Análisis vertical y horizontal

1. DIAGNOSTICO FINANCIERO
El diagnóstico financiero hace referencia al
análisis cualitativo de la información financiera
de una empresa. El punto de partida para
preparar el diagnóstico financiero es el Análisis
Financiero en cuento tal.

2. Un buen diagnóstico financiero es en definitiva
es el resultado de un buen análisis financiero en
el cual se ve reflejado el estado actual de la
empresa financieramente hablando es la
"fotografía financiera" de la empresa. Este me
permite la toma de decisiones.

3. El análisis financiero dispone de dos herramientas para
interpretar y analizar los estados financieros
denominan Análisis horizontal y vertical, que consiste
en determinar el peso proporcional (en porcentaje)
que tiene cada cuenta dentro del estado financiero
analizado.
Esto permite determinar la composición y estructura de
los estados financieros.

4. ANÁLISIS VERTICAL
El análisis vertical es de
gran importancia a la
hora de establecer si una
empresa tiene una
distribución de sus
activos equitativa y de
acuerdo a las
necesidades financieras
y operativas.
Ejemplo¿A que se hace referencia con distribución equitativa?

5. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos
totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir
que el 16% de sus activos está representado en
cartera, lo cual puede significar que la empresa
pueda tener problemas de liquidez, o también puede
significar unas equivocadas o deficientes Políticas de
cartera.

7. ANÁLISIS HORIZONTAL
Lo que se busca es determinar la variación absoluta o
relativa que haya sufrido “crecimiento o
decrecimiento” de cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro,
permitiendo determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Ejemplo

8. Una cosa es decir que el 2008 las ganancias se
incrementaron un 10% respecto al 2007 [análisis
horizontal] y otra es decir que en el 2008 las
ganancias representaron el 5% de las ventas totales,
cuando en el 2007 representaron el 6% [análisis
vertical].
En este último caso, el total es el 100% de las ventas, y
las ganancias representan una porción de esas
ventas, porción a la que se le puede medir su
variación en el análisis vertical.

9. HORIZONTAL VERTICAL
Busca determinar la variación
que un rubro ha sufrido en un
periodo respecto de otro.
Esto es importante para
determinar cuando se ha
crecido o disminuido en un
periodo de tiempo
determinado.
Función principal, es
determinar que tanto
participa un rubro dentro de
un total global.
Indicador que nos permite
determinar igualmente que
tanto ha crecido o disminuido
la participación de ese rubro
en el total global.

10. OTROS ANÁLISIS
1. Análisis de corte transversal
Implica la comparación de las razones financieras de
diferentes empresas al mismo tiempo.
Este tipo de análisis, denominado referencia
(benchmarking), compara los valores de las razones
de la empresa con los de un competidor importante
o grupo de competidores, sobre todo para identificar
áreas con oportunidad de ser mejoradas.

11. Otro tipo de comparación importante es el que se
realiza con los promedios industriales. Es importante
que el analista investigue desviaciones significativas
hacia cualquier lado de la norma industrial.
El análisis de razones dirige la atención sólo a las áreas
potenciales de interés; no proporciona pruebas
concluyentes de la existencia de un problema.
Ej. El estudiante que saca 3,5 es
bueno o es malo
Depende de la media del curso
Que sucede cuando el análisis da
mayor o menor que los del sector

12. 2. Análisis de serie de tiempo o horizontal, ubicación
del contexto
Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del
tiempo, mediante el análisis de razones financieras, permite a
la empresa determinar si progresa según lo planeado.
Las tendencias de crecimiento
se observan al comparar varios
años, y el conocerlas ayuda a la
empresa a prever las
operaciones futuras.

13. Al igual que en el análisis de corte transversal, es
necesario evaluar cualquier cambio significativo
de una año a otro para saber si constituye el
síntoma de un problema serio, variables
utópicas, análisis histórico
2007 2008 2009 2010 2011 2012
100 110 120 130 140 150 ?
¿Cual seria el dato
mas adecuado para
la proyección?
1200

14. 3. Análisis combinado
Es la estrategia de análisis que ofrece mayor
información, combina los análisis de corte transversal
y los de serie de tiempo.
Permite evaluar la tendencia de comportamiento de
una razón en relación con la tendencia de la
industria.