAL 130.620.000$ TOTAL ANUAL 9.262.800$ TOTAL ANUAL 100.000.000$
239.882.800$
GASTOS FIJOS (NOMINADE ADMINISTRACIÓN)
GASTOS FIJOS ANUALES

9. PRESUPUEST
O MAESTRO

10. INGRESOS, COSTOS Y GASTOS
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Unidades producidas al año 115.200 138.240 161.280 184.320 207.360 230.400
Inventario Final en unidades 6.400 7.680 8.960 10.240 11.520 12.800
UNIDADES VENDIDAS AL AÑO 108.800 130.560 152.320 174.080 195.840 217.600
Precio por unidad 32.000 33.440 34.811 36.029 37.146 38.224
Ventas Totales 108.800 130.560 152.320 174.080 195.840 217.600
VENTAS TOTALES EN MILLONES DE PESOS 3.481.600.000 4.365.926.400 5.302.417.613 6.272.002.548 7.274.738.955 8.317.451.539
Costo variable unitario 15.773 16.483 17.159 17.759 18.310 18.841
Costo variable total 1.817.086.080 2.278.625.944 2.767.391.209 3.273.428.459 3.796.767.834 4.340.971.224
Costos fijos 158.622.800 165.760.826 172.557.020 178.596.516 184.133.008 189.472.865
COSTOS TOTALES 1.975.708.880 2.444.386.770 2.939.948.229 3.452.024.975 3.980.900.842 4.530.444.088
COSTO POR UNIDAD 17.150 17.682 18.229 18.728 19.198 19.663
Gastos de operación variable unitario 4.217 4.407 4.587 4.748 4.895 5.037
Gastos de operación variable total 485.775.720 609.162.753 739.828.163 875.111.028 1.015.019.403 1.160.505.517
Gastos de operación fijo 239.882.800 250.677.526 260.955.305 270.088.740 278.461.491 286.536.874
GASTOS DE OPERACIÓN TOTAL 725.658.520 859.840.279 1.000.783.468 1.145.199.768 1.293.480.894 1.447.042.392
Costos Preoperativos 87000000 69.600.000 52.200.000 34.800.000 17.400.000 0
Amortización de preoperativos 17.400.000 17.400.000 17.400.000 17.400.000 17.400.000 0
COSTOS PREOPERATIVOS NETOS 69.600.000 52.200.000 34.800.000 17.400.000 0 0
Maquinaria y equipo 276.528.000 276.528.000 276.528.000 276.528.000 276.528.000 276.528.000
Gasto depreciacion anual 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800
Depreciacion acumulada 23.212.800 46.425.600 69.638.400 92.851.200 116.064.000 139.276.800
MAQUINARIA Y EQUIPO NETO 253.315.200 230.102.400 206.889.600 183.676.800 160.464.000 137.251.200
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIONES
INGRESOS ,COSTOS Y GASTOS
COSTOS Y GASTOS

11. Costos 1.975.708.880 2.444.386.770 2.939.948.229 3.452.024.975 3.980.900.842 4.530.444.088
Gastos de operación 725.658.520 859.840.279 1.000.783.468 1.145.199.768 1.293.480.894 1.447.042.392
Costos ygastos en efectivo 2.701.367.400 3.304.227.049 3.940.731.697 4.597.224.742 5.274.381.736 5.977.486.480
Amortizaciones 17.400.000 17.400.000 17.400.000 17.400.000 17.400.000 0
Depreciaciones 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800 23.212.800
COSTOS YGASTOS TOTALES 2.741.980.200 3.344.839.849 3.981.344.497 4.637.837.542 5.314.994.536 6.000.699.280
INVENTARIO 100.949.227 126.590.330 153.743.956 181.857.137 210.931.546 241.165.068
(+) Cuentas xcobrar 435.200.000 545.740.800 662.802.202 784.000.318 909.342.369 1.039.681.442
(=) Capital de trabajo operativo 536.149.227 672.331.130 816.546.158 965.857.455 1.120.273.916 1.280.846.510
(-) cuentas xpagar a proveedores 164.642.407 203.698.898 244.995.686 287.668.748 331.741.737 377.537.007
(=) Capital de trabajo neto operativo 371.506.820 468.632.233 571.550.472 678.188.707 788.532.179 903.309.503
INVERSIÓNNETAENCAPITAL DETRABAJO 92.876.705 278.630.115 97.125.413 102.918.239 106.638.235 110.343.472 114.777.324
RECAUDO ENCARTERA 3.046.400.000 4.255.385.600 5.185.356.211 6.150.804.431 7.149.396.904 8.187.112.466
PAGOS APROVEEDORES 1.811.066.473 2.405.330.279 2.898.651.441 3.409.351.913 3.936.827.853 4.484.648.818
REPOSICIÓNDEACTIVOS FIJOS 23.212.800 24.350.227 24.257.376 24.164.525 24.025.248 23.932.397 23.885.971
RESUMENCOSTOS YGASTOS (ENMILLONES DEPESOS )
INVERSIÓNENCAPITAL DETRABAJO YREPOSICIÓNDEACTIVOS FIJOS

12. ESTADO DE
RESULTADOS
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
VENTAS 3.481.600.000$ 4.365.926.400$ 5.302.417.613$ 6.272.002.548$ 7.274.738.955$ 8.317.451.539$
(-)Costo de Ventas
inventario inicial - 100.949.227$ 126.590.330$ 153.743.956$ 181.857.137$ 210.931.546$
(+)Costo variable 1.817.086.080$ 2.278.625.944$ 2.767.391.209$ 3.273.428.459$ 3.796.767.834$ 4.340.971.224$
(-)Inventario final 100.949.227$ 126.590.330$ 153.743.956$ 181.857.137$ 210.931.546$ 241.165.068$
(=)Total costo variable 1.716.136.853$ 2.252.984.841$ 2.740.237.584$ 3.245.315.279$ 3.767.693.424$ 4.310.737.702$
(+)Gastos variables 485.775.720$ 609.162.753$ 739.828.163$ 875.111.028$ 1.015.019.403$ 1.160.505.517$
(=) Total costos y gastos variables 2.201.912.573$ 2.862.147.594$ 3.480.065.747$ 4.120.426.306$ 4.782.712.827$ 5.471.243.219$
(=)Margen de contribución 1.279.687.427$ 1.503.778.806$ 1.822.351.866$ 2.151.576.242$ 2.492.026.128$ 2.846.208.319$
(-)Depreciaciones yAmortizaciones 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 23.212.800$
(-)Costo fijos 158.622.800$ 165.760.826$ 172.557.020$ 178.596.516$ 184.133.008$ 189.472.865$
(-)Gasto fijos 239.882.800$ 250.677.526$ 260.955.305$ 270.088.740$ 278.461.491$ 286.536.874$
(=) Utilidad operacional 840.569.027$ 1.046.727.654$ 1.348.226.741$ 1.662.278.186$ 1.988.818.829$ 2.346.985.780$
(-)Gastos financieros 61.537.258$ 52.600.156$ 39.958.259$ 28.282.889$ 15.187.199$ -$
(=) utilidad antes de impuestos 779.031.769$ 994.127.498$ 1.308.268.482$ 1.633.995.297$ 1.973.631.630$ 2.346.985.780$
(-)Impuestos 257.080.484$ 328.062.074$ 431.728.599$ 539.218.448$ 651.298.438$ 774.505.307$
UTILIDAD NETA 521.951.285$ 666.065.424$ 876.539.883$ 1.094.776.849$ 1.322.333.192$ 1.572.480.473$
ESTADO DERESULTADOS

13. UTILIDADES
RETENIDAS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5 AÑO6
UTILIDADES ALINICIODELAÑO -$ 104.390.257$ 237.603.342$ 412.911.318$ 631.866.688$ 896.333.327$
(+) UTILIDADES DEL PRESENTE EJERCICIO 521.951.285$ 666.065.424$ 876.539.883$ 1.094.776.849$ 1.322.333.192$ 1.572.480.473$
= UTILIDADES DISPONIBLES PARAREPARTO 521.951.285$ 770.455.681$ 1.114.143.225$ 1.507.688.167$ 1.954.199.880$ 2.468.813.799$
(-) RESERVALEGAL 52.195.129$ 66.606.542$ 87.653.988$ 109.477.685$ 132.233.319$ 157.248.047$
(-) DIVIDENDOS DECRETADOS 365.365.900$ 466.245.797$ 613.577.918$ 766.343.794$ 925.633.234$ 1.100.736.331$
TOTALUTILIDADES RETENIDAS 104.390.257$ 237.603.342$ 412.911.318$ 631.866.688$ 896.333.327$ 1.210.829.421$
ESTADODEUTILIDADES RETENIDAS

14. FLUJO DE CAJA LIBRE
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
INVERSION INICIAL DEL PROYECTO 563.528.000$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 840.569.027$ 1.046.727.654$ 1.348.226.741$ 1.662.278.186$ 1.988.818.829$ 2.346.985.780$
(-) IMPUESTOS APLICADOS 277.387.779$ 345.420.126$ 444.914.825$ 548.551.801$ 656.310.214$ 774.505.307$
= UODI 563.181.248$ 701.307.528$ 903.311.917$ 1.113.726.385$ 1.332.508.615$ 1.572.480.473$
(+) DEPRECIACIONES YAMORTIZACIONES 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 23.212.800$
FLUJO DE CAJABRUTO 603.794.048$ 741.920.328$ 943.924.717$ 1.154.339.185$ 1.373.121.415$ 1.595.693.273$
(-) INVERSION EN KTNO 92.876.705$ 278.630.115$ 97.125.413$ 102.918.239$ 106.638.235$ 110.343.472$ 114.777.324$
(-) REPOSICION DE ACTIVOS FIJOS 24.350.227$ 24.257.376$ 24.164.525$ 24.025.248$ 23.932.397$ 23.885.971$
FLUJO DECAJA LIBREDEL PROYECTO 300.813.706$ 620.537.540$ 816.841.953$ 1.023.675.701$ 1.238.845.547$ 1.457.029.977$
VALOR DECONTINUIDAD 1.991.352.516$
F.C.L NETO
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO 12,65% 9,05% 10,15% 11,30% 9,03% 8,99%
FACTOR DE DESCUENTO 12,65% 22,84% 35,31% 50,60% 64,20% 78,97%
VR DELOS FCL EN EL PERIODO INICIAL 267.033.915$ 505.139.341$ 603.665.933$ 679.713.449$ 754.457.222$ 814.140.371$
TIR 44,6%
VALOR PRESENTEDELOS FCL 3.624.150.231$
(+) V. PRESENTE DEL VALOR DE CONTINUIDAD 1.112.702.210$
(-) INVERSION INICIAL 563.528.000$
= VALOR PRESENTENETO 4.173.324.441$
FLUJO DE CAJA LIBRE DEL PROYECTO

15. FLUJO DE
EFECTIVOAÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
RECAUDO DE CARTERA 3.046.400.000$ 4.255.385.600$ 5.185.356.211$ 6.150.804.431$ 7.149.396.904$ 8.187.112.466$
MENOS:
PAGOS A PROVEEDORES 1.811.066.473$ 2.405.330.279$ 2.898.651.441$ 3.409.351.913$ 3.936.827.853$ 4.484.648.818$
GASTOS VARIABLES 485.775.720$ 609.162.753$ 739.828.163$ 875.111.028$ 1.015.019.403$ 1.160.505.517$
GASTOS FIJOS 239.882.800$ 250.677.526$ 260.955.305$ 270.088.740$ 278.461.491$ 286.536.874$
PAGO DE IMPUESTOS -$ 257.080.484$ 328.062.074$ 431.728.599$ 539.218.448$ 651.298.438$
TOTAL EGRESOS OPERATIVOS 2.536.724.993$ 3.522.251.042$ 4.227.496.983$ 4.986.280.279$ 5.769.527.195$ 6.582.989.648$
TOTAL EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES $ 509.675.007 $ 733.134.558 $ 957.859.228 $ 1.164.524.151 $ 1.379.869.709 $ 1.604.122.818
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
APORTE DE SOCIOS 225.411.200$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
MENOS PAGO DE DIVIDENDOS -$ 365.365.900$ 466.245.797$ 613.577.918$ 766.343.794$ 925.633.234$
MAS PRÉSTAMOS BANCARIOS 338.116.800$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
MENOS ABONO A PRESTAMOS 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$ -$
MENOS INTERESES 61.537.258$ 52.600.156$ 39.958.259$ 28.282.889$ 15.187.199$ -$
TOTAL EFECTIVO PROVISTO DE ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN
$ 563.528.000 $ (129.160.618) $ (485.589.416) $ (573.827.416) $ (709.484.167) $ (849.154.353) $ (925.633.234)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
COMPRA DE MAQUINARIA 426.528.000$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
COSTOS PREOPERATIVOS 87.000.000$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
TOTAL EFECTIVO DEMANDADO DE ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
$ 513.528.000 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
AUMENTO DEL EFECTIVO 50.000.000$ 380.514.389$ 247.545.142$ 384.031.812$ 455.039.984$ 530.715.356$ 678.489.584$
MAS EFECTIVO INICIAL -$ 50.000.000$ 430.514.389$ 678.059.531$ 1.062.091.343$ 1.517.131.327$ 2.047.846.683$
EFECTIVO FINAL 50.000.000$ $ 430.514.389 $ 678.059.531 $ 1.062.091.343 $ 1.517.131.327 $ 2.047.846.683 $ 2.726.336.267
EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES
MAS: EFECTIVO QUE PROVEERAN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
MENOS: EFECTIVO QUE DEMANDARAN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

16. BALANCE
GENERALACTIVOS INICIO DEL AÑO 1 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
Efectivo 50.000.000 430.514.389 678.059.531 1.062.091.343 1.517.131.327 2.047.846.683 2.726.336.267
Cuentas por cobrar 435.200.000 545.740.800 662.802.202 784.000.318 909.342.369 1.039.681.442
Inventario 100.949.227 126.590.330 153.743.956 181.857.137 210.931.546 241.165.068
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 966.663.616 1.350.390.662 1.878.637.501 2.482.988.782 3.168.120.599 4.007.182.777
Costos preoperativos 87.000.000 69.600.000 52.200.000 34.800.000 17.400.000
Activos fijos 426.528.000 426.528.000 426.528.000 426.528.000 426.528.000 426.528.000 426.528.000
Menos depreciación acumulada 23.212.800 46.425.600 69.638.400 92.851.200 116.064.000 139.276.800
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 472.915.200 432.302.400 391.689.600 351.076.800 310.464.000 287.251.200
TOTAL ACTIVOS 1.439.578.816 1.782.693.062 2.270.327.101 2.834.065.582 3.478.584.599 4.294.433.977
PASIVOS INICIO DEL AÑO 1 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
Proveedores 164.642.407 203.698.898 244.995.686 287.668.748 331.741.737 377.537.007
Préstamos Bancarios 338.116.800 270.493.440 202.870.080 135.246.720 67.623.360
Impuestos por pagar 257.080.484 328.062.074 431.728.599 539.218.448 651.298.438 774.505.307
dividendos por pagar 365.365.900 466.245.797 613.577.918 766.343.794 925.633.234 1.100.736.331
TOTAL PASIVOS 1.057.582.230 1.200.876.849 1.425.548.923 1.660.854.350 1.908.673.409 2.252.778.646
PATRIMONIO INICIO DEL AÑO 1 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
Capital 225.411.200 225.411.200 225.411.200 225.411.200 225.411.200 225.411.200
Reservas 52.195.129 118.801.671 206.455.659 315.933.344 448.166.663 605.414.711
Utilidades Retenidas 104.390.257 237.603.342 412.911.318 631.866.688 896.333.327 1.210.829.421
TOTAL PATRIMONIO 381.996.586 581.816.213 844.778.178 1.173.211.232 1.569.911.190 2.041.655.332
TOTAL PASIVOS YPATRIMONIO 1.439.578.816 1.782.693.062 2.270.327.101 2.834.065.582 3.478.584.599 4.294.433.977
BALANCE GENERAL PROYECTADO

17. ANALISIS DE
ENDEUDAMIENTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
UTILIDAD NETA 521.951.285$ 666.065.424$ 876.539.883$ 1.094.776.849$ 1.322.333.192$ 1.572.480.473$
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 40.612.800$ 23.212.800$
(+) GASTOS FINANCIEROS 61.537.258$ 52.600.156$ 39.958.259$ 28.282.889$ 15.187.199$
= FLUJO DECAJA BRUTO (F.C.B) 624.101.343$ 759.278.380$ 957.110.942$ 1.163.672.538$ 1.378.133.191$ 1.595.693.273$
(-) INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO (KTO) 278.630.115$ 97.125.413$ 102.918.239$ 106.638.235$ 110.343.472$ 114.777.324$
(-) INVERSION DE ACTIVOS FIJOS (REPOSICIÓN) 24.350.227$ 24.257.376$ 24.164.525$ 24.025.248$ 23.932.397$ 23.885.971$
= FLUJO DECAJA LIBRE(FCL) 321.121.001$ 637.895.591$ 830.028.178$ 1.033.009.055$ 1.243.857.323$ 1.457.029.977$
(-) ABONO DE INTERESES 61.537.258$ 52.600.156$ 39.958.259$ 28.282.889$ 15.187.199$
(-) ABONO DE CAPITAL 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$ 67.623.360$
= FLUJO DECAJA LIBREINVERSIONISTAS (FCL) 191.960.383$ 517.672.075$ 722.446.559$ 937.102.805$ 1.161.046.764$ 1.457.029.977$
(-) PAGO DE UTILIDADES 104.390.257$ 237.603.342$ 412.911.318$ 631.866.688$ 896.333.327$ 1.210.829.421$
= FLUJO DECAJA LIBREDEOTRAS INVERSIONES (FCL) 87.570.126$ 280.068.733$ 309.535.241$ 305.236.117$ 264.713.437$ 246.200.556$
ANALISIS DEENDEUDAMIENTO

18. RENTABILIDA
D AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
PASIVO FINANCIERO 338.116.800 270.493.440 202.870.080 135.246.720 67.623.360
PATRIMONIO 225.411.200 381.996.586 581.816.213 844.778.178 1.173.211.232 1.569.911.190 2.041.655.332
TOTAL ACTIVOS FINANCIADOS 563.528.000 652.490.026 784.686.293 980.024.898 1.240.834.592 1.569.911.190 2.041.655.332
APALANCAMIENTO FINANCIERO 150,00% 70,81% 34,87% 16,01% 5,76%
ACTIVOS FINANCIADOS 563.528.000 652.490.026 784.686.293 980.024.898 1.240.834.592 1.569.911.190
UAII 840.569.027 1.046.727.654 1.348.226.741 1.662.278.186 1.988.818.829 2.346.985.780
UODI 563.181.248 701.307.528 903.311.917 1.113.726.385 1.332.508.615 1.572.480.473
REBTABILIDAD DEL ACTIVO NETO (RAN) 99,94% 107,48% 115,12% 113,64% 107,39% 100,16%
COSTO DE LADEUDA(KI) 18,20% 18,08% 17,10% 16,90% 16,85%
KI DESPUES DE IMPUESTOS 12,19% 12,11% 11,46% 11,32% 11,29%
CONTRIBUCIÓN FINANCIERA 91,30% 103,26% 113,28% 112,99% 107,39% 100,16%
UTILIDAD NETA 521.951.285 666.065.424 876.539.883 1.094.776.849 1.322.333.192 1.572.480.473
PATRIMONIO INICIAL 225.411.200 381.996.586 581.816.213 844.778.178 1.173.211.232 1.569.911.190
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 231,56% 174,36% 150,66% 129,59% 112,71% 100,16%
NIVEL DEENDEUDAMIENTO 60,00% 41,46% 25,85% 13,80% 5,45%
RENTABILIDAD