Análisis Financiero

1. Análisis Financiero
Por:
Rubén Vladimir Villarroel Rivera

2. Análisis Financiero
ANALISIS DEL ENTORNO
ANALISIS DEL SECTOR
INDUSTRIAL
ANALISIS DE LA EMPRESA
ANALISIS FINANCIERO
PROYECCIONES
FINANCIERAS
INFORMACION
CUALITATIVA-CUANTITATIVO
¡Qué abarca el
análisis estrategico
financiero?

3. Análisis Financiero
SEGÚN GRADO
DE INTEGRACION
INFORMACION
SEGÚN LOS
PERIODOS EN
ANALISIS
SEGÚN LA
ORIENTACION DE LOS
ESTUDIOS
SEGÚN EL
INTERES DE
EMPLEAR INDICADORES
SEGÚN LA
IMPORTANCIA RELATIVA
DE LAS CIFRAS
ANALISIS DINAMICO
ANALISIS ESTATICO
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
EE.FF. COMPARADOS
EE.FF. INDIVIDUALES
USO DE INDICES
VALORES ABSOLUTOS
VALORES RELATIVOS
ENFOQUE DE
ANALISIS

4. Análisis Financiero
EQUILIBRIO
FINANCIERO
LIQUIDEZ RENTABILIDAD
ESTRUCTURA
FINANCIERA
CONFLICTO POTENCIAL
SOLVENCIA
Y
LIQUIDEZ
EFECTO
LEVERAGE
METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO

5. Análisis Financiero
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS
BÁSICOS
ESTADOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS
•BALANCE GENERAL
• ESTADO DE RESULTADOS
• ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

6. Análisis FinancieroESQUEMABÁSICOORDENACIÓN
ACTIVO PASIVO
+
L
I
Q
U
I
D
E
Z
-
+
E
X
I
G
I
B
L
E
-
ACTIVOACTIVO
CIRCULANTECIRCULANTE
ACTIVOACTIVO
FIJOFIJO
PASIVOPASIVO
CIRCULANTECIRCULANTE
DEUDADEUDA
LARGOLARGO
PLAZOPLAZO
CAPITALESCAPITALES
PROPIOSPROPIOS

7. Análisis Financiero
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
Activo Circulante Pasivo Circulante
Activo Fijo Pasivo Largo Plazo
Otros Activos Patrimonio

8. Análisis Financiero
¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN
LO QUE DECLARA EL CLIENTE?
ACTIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
FIJO
OTROS
ACTIVOS
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO
LARGO PLAZO
PATRIMONIO

9. Análisis Financiero
ANALISIS
FINANCIERO
ANALISIS
FINANCIERO
ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS.
ANALISIS FINANCIERO
MASAS PATRIMONIALES
ANALISIS DE INDICES
ANALISIS DE APALANCAMIENTO
CALCULO DE RIESGO
CALCULO DE EVA
ANALISIS DUPONT
EVALUACION ADM. OPERATIVA
EVALUACION ADM. DE LA INVERSION
EVALAUCION ADM. FINANCIERA
INDICES NO TRADICIONALES

10. Análisis Financiero
ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES
TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y
TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE
EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y
UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA
FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE
SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO
DE LA EMPRESA.
MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS
DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE
RESULTADO.
SE ANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y
DINAMICA
¿Cuál es el primer
análisis?
¿Cuál es el primer
análisis?

11. Análisis Financiero
¿QUÉ DEBO VER?
SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES
ENTRE EJERCICIOS CONTABLES.
MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS
MASAS PATRIMONIALES
FINANCIAMIENTO
EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS
BALANCE GENERAL

12. Análisis Financiero
ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas
(-) Costo de Ventas
= Margen de Explotación
(-) Gastos de Administración y Ventas
(-) Depreciación del Ejercicio
= Resultado Operacional
+ - Ingresos y Egresos no Operacionales
- Gastos Financieros
= Resultado antes de Impuesto
- Impuesto
= Resultado Neto del ejercicio
ES UN ESTADO FINANCIERO DE CARÁCTER EMINENTEMENTE ECONÓMICO, DINÁMICO,
QUE MUESTRA EN FORMA SISTEMÁTICA EL RESULTADO OPERACIONAL Y NO
OPERACIONAL OBTENIDO POR LA EMPRESA EN UN PERÍODO DE TIEMPO ( 1 AÑO ).ES
COMPLEMENTARIO AL BALANCE GENERAL.

13. Análisis Financiero
ANALISIS CAPACIDAD GENERADORA DE
FONDOS Y RENTABILIDAD
EVOLUCIÓN DE MÁRGENES
S / VENTAS
S / RECURSOS
S / ACTIVOS
SENSIBILIDAD A LOS CAMBIOS
EVOLUCIÓN DE FACTURACIÓN Y SU EFECTO
EN LA RENTABILIDAD
ESTADOS DE RESULTADOS

14. Análisis Financiero
FINANCIAMIENTO
OPERACIONAL
FINANCIAMIENTO
NO OPERACIONAL
ESTADOS DE RESULTADOS

15. Análisis Financiero
ESTADO FUENTES Y USOS
FUENTES USOS
OBJETIVO

16. Análisis Financiero
OBJETIVO
FUENTE DE FONDOS
TRANSACCIONES QUE AUMENTAN LOS PASIVOS
O EL PATRIMONIO NETO O REDUCEN EL VALOR
DE LOS ACTIVOS
USO DE FONDOS
OPERACIONES QUE REDUCEN LOS PASIVOS O EL
PATRIMONIO NETO O AUMENTAN LOS ACTIVOS
ESTADO FUENTES Y USOS

17. Análisis Financiero
FUENTES
FUENTES TRANSITORIAS
DIFERENCIAS NEGATIVAS DE ACTIVO CIRCULANTE
DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE
TOTAL FUENTES TRANSITORIAS
FUENTES PERMANENTES
DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE
DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO PERMANENTE
TOTAL FUENTES PERMANENTES
TOTAL GENERAL DE FUENTES DE FONDOS
ESTADO FUENTES Y USOS

18. Análisis Financiero
USOS
USOS TRANSITORIOS
DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE
DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE
TOTAL USOS TRANSITORIOS
USOS PERMANENTES
DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTES
DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES
TOTAL USOS PERMANENTES
TOTAL USOS DE FONDOS
ESTADO FUENTES Y USOS