El área de tesorería de toda empresa es el centro neurálgico desde el que se gestionan todas aquellas acciones relacionadas con los flujos monetarios como son la ejecución de pagos y cobros, la gestión de caja y la realización de diferentes gestiones bancarias, que se reflejan en la contabilidad de las empresas. En esta jornada se analizaron cuáles son las claves para conseguir una gestión óptima y eficaz de la tesorería que permita el control absoluto sobre la liquidez real de la empresa y el establecimiento del máximo equilibrio entre beneficios y costes que propiciará estabilidad económico-financiera a la compañía.

1. TESORERÍA:
QUÉ ES Y CÓMO SE GESTIONA
ÓPTIMA Y EFICAZMENTE
CENTRO DE EMPRENDEDORES DE ALICANTE
16/10/2012

2. PTO ECONÓMICO
&
CONSIDERACIONES CASH FLOW:
PTO DE TESORERÍA
PREVIAS TIPOS
-Gtos / Ingresos
- Pagos / Cobros
FONDO DE MANIOBRA:
ELABORACIÓN DE PTO DE NEGOCIACIÓN
-Concepto TESORERÍA BANCARIA
-Necesidades

3. Los problemas de financiación habitualmente presentes
en las pymes vienen provocados principalmente por:
ESCASEZ DE CAPITAL
LA FALTA DE PREVISIÓN O VISIÓN DE FUTURO
LA REDUCIDAD DIMENSIÓN DE LA PYME
LA INEXISTENCIA DE ESTRUCTURAS ORGANI. ESPECIALIZADAS
DESCONOCIMIENTO DE LOS PRODUC FINAN Y ALTERNATIVAS
DE FINANCIACIÓN

4. • Los fondos propios con los que se crean habitualmente
los negocios no son suficientes para acometer el plan de
negocio diseñado.
• En las primeras fases de la vida de las empresas
aparece ya un problema de financiación que debe ser
solventado a través de recursos financieros externos
(financiación ajena).

5. • Los empresarios y profesionales han realizado previsiones
financieras a corto plazo, sin reservar fondos para épocas
incómodas.
• Esta práctica provoca la necesidad de recursos externos
al mismo tiempo que disminuye la solvencia.

6. • El tamaño SÍ IMPORTA
• El reducido tamaño de las pymes provoca que su nivel
de riesgo de insolvencia y su volatilidad sea mayor,
con lo que la obtención de recursos financieros en el
mercado financiero se complica.

7. • Mayoritariamente se generan estructuras organizativas muy
orientadas a los procesos productivos, con profesionales
que desempeñan funciones de venta, producción y pago y
cobro.
• No es habitual que las organizaciones cuenten con
profesionales especializados en gestión financiera.
se traduce en unas gestiones financieras no optimizadas

8. • Existe un amplio desconocimiento de los productos y
alternativas de financiación existentes en el mercado
• Los niveles de utilización de gran parte de los
productos financieros son escasos, con lo que se
desaprovechan oportunidades
• Alcanza tanto a productos y servicios del ámbito
privado (bancos y cajas) como a ayudas e instrumentos
financieros públicos (subvenciones).

9. DESCONOCIMIENTO DE LAS ALTERNATIVAS
FINANCIERAS
• Tradicionalmente, las relaciones de los empresarios con
las Instituciones financieras se han basado en la
confianza y en el conocimiento personal entre el
SITUACIÓN ACTUAL:
Empresario y el Director del Banco o Caja, siendo el
préstamo el producto más utilizado, siempre con
EL PATRIMONIO PERSONAL DEL
EMPRESARIO ESTÁ EN RIESGO
garantías personales.
ANTE INSOLVENCIAS DE LA
EMPRESA
• Resulta necesario contribuir a profesionalizar la
gestión financiera de las pymes y la información y
formación del empresario es uno de los pasos CLAVE.

10. Según el origen de los recursos financieros:
• Financiación interna
• Financiación externa

11. La financiación interna, autofinanciación o
financiación propia está integrada por los
recursos financieros que la empresa genera por si
misma:
• las reservas
• las amortizaciones acumuladas
• y las provisiones y previsiones

12. CUÁNDO ES CONVENIENTE O NECESARIO ACUDIR
A LA FINANCIACIÓN EXTERNA
La necesidad de financiación externa surge cuando los
requerimientos financieros de la actividad
empresarial o las inversiones necesarias para su
innovación o crecimiento no pueden cubrirse con los
recursos propios o cuando debemos reservarlos para
cubrir otro tipo de necesidades financieras.

13. Una Óptima Gestión de Tesorería es un Aval en la Gestión
de la empresa
En momentos de dificultad de captación de recursos es
Necesario la Gestión Óptima de Tesorería.
Las necesidades de liquidez para hacer frente a las
transacciones diarias y atender nuevas oportunidades de
negocio / inversión provocan que en ocasiones haya que
acudir a intermediarios financieros.
La Gestión de Tesorería y la Generación de beneficios no
pueden disociarse.

14. Para una adecuada Gestión de Tesorería es necesario:
- Previsión de los Flujos monetarios a CP
- La puesta en evidencia de los desequilibrios posibles y
probables entre salidas y entradas de fondos en el plazo
(ciclo de maduración)
- La selección de medios que permitan lograr el equilibrio
de la tesorería y la búsqueda de liquidez ociosa a un coste
mínimo.

15. La principal labor en la gestión de tesorería es ANTICIPAR Y
CONOCER LAS CARACTERÍSTICAS del mercado de
Activos y Pasivos financieros
Gestión de Liquidez no es una función administrativa sino
que es una Función Estratégica.

16. - Realizar previsiones de pagos (no de gastos)
- Realizar previsiones de cobros (no ingresos)
- Evaluar las necesidades de tesorería en cada momento
- Minimizar riesgos
- Aumentar la rentabilidad de la empresa en términos de Cash
Flow
- Asesoramiento y control de todas las áreas de la empresa
- Negociar con entidades financieras
- Negociar con grandes cuentas (cltes y proveedores) y
establecer condiciones generales para operaciones comunes

17. PRESUPUESTO ECONÓMICO
&
PRESUPUESTO DE TESORERÍA
GASTOS E INGRESOS
PAGOS Y COBROS
17

18. - Magnitudes económicas (no financieros)
- Rendimiento teórico (no real)
- Magnitudes financieras
- Movimientos de dinero
- Rendimiento real

19. - Amortización Económica
- Provisiones de insolvencias
- Factura recibida (en el momento de la recep)
- Impuesto anticipado
- Factura emitida (en el momento de la emisión)
- Trabajos en curso

20. - Amortización Financiera (préstamos)
- Pago de una factura
- Cobro de una factura

21. - De carácter periódico (de fecha a fecha): anual generalm.
- Documento estático: revisiones en ejecución
- Desglose en fechas (un día, semana, 15 días, mensual,
anual)
- Documento dinámico (constante actualiz)
- Siempre desde la fecha hasta …

22. PTO ECO. PTO TESO.
INGRESOS ¿CUÁNDO? ¿CUÁNTO? ¿CUÁNDO? ¿CUÁNTO?
Vtas a créd. F. Fra (+) B.I. F. Vto Real (+)BI + IVA rep
Liq. Trim. (-) IVA rep
Vtas contado F. Fra (+) B.I. F. Vto Real (+)BI + IVA rep
Liq. Trim. (-) IVA rep
Subvenciones Anualm. (+) Importe Cuando se cobran (+) Importe
GASTOS
APROVI.
Compras a créd. F. Fra (-) B.I. F. Vto Real (-)BI + IVA sop
Liq. Trim. (+) IVA sop
Compras conta. F. Fra (-) B.I. F. Vto Real (-)BI + IVA sop
Liq. Trim. (+) IVA sop
PERSONAL
Sueldos Mensualm. (-) 1/12 sal anu Mensualm. (-) Sal Neto
IRPF Nunca Liq. Trim. (-) Ret. Practicadas
Seg Social Traba Nunca Mes post (-) Seg soc Trabaj
Seg Social Emp Mensualm. (-) Seg Soc Emp Mes post a nóm (-) Seg Soc Emp

23. PTO ECO. PTO TESO.
¿CUÁNDO? ¿CUÁNTO? ¿CUÁNDO? ¿CUÁNTO?
OTROS GTOS
(-)1/12 importe bruto
Gastos Anuales Mensuales anual F. Vto Real (-)BI + IVA sop
Liq. Trim. (+) IVA sop
AMORTI. FINAN
(-)1/12 imp bruto
Intereses de prést Mensualm. anual F. Vto. Real (-) Importe
Cuotas Amort Nunca F. Vto. Real (-) Importe
AMORTI. ECO.
Amortizaciones Anualmen. (-) según vida útil Nunca

24. PTO ECO PTO TESO
VTAS COBROS FRAS.
APROVISIO. PAGO APROV.
PERSONAL PAGO PERSO.
PAGO (OTROS)
M. BRUTO
OTROS GTOS AMORTIZ. PRÉSTA.
RES. EXPLOT. TOTAL PAGOS
AMORTIZ. CASH FLOW MENS.
RES. EJERCICIO ACUMULADO

25. CASH FLOW: TIPOS
25

26. ¿QUÉ ES?
Flujo de caja generado en un período determinado
(medidor de rentabilidad no modificable)
Incluye:
- Cobros de facturas del período y anteriores
- Otros cobros del período p cualq. concepto
- Pagos efectuados de facturas
- Pago de impuestos
- Amorti. Financieras
- Otros pagos

27. No incluye:
- Amortizaciones
- Provisiones
- Cualq otro coste por el que no se haya producido en el
período un movimiento de caja.
- Cualq. otro ingreso por el q no se hay producido en el
período movimientos de caja.

28. 1. FONDOS GENERADOS EN LAS OPERACIONES (FGO)
(ELIMINAMOS DEL RESUL ECO LAS PARTIDAS DE PYG
QUE NO SON MVTO DE TESORERÍA)
FGO
=
FGO MIDE EL RES. FINANCIERO
+BDIT DE NUESTRAS OPERACIONES
+AMORT
+/- PROVISIO
-SUBVEN LLEVADAS A RESULTA.

29. 2. CASH FLOW OPERATIVO (CFO)
(COMO FGO SIN EL EFECTO DE LOS INTERESES)
CFO CFO MIDE EL RES. FINANCIERO
= DE LAS OPERACIONES SIN TENER
EN CUENTA LA ESTRUCTURA DE
+FGO FINANCIACIÓN
+INTERESES
-INTERES x TIPO GRAVAMEN

30. 3. CASH FLOW LIBRE
(A PARTIR DEL CFO:
- ELIMINAR LOS AUMENTOS DE CLTES LA EXISTENCIAS
CFL MIDE Y CANTIDAD DE
- AGREGAR LOS AUMENTOS DE PROVEEDORESPARA
RECURSOS DISPONIBLES
REMUNERAR LA FINANCIACIÓN
- ELIMINAR LOS AUMENTOS DE ACTYFIJOS Y PAGOS DIV
PROPIA AJENA.
CFL
= CFL ES UN INDICADOR PARA
+CFO VALORAR LA EMPRESA:
-INCREM DE EXIST Y CLTES
(VAN (CFL) – DEUDA AJENA)
+INCREM DE PROVEE
-INCREM DE ACT FIJO
-PAGO DIV

31. 4. CASH FLOW DEL CAPITAL (ECF)
(A PARTIR DEL CFL ELIMINAMOS EL EFECTO DE LA FINANC. AJENA:
-AÑADIMOS EL AUMEN. DE FINAN. AJENA
-ELIMINAMOS LOS INTERESES CON SU EFECTO IMPOSITIVO)
ECF
=
+CFL EL ECF MUESTRA EL DINERO
LIBRE PARA RETRIBUIR A LOS
+INCREM FINAN AJENA
ACCIONISTAS Y PROPIETARIOS
-INTERESES
+INTERESES x TIPO GRAVAMEN

32. 5. CASH FLOW NETO (CFN)
(A PARTIR DEL ECF AÑADIMOS LOS INCREMENTOS DE FINAN. PROPIA)
CFN
=
+ECF
EL CFN ES LA TESORERÍA GENERADA EN EL
+INCREM FINAN PROPIA
PERÍODO
(SALDO FINAL DE CAJA – SALDO INCIAL)

33. + INGRESOS DE EXPLOT.
- GTOS DE EXPLOT.
= MARGEN (RESULTADO EXPLOT SEGÚN CONTABILIDAD)
+ SUBV LLEVADAS A RESULTADOS
- AMORTIZACIONES
- PROVISIONES
= BAIT (BAIT CONTABLE)
- INTERESES
= BAT
- IMPUESTOS
= BDIT (BENEF FINAL: ECONÓMICO)
>>>

34. BDIT
+ AMORTIZACIONES
+/- PROVISIONES
- SUBV LLEVADAS A RESULTADOS
= FGO (EQUIVALENTE AL RESUL. OPERA. CON COSTE FIN)
+ INTERESES
- INTERESES x TIPO DE GRAVAMEN
= CFO (EQUIVALENTE A RESULT OPERA. SIN COSTE FIN)
- INCREM DE CLTES Y EXISTENCIAS
+ INCREM DE PROVEEDORES
- INCREM DE ACT FIJO
- PAGO DIV
= CFL
>>>

35. = CFL
+ INCREM FINANCIACIÓN AJENA
- INTERESES
+ INTERESES x TIPO DE GRAVAMEN
= ECF (CANTIDAD PARA REMUNERAR A LOS PROPIETARIOS)
+ INCREM FINAN PROPIA
=CFN

36. FONDO DE MANIOBRA
36

37. 1. FONDO DE MANIOBRA EXISTENTE
(FONDO DE MANIO. PROPIO o FONDO DE ROTACIÓN o
CAPITAL CIRCUL PROPIO o CAPITAL TRABAJO)
CONJUNTO DE RECURSOS A LP PROCEDENTES DE
FONDOS PROPIOS (CAP+RES)CAPITAL AJENOS (PRÉST)
INMOV. Y
RESERVAS
EXCEDENTES (SUPERAN A LA INVERSIÓN EN AC FIJOS E
NETO
INMOV) DE AMORT
DEUDAS
EXCESO A LP

38. 2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA
- ESPECÍFICAS DE CADA NEGOCIO
- IMPORTES NECESARIOS PARA FINANCIAR EL
PROCESO PRODUCTIVO/COMERC HASTA LA
RECUPERACIÓN DEL DINERO INVERTIDO (CICLO DE
MADURACIÓN)
>>>

39. 2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA
FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL CÁLCULO DE
LAS NECESIDADES DE FONDOS:
- LA INMOVILIZACIÓN DE STOCK MEDIA QUE NECESITA
EL NEGOCIO
- LA NECESIDAD DE FINAN DE LAS VTAS A CRÉDITO
- CUENTAS DEUDORAS DIVERSAS
- EL “COLCHÓN MÍNIMO” A TENER EN LAS CTAS
BANCARIAS PARA IMPREVISTOS Y “DÍA A DÍA” (OJO
CON ESTA CIFRA)>>

40. 2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA
FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL CÁLCULO DE
LAS NECESIDADES DE FONDOS:
- LAS POSIBILIDADES DE OBTENER LOS CRÉDITOS DE
PROVEEDORES PARA APLAZAR EL PAGO DE
COMPRAS
- CUENTAS DE ACREEDORES VARIAS E IMPTOS.
CRÉDITO
STOCKS DEUDORES COLCHÓN
A CLTES
FINANCIA ACREE.
DE PROVEE DIVERS

41. 2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA
TESORERÍA = FONDO DE MANIO EXIST – NECE DE FM
CUANDO LA DIFERENCIA ES < 0 >>> HAY QUE ACUDIR A
LAS ENTIDADES FINAN PARA OBTENER FINAN A CP
PARA ELLO ES NECESARIO CONOCER:
- ¿QUÉ CIRCUNSTANCIAS?
- ¿EN QUÉ SUPUESTOS?
- ¿QUÉ CANTIDADES? LAS ENTIDADES VAN A
DAR SOPORTE

42. UN FONDO DE MANIOBRA POSITIVO ES BUENO(*) PARA
LOS BANCOS, PERO…
-EL BANCO EVALÚA EL CONJUNTO DE LA EMPRESA,
DONDE SE ANALIZARÁ:
- EL ENDEUDA. TOTAL
-LA CAPACI DE DEVOLU CON BUENOS
RESULTADOS DE EXPLOTAC.
- VOLUMEN DE GTOS FINANCIEROS DE LA EMP
- SOLVENCIA…

43. ELABORACIÓN DE PRESUPUESTO DE TESORERÍA
43 DESC

44. PREMISAS
- PREVISIÓN:
* ANTICIPARSE: IMAGINAR LA SITUACIÓN EN
UN MOMENTO DADO
PARA REALIZAR UN PRESUP. DE TESORERÍA SE BASAN
EN DATOS CONTABLES, COMPROMISOS DE ACTIVOS Y
PASIVOS Y EXPERIENCIA PASADA
PASO PREVIO A LA PREVISIÓN:
RECOGIDA DE LA INFORMACIÓN
- FIABLE
- EN EL MOMENTO ADECUADO
- DE CALIDAD NECESARIA

45. PARA OBTENER INFORMACIÓN DE COBROS/PAGOS
FUTUROS DE FORMA
FIABLE
PRECISA IMPLICA DISPONER DE UN
SISTEMA INTEGRADO DE
EN EL MOMENTO INFORMACIÓN
DE OPERACIONES YA Y/O DE COMPROMISOS
CONTABILIZADAS ADQUIRIDOS

46. SI ASEGURAMOS LA RECEPCIÓN DE LA INFORMACIÓN
(FIABLE, PRECISA Y EN EL MOMENTO)
PODEMOS INICIAR EL PROCESO DE PREVISIÓN
CON GARANTÍAS DE ÉXITO
(EN CASO CONTRARIO NO SIRVE DE NADA)

47. ¿QUÉ OBJETO TIENE LA PREVISIÓN?
FACILITAR LA GESTIÓN DIARIA DE TESORERÍA
PERMITIENDO…
ANTICIPAR LAS ACTUACIONES
(DISPONIENDO DE CRÉDITO, AVANZANDO O RETRASANDO VTOS…)
PARA OPTIMIZAR LOS RESULTADOS FINANCIEROS
LAS PREVISIONES DE TESORERÍA BUSCAN CONOCER LOS SALDOS EN DISTINTOS
MOMENTOS, PERMITIENDO MINIMIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS DE CARENCIA O
EXCESO DE LIQUIDEZ

48. EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA ES:
- DINÁMICO (VIVO), EN CONTINUO CAMBIO
- DIARIO, QUINCENAL, MENSUAL, TRIMESTRAL, ANUAL
- >>>

49. EN LA PRÁCTICA EL PRESUP DE TESORERÍA SE
ESTRUCTURA EN TRES DOCU:
A. PRESUPUESTO DE TESORERÍA PREVISIONAL ANUAL
(EN FORMATO MENSUAL)
EN BASE A LOS PRESUP DE EXPLOT Y DE INVERSIONES
SE OBSERVA SI LA FINAN DE LA EMP ESTÁ AJUSTADA

50. B. PRESUPUESTO DE TESORERÍA TRIMESTRAL
SE CONCRETA MÁS EXACTAMENTE LAS NECESIDADES
DE TESORERÍA O EXCEDENTES.

51. C. PRESUPUESTO DE TESORERÍA SEMANAL O
QUINCENAL
POR FECHAS CONCRETAS DE OPERACIÓN, POR
CUENTA BANCARIA, SE BUSCA OPTIMIZAR EL SALDO
OCIOSO EN CADA BANCO PARA EVITAR
DESEQUILIBRIOS.
OBJETIVO: DISPONER PERÍODO A PERÍODO DE LAS PREVISIONES

52. NEGOCIACIÓN
BANCARIA
52

53. DEFINICIÓN DE LA RAE:
CONJUNTO DE ACCIONES ENCAMINADAS A LA
CONSECUCIÓN DE UN LOGRO MEDIANTE TRATOS
DIALÉCTICOS
VARIABLES QUE INTERVIENEN EN LA RELACIÓN
ENTIDAD FINANCIERA Y EMPRESA:
-RIESGO
-BENEFICIO
-VOLUMEN

54. -RIESGO
LA ENTIDAD ANALIZA CON CAUTELA TODA LA
INFORMACIÓN SUMINISTRADA POR LA EMPRESA
FIABILIDAD
PRECISIÓN
REALIDAD

55. -BENEFICIO
EL BANCO ESPERA OBTENER UN MARGEN CON
NUESTRA OPERACIÓN A TRAVÉS DE:
INGRESOS FINANCIEROS
INGRESOS DE SERVICIOS DE COBRO-PAGO

56. PREMISA:
LAS EMPRESAS Y LAS ENTIDADES FINANCIERAS SE
NECESITAN ENTRE SÍ….
AUNQUE HAY QUE TENER EN CUENTA QUE…

57. EL BANCO:
-DISPONE DE MEJOR INFORMACIÓN Y DE
SOFISTICADOS INSTRUM. DE CONTROL DE RIESGOS
-NO SIEMPRE COMPRUEBA LOS CARGOS QUE REALIZA
POR SERVICIOS BANCARIOS
-NO SUELE DAR PRESUPUESTOS ESCRITOS DE LOS
SERVI. BANCARIOS
POR TANTO, NEGOCIAR CON ENTIDADES FINANCIERAS
SUPONE….

58. - DAR UNA IMAGEN PROFESIONAL DE NUESTRA EMP
- COHERENCIA ENTRE LO SOLICITADO Y NUESTRA
ACTIVIDAD O PROYECTO
- NEGOCIAR CON TIEMPO SUFICIENTE
- DESARROLLAR UNA PREVISIÓN ANUAL DEL NEGOCIO
BANCARIO RELACIONADO CON LA EMP
- FORMULAR Y DOCUMENTAR TODOS LOS ACUERDOS
- NEGOCIAR CON QUIÉN TENGA PODER DE DECISIÓN

59. - NEGOCIAR UN PAQUETE GLOBAL
- NO CAER EN LA RUTINA: ANALIZAR VARIAS
ALTERNATIVAS SIEMPRE
- ACUDIR A VARIAS ENTIDADES Y REFLEJAR UN
CUADRO COMPARATIVO
- RECLAMAR EL INCUMPLIMIENTO DE LAS
CONDICIONES PACTADAS
- MANTENER UN LISTADO DE LAS CONDICIONES
BANCARIAS ACTUALIZADAS

60. - CONCILIAR Y CONTROLAR LAS CONDICIONES
BANCARIAS PARA OBSERVAR:
- ERRORES EN VALORACIÓN
- ERRORES EN COMISIONES
- ERRORES EN LIQUIDACIONES
- HAY QUE RECLAMAR AL BANCO Y LLEVAR UN CUADRO
CON LAS RECLAMACIONES PUESTAS, FECHA, A QUIÉN
SE HAN DIRIGIDO Y LA SOLUCIÓN.

61. - DEPENDE DE LAS NECESIDADES DE FINANCIACIÓN
- DEPENDE DEL TIPO DE ENTIDAD
*** PYMES ENTRE 3 Y 5
***GRANDES EMPRESAS ENTRE 6 Y 10
GRANDES BANCOS:
GRANDES REDES (TODOS LOS SERVICIOS). SIEMPRE UNO DE ELLOS.
RESTO DE LA BANCA COMERCIAL:
RED TERRITORIAL MENOR. MAYORES COSTES.
CAJAS DE AHORRO: GRANDES O ESPECIAL POR LOCALIZACIÓN.
RESTO DE LA BANCA COMERCIAL: NO PASARSE EN NÚMERO.

62. Escrituras,
Declaración censal
NIF’s
Dos últimos estados financieros
Balance y Cuenta de resultados
Impuestos
Últimos recibos de cualquier tipo de financiación

63. Justificación de aparición en bases de datos de
impagados
Justificación de la finalidad: facturas, contratos,
presupuestos
Solicitud formal
El Plan de Inversión o Plan de negocio (Business Plan)

64. • Toda negociación se basa en la confianza
• Se deben definir antes los objetivos de la negociación
• Identificar las necesidades reales de la empresa
• Negociar con la persona adecuada
• Negociar con varias entidades a la vez

65. • Formalizar un acuerdo anual
• Tener presente que se puede negociar prácticamente
todo
• Elaborar ficha de condiciones bancarias
• No olvidar que el banco no tiene interés en ser
nuestro socio
• Ser consciente de las compensaciones que le podemos
ofrecer

66. 1.Planificar vtos de líneas de crédito
2.Disponer de un 20% aprox superior a las necesidad
“punta”
3.Firmar pólizas de crédito con renovaciones tácitas
(Incluir cláusula preaviso)
4.Repartir el crédito entre suficientes entidades de crédito
(Ganar capacidad de crecer en financiación)

67. 5. Tratar de que todas las entidades tengan un % similar
de posiciones de crédito.
6. Hacer un buen trabajo sobre CIRBE y Pool bancario
7. Introducir nuevos proveedores financieros
especializados en el pool bancario
>>>>>

68. » Una mejor financiación (mayor importe, mejores garantías,
más flexibilidad, mejores costes…)
» Maximización global de su capacidad de crédito en el
sistema financiero
» Desconcentración del riesgo en las entidades
financieras “standard”
permite un incremento de posibilidad de financiación y
mejora de la capacidad de negociación

69. » Reducción de necesidad de garantías personales para
las operaciones de la empresa
» Mejora de imagen financiera de empresa en Balance y
CIRBE (con operaciones sin recurso)

70. SISTEMAS DE ALERTA DE RIESGO HABITUALES EN
ENTIDADES DE CRÉDITO
70

71. En otro tiempo, el análisis de riesgo de las
empresas se realizaba:
•Una vez al año sobre información básicamente
financiera.
•Con poca información sobre el día a día de la
operativa de la empresa

72. • La entidad financiera conocía las dificultades
económicas de su cliente «cuando le tocaba renovar»
Aproximadamente el 80% del análisis bancario sobre riesgo
de crédito a empresas está basado en el estudio de sus
cuentas anuales y su evolución. El restante 20% está
ligado a la “experiencia en la relación banca-empresa”.

73. Las entidades han diseñado unos sistemas de alerta para
detectar señales que permitan identificar empresas con
dificultades y tomar así las decisiones oportunas “a
tiempo”.
•Estas alertas son la versión tecnológica del conocimiento del
cliente
•El principal problema para la empresa es que una alerta
destapa otra alerta y, lo que pareció ser un asunto absurdo,
un error administrativo, se puede volver un problema para
la liquidez

74. Dos grupos de Alertas:
a.Alertas de riesgo ligadas a la operativa diaria de la
empresa.
Pueden “saltar cualquier día, a cualquier hora”.
b. Alertas de riesgo habitual en el estudio de operaciones
de riesgo.

75. a. Alertas de riesgo ligadas a la operativa diaria de la
empresa.
Estas alertas “saltan” en cualquier momento y a la vez, van
generando un histórico que se podrán evaluar en el
momento de la renovación de riesgos.
Principales factores que debe controlar…

76. 1. Descubiertos sin cubrir por más de 15 días
2. Devoluciones/Impagados pendientes de cargar por
mismo plazo(el plazo de 15 días es orientativo, cada
entidad pone el suyo)
3. Porcentaje de devoluciones / impagados que exceden
el 10% de cada línea (el 10% es orientativo, cada entidad
estima el suyo).

77. b. Alertas de riesgo habituales en el estudio de
renovaciones de crédito y nuevas operaciones
Evalúan otras informaciones:
• Incremento de la posición de riesgo en CIRBE
• Proporcionalidad entre este incremento y el incremento de
la facturación
• Porcentaje de riesgo de la entidad sobre el total

78. • Experiencia en cobros de comercio exterior (no suelen
mirarse más que en las renovaciones porque suelen ser
sistemas informáticos ajenos al sistema central)
• Calidad de la cartera de clientes
(vigilar M347)

79. Mayor calidad de riesgo para las entidades financieras
Comer Exterior Finan «nacio»
Financiación Créditos Documentarios Factoring sin recursos
Dto de pagarés s/ Grandes Libradores
Dto pagarés peq. Libradores (a la orden)
Financiación Remesas Documentarias Dto pagarés «no a la orden»
Anticipo de factu con aceptación del pagador
Dto. Comercial (N32)
Financiación Remesas simples export Anticipo de Crédito (N58)
Anticipo de factu sin aceptación del pagador
Avales Técnicos
Emisión Créditos Documentarios Avales Económicos
Finan. Importaciones (post-finan)
Finan. Importaciones (pre-finan) Póliza de Créd.
Leasing Mobiliario
Préstamo
Mayor dificultad para endeudamiento bancario

80. ¿Por qué debemos buscar financiación en entidades
especialistas de forma previa a la financiación en
entidades “estándar”?
Los productos financieros son más concretos
(no tienen la variedad de las entidades “stand”)

81. ¿Por qué entidades financieras especialistas?
Porque las entidades financieras especialistas tienen
mecanismos internos que facilitan mayor volumen de
crédito que las entidades generalistas (dentro de los
productos ligados a su especialidad).

82. Consejos para detectar las oficinas bancarias idóneas
Existen entidades de crédito con voluntad de negocio de
banca de empresas y otras que no
¿Cómo detectarlas?...

83. • Tienen especialistas en banca de empresa
• Tienen productos específicos para banca de empresas
(financiación exterior, derivados financieros, etc)
• Tienen separados negocio de empresas de negocio de
banca personal (director de zona diferente)

84. • Tienen amplias facultades delegadas en las oficinas
• «Son importantes en la plaza»
Es tremendamente útil «tirar de referencias» para conocer a
los buenos directores, buenos gestores de empresa…
100

85. 1. EL % DE ENDEUDAMIENTO A LP Y CP (DIST. DE
PROVEE) SOBRE FONDOS PROPIOS
DEBE SER SIMILAR A LA MEDIA DEL SECTOR
2. CAPACIDAD DE REEMBOLSO ADECUADA
(CASH FLOW SOBRE EL ENDEUDA A CP Y LP BANC >
25%)
3. GTOS FINANCIEROS < 1/3 DEL EBITDA
(EXCED BRUTO DE EXPLT ANTES DE INTER, GTOS FINAN E IMPTOS)

86. 4. LOS CRÉDITOS BANCARIOS A RIESGO (A CP) (LOS
DESCUBIERTOS, PÓLIZAS…) DEBEN SER SIEMPRE < AL
FONDO DE MANIOBRA DEL BALANCE
5. EL ENDEUDAMIENTO A LP < FONDOS PROPIOS
6. EL VALOR ANUAL MEDIO DE LAS FACILIDADES DE
COBRO CON DTO DEBE SER <
(VTAS ANUALES IVA INCL / (360/PERÍODO MEDIO COBRO))

87. - LAS TRES PRIMERAS SON DEL TIPO “ PASA, NO PASA”
- LAS TRES ÚLTIMAS BUSCAN LIMITAR LA CANTIDAD
>>>>>>F

88. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
ANDRÉS GOMIS GOMIS
Economista
Consultor de Organización
agomis@galanconsultores.com
www.galanconsultores.com
@G_G_Andres